نرخ ارز، طلا و سکه

قیمت طلا و سکه
(تومان)
  • یک گرم طلای 18 عیار 103580
  • تمام سکه (طرح جدید) 1015000
  • تمام سکه (طرح قدیم) 1010000
  • نیم سکه 524000
  • ربع سکه 280000
قیمت ارز
(تومان)
  • دلار 3445
  • یورو 3800
  • پوند 4920
  • صد ین 3090
  • درهم امارات 944
  • لیر ترکیه 1205
ارز مبادله ای
(ریال)
  • 0
    دلار 30200
  • 0
    یورو 33255
  • 0
    پوند 42976
  • 0
    فرانک 30409
  • 0
    صد ین 26544
  • 0
    درهم امارات 8223

ساینا" به ازای هر سهم، 465 ریال سود پیش‌بینی کرد

ساینا" به ازای هر سهم، 465 ریال سود پیش‌بینی کرد
شرکت صنایع بهداشتی ساینا در دوره 12 ماهه منتهی به 30 آذرماه 95 مبلغ 46 میلیارد و 460 میلیون ریال سود برای پایان دوره در حساب‌های خود پیش‌بینی کرد.
به گزارش سنا، شرکت صنایع بهداشتی ساینا صورت‌های مالی 12 ماهه منتهی به 30 آذرماه 95 را به صورت حسابرسی شده منتشر کرد.
بر اساس این گزارش "ساینا" اعلام کرد در دوره 12 ماهه یاد شده، مبلغ 681 میلیارد و 156 میلیون ریال درآمد حاصل از فروش خواهد داشت که پس از کسر بهای تمام شده کالای فروش رفته از آن، سود ناخالص دوره به مبلغ 203 میلیارد و 226 میلیون ریال می‌رسد.
از سود ناخالص دوره هزینه‌های اداری و عمومی کسر و با افزوده شدن درآمدهای عملیاتی به آن، سود عملیاتی دوره، مبلغ 90 میلیارد و 263 میلیون ریال محاسبه شد.
از سود عملیاتی نیز هزینه‌های مالی و مالیات کسر شد و درآمدهای غیر عملیاتی به آن افزوده شد و سود خالص دوره به مبلغ 46 میلیارد و 460 میلیون ریال رسید و بر این اساس مبلغ 465 ریال سود به ازای هر سهم کنار گذاشت.
در این پیش‌بینی، سود خالص هر سهم و سود سهام پیشنهادی هر سهم با سرمایه 100 میلیارد ریال به ترتیب، مبالغ 465 و 325 ریال برآورد شد.
یادآوری می‌شود این شرکت در سال‌های مالی 93، 92 و 91 به ترتیب، معادل 74 ریال، یک هزار و 967 ریال و 745 ریال سود به ازای هر سهم کنار گذاشت.

ارزش معاملات هفتگی فرابورس ایران 221 درصد افزایش یافت

ارزش معاملات هفتگی فرابورس ایران 221 درصد افزایش یافت
در پایان هفته پنجاهم سال جاری، ارزش معاملات فرابورس ایران رشد 221 درصدی را تجربه کرد و به بیش از 47 هزار میلیارد ریال رسید.
به گزارش روابط عمومی فرابورس ایزان، بازار فرابورس دومین هفته اسفندماه را در حالی به پایان برد که 46 درصد معاملات 455 هزار و 930 میلیارد ریال در بازار دوم رخ داد و بازار اول سهم 12 درصدی از معاملات داشت.
این هفته همزمان با افت 2 درصدی حجم داد و ستدها،2 میلیارد و 549 میلیون ورقه بهادار مورد معامله قرار گرفت و ارزش آن با رشد 221 درصدی به 47 هزار و82 میلیارد ریال رسید.
بر اساس این گزارش معاملات بازار اول و دوم در مقایسه با هفته پیشین با کاهش مواجه شد به طوری که 540 میلیون ورقه بهادار به ارزشیک هزار و 370 میلیارد ریال در بازار اول داد و ستد شد.
در بازار دوم نیز 942 میلیون ورقه بهادار به ارزش 2 هزار و398 میلیارد معامله شد که نسبت به هفته گذشته 24 درصد به لحاظ حجم و 28 درصد به لحاظ ارزش افت نشان می‌دهد.
در بازار پایه یک میلیارد و 37 میلیون اوراق بهادار دست به دست شد و ارزش آن به 35 هزار و 361 میلیارد ریال رسید که این رقم در قیاس با هفته پیش از آن 5 هزار و 547 درصد افزایش یافته است.
در عین حال در بازار ابزارهای نوین مالی شاهد افت 29 درصدی حجم و 9 درصدی ارزش معاملات هفتگی بودیم و 29 میلیون اوراق بهادار به ارزش7 هزار و953 میلیارد ریال خرید و فروش در این بازار انجام شد.
در این مدت، 2 هزار و 610 میلیارد ریال در نمادهای اسناد خزانه داد و ستد شد و در مجموع 17 هزار و 755 میلیارد ریال اسناد خزانه اسلامی از مهر ماه تاکنون معامله شده است
به این ترتیب، آیفکس در روز چهارشنبه با 8.7 واحد کاهش، عدد 822 را نشان داد و ارزش بازار فرابورس با افت 0.7 درصدی بالغ بر977 هزار و 21 میلیارد ریال شد.
در روز دوشنبه این هفته 779 میلیون اوراق بهادار به ارزش3 هزار و 580 میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت که بالاترین حجم و ارزش این هفته بود.
طبق این گزارش، در هفته پنجاهم سال 1394، گروه فرآورده‌های نفتی با در اختیار گرفتن 20 درصد معاملات در صدر صنایع پیشرو در بازار فرابورس قرار گرفت و به دنبال آن گروه انبوه سازی و املاک با 490 میلیارد ریال معامله و سهم17 درصدی در جایگاه دوم ایستاد؛ رتبه سوم هم به گروه محصولات شیمیایی با 483 میلیارد ریال داد و ستد و 16 درصد سهم رسید

قیمت اوراق تسهیلات مسکن کاهش یافت

قیمت اوراق تسهیلات مسکن کاهش یافت
در حالی که قیمت اوراق تسهیلات مسکن در ابتدای اسفند ماه به 90 هزار تومان رسیده بود، اما این قیمت در آخرین ماه سال روند نزولی به خود گرفت و با وجود افزایش وام مسکن خانه اولی‌ها به روند نزولی خود ادامه داد.
به گزارش ایسنا، قیمت اوراق تسهیلات مسکن که در بهمن ماه روند صعودی به خود گرفت و با اجرایی شدن وام مکسن 60 میلیونی با رشد چشمگیر قیمت مواجه شد و تا محدوده 90 هزار تومانی رشد کرد، در اسفند ماه نزولی شد و به محدوده 84 تا 87 هزار تومانی برگشت.
به این ترتیب اوراق تسهیلات مسکن که با ابلاغ وام جدید مسکن روند صعودی به خود گرفته و در بهمن ماه با افزایش قابل توجهی رو به رو شده بود، با شروع آخرین ماه سال اندکی از هیجانات خود کاست و با کاهش قیمت مواجه شد.
روند نزولی قیمت اوراق تسهیلات مسکن در حالی ادامه دار شده است که در هفته جاری مصوبه جدیدی از سوی شورای پول و اعتبار به تصویب رسید و این شورا برای افزایش تحرک در بخش مسکن برای سال آینده شرایط خانه دار شدن زوجین را تسهیل کرد و با افزایش مجدد وام مسکن موافقت کرد.
بر اساس مصوبه شورای پول و اعتبار، سطح تسهیلات پرداختی از محل صندوق پس انداز یکم برای زوجین اضافه شده و زوجین خانه اولی روی یک پلاک ثبتی در تهران می توانند 160 میلیون تومان تسهیلات یعنی به ازای هر نفر 80 میلیون تومان دریافت کنند.
با افزایش میزان وام مسکن زوجین، فعلا تغییراتی در شرایط معامله اوراق تسهیلات مسکن ایجاد نمی شود تا زمانیکه مصوبه شورای پول و اعتبار به صورت رسمی به بانک مسکن ابلاغ شود اما در خصوص قیمت این اوراق همانطور که مدیر ابزارهای نوین مالی فرابورس معتقد است احتمال می رود که قیمت تسه‌ها با نوسانات کوتاه مدتی مواجه شود و افزایش قیمت را تجربه کند.
بررسی وضعیت معامله اوراق تسهیلات مسکن در فرابورس نشان می‌دهد که با مصوبه جدید شورای پول و اعتبار قیمت این اوراق تغییری نکرده و در همان محدوده 84 تا 87 هزار تومان در حال معامله است به طوری که در حال حاضر تسه اردیبهشت و شهریور و بهمن امسال در قیمت 84 هزار تومان در حال معامله هستند و تسه‌های مهر و آذر به قیمت های 86 هزار تومان داد و ستد می شوند.
در این میان تسه‌های سال گذشته نیز در همان محدوده در حال معامله هستند به طوری که تسه‌های فروردین ، خرداد، تیر آبان و اسفند 93 در قیمت های 84 هزار تومان در حال داد و ستد هستند و تسه‌های اردیبهشت و شهریور ماه به قیمت 85 هزار تومان رسیدند. در این میان تسه‌های مهر و دی ماه 83 هزار تومانی هستند و تنها تسه مرداد ماه با قیمت 86 هزار تومانی معامله می شود.
اوراق تسهیلات مسکن اوراقی است که متقاضیان استفاده از انواع تسهیلات مسکن باید در ازای هر 500 هزار تومان یک برگه حق تقدم تسهیلات مسکن خریداری کرده و به بانک مسکن ارائه کنند، یعنی برای دریافت وام 60 میلیونی مسکن 120 ورقه حق تقدم تسهیلات با در نظر گرفتن قیمت 87 هزار تومانی خریداری شود و خریدار در مجموع 10 میلیون تومان برای خرید این اوراق بپردازد.

پیش بینی روند کوتاه مدت شاخص

پیش بینی روند کوتاه مدت شاخص
یک مشاور سرمایه گذاری با اعلام ۵ دلیل برای کاهش رونق بازار سهام در هفته های اخیر، روند کوتاه مدت شاخص بورس را پیش بینی کرد.
به گزارش بورس پرس، درحالی بازار سهام بعد از نهایی شدن برجام تا دو سه هفته قبل با رشد قیمت ها و متغیرهای اصلی و مخصوصا" شاخص، مورد توجه افکار عمومی قرار گرفته بود که طی هفته های اخیر از شدت و حدت رونق دو ماه قبل بازار کاسته شده تا برخی مانند شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدیر (اماکو) ، بررسی های برای این روند انجام دهند.
طبق تحلیل این شرکت مشاور سرمایه گذاری، عده ای با پیش بینی های هیجانی اعتقاد به رشد بی وقفه و کوتاه مدت شاخص داشتند اما رفته رفته شاهد منطقی تر شدن بازار و نوسانات معقول آن در طی زمان هستیم. بطوریکه طی هفته گذشته بازار کم رمق تر و از شور و هیجان بازار کاسته شده است. اما علل این معاملات کم رمق چه می تواند باشد؟
1. رشد قیمت، اولین انگیزه شناسایی سود در پایان سال بوده و عمده حقوقی های دارای سال مالی پایان اسفند، اقدام به شناسایی سود خود کرده اند. نیاز به نقدینگی سهامداران حقیقی نیز باعث شناسایی بخشی از سود توسط آنها شده است. فکر نکنید که هنوز ضررهای شما جبران نشده و بازار باید تا جبران ضررهای شما بی وقفه رشد کند. عمده سهامی که در اختیار حقوقی ها قرار دارد سالها در پورتفوی انها است و بهای تمام شده آنها بسیار بسیار پایین تر از قیمت های روی تابلوی معاملات است. بنابراین آنها از این فرصت برای شناسایی سود و تامین نقدینگی استفاده می کنند.
2. اتمام هیجانات انتخابات و مشخص شدن ترکیب نسبی مجلس هم عامل دیگری است که با پایان یافتن انتخابات، بخشی از این هیجانات نیز فروکش کرده و خوش بینی های مفرط جای خود را به واقع بینی داده است. انتظار می رود رفته رفته اثر این عامل از بازار محو شود.
3. بسیاری از شرکت ها اخبار مربوط به ورود شرکای خارجی و اخبار و اقدامات تجدید ساختار را به بازار ارسال کرده اند و اثر افزایش قیمت این اخبار بر سهام لحاظ شده است. بنابراین برای رشد بیش از اینها، نیاز به ارایه داده های بنیادین بیشتری است که احتمالا در دوره های آتی به بازار ارایه خواهد شد.
4. شاخص بورس پس از 3 بار تلاش ناموفق برای عبور از خط مقاومت 78400 واحدی ، هم اکنون درحال استراحت کوتاه مدت و آماده شدن برای حمله دوباره به این محدوده شده و ممکن است تا محدوده 76500 واحدی در کوتاه مدت افت کند. افت کوتاه مدت و دست به دست شدن سهام می تواند انگیزه ای برای شروعی پر قدرت تر باشد.
5. برخی نمادهای بزرگ بازار و در صدر آنها سایپا هنوز بازگشایی نشده اند. برگشت سایپا می تواند نشاط معاملاتی را به دنبال داشته باشد. اگرچه بازگشایی سایپا، زامیاد و پارس خودرو می تواند محرک مثبتی برای بازار باشد اما داده های بنیادینی که این نمادها به بازار ارایه کرده اند چندان مورد استقبال بازار نبوده است . خصوصا سایپا و پارس خودرو که با کاهش سود مواجه شدند.
باید دید خبر افزایش سرمایه، و تجدید ساختار سرمایه این شرکت ها هنوز هم آنقدر توانایی دارد تا این نمادها را بیش از مقدار فعلی رشد بدهد یا خیر؟ هرگونه تحریک تقاضا در نماد سایپا می تواند بازار را دوباره به مدار اعتماد و صعود بازگرداند اما اگر سرنوشت ورنا در انتظار این سهم باشد و بازگشایی در قیمت های بالا و سپس منفی شدن نماد در دستور قرار گیرد ممکن است معادلات بازار به هم بریزد.
فعلا بازار لیدری ندارد و گروه خودرو پالایشی با برخورد به مقاومت های سنگین تکنیکالی و فروکش کردن هیجانات بعد از رالی صعودی، در حال استراحت هستند. ریسک این گروه در حال حاضر بیش از سایر گروه ها در کوتاه مدت است اما چشم انداز میان مدت و بلندمدت آنها بسیار مثبت است.
گروه بانکی نیز نشان داده قابل اعتماد نیست و سهامداران عمده با عرضه های بی وقفه اجازه رشد قیمتی را به نمادهای بانکی نداده اند. اما این گروه نیز از ابتدای سال بعد و با پایان یافتن نیاز به نقدینگی سهامداران عمده و حقوقی بانک ها، روند رو به رشدی را تجربه خواهند کرد. حد ضرر بانکی ها در حال حاضر پایین است .
در این میان ممکن است در کوتاه مدت، بازار دوباره به نمادهای کوچک روی آورد اما این استقبال، مقطعی و صرفا به قصد نوسانات کوتاه مدت است.

عقب‌نشینی موقت سهامداران از بورس

عقب‌نشینی موقت سهامداران از بورس
بورس اوراق بهادار تهران بعد از رکوردشکنی های پی در پی در بهمن ماه و کسب بازدهی های چشمگیر، برای دومین هفته متوالی در آخرین ماه سال منفی شد و عقب نشینی موقت و محدود سهامداران را مشاهده کرد.
به گزارش ایسنا، بورس اوراق بهادار تهران که در بهمن ماه شگفتی ساز شده و بازدهی های بی نظیری را نصیب همراهان خود کرده بود، در اسفند ماه اندکی از روند هیجانی خود کاست و به فاز استراحت و اصلاح قیمت ها رفت.
به این ترتیب با اصلاح قیمت ها و کاهش هیجانات اولیه، بازار سهام با عقب نشینی نسبی و موقت سهامداران مواجه شد و روند متعادلی را طی کرد و دومین هفته منفی خود را با افت ناچیز 0.18 درصدی بعد از اجرای برجام تجربه کرد.
کارشناسان معتقدند به دلیل نزدیک شدن به روزهای پایانی سال و نیاز سهامداران به تامین نقدینگی، امکان اصلاح کوتاه مدت قیمت‌ها تا پایان سال وجود دارد زیرا در یک ماه و نیم گذشته سهامداران سودهای خوبی کسب کردند و برخی به ذخیره کردن این سود اقدام می‌کنند، اما این روند ادامه دار نبوده و بورس تهران روند مثبتی را در سال آینده طی می کند.
به این ترتیب شاخص بورس تهران به دلیل شناسایی سود از سوی سهامداران و نیز فعالیت نوسان گیران نتوانست در هفته دوم اسفند ماه رشد چندانی را تجربه کند؛ به طوری که شاخص بورس تهران در هفته گذشته 142 واحد افت کرد و از کنال 77 هزار و 840 واحدی به 77 هزار و 697 واحدی رسید.
با این حال بازدهی بورس تهران در سطح 24 درصد باقی ماند و بورس تهران توانست بازدهی قابل قبول در مقایسه با اصلی‌ترین بازار رقیب خود یعنی سپرده بانکی از خود بر جای بگذارد.
فروکش کردن هیجانات اولیه بورس تهران علاوه بر افت شاخص، موجب کاهش حجم و ارزش معاملات هم شد به طوری که ارزش و حجم معاملات بورس در هفته دوم اسفند ماه با افت 31 و 41 درصدی مواجه شد و در مجموع بیش از 7077 میلیون سهم به ارزش 21 هزار و 102 میلیارد ریال داد و ستد شد.
همچنین در هفته گذشته دفعات معاملات 8 درصد افت کرد و تعداد خریداران نیز با افت شش درصدی به 160 هزار و 695 نفر رسید.

دبیرکل کانون نهادهای سرمایه گذاری پیش بینی کرد: افزایش سود صنایع در سال 95

دبیرکل کانون نهادهای سرمایه گذاری پیش بینی کرد: افزایش سود صنایع در سال 95
در سال‌های اخیر به دلیل تحریم‌های بین‌المللی شرکت‌های داخلی نمی‌توانستند مراودات مالی و کالایی مناسبی با دیگر کشورها داشته باشند، اما از این به بعد این صنایع از رونق برخوردار می‌شوند.
دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری در گفت و گو با سنا با تاکید بر اینکه رشدهای ابتدایی بازار سهام متاثر از نگاه خوش بینانه سرمایه گذاران به آینده روشن اقتصاد کشور است، افزود: به طور قطع وضعیت سودآوری شرکت ها یک شبه متحول نخواهد شد و به تبع آن نمی‌توان انتظار داشت که گزارش‌های ۱۲ماهه شرکت‌ها تحت تاثیر این اتفاق قرار بگیرد.
بهروز خدارحمی با اشاره به اینکه مهمترین دستاورد برجام رفع تحریم های بین المللی است که اجرایی شدن کامل آن زمانبر است، گفت: همچنین نمایان شدن آثار اقتصادی اجرای برجام نیز نیازمند زمان است .
وی با اشاره به اینکه آثار برجام می‌تواند در پیش‌بینی بودجه شرکت‌ها در سال آینده موثر باشد، بیان کرد: به طور قطع، گزارش‌های پیش‌بینی و چشم‌انداز صنایع در سال آینده تحت تاثیر رفع تحریم‌های بین‌المللی قرار می‌گیرد و باید این تحول اقتصادی در این گزارش‌ها لحاظ شود.
دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری به افق روشن صنایع در سال آینده اشاره کرد و گفت: از بین رفتن تحریم‌های بین‌المللی آینده شفاف اقتصادی را ترسیم می‌کند که به دنبال آن همه بازارها از جمله بازار سرمایه تحت تاثیر قرار خواهند گرفت.
خدارحمی با اشاره به اینکه از میان رفتن تحریم‌ها موجب روان‌تر شدن تعاملات بین المللی صنایع برای تامین مواد اولیه و صادرات کالا خواهد شد، بیان کرد: در سال‌های اخیر به دلیل تحریم‌های بین‌المللی شرکت‌های داخلی نمی‌توانستند مراودات مالی و کالایی مناسبی با دیگر کشورها داشته باشند، اما از این به بعد این صنایع از رونق برخوردار می‌شوند.
وی یکی دیگر از آثار برجام را سرمایه گذاری های مشترک با شرکای خارجی دانست و اظهار کرد: برخی از تولیدکنندگان داخلی با همتایان خارجی خود قراردادهایی را امضا می‌کنند و در نتیجه آن میزان تولیداتشان افزایش می‌یابد که درنهایت بر میزان سودآوری‌ آنها اثرگذار خواهد بود.
خدارحمی با اشاره به اینکه برخی از بنگاه‌های اقتصادی مواد اولیه‌شان را از خارج کشور تهیه می‌کنند، گفت: در سال‌های اخیر برخی از شرکت‌ها به دلیل تحریم‌های اقتصادی مجبور بودند که مواد اولیه خود را با قیمت های بالاتری از خارج کشور تهیه کنند، اما با رفع تحریم‌های بین‌المللی این مواد در نرخ های کمتری به‌دست مصرف‌کنندگان می‌رسد که موجب کاهش هزینه‌های آنها خواهد شد و به طور قطع در پیش‌بینی سودهای سال آینده آنها لحاظ می‌شود.

معاون نعمت‌زاده خبرداد: واگذاری ۲۰۹ شهرک و ناحیه صنعتی به شرکت‌های خدماتی

معاون نعمت‌زاده خبرداد: واگذاری ۲۰۹ شهرک و ناحیه صنعتی به شرکت‌های خدماتی
معاون وزیر صنعت از واگذاری ۲۰۹ شهرک و ناحیه صنعتی به شرکت‌های خدماتی خبرداد و گفت: در ۲۵۵ شهرک و ناحیه صنعتی کشور سیستم تصفیه خانه فاضلاب اجرا شده و یا در دست ساخت و طراحی قرار دارد.
به گزارش مهر، علی یزدانی با اشاره به اینکه ۹۶۰ شهرک و ناحیه صنعتی در کل کشور وجود دارد، اظهار داشت: از این تعداد بیش از ۷۵۰ شهرک و ناحیه صنعتی در مرحله واگذاری زمین به سرمایه گذاران قرار دارد.
مدیرعامل سازمان صنایع کوچک و شهرک‌های صنعتی ایران با بیان اینکه ۲۰۹ شهرک و ناحیه صنعتی توسط شرکت‌های خدماتی اداره می‌شود، خاطر نشان کرد: در استان همدان هفت شهرک و ناحیه صنعتی توسط این شرکت‌ها و با مدیریت بخش خصوصی اداره می‌شود.
یزدانی به فعالیت بیش از ۸۷ هزار واحد صنعتی در کل کشور اشاره و اضافه کرد: در این واحدهای صنعتی برای بیش از ۲ میلیون و ۴۶۰ هزار نفر اشتغال ایجاد شده است.
وی ضمن تاکید بر پیگیری دو رسالت اصلی در سازمان صنایع کوچک و شهرک‌های صنعتی ایران، تصریح کرد: استقرار واحدهای آلاینده و انتقال آنان از شهر به شهرک‌ها و انتقال واحدهای صنفی بزرگی که در قانون نظام صنفی می‌گنجد به شهرک‌ها، از وظایف سازمان محسوب می‌شود.
معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت افزود: در سال آینده در راه تکمیل زیر ساخت‌های شهرک‌های صنعتی به ویژه مناطق تقاضا محور با استفاده از منابع خارج از سازمان در قالب تعامل با فرابورس و صندوق‌های که می‌توانند همکاری کنند با سرعت مطلوب حرکت خواهیم کرد.
یزدانی ادامه داد: تحقق این امر باعث می‌شود منابع داخلی سازمان و شرکت شهرک‌های صنعتی به سمت مناطق کمتر توسعه یافته سوق داده شوند، ضمن اینکه با تامین زیر ساخت‌ها در این مناطق عدالت اقتصادی محقق شود.
وی در ادامه با بیان اینکه در ۲۵۵ شهرک و ناحیه صنعتی کشور تصفیه خانه فاضلاب اجرا شده و یا در دست ساخت و طراحی است، افزود: در استان همدان ۱۰ ناحیه و شهرک صنعتی دارای تصفیه خانه فاضلاب هستند.
مدیرعامل سازمان صنایع کوچک شهرک‌های صنعتی ایران با اشاره به طرح توسعه تصفیه خانه فاضلاب شهرک صنعتی بوعلی همدان نیز افزود: این طرح با اعتباری بالغ بر ۲.۵ میلیارد تومان وارد مدار شد و ظرفیت تصفیه خانه از ۸۰۰ متر مکعب به ۱۲۰۰ متر مکعب ارتقا یافت.
یزدانی همچنین سال آینده را برای شهرک‌های صنعتی ایران از لحاظ جذابیت برای سرمایه گذاران پر بار توصیف کرد و گفت: تدابیری در سازمان نظیر حمایت از صنایح کوچک، سرعت بخشیدن به خوشه‌های صنعتی در جهت کاهش هزینه‌ها، توسعه بازار و حضور در بازارهای صادراتی در نظر گرفته شده است.
وی با اشاره به اینکه پنج صندوق حمایتی در مجموعه وزارتخانه داریم، افزود: صندوق حمایت از صنایع کوچک، صندوق تحقیقات الکترونیک، صندوق ضمانت صادرات، صندوق حمایت از معدن و صندوق حمایت از صنایع دریایی این مجموعه را تشکیل می‌دهد. این صندوق‌ها در ر استای تحقق اقتصاد مقاومتی و حمایت‌های همه جانبه در نظر گرفته شده است.

بلوک 14.83 درصدی سهام پارس الکتریک به تامین اجتماعی رسید

بلوک 14.83 درصدی سهام پارس الکتریک به تامین اجتماعی رسید
بلوک 14.83 درصدی سهام مدیریتی غیر کنترلی پارس الکتریک که روز چهاشنبه روی میز فروش بورس رفته بود، پس از دو روز چانه‌زنی به سرمایه گذاری تامین اجتماعی فروخته شد.
به گزارش فارس دیروز برای دومین نوبت، تعداد 44.482.219 سهم معادل 14.83 درصد از سهام شرکت کارخانجات پارس الکتریک از طرف شرکت سرمایه گذاری ملی ایران به صورت یکجا و نقد به قیمت پایه هر سهم 10.050 ریال در نماد "لپارس4 "عرضه و به همین قیمت به مجموعه سرمایه گذاری تامین اجتماعی فروخته شد.
به این ترتیب با خروج سرمایه گذاری ملی ایران از ترکیب سهامداران عمده "لپارس" درصد سهامداری سرمایه گذاری تامین اجتماعی به طور تجمیعی به 69.92 درصد خواهد رسید.
یک مقام مسئول در سرمایه گذاری ملی ایران درباره این معامله به خبرنگار فارس گفت: اگر مجموعه تامین اجتماعی علاقه مند به جابجایی زمین‌های شرکت پارس الکتریک در مجموعه رایتل باشند، مجبور خواهند بود که این بلوک را از "ونیکی" خریداری کنند.
قیمت تمام شده هر سهم "لپارس" در سبد دارایی های "ونیکی" مبلغ 1644 ریال به ازای هر سهم است.

خانه دار شدن ۶ هزار نفر از طریق بازار سرمایه

خانه دار شدن ۶ هزار نفر از طریق بازار سرمایه
تعداد ۶۰۹۸ نفر با استفاده از ۲۷۵ هزار و ۵۷۵ اوراق حق تقدم تسهیلات مسکن در معاملات هفته گذشته فرابورس وارد فرایند دریافت تسهیلات از بانک مسکن شدند.
به گزارش تسنیم ؛ حجم معاملات حق تقدم تسهیلات مسکن در هفته منتهی به 14اسفند ماه، 254 هزار و 827 و ارزش معاملات این اوراق درمجموع 219 میلیارد ریال بود.
همچنین معاملات حق تقدم تسهیلات مسکن از سال 89 در شرکت فرابورس ایران آغاز شده است که هم اکنون بیش از 20 نماد حق تقدم تسهیلات مسکن در این شرکت معامله می شود.
بر اساس مصوبه جدید شورای پول و اعتبار از اول دی ماه امسال سقف تسهیلات خرید و ساخت مسکن از محل گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن افزایش یافت.
بر این اساس تسهیلات حق تقدم مسکن در تهران 600 میلیون ریال، مراکز استان ها و شهرهای بالای 200 هزار نفر 500 میلیون ریال و سایر مناطق شهری 400 میلیون ریال است.
افزون بر این؛ استفاده از سقف های تسهیلاتی مذکور از محل گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن صادره در نمادهای "تسه 9408" و نمادهای بعدی امکان پذیر است.
همچنین پرداخت تسهیلات از محل اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن صادره در نمادهای "تسه 9407" و ماقبل، صرفا تا سقف های تسهیلات قبلی (500 میلیون ریال برای زوجین و 350 میلیون ریال برای سایر اقشار) امکان پذیر است.
این گزارش می افزاید: متقاضیان استفاده از تسهیلات مسکن با سقف های جدید می توانند به دو روش (خرید اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن به تعداد مورد نیاز در نمادهای "تسه 9408" به بعد و یا استفاده از اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن قبلی تا سقف های تسهیلات قبلی و خرید مابه التفاوت، از محل اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن جدید) ازاین مزایا بهره ببرند.

رشد 23 درصدی ارزش معاملات هفتگی در بورس کالا

رشد 23 درصدی ارزش معاملات هفتگی در بورس کالا
در دومین هفته اسفند ماه، در حالی حدود 609 هزار و 234 تن انواع کالا به ارزش نزدیک 7463 میلیارد ریال در بورس کالای ایران مورد دادوستد قرار گرفت که در مقایسه با هفته ماقبل از رشد 23 درصدی ارزش معاملات برخوردار شد.
به گزارش روابط عمومی و امور بین الملل شرکت بورس کالای ایران، طی هفته مذکور، در تالار داخلی و صادراتی محصولات صنعتي و معدني، 199 هزار و 602 تن انواع کالا با ارزشي نزدیک به 3302 ميليارد ريال معامله شد.
گفتنی است در تالار مذکور، 186 هزار و 963 تن انواع فولاد، 9050 تن انواع مس، 3440 تن آلومینیوم، 140 تن کنسانتره مولیبدن ، 9 تن کنسانتره فلزات گرانبها و 21 کیلوگرم انواع شمش طلا خريداري شد.
این گزارش همچنین حاکی است، در دو بخش داخلي و صادراتي تالار فرآورده هاي نفتی و پتروشيمي، 405 هزار و 823 تن انواع کالا به ارزش بیش از 4110 ميليارد ريال به فروش رسید؛ در اين تالار، 178 هزار و 122 تن انواع قير، 69 هزار و 195 تن مواد پليمري، 102 هزار و 390 تن وکيوم باتوم، 19 هزار و 500 تن لوب کات، 18 هزار و 971 تن مواد شيميايي، 1015 تن عایق رطوبتی، 16 هزار و 590 تن گوگرد و 40 تن آرگون معامله شد.
تالار محصولات کشاورزی نیز شاهد معامله 240 تن شکرسفید، یک هزار تن روغن خام ،1170 تن ذرت و 385 تن کنجاله بود.
براساس این گزارش، طی هفته منتهی به 14 اسفند ماه، برای گروه های کالایی مس، فولاد، آلومینیوم، کنسانتره مولیبدن، کنسانتره فلزات گرانبها، طلا، وکیوم باتوم، قیر، عایق رطوبتی، گازها، کنجاله و روغن خام، رشد معاملات ثبت شد.

بازگشت شاخص بورس به ارتفاع ۷۸ هزار واحد

بازگشت شاخص بورس به ارتفاع ۷۸ هزار واحد
شاخص بورس در جریان معاملات دیروز بازار سرمایه ۳۲۴ واحد رشد کرد.
به گزارش تسنیم؛ در پایان معاملات اولین روز هفته سوم اسفند امسال با دادوستد تعداد 1458 میلیون سهم و حق تقدم به ارزش 431میلیارد تومان در 97هزار نوبت، شاخص بورس 324واحد رشد کرد و به ارتفاع 78 هزار و 22 واحد رسید.
بیشترین اثر مثبت بر حرکت دماسنج بازار سرمایه نیز توسط نمادهای معاملاتی فملی، شبندر و شپنا رقم خورد و در مقابل نمادهای معاملاتی کچاد، فارس و وبانک با افت خود مانع رشد بیشتر شاخص شدند.
سهم 54 درصدی از حجم معاملات هفتگی در اختیار3 صنعت بورسی
بر اساس گزارش هفتگی بررسی بازارها که به بررسی عملکرد بورس تهران، فرابورس ایران، 17 بورس معتبر خارجی، قیمت جهانی فلزات اساسی و نفت پرداخته، در هفته منتهی به دوازدهم اسفند ماه سال جاری، سه صنعت "خودرو و ساخت قطعات"، "بانک­ها و موسسات اعتباری" و "فرآورده­ های نفتی، کک و سوخت هسته ­ای" به ترتیب 29، 18 و 7 درصد و در مجموع 54 درصد از حجم معاملات هفتگی را به خود اختصاص داده­اند.
به گزارش سنا، مطابق گزارش یادشده که توسط مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران منتشر شده است، از ابتدای سال تا دوازدهم اسفند ماه سال جاری، شاخص کل بورس (ارزش وزنی) 24 درصد، تعدیل شده بر حسب دلار مبادله­ ای 15 درصد و تعدیل شده بر حسب یورو مبادله ­ای 12 درصد رشد داشته است. در این مدت شاخص کل (هم وزن) 30 درصد، شاخص فرابورس 23 درصد و قیمت سکه بهار آزادی 8 درصد افزایش پیدا کرده است.
بر اساس گزارش یاد شده در هفته گذشته، صنعت محصولات چوبی با بازدهی مثبت 30 درصد، در صدر صنایع بورسی قرار گرفته است. در مدت مشابه صنعت استخراج زغال سنگ با افت 8 درصدی، بیشتریت افت را تجربه کرده است. در میان شرکت­ها در هفته گذشته، سرمایه‌گذاری‌ رنا با 38 درصد افزایش و فرآورده ­های‌ نسوز ایران‌ با 12درصد منفی، به ترتیب بیشترین و کمترین بازدهی را داشته­ اند.
بر این اساس از ابتدای سال تا دوازدهم اسفند ماه سال جاری، قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس تهران همگی افزایش یافته و در این میان صندوق سپهر اندیشه نوین با 24 درصد بیشترین رشد را از آن خود کرده است. در میان این نهادهای مالی از نظر تغییرات ارزش خالص دارایی­ (NAV) صندوق پاداش سهامداری توسعه با رشد 24 درصدی در مدت زمان یادشده، بیشترین افزایش ارزش خالص دارایی (NAV) را داشته است.
در میان شاخص بورس­ های معتبر جهانی نیز در هفته گذشته، شاخص بورس اسپانیا (IBEX35) با رشد 10 درصدی، بیشترین بازدهی و شاخص بورس شانگهای (SSEC) با افت 3 درصدی، کمترین بازدهی را به خود اختصاص داده­اند. این در حالی است که از ابتدای سال تا پایان دوازدهم اسفند ماه سال جاری، شاخص بورس تهران (TEDPIX) با رشد چشمگیر 24.3 درصدی، بیشترین بازدهی و شاخص بورس عربستان (DFM INDEX) با افت شدید 32.7 درصدی، کمترین بازدهی را تجربه کرده است.
در بازارهای جهانی و در 30 روز منتهی به دوازدهم اسفند ماه سال جاری، تمام فلزات اساسی روندی صعودی را پشت سرگذاشته‌اند و در میان آن­ها قیمت طلا با 10 درصد رشد، بیشترین افزایش را از آن خود کرده است. قیمت جهانی نفت از ابتدای سال تا دوازدهم اسفند ماه سال جاری روندی نزولی را پشت سر گذاشته و قیمت نفت وست تگزاس 22، نفت برنت 34 و نفت اپک 36 درصد افت کرده است. قیمت جهانی نفت در هفته گذشته با رشد خوبی همراه بوده است و قیمت نفت وست تگزاس 8، نفت برنت 7 و نفت اپک 12 درصد رشد کرده است.

بررسی چالش های صندوق های سرمایه گذاری مشترک

بررسی چالش های صندوق های سرمایه گذاری مشترک
ششمین نشست هم اندیشی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک، با حضور معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار تهران و مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشترک مورخ 12 اسفند 94 برگزار شد.
به گزارش سنا، در این جلسه روح اله حسینی مقدم، معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار گفت: این ششمین جلسه است که با هدف بررسی چالش های صندوق های سرمایه گذاری مشترک برگزار شد.
وی با اشاره به اینکه اولین جلسه از این سری نشست ها در بهمن ماه سال گذشته برگزار شده است افزود: هدف از این نشست ها تعامل و گفتگو مدیران صندوق های سرمایه گذاری با شرکت و سازمان بورس است تا بتوانیم به توسعه صنعت سرمایه گذاری جمعی کمک کنیم.
معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار تهران ادامه داد: در جلسات قبلی علاوه بر اینکه مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشکلات خود را بازگو کردند، به لزوم افزایش جذابیت و توسعه این صنعت هم اندیشیده شد، به همین دلیل موضوع جذابیت در صندوق های سرمایه گذاری به صورت یک موضوع دستورجلسه همه جلسات ما را تشکیل می دهد. مدیران صندوق ها اگر نظر و پیشنهادی در خصوص ایجاد جذابیت این صنعت دارند، می توانند با شرکت و سازمان بورس در میان بگذارند.
حسینی مقدم ضمن توصیه به پیگیری جدی این جلسات تصریح کرد: در این صنعت نیز مانند سایر حوزه های بازار سرمایه، برخی شرکت ها و گروه ها پیشرو هستند و به نظر می رسد که مدیران گروه های پیشرو از سایر صندوق ها انتظاراتی دارند که بررسی آن در این جلسات خالی از لطف نیست.
در ادامه این نشست، طیبی مدیرسرمایه گذاری تامین سرمایه امین درخصوص بررسی و اصلاح مواردی در خصوص "دستورالعمل نحوه قیمت اوراق بهادار در صندوق های سرمایه گذاری" صحبت کرد.
همچنین رضا زنگنه تصریح کرد: در کانون کارگزاران، اعضاء کارگروه کانون سبدها و صندوق های سرمایه گذاری جلسات متعددی تشکیل شده و در خصوص اصلاح دستورالعمل ها مکاتبات زیادی صورت گرفته است.
وی به مسائلی درخصوص مشکلات دستورالعمل معاملات غیرمعمول اشاره کرد و اظهار داشت: زمانی که براساس این دستورالعمل یک صندوق برگشت کارمزد دارد، این برگشت کارمزد از نگاه اداره مالیات، مشمول مالیات تلقی می شود در صورتی که تمامی درآمدهای صندوق ها معاف از مالیات است. همچنین کارمزد مدیران صندوق ها بایستی براساس عملکرد مدیر یکسان نباشد و متفاوت محاسبه شود.
در ادامه این جلسه بهنام چاوشی رییس نظارت بر نهادهای مالی ضمن تشکر از برگزاری چنین جلساتی خاطرنشان کرد: رویکرد سازمان درسال های اخیر اینگونه است که صرفاً سازمان عملگر نباشد و نظرات مدیران صندوق ها نیز لحاظ شود. اگر اراده مدیران صندوق ها در کنار سازمان بورس باشد کارها بهتر و با سرعت بیشتر انجام خواهد شد. در برخی موارد هم دستورالعمل های اصلاح شده با مشارکت خود مدیران صندوق ها بوده است.
وی در خصوص دستورالعمل نحوه تعیین قیمت اوراق بهادار در صندوق های سرمایه گذاری گفت: این دستورالعمل در واقع ابزار و امکانی است برای مدیریت حرفه ای مدیران تا مدیرانی که می دانند قیمت یک دارایی در بازار از ارزش منصفانه آن انحراف دارد، بتوانند قیمت دارایی را تعدیل کنند. اینکه بخواهیم به دلیل تخلف برخی مدیران دستورالعمل را از حذف کنیم با ماهیت صندوق سرمایه گذاری و صدور و ابطال آن همخوانی ندارد. یکی از کارهایی که حوزه بازرسی سازمان در خصوص تعدیل انجام می دهد نظارت پس از رویداد است و صدور و ابطال ها پس از تعدیل کنترل می شود.
در پایان جلسه نیز حسینی مقدم، معاون بورس اوراق بهادار تهران، اظهار داشت: بحث نظارت و بازرسی بر فعالیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک در دستور جلسه بعدی قرار خواهد گرفت و از مدیران صندوق ها درخواست کرد چنانچه موضوعات دیگری در نظر دارند اطلاع دهند تا در جلسات آتی مورد گفتگو و بررسی قرار گیرد.
لازم به ذکر است در ابتدای جلسه گزارشی در خصوص چشم انداز صندوق¬ های قابل معامله در سال 2020 در دنیا و چالش ¬ها و فرصت های پیش روی این صندوق¬ ها توسط رضا جباری کارشناس واحد ناشران ارایه شد.

تاكيد ايران و تركيه بر تسريع در افزايش مبادلات و سرمايه‌گذاري مشترك

ايران و تركيه تجارت فيمابين را به سمت استفاده از ريال و لير در مبادلات بانكي سوق مي‌دهند.
دكتر اسحاق جهانگيري معاون اول رئيس جمهوري ديشب در همايش تجار ايران و تركيه ضمن اعلام اين مطلب با اشاره به ضرورت گسترش روابط اقتصادي دوجانبه بين تهران و استانبول اعلام كرد: روابط خوب و رو به رشد 2 كشور مي‌تواند در سرنوشت منطقه تاثيرگذار باشد.
وي افزود: ايران و تركيه مي‌توانند هم در روابط دو جانبه و هم در حل مشكلات منطقه و همچنين در تحكيم روابط ملل اسلامي با اتكا به مشاركت تاريخي، فرهنگي و ديني خود تاثيرگذار باشند. به گفته معاون اول رئيس جمهوري هدف دستيابي به سطح 30 ميليارد دلار مبادلات تجاري بين ايران و تركيه به دليل تحريم‌هاي ظالمانه عليه دولت و ملت ايران در سال‌هاي گذشته تحقق نيافت و متاسفانه حجم مبادلات تجاري دو كشور در سال 2015 نسبت به سال‌هاي قبل كاهش يافته است. وي با اشاره به مذاكرات ايران با گروه 1+5 و اجراي برجام، از نقش تركيه در توافقات صورت گرفته تشكر كرد و ادامه داد: ما دوستان دوران سخت تحريم را فراموش نمي‌كنيم.
معاون اول رئيس جمهوري همچنين با اشاره به پتانسيل نيروي كارجوان و تحصيلكرده، ذخاير نفت و گاز، معادن و موقعيت جغرافيايي ايران از تجار ترك براي سرمايه ‌گذاري در ايران دعوت كرد.
جهانگيري همچنين خواستار تحول روابط دو كشور در بخش بانكي و توسعه سرمايه‌گذاري در بخش حمل و نقل ريلي و جاده‌اي و همچنين همكاري تنگاتنگ اتاق‌هاي بازرگاني 2 كشور شد.
به گفته وي، ايران و تركيه در مذاكرات اخير به توافق رسيدند تا نقشه راه جديدي براي دستيابي به حجم 30 ميليارد دلار مبادلات 2 طرف طي مدت كوتاه مدت تدوين كنند.
وي همچنين از توافق ايران و تركيه در زمينه سرمايه‌گذاري مشترك در بخش نفت و گاز، افزايش برداشت از ميادين انرژي و ايجاد پنجره واحد گمركي خبر داد و اظهار اميدواري كرد: مراحل ايجاد پنجره واحد گمركي بين دو كشور تا يك ماه ديگر قبل از تشكيل كميسيون مشترك 2 كشور اجرايي شود.
گزارش خبرنگار ما حاكي است، آقاي احمدداود اوغلو نخست وزير تركيه هم در اين همايش با اشاره به حضور 160 شركت بزرگ از تجار و صنعتگران تركيه در هيأت اعزامي به ايران گفت: توسعه روابط اقتصادي دو كشور منوط به مكمل شدن ساختارهاي اقتصادي و اجتماعي ايران و تركيه اراده سياسي قوي بين دولت‌هاي تهران و آنكارا و ايجاد زيرساخت‌هاي قوي اقتصادي در ايران است. داود اوغلو خواستار تقويت كريدور ارتباطي بندر ترابوزان به بندرعباس و رفع مشكلات اجراي توافقنامه تجارت ترجيحي بين ايران و تركيه شد.
وي همچنين از ايجاد سيستم بانكي مبتني بر مبادله ريال ايران و لير تركيه در روابط تجاري دو كشور حمايت كرد و خواستار هماهنگي ميان بورس تهران و بورس استانبول و همكاري دو كشور در زمينه روابط گمركي، تقويت انرژي‌هاي تجديد پذير و توسعه گردشگري شد.
محسن جلال پور رئيس اتاق بازرگاني، صنايع، معادن و كشاورزي ايران هم در اين همايش كه دكتر واعظي وزير ارتباطات و فناوري اطلاعات، مهندس نعمت‌زاده وزير صنعت، معدن و تجارت ايران و همچنين مصطفي ايلتاش وزير اقتصاد تركيه در آن حضور داشتند، به نمايندگي از فعالان اقتصادي بخش خصوصي كشورمان خواستار نگاه به ايران به عنوان كشوري با بنگاه‌هاي مناسب براي جذب تكنولوژي‌هاي جديد شد.
جلال‌پور همچنين با اشاره به تئوري اقتصاد مقاومتي به عنوان سياست جديد اقتصادي ايران، خواستار توجه بنگاه‌هاي تركيه به توان اقتصادي فعالان بخش خصوصي ايران براي توليد مشترك و هجوم به بازارهاي خارجي شد. رئيس اتاق بازرگاني ايران تأكيد كرد: اضافه برداشت آب از رودهاي دجله و فرات در سرتاسر مسيراين دو رود تا خليج فارس موجب كم آبي و آلودگي شديد زيست محيطي در منطقه آبريز فرودست شده است و ريزگردها به عنوان بزرگترين تهديد بهداشتي ايران و عراق كل منطقه را تحت تأثير قرار داده‌اند.
وي از دولت تركيه خواست راهكار مناسبي براي بازگشت هواي سالم و مهار ريزگردها و عواقب شوم آن در منطقه تدوين كند. رئيس اتاق بازرگاني ايران پيشنهاد كرد توليد مشترك 2 طرف در خاك تركيه و خاك ايران با هدف گسترش امنيت و سودآوري توسعه يابد و ساختار تجارت آزادبين دو كشور طراحي شود.

دکتر جهانگيري:ايران و ترکيه فصل جديدي از روابط را آغاز خواهند کرد

معاون اول رئيس جمهوري گفت: سياست خارجي ايران مبتني بر توسعه همه جانبه روابط با همسايگان است و در اين ميان ترکيه از جايگاه ويژه‌اي برخوردار است.
به گزارش پايگاه اطلاع رساني معاون اول رئيس‌جمهوري‌، دکتر اسحاق جهانگيري ظهرديروزدر مذاکرات مشترک هيات‌هاي عاليرتبه ايران و ترکيه، اظهار داشت: تداوم گفتگوها و رايزني‌هاي سياسي ميان تهران و آنکارا موثر و مفيد خواهد بود و ايران از اين موضوع استقبال مي‌کند. وي اظهار اميدواري کرد در پرتو گفتگوها و رايزني‌هاي متقابل، دو کشور بتوانند فصل جديدي از روند همکاري‌ها را آغاز کنند.
معاون اول رئيس جمهوري با بيان اين که دوستي دو کشور و روند تقويت روابط در دوره حزب عدالت و توسعه ترکيه پيشرفت چشمگيري داشته است، خاطرنشان کرد: ايران و ترکيه بايد براي مراقبت از روابط دوجانبه تلاش مضاعف داشته باشند. جهانگيري با بيان اين که ايران و ترکيه در حوزه مسائل دو جانبه از ديدگاه‌هاي مشترکي براي توسعه مناسبات برخوردار هستند، تصريح کرد: دو کشور از منافع مشترکي در برقراري صلح و ثبات در منطقه برخوردار هستند و در کنار آن، در برخي مسائل مرتبط با منطقه هم تفاوت ديدگاه ميان تهران و آنکارا وجود دارد که اين موضوع بايد به شکلي مناسب مديريت شود.
وي ادامه داد: جاي ترديد نيست که کساني هستند که حيات خود را در ايجاد تفرقه ميان کشورهاي منطقه جستجو مي‌کنند و از دوستي ايران و ترکيه هم خشنود نيستند و براي تخريب روابط دوستانه ميان تهران و آنکارا برنامه ريزي مي‌کنند.
معاون اول رئيس جمهوري در ادامه سخنان خود به توافق هسته اي و برجام اشاره و تصريح کرد: در نتيجه مقاومت ملت ايران و تدبير سياست خارجي ايران و همکاري‌هاي کشورهاي دوست از جمله ترکيه، توافق هسته اي و برجام شکل گرفت که جا دارد از همکاري و مساعدت ترکيه در اين زمينه قدرداني کنيم‌.
جهانگيري با تاکيد براين که نبايد اجازه دهيم در روابط دو جانبه رويکرد تقابل و رقابت منفي جاي دوستي را بگيرد، اظهار اميدواري کرد: سفر نخست وزير ترکيه به تهران نقطه عطفي در توسعه مناسبات دو جانبه و حل و فصل مسائل منطقه اي باشد.
وي با بيان اين که يکي از مشکلات پيش روي توسعه روابط ميان ايران و ساير کشورها در دوران تحريم موانع بانکي بوده است، گفت: ترکيه يکي از کشورهاي منطقه بود که در دوران تحريم همکاري‌هاي بانکي خود را با ايران حفظ کرد و انتظار داريم در شرايط فعلي و پس از لغو تحريم‌ها، روابط بانکي ميان دو کشور بيش از پيش گسترش پيدا کند.
جهانگيري همچنين با تاکيد براين که در سياست کلي ايران هيچ مانعي براي حضور شرکت‌هاي ترک و سرمايه گذاري‌هاي مشترک در ايران وجود ندارد، اظهار اميدواري کرد: در کميسيون مشترک دو کشور نقشه راهي براي توسعه مناسبات دو جانبه به منظور مکمل شدن اقتصاد دو کشور تدوين شود.
نخست وزير ترکيه هم با اشاره به اين که اين سفر مي‌تواند آغاز و سرفصل خوبي در مناسبات دو کشور باشد، گفت: آنکارا از هيچ اقدامي‌براي بهبود همکاري‌ها دريغ نخواهد کرد و اطمينان مي‌دهيم در چهار سال آينده مي‌توانيم يک چارچوب مناسبي براي توسعه مناسبات بنيان بگذاريم.
"داوود اوغلو" از دو واقعه تفاهم هسته اي ميان ايران و قدرت‌هاي جهاني و برگزاري انتخابات مجلس خبرگان رهبري و مجلس شوراي اسلامي‌به عنوان حوادثي مهم در ايران ياد و اظهار اميدواري کرد: از اين پس هيچ مانعي براي گسترش همکاري‌هاي اقتصادي وجود نداشته باشد و سطح و سرعت روابط براي رسيدن به افق‌هاي اعلام شده ميان روساي جمهوري دو کشور هرچه بيشتر افزايش يابد.
وي با تاکيد براين که ممکن است ميان دو کشور درزمينه برخي مسائل اختلاف نظر‌هايي وجود داشته باشد، گفت: ترکيه در دوران سخت تحريم در کنار ايران قرار داشت و هر زمان ديگر که نياز باشد دوباره در کنار ايران قرار خواهد گرفت.
نخست وزير ترکيه با قدرداني از مهمان نوازي انجام شده در اين سفر، اظهار اميدواري کرد: با حل و فصل مسائل موانع توسعه مناسبات به ويژه مانع منفي ايجاد شده در افکار عمومي‌دو کشور برطرف شود‌.
داوود اوغلو با اشاره به هيات بزرگ همراهش که متشکل از نمايندگان بخش خصوصي ترکيه است، اظهار اميدواري کرد: در يک ماه آينده با برگزار شدن کميسيون مشترک همکاري دو کشور در تمامي‌بخش‌هاي بانکي، تجاري و انرژي به توافقات خوبي دست پيدا کنيم.
وي با اشاره به اشتياق بخش خصوصي ترکيه براي کار و سرمايه گذاري در ايران، به برقرار شدن ارتباط ميان بورس تهران با بورس استانبول اشاره کرد و گفت: اين اقدام مي‌تواند بازار سرمايه ايران را به بازارهاي جهاني و بورس بين المللي متصل کند‌.
داوود اوغلو با تاکيد براين که اقتصاد ايران و ترکيه در صورت برطرف شدن موانع اداري مکمل همديگر باشند، گفت: بدون ترديد پيوند اقتصاد دو کشور مي‌تواند موجب استقرار آرامش در منطقه شود و صلح و ثبات را به ارمغان آورد.
وي همچنين از همکاري‌هاي مشترک در بخش‌هاي مختلف اقتصادي نظير گردشگري با حضور بخش خصوصي حمايت کرد و گفت: اگر اقتصاد دو کشور مکمل يکديگر باشند، مي‌تواند در سرنوشت کشورهاي منطقه تاثير گذار باشد‌.
در اين مذاکرات دکتر واعظي وزير ارتباطات و فناوري اطلاعات به عنوان رئيس طرف ايراني کميسيون مشترک همکاري‌هاي ايران و ترکيه گزارشي از آخرين وضع همکاري‌هاي دو کشور و موانع پيش رو ارائه کرد و به تشريح زمينه همکاري ميان تهران و آنکارا پرداخت‌.
وي، نفت و گاز، حمل و نقل، گردشگري و همکاري‌هاي علمي، فرهنگي و آموزشي را از جمله زمينه‌هاي همکاري ميان دو کشور برشمرد و گفت: وزراي مرتبط دو کشورمذاکراتي با يکديگر داشته اند و توافقات خوبي براي توسعه مناسبات و ارتقاء سطح همکاري‌ها در زمينه‌هاي مورد نظر فراهم شده است.
"جودت ايلماز" رئيس طرف ترکيه در کميسيون همکاري‌هاي دو کشور هم در اين مذاکرات، وجود برخي از موانع اداري در دو کشور را مانعي براي توسعه همکاري‌ها دانست و گفت: عليرغم اراده سياسي مقامات عالي ايران و ترکيه، مسائل اداري مانعي پيش‌روي همکاري‌ها شده است که بايد نسبت به رفع اين گونه موانع اقدام کنيم.
وي همچنين بر لزوم سهولت بخشيدن به فعاليت بخش خصوصي دو کشور تاکيد کرد و خواستار رفع موانع پيش روي فعاليت بخش خصوصي ايران و ترکيه شد.
مصاحبه مطبوعاتي مشترک
جهانگيري همچنين در مصاحبه مطبوعاتي مشترک با نخست وزير ترکيه، اظهار داشت: ايران و ترکيه دو کشور همسايه با روابط صميمانه هستند که از زمان شکل گيري حزب اعتدال و توسعه در ترکيه،‌ اين روابط از پيشرفت مناسبي برخوردار بوده است.
وي با تاکيد براين که منافع مشترک ايران و ترکيه در استقرار صلح، ثبات و امنيت در کل منطقه است، گفت: در مذاکرات خصوصي با نخست وزير ترکيه و در نشست مذاکرات مشترک در زمينه مسائل دو جانبه و مسائل منطقه اي گفتگوهاي مفيدي ميان دو هيات انجام شد.
معاون اول رئيس جمهوري با اشاره به مذاکرات صورت گرفته ميان وزراي دو کشور درزمينه‌هاي همکاري دوجانبه، خاطرنشان کرد: دو کشور از زمينه‌هاي همکاري‌هاي مختلفي در حوزه‌هاي نفت، انرژي، حمل و نقل، گمرک و گردشگري برخوردار‌ند و وزراي دو کشور نتايج گفتگوهاي خود را در مذاکرات مشترک اعلام کردند.
وي با يادآوري هدف گذاري 30 ميليارد دلاري براي مبادلات تجاري ميان ايران و ترکيه ،افزود: قرار است ماه آينده کميسيون مشترک همکاري‌هاي دو کشور در ترکيه برگزار و تمامي‌موانع براي دستيابي به اين هدف گذاري شناسايي و برطرف شود.
نخست وزير ترکيه هم در ادامه با تبريک توافق هسته‌اي ايران، گفت: پس از اين توافق زمينه مساعدي براي گسترش مناسبات ميان دو کشور فراهم شده است.
احمد داوود اوغلو با بيان اين که ايران در دوران تحريم در شرايط سختي قرار داشت، افزود: ترکيه در اين دوران با تمامي‌توان در کنار ايران بود و دوستي خود را به ايران ثابت کرد.
وي ادامه داد: دوستان واقعي در شرايط سخت خود را نشان مي‌دهند و امروز که فشارها و تحريم‌ها از پيش روي ملت ايران برداشته شده‌، ترکيه بيش از هر کشور ديگري خوشحال است.
نخست وزير ترکيه با اشاره به هدف‌گذاري 30 ميليارد دلاري و توافقات انجام شده براي توسعه همکاري‌ها در زمينه انرژي، گردشگري، تجارت و حمل‌و‌نقل، خاطرنشان کرد: بايد اقتصاد دو کشور را به يکديگر پيوند دهيم تا هر دو کشور از منافع آن منتفع شوند‌. وي افزود: همکاري ايران و ترکيه براي پايان دادن به خونريزي‌هاي منطقه و درگيري‌هاي فرقه اي بسيار مفيد خواهد بود. ايران و ترکيه بايد با همکاري يکديگر مانع از ورود بيگانگان به منطقه شوند زيرا صلح و ثبات پايدار در منطقه با همکاري ايران و ترکيه قابل تحقق خواهد بود.

بورس کالا بستر تامين مالي فولادسازان

در حال حاضر در فضاي اجرايي شدن برجام، بحث افزايش سرمايه‌گذاري‌هاي داخلي و خارجي در صنعت فولاد مطرح است و امکان فاينانس هاي خارجي مي تواند انگيزه توليدکنندگان را به افزايش ظرفيت توليد و در نتيجه تامين مالي براي شروع اين کار افزايش دهد.
امروز بزرگترين دغدغه فولادسازان کاهش تقاضا و نداشتن رونق بازار است، بر همين اساس بهتر است توليدکنندگان براي رفع بخشي از اين مشکلات به سمتي حرکت کنند که با استفاده از ابزارهاي تامين مالي، اقدام به فروش محصولات و همچنين تامين مالي بپردازند که در اين زمينه استفاده از ظرفيت هاي بورس کالا توصيه مي شود.
بهرام سبحاني مديرعامل فولاد مبارکه اصفهان بيان مطلب بالا به پايگاه اطلاع رساني بازار سرمايه (سنا) گفت: در حال حاضر در فضاي اجرايي شدن برجام، بحث افزايش سرمايه گذاري هاي داخلي و خارجي در صنعت فولاد مطرح است و امکان فاينانس هاي خارجي مي تواند انگيزه توليدکنندگان را به افزايش ظرفيت توليد و در نتيجه تامين مالي براي شروع اين کار افزايش دهد.سبحاني افزود: در اين شرايط مکانيزم هاي تامين مالي در بورس کالاي ايران وجود دارد که موجب تامين سرمايه در گردش توليدکنندگان خواهد شد؛ بر همين اساس شرکت هايي که در تامين منابع مالي براي خريد مواد اوليه و تکميل پروژه هاي خود با مشکل رو به رو هستند مي توانند به سمت تامين مالي از بورس کالا بروند.
وي تاکيد کرد: بخش توليد و صنعتي کشور به تامين مالي نياز دارد که در گذشته به دليل وجود محدوديت هاي بين المللي به ويژه در سيستم بانکي، نتوانسته آن طور که بايد تامين مالي کند؛ بنابراين توليدکنندگان بايد از هر فرصتي استفاده کنند که بازاري همچون بورس کالاي ايران با طراحي ابزارهاي تامين مالي مانند اوراق سلف موازي اين فرصت را براي آن ها مهيا کرده است.مديرعامل فولاد مبارکه اصفهان در پاسخ به اين پرسش که بورس کالا براي صنعت فولاد کشور چه مزيت هايي داشته است؟ گفت: براي پاسخ به اين پرسش بايد به 12 سال قبل يعني سال 82 و تاسيس بورس فلزات برگرديم؛ بايد به ياد آوريم که قبل از راه اندازي بورس کالايي در کشور، قيمت فولاد را تعزيرات حکومتي تعيين مي کرد.
وي ادامه داد: در آن زمان قيمت ها به گونه اي تعيين مي شد که سود عمده به جاي توليدکننده به دست واسطه ها مي رسيد، به عبارت ديگر قيمت کارخانه ها زير قيمت بازار بود و اختلاف قيمت کارخانه و بازار، سودي بود که به جيب واسطه ها مي رفت.سبحاني اظهار داشت: اما با راه اندازي بورس کالا، قيمت فروش کارخانه ها واقعي شد و به نرخ هاي حاشيه بازار رسيد تا سودهاي واقعي نصيب توليدکنندگان شود.وي با بيان اينکه، بورس مکاني است براي کشف قيمت ها بر اساس عرضه و تقاضا، گفت: از سال 82، توليدکنندگان محصولات را روي تابلوي بورس مي برند و روند قيمت‌ها علاوه بر فاکتورهاي مختلف، به مقدار عرضه و تقاضا در تالار معاملات بستگي دارد؛ بنابراين قيمت ها در بستري رقابتي و شفاف تعيين مي شود.
خبر ديگر اينكه دوشنبه 17 اسفند براي نخستين بار 1500 ميليارد ريال اوراق سلف تيرآهن با سود 23 درصد از طريق کارگزاري هاي بورس کالا عرضه خواهد شد.
به گزارش فارس؛ اوراق سلف موازي استاندارد تيرآهن بانام، قابل معامله در بورس کالاي ايران و معاف از ماليات است تيرآهن 14 به عنوان دارايي پايه اوراق در نظر گرفته شده است هدف از انتشار اين ابزار مالي تأمين سرمايه در گردش شرکت ذوب آهن اصفهان بوده و بازار عرضه اوليه و معاملات ثانويه بورس کالاي ايران در نظر گرفته شد.
بر اساس اين گزارش ، شرکت ذوب آهن اصفهان متقاضي 2500 ميليارد ريال تامين مالي بود که هيات پذيرش بورس کالاي ايران در دو مرحله انتشار سلف مزبور را بلامانع دانسته است که حجم عرضه اوليه در مرحله اول 1500 ميليارد ريال خواهد بود.

نوسان شاخص ها پس از بازدهي‌هاي چشمگير بورس

بورس اوراق بهادار تهران بعد از رکوردشکني هاي پي در پي در بهمن و کسب بازدهي هاي چشمگير، براي دومين هفته متوالي در آخرين ماه سال منفي شد و عقب نشيني موقت و محدود سهامداران را مشاهده کرد.
به گزارش ايسنا، بورس اوراق بهادار تهران که در بهمن ماه شگفتي‌ساز شده و بازدهي هاي بي نظيري را نصيب همراهان خود کرده بود، در اسفند ماه اندکي از روند هيجاني خود کاست و به فاز استراحت و اصلاح قيمت ها رفت.
به اين ترتيب با اصلاح قيمت‌ها و کاهش هيجانات اوليه، بازار سهام با عقب نشيني نسبي و موقت سهامداران مواجه شد و روند متعادلي را طي کرد و دومين هفته منفي خود را با افت ناچيز 18/0 درصدي بعد از اجراي برجام تجربه کرد.
کارشناسان معتقدند به دليل نزديک شدن به روزهاي پاياني سال و نياز سهامداران به تامين نقدينگي، امکان اصلاح کوتاه مدت قيمت‌ها تا پايان سال وجود دارد زيرا در يک ماه و نيم گذشته سهامداران سودهاي خوبي کسب کردند و برخي به ذخيره کردن اين سود اقدام مي‌کنند، اما اين روند ادامه دار نبوده و بورس تهران روند مثبتي را در سال آينده طي مي کند.
به اين ترتيب شاخص بورس تهران به دليل شناسايي سود از سوي سهامداران و فعاليت نوسان گيران نتوانست در هفته دوم اسفند رشد چنداني را تجربه کند؛ به طوري که شاخص بورس تهران در هفته گذشته 142 واحد افت کرد و از کنال 77 هزار و 840 واحدي به 77 هزار و 697 واحدي رسيد.
با اين حال بازدهي بورس تهران در سطح 24 درصد باقي ماند و بورس تهران توانست بازدهي قابل قبول در مقايسه با اصلي‌ترين بازار رقيب خود يعني سپرده بانکي از خود بر جاي بگذارد.
فروکش کردن هيجانات اوليه بورس تهران علاوه بر افت شاخص، موجب کاهش حجم و ارزش معاملات هم شد به طوري که ارزش و حجم معاملات بورس در هفته دوم اسفند ماه با افت 31 و 41 درصدي مواجه شد و در مجموع بيش از 7077 ميليون سهم به ارزش 21 هزار و 102 ميليارد ريال داد و ستد شد.
همچنين در هفته گذشته دفعات معاملات 8 درصد افت کرد و تعداد خريداران با افت شش درصدي به 160 هزار و 695 نفر رسيد.
گزارش ديگري حاكي است كه شاخص بورس تهران در معاملات آخرين روز هفته روند نوساني و کم رمقي را طي کرد و بعد از فراز و فرود زياد به رشد 49 واحدي رضايت داد.
بورس اوراق بهادار تهران در معاملات آخرين روز هفته روند کم رمقي را تجربه کرد و بعد از طي کردن فراز و فرود زياد در محدوده ي منفي، به رشد 49 واحدي بسنده کرد.
به اين ترتيب اگرچه بازار سهام در روزهاي اخير از شدت هيجانات خود کاسته و با افت و خيز زيادي مواجه مي شود اما همچنان ميانگين ارزش و حجم معاملات و همچنين بازدهي سهامداران مثبت بوده و برخي شرکتهاي سودهاي چشمگيري نصيب همراهان خود کردند.
نزديک شدن به روزهاي پاياني سال و عرضه سهم از سوي حقوقي‌ها که نياز به نقدينگي دارند و نيز شناسايي سود از سوي برخي سهامداران موجب حاکم شدن جو نوساني در بازار سهام شده است که ممکن است تا روزهاي پاياني سال ادامه پيدا کند اما به گفته کارشناسان اين روند نگران کننده نبوده و بعد از يک ماه و نيم رشد مداوم طبيعي است و به زودي بورس تهران به دليل وجود اخبار مثبت روند صعودي خود را‌آغاز مي کند.
بر اين اساس در بازار کم رمق و رونق امروز شرکت هاي مخابرات، غدير، پتروشيمي فجر، کشتيراني، تاپيکو، نفت و گاز پارسيان، پالايشگاه بندرعباس به همراه ايران خودرو و گروه بهمن تلاش کردند تا با رشد محدود خود شاخص را مثبت نگه دارند اما در اين ميان شرکتهاي پالايشگاه اصفهان، فولاد مبارکه، ماشين سازي اراک، بانک ملت، تجارت و پارسيان با روند نزولي خود مانع از رشد بيشتر شاخص شدند.
در بازار همچنان شرکت هاي خودرويي مورد توجه اهالي تالار شيشه اي قرار گرفتند و با افزايش تقاضا مواجه شدند به طوري که ايران خودرو ديزل، توليد محور خودرو و محورسازان ايران خودرو از شرکتهاي داراي بيشترين صف خريد بودند در حالي که شرکت هاي ماشين‌سازي اراک، چادرملو و پلي اکريل بيشترين تقاضاي فروش را به خود اختصاص دادند.
همچنين در معاملات فوق بيش از يک ميليارد و 95 ميليون سهم به ارزش 521 ميليارد تومان داد و ستد شد و ارزش بازار سرمايه در سطح 335 هزار ميليارد تومان قرار گرفت.
گفتني است كه شرکت خودروسازي سايپا که همانند ساير شرکتهاي خودرويي در يک ماه گذشته مورد توجه اهالي بازار سرمايه قرار گرفته و با کسب بازدهي قابل قبول از سوم اسفند به دليل تعديل پيش بيني درآمد هر سهم با توقف نماد معاملاتي مواجه شده است، در مورد برنامه واگذاري دارايي هاي خود شفاف سازي کرد.

?????????? ??? ???title>

آخرين تغييرات قيمت سهام دربورس تهران

سرمايه گذاري چادرملو در معادن قزاقستان

يزد- خبرنگار اطــلاعات: شــرکت معدني و صنعتي چادرملو با همکاري 2 شرکت سرمايه گذاري اميد و معدني و صنعتي گل گهر به صورت غير مستقيم از طريق شرکت کاوند نهان زمين در چند شرکت فعال در معادن مس کشور قزاقستان اقدام به سرمايه گذاري کرده است.محمود سيدي مدير مالي شرکت معدني و صنعتي چادرملو با بيان اين مطلب افزود: با لغو تحريم‌هاي بين المللي بسياري از موانع صادراتي و مشکلات نقل و انتقال پول براي شرکت‌هاي ايراني از ميان رفته و راه براي ورود سرمايه گذاران خارجي به بازار داخلي باز شده است.
وي در رابطه با پيش بيني قيمت‌هاي جهاني در سال 95 گفت: با توجه به اخباري که در رابطه با قيمت‌هاي جهاني فلزات وجود دارد، از افزايش تقاضا براي محصولات فولادي در اواخر سال 2016 حکايت دارد که مي‌تواند باعث رشد قيمت آنها در بازارهــاي بين المللي شود، اما در ارتباط با بازارهاي داخلي بايد گفت که قيمت محصولات فولادي تأثير زيادي از قيمت‌هاي جهاني نمي‌گيرد، اما اگر اقتصاد کشور از رکود خارج و شاهد رونق فعاليت‌هاي عمراني و بازرگاني باشيم، تقاضا در داخل نيز تحريک خواهد شد و قيمت شمش فولاد خوزستان که مبناي نرخ سنگ آهن و مواد اوليه محصولات فولادي است افزايش مي‌يابد.او گفت: افزايش قيمت شمش فولاد خوزستان براي شرکت‌هاي سنگ آهني نيز مفيد خواهد بود.
وي ادامه داد: در پيش بيني درآمد هر سهم سال مالي 95 با اعلام 18 تومان سود براي هر سهـم، کاهش سودآوري 53 درصدي نــسبت به سال 94 را برآورد کرده‌ايم که عــلت عمده اين تعديل منفي افت قيمــت شمش فولاد خوزستان اسـت. چــرا که در ايـن پيش بيني اين نرخ را به ازاي هر تن 10 ميليون ريال در نظر گرفته ايم.سيدي گفت: شرکت پيگير دريافت مجوز از سازمان بورس براي افزايش سرمايه 104 درصدي از محل آورده‌هاي نقدي مطالبات است. او اظهار داشت: اين افزايش سرمايه در 2 مرحله انجام خواهد شد، بخش عمده اين افزايش سرمايه از محل مطالبات خواهد بود و در راستاي اجراي طرح‌هاي توسعه شرکت صرف مي‌شود، از جمله اين طرح‌ها، کارخانه احيا و فولاد سازي ثامن اردکان و فولاد ابرکوه، طرح تکميل نيروگاه سيکل ترکيبي 500 مگاواتي اردکان و طرح تأمين آب است.
وي افزود: با ورود اين نقدينگي به شرکت ساختار مالي تغيير مي‌کند و اين هزينه‌ها جبران خواهد شد و تلاش مي‌کنيم تا پيش از پايان سال‌جاري مجمع عمومي فوق‌العاده براي افزايش سرمايه را برگزار کنيم.

جابه‌جايي سهامداران در تالار شيشه‌اي

 
بورس دوباره به كانال 78 هزار واحد رسيد. اين رشد در پي افزايش 324 واحدي روز گذشته اتفاق افتاد كه برخي از اين تقاضاها مربوط به جابه‌جايي سهامداران بود. بازار سهام ديروز پا به پاي بازارگردان‌هاي سهام، شاهد جابه‌جايي خريداران سهام در نمادهاي معاملاتي برخوردار از سيگنال نوسان‌گيري بود. بازاري كه سهم‌هاي برخوردار از افزايش سرمايه را زيرنظر گرفته است. شاخص كل قيمت و بازده نقدي بورس تهران در پايان معاملات روز شنبه، با افزايش 324 واحدي به رقم 78 هزار و 22 واحد رسيد. شاخص كل‌ هم‌وزن نيز با رشد 79 واحدي به عدد 12 هزار و 913 واحد دست يافت. ديروز همچنين شاخص سهام آزاد شناور با افزايش 673 واحدي عدد 87 هزار و 622 واحد را براي خود ثبت كرد. همچنين شاخص بازار اول، در حالي با افزايش 386 واحدي به رقم 54 هزار و 72 واحد دست يافت كه شاخص بازار دوم با 242 واحد افت به عدد 173 هزار و 790 واحد دست يافت. شاخص كل فرابورس (آيفكس) نيز ديروز با افزايش هشت واحدي عدد 830 واحد را به نمايش گذاشت. بر اساس اين گزارش، روز گذشته معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت ملي صنايع مس ايران با 85 واحد، پالايش نفت بندرعباس با 76 واحد و پالايش نفت‌اصفهان با 69 واحد افزايش، بالاترين تاثير مثبت را در محاسبه شاخص كل بورس به نام خود ثبت كردند. در مقابل معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت معدني و صنعتي چادرملو با 43 واحد، صنايع پتروشيمي خليج فارس با 41 واحد و سرمايه‌گذاري گروه توسعه ملي با 34 واحد كاهش، بالاترين تاثير منفي را در برآورد اين نماگر به نام خود ثبت كردند. بر اساس اين گزارش ارزش كل معاملات بورس تهران به بيش از 430 ميليارد و 933 ميليون تومان بالغ شد كه ناشي از دست به دست شدن بيش از يك ميليارد و 457 ميليون سهم و اوراق مالي قابل معامله طي 97 هزار و 266 نوبت داد و ستد بود.
 

نشست ویژه برای فصل جدید مبادله بانکی ایران و اروپا

در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا مطرح شد
ایران برای ورود بانک‌های خارجی آماده می‌شود
نیم نگاه
مجید تخت روانچی: اکنون با رفع تحریم‌ها علاقه زیادی برای از سرگیری روابط تجاری با ایران وجود دارد و بر همین اساس شرکت‌ها و مقام‌های اروپایی برجسته به ایران سفر کرده‌اند
ولی الله سیف: با اجرای برجام، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی ایران به صورت قابل توجهی کاهش خواهد یافت و با توسعه تجارت خارجی، گشایش مالی دولت، تقویت سرمایه‌گذاری‌های داخلی و خارجی، فرآیند رشد و توسعه اقتصاد ایران در مسیری جدید قرار خواهد گرفت.
محمد خزاعی: هر نوع محافظه کاری به معنای از دست دادن فرصت‌های همکاری است؛ بنابراین
محافظه کاری دشمن، بزرگ فرصت‌ها خواهد بود
حمید تهرانفر: صندوق بین‌المللی پول فرصتی به ما داده تا نظرش را در سال 2018 میلادی صادر کند
علی ماجدی: باور دارم بعد از اجرای برجام، ایران باید در شبکه بین‌المللی تولید، تجارت، بانکداری و بیمه قرار گیرد
دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا روزگذشته با حضور ولی‌الله سیف رئیس کل بانک مرکزی و محمد خزاعی رئیس کل سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران و سفیر ایران در آلمان و جمعی از مدیران بانکی آلمان در تهران آغاز به کار کرد. نادر مالکی رئیس فروم بین‌المللی بانکداران فرانکفورت درافتتاحیه این همایش اظهار داشت: این همایش با همکاری سفارت ایران درآلمان و بانک مرکزی برگزار شد. هرچند برگزاری چنین همایشی در این حد حداقل به یک سال زمان نیاز دارد اما ما توانستیم طی دو ماه این همایش را برگزار کنیم.
وی گفت: دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا طی 3 روز برگزار خواهد شد و ما امیدواریم با گسترش همکاری‌ها بتوانیم مشکل اصلی ایران که مشکلات بانکی است برطرف شود که دراین راه مجید تخت روانچی معاون اروپا و امریکایی وزارت امور خارجه برنامه‌های خوبی برای تهیه ویزا در نظر دارد. ما امیدواریم این کنفرانس هرساله از این پس برگزار شود. البته در آبان‌ ماه امسال نیز نخستین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا در فرانکفورت آلمان با حضور سیف برگزار شد. دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا 15 تا 17 اسفند 94 مصادف با 5 تا 7 مارس 2016 در تهران برگزار شد.
شرایط برای یکسان‌سازی نرخ ارز فراهم شد
رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه کوچک‌سازی و چابک‌سازی دولت یکی از برنامه‌هایی است که ادامه دارد، گفت: اصلاح ساختار یارانه‌ای در دستور کار قرار دارد تا از هدررفت منابع جلوگیری شود. ولی الله سیف در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا در حضور میهمانان داخلی و خارجی در خصوص رشد اقتصادی سال آینده، گفت: با وجود کند شدن آهنگ رشد اقتصادی در سال 2015، چشم‌انداز این رشد بر اساس پیش‌بینی‌های داخلی و بین‌المللی در سال‌های آتی روشن است و اقتصاد ایران خواهد توانست به رشد اقتصادی فراتر از 5 درصد در سال 2016 دست یابد.
وی افزود: این میزان از رشد اقتصادی نشان‌دهنده ابتدای راهی است که اقتصاد ایران با صلابت در آن قدم خواهد گذاشت. ضمن آنکه اقتصاد ایران اکنون در موقعیتی تاریخی قرار گرفته است تا فصلی جدید از توسعه اقتصادی را آغاز و پتانسیل‌های بزرگ خود را از قوه به فعل بدل کند. این موقعیت تاریخی می‌تواند ایران را در ردیف اقتصادهای نوظهور در سطح جهانی قرار دهد.
وی افزود: در این میان ایران از توسعه همکاری‌های متقابل با اتحادیه اروپا استقبال می‌کند تا نه‌تنها سرمایه‌گذاران از فرصت‌های استثنایی اقتصاد ایران بهره‌مند شوند، بلکه اقتصاد ایران نیز بتواند با جذب سرمایه‌های مولد، فرآیند رشد و توسعه خود را شتاب و قدرتی مضاعف بخشد.
سیف بزرگ‌ترین تحول اخیر اقتصاد ایران را اجرای برجام و لغو تحریم‌های اقتصادی تحمیلی دانست و افزود: اعمال تحریم‌های اقتصادی نه تنها به عنوان یکی از موانع توسعه اقتصاد ایران بویژه در سال‌های اخیر نقش داشت، بلکه بسیاری از کشورها از جمله کشورهای عضو اتحادیه اروپا را از همکاری‌های سازنده با ایران محروم کرد.
وی درخصوص رفع تحریم‌های اقتصادی و اجرای برجام تأکید کرد: اکنون با حصول نتایج برجام و اجرای آن، علاوه بر رفع تحریم‌های اقتصادی به‌عنوان گامی مثبت در عرصه سیاسی - اقتصادی، روابط خارجی ایران را بویژه با اتحادیه اروپا ارتقا بخشیده و چشم‌انداز روشنی را برای توسعه همه‌جانبه همکاری‌های متقابل گشوده است.
وی افزود: با اجرای برجام، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی ایران به صورت قابل توجهی کاهش خواهد یافت و با توسعه تجارت خارجی، گشایش مالی دولت، تقویت سرمایه‌گذاری‌های داخلی و خارجی، فرآیند رشد و توسعه اقتصاد ایران در مسیری جدید قرار خواهد گرفت.
رئیس شورای پول و اعتبار اصلاح سیاست‌ها را همزمان با اصلاح ساختارهای اقتصادی دولت عنوان کرد و گفت: دولت اصلاح ساختار را تا رسیدن به اهداف نهایی پیگیری می کند.
سیف در خصوص وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و اصلاحات صورت گرفته در این زمینه گفت: دولت عزم جدی دارد تا اصلاح ساختار بودجه را تا رهایی کامل بودجه از وابستگی به درآمدهای نفتی و ایجاد دولتی کوچک، چابک و کارآمد ادامه دهد.
وی با بیان اینکه اصلاح ساختار نظام یارانه‌ها در دستور کار دولت قرار دارد تا زمینه‌های تخصیص کارآتر منابع را در اقتصاد ایران فراهم و از هدر رفتن منابع ارزشمند کشور جلوگیری کند افزود: در خصوص فضای کسب و کار، اقتصاد ایران در حال تجربه تحولی بزرگ است به طوری که دولت اصلاح فضای کسب‌وکار را در اولویت خود قرار داده و برای بهبود شاخص‌های فضای کسب‌وکار مانند شاخص شروع کسب و کار، شاخص اخذ مجوزها، شاخص ثبت اموال، شاخص اخذ اعتبارات و شاخص حمایت قضایی از سرمایه‌گذاران تلاش کرده است.
رئیس کل بانک مرکزی کوچک‌سازی دولت توأم با اصلاح ساختار نظام بانکی را مورد اشاره قرار داد و گفت: همزمان با این تحولات، دولت سیاست آزادسازی اقتصادی، مقررات‌زدایی و اصلاح ساختار نظام بانکی را در کنار کوچک‌سازی دولت در پیش گرفته است تا فضا برای رقابت سازنده میان فعالان اقتصادی در همه حوزه‌ها مهیا شود.
سیف اجرای برجام و لغو تحریم‌ها، اصلاح سیاست‌ها و اصلاح ساختارها را زمینه ساز بهبود شرایط اقتصاد ایران دانست و گفت: این عوامل زمینه ساز تقویت سرمایه‌گذاری بویژه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است و فرصتی تاریخی را پیش روی ایران و سایر کشورهای طرف تجاری آن قرار می‌دهد.
رئیس شورای پول و اعتبار افزایش شاخص‌های اقتصادی بویژه در بورس را نویدبخش رونق اقتصادی ایران دانست و افزود: بهبود شاخص‌های اقتصادی بویژه شاخص بورس‌اوراق‌بهادار از زمان اجرای برجام و لغو تحریم‌های اقتصادی بخوبی گواه خوشبینی‌های رو به تزاید فعالان اقتصادی به چشم‌انداز آتی اقتصاد ایران و نویدبخش رونق اقتصادی آتی است.
وی درخصوص کنترل تورم در سال‌های اخیر در کنار انضباط پولی دولت یازدهم گفت: بانک مرکزی مصمم به ادامه این سیاست تا تحقق نرخ تورم تک رقمی پایدار خواهد بود. بر این اساس شرایط مناسبی برای ارتقای اطمینان سرمایه‌گذاران و ثبات اقتصادی فراهم خواهد آمد.  
رئیس شورای پول و اعتبار افزود: از آنجایی که وجود اطلاعات شفاف پیش‌نیاز برای اقدامات بعدی و نیز تعاملات بین‌المللی است. شفاف‌سازی اطلاعات مالی بانک‌های ایران از جمله اقداماتی است که مرحله اول آن با موفقیت انجام و هم‌اکنون به مرحله اجرا گذاشته شده است. سیف همچنین گفت: قطعاً مؤسسات خدمات مالی، حسابرسان و بانکداران اروپایی با مشاهده صورت‌های مالی سال‌جاری بانک‌های ایران (2016-2015) که اکنون در روزهای پایانی آن قرار داریم، احساس بهتر و انگیزه بیشتری برای گسترش تعاملات خود با بانک‌های ایرانی خواهند داشت.
رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به اینکه بازار داخلی بزرگ ایران زمینه مناسبی برای همکاری متقابل بانک‌های ایران و اروپا است تصریح کرد: مؤسسات خدمات مالی می‌توانند در ایجاد و توسعه زیرساخت‌های سیستمی بانک‌ها نظیر مدیریت ریسک، خدمات مورد نیاز را ارائه کنند. همچنین بانک‌های سرمایه‌گذاری این فرصت را خواهند یافت که به بازار جدیدی دست یابند و نهایتاً سرمایه‌گذاری‌های متقابل بانک‌های ایران و اروپا از طریق دایرکردن شعبه، نمایندگی و رابطه سهامداری فرصت‌های مغتنمی برای طرفین خواهد بود. سیف با دعوت از سرمایه‌گذاران خارجی برای حضور و سرمایه‌گذاری در ایران گفت: از تمام سرمایه‌گذاران، مؤسسات خدماتی و بانکداران اروپایی دعوت می‌کنم که در فضای پساتحریم به منظور همکاری و استفاده از فرصت‌های کم‌نظیر اقتصاد ایران، در مسیر رشد اقتصادی و تولید با محوریت اشتغال و صادرات، همراه با ظرفیت‌های بالای سرمایه‌های انسانی جوان و متخصص و منابع طبیعی سرشار در کشور ما حضور فعالانه داشته باشند.
احتیاط بیش از حد بانک‌های اروپایی بی‌پایه است
معاون اروپا و امریکای وزارت امور خارجه با اشاره به احتیاط بیش از حد بانک‌های اروپایی در تعامل با کشورمان گفت: این احتیاط بی‌پایه است و محافظه کاری بیش از حد سبب می‌شود در بهره‌گیری از این وضعیت عقب بمانند. مجید تخت روانچی افزود: امریکایی‌ها اعلام کردند مانعی برای کار تجاری اقتصادی در چارچوب برجام وجود ندارد اما کم اطلاعی بانک‌های اروپایی نسبت به موضوع لغو تحریم از چالش هاست.
وی درباره دیگر چالش‌های بعد از برجام گفت: برخی از کشورها هنوز تلاش دارند در روند موفقیت‌آمیز برجام اخلال ایجاد کنند اما هر چه زمان بگذرد این امر کمرنگ‌تر می‌شود. وی با بیان اینکه در بحث مبارزه با پولشویی ایران از کشورهای پرخطر فرض شده است، افزود: این امر باید تغییر کند زیرا عادلانه نیست؛ بانک مرکزی به دنبال رفع این مشکل است.
معاون وزیر امور خارجه گفت: قانون مبارزه با تأمین مالی تروریسم تصویب شده و منتظر نظر شورای نگهبان هستیم؛ ضمن اینکه اصلاحیه قانون پولشویی نیز در حال انجام است. تخت روانچی، با بیان اینکه برجام فرصت مناسبی برای کارهای اقتصادی بین ایران و اروپاست، افزود: مانع قانونی برای توسعه همکاری‌های اقتصادی با ایران وجود ندارد و کشورهای مختلف اعلام آمادگی کرده‌اند که همکاری‌ها را آغاز کنند. وی با بیان اینکه به دلیل تحریم‌ها، شرکت‌های اروپایی سال‌ها ارتباط اقتصادی کمرنگی با ایران داشتند، گفت: اکنون با رفع تحریم‌ها علاقه زیادی برای از سرگیری روابط تجاری با ایران وجود دارد و بر همین اساس شرکت‌ها و مقام‌های اروپایی برجسته به ایران سفر کرده‌اند. وی گفت: میزان مبادلات تجاری ایران و اروپا در سال‌های 2011 و 2012 کاهش یافت و این در حالی بود که اروپا پیش از آن، شریک تجاری ایران بود اما با تحریم‌ها جایگاه خود را از دست داد و در همین حال ایران به سراغ شرکای جدید رفت.
وی با تأکید بر اینکه تحریم‌ها و ایران هراسی به تاریخ پیوسته و فضای جدیدی برای کار ایجاد شده است، افزود: علاوه بر این، ارتقای جایگاه منطقه‌ای ایران نیز محقق شده است. وی با بیان اینکه همه تحریم‌های اقتصادی و مالی مرتبط با بحث هسته‌ای ایران لغو می‌شود، گفت: در حوزه اروپا، نقل و انتقالات مالی بین اشخاص و نهادهای اروپایی و همچنین مؤسسه‌های مالی امکانپذیر شده؛ همچنین ارائه خدمات پیام‌رسانی مالی از جمله سوئیفت برای افراد و اشخاص امکان پذیر است.
وی، حمایت مالی از تجارت با ایران و تعهد پرداخت وام‌های بلاعوض را از دیگر موارد برجام اعلام کرد و گفت: مقام‌های اروپایی علاقه‌مند به بازگشت به روابط اقتصادی به روال عادی هستند و باید مسیر اقتصادی روی ریل خود قرار گیرد.
تخت روانچی با یادآوری توافق‌های ایران با ایرباس گفت: بوئینگ نیز مجوز لازم برای همکاری با کشورمان را دریافت کرده و در آینده مذاکراتی انجام خواهد شد؛ بنابراین بحث‌های ورود شرکت‌های خارجی به ایران رفع شده است.
وی با تأکید بر اینکه نمی‌خواهیم بازاری برای کالاهای مصرفی باشیم، گفت: علاقه مندیم در روابط تجاری، سرمایه‌گذاری در ایران انجام شود و انتقال فناوری داشته باشیم. تخت روانچی افزود: در دوران تحریم با برخی از کشورها ارتباطات تجاری داشتیم و در این زمان نیز آنها را فراموش نخواهیم کرد و در بازار ایران نقش خواهند داشت. به گفته وی، بدهی ایران به شرکت‌های بیمه اروپایی رفع شده یا در حال برطرف شدن است و با اروپا در چارچوب احترام متقابل و عدم دخالت در همه زمینه‌ها گفت‌و‌گو داریم.
تضمین غرامت‌های ناشی از ملی شدن و سلب مالکیت سرمایه‌گذاران
رئیس سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های فنی و اقتصادی نیز دراین همایش از جبران غرامت ناشی ازملی شدن و سلب مالکیت برای سرمایه‌گذاران خارجی خبر داد و گفت: چنانچه سرمایه‌گذاری خارجی متوقف یا ممنوع شود اجرای موافقتنامه‌ها در دستور کار خواهد بود و جبران زیان خواهد شد. محمد خزاعی با بیان اینکه «سرمایه گذاری‌ها نیز تضمین می‌شود»، افزود: انتقال آزاد اصل سرمایه برای سرمایه‌گذاران خارجی نیز تضمین خواهد شد.
وی با یادآوری معافیت مالیاتی 20 تا 100 درصد در بخش‌های مختلف بویژه مناطق آزاد تجاری افزود: تا چند ماه پیش با 60 کشور موافقتنامه تشویق متقابل و حمایت امضا کرده بودیم که در 10 ماه اخیر با 13 کشور دیگر موافقتنامه سرمایه‌گذاری را نهایی کردیم.
معاون وزیر اقتصاد با بیان اینکه روابط بانکی بستر مناسب همه کنش‌ها و واکنش‌های اقتصادی، تجاری و سرمایه‌گذاری است، اظهار داشت: به دلیل تحریم‌ها و دور بودن سیستم بانکی ایران و همچنین کاهش روابط با سیستم بانکی بخصوص اروپا، تغییر بسیاری در بخش مقررات و کدهای کاری انجام شده بنابراین ضروری است که دو سیستم به یکدیگر نزدیک شوند. خزاعی تصریح کرد: هر نوع محافظه کاری به معنای از دست دادن فرصت‌های همکاری است؛ بنابراین محافظه کاری، دشمن بزرگ فرصت‌ها خواهد بود. رئیس سازمان سرمایه‌گذاری خارجی با اشاره به حمایت آلمان از عضویت ایران در سازمان تجارت جهانی گفت: قرار است در اردیبهشت ماه سال آینده پنجمین کمیسیون مشترک ایران و آلمان بعد از سال‌ها تعطیلی، در وزارت امور اقتصادی و دارایی برگزار تا فرصت‌های همکاری دو کشور مورد بررسی قرار گیرد.
وی با بیان اینکه همکاری با جمهوری اسلامی ایران برای کشورهای اروپایی از نظر رشد اقتصادی یک امتیاز است، افزود: ثانیاً در منطقه موضوع‌های نگران‌کننده‌ای وجود دارد و توسعه و رشد اقتصادی برای حفظ صلح و ثبات امری حیاتی است.
تلاش بانک مرکزی برای رفع نگرانی بانک‌های خارجی
همچنین معاون نظارتی بانک مرکزی از تلاش این بانک برای رفع نگرانی بانک‌های خارجی برای همکاری با بانک‌های ایرانی پس از برجام خبر داد. حمید تهرانفر افزود: ایران هراسی در حوزه بانکی همچنان ادامه دارد که در حال رفع آن هستیم.
وی با بیان اینکه در بخش مبارزه با پولشویی، ضوابط قانونی را در کشور طراحی کرده ایم؛ ادامه داد: به نظر می‌رسد این ضوابط قانونی منطبق با استانداردها و قوانین بین‌المللی باشد؛ البته از صندوق بین‌المللی پول نیز درخواست کردیم مقررات ما را بازخوانی کرده و نظر خود را اعلام کند. معاون بانک مرکزی افزود: صندوق بین‌المللی پول فرصتی به ما داده تا نظرش را در سال 2018 میلادی صادر کند.
تهرانفر اظهار داشت: همچنین درخواست کردیم مرجع بین‌المللی مناسبی مانند IMF(صندوق بین‌المللی پول) اظهارنظر کند تا نگرانی بانک‌های سایر کشورها رفع شود. وی، از تشکیل کمیته‌های ویژه در بانک مرکزی و مجلس شورای اسلامی زیرنظر مدیران ارشد خبر داد و گفت: این کمیته‌ها در حال بررسی موارد و امور هستند. تهرانفر با بیان اینکه در مورد CFD (قانون مبارزه با تأمین مالی تروریسم) ضوابطی را طراحی کرده ایم، گفت: این مقررات به مجلس و شورای نگهبان ارائه شده است اما برخی نظرات و تغییرات سبب شد تا دوباره به مجلس بازگردد.
دریافت و پرداخت بانک ایران
و اروپا از دو روز پیش آغاز شد
سفیر ایران در آلمان گفت: دریافت و پرداخت بانک ایران و اروپا از دو روز پیش آغاز شده و هفتم تا پانزدهم مارس (16 تا 24اسفندماه) بانک ملی نیز به این شبکه می‌پیوندد. علی ماجدی در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا افزود: رئیس کل بانک مرکزی دو روز پیش نامه‌ای دریافت کرد مبنی بر اینکه دریافت و پرداخت‌ها در بانک ایران و اروپا آغاز شد و بانک ملی نیز به آن افزوده می‌شود.
وی با تأکید بر اینکه «باور دارم بعد از اجرای برجام، ایران باید در شبکه بین‌المللی تولید، تجارت، بانکداری و بیمه قرار گیرد» افزود: ایران راهی جز قرارگرفتن در این شبکه ندارد؛ تا زمانی که در این شبکه نباشیم به جایگاه واقعی خود دست نخواهیم یافت و به توسعه نمی‌رسیم. سفیر ایران در آلمان با بیان اینکه جای ایران در شبکه بین‌المللی تولید، تجارت، بانکداری و بیمه خالی است، افزود: تلاش‌هایی برای پیوستن به آن آغاز شده است.
 

ایران برای ورود بانک‌های خارجی آماده می‌شود

دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا روزگذشته با حضور ولی‌الله سیف رئیس کل بانک مرکزی و محمد خزاعی رئیس کل سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران و سفیر ایران در آلمان و جمعی از مدیران بانکی آلمان در تهران آغاز به کار کرد. نادر مالکی رئیس فروم بین‌المللی بانکداران فرانکفورت درافتتاحیه این همایش اظهار داشت: این همایش با همکاری سفارت ایران درآلمان و بانک مرکزی برگزار شد. هرچند برگزاری چنین همایشی در این حد حداقل به یک سال زمان نیاز دارد اما ما توانستیم طی دو ماه این همایش را برگزار کنیم.
وی گفت: دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا طی 3 روز برگزار خواهد شد و ما امیدواریم با گسترش همکاری‌ها بتوانیم مشکل اصلی ایران که مشکلات بانکی است برطرف شود که دراین راه مجید تخت روانچی معاون اروپا و امریکایی وزارت امور خارجه برنامه‌های خوبی برای تهیه ویزا در نظر دارد. ما امیدواریم این کنفرانس هرساله از این پس برگزار شود. البته در آبان‌ ماه امسال نیز نخستین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا در فرانکفورت آلمان با حضور سیف برگزار شد. دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا 15 تا 17 اسفند 94 مصادف با 5 تا 7 مارس 2016 در تهران برگزار شد.
شرایط برای یکسان‌سازی نرخ ارز فراهم شد
رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه کوچک‌سازی و چابک‌سازی دولت یکی از برنامه‌هایی است که ادامه دارد، گفت: اصلاح ساختار یارانه‌ای در دستور کار قرار دارد تا از هدررفت منابع جلوگیری شود. ولی الله سیف در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا در حضور میهمانان داخلی و خارجی در خصوص رشد اقتصادی سال آینده، گفت: با وجود کند شدن آهنگ رشد اقتصادی در سال 2015، چشم‌انداز این رشد بر اساس پیش‌بینی‌های داخلی و بین‌المللی در سال‌های آتی روشن است و اقتصاد ایران خواهد توانست به رشد اقتصادی فراتر از 5 درصد در سال 2016 دست یابد.
وی افزود: این میزان از رشد اقتصادی نشان‌دهنده ابتدای راهی است که اقتصاد ایران با صلابت در آن قدم خواهد گذاشت. ضمن آنکه اقتصاد ایران اکنون در موقعیتی تاریخی قرار گرفته است تا فصلی جدید از توسعه اقتصادی را آغاز و پتانسیل‌های بزرگ خود را از قوه به فعل بدل کند. این موقعیت تاریخی می‌تواند ایران را در ردیف اقتصادهای نوظهور در سطح جهانی قرار دهد.
وی افزود: در این میان ایران از توسعه همکاری‌های متقابل با اتحادیه اروپا استقبال می‌کند تا نه‌تنها سرمایه‌گذاران از فرصت‌های استثنایی اقتصاد ایران بهره‌مند شوند، بلکه اقتصاد ایران نیز بتواند با جذب سرمایه‌های مولد، فرآیند رشد و توسعه خود را شتاب و قدرتی مضاعف بخشد.
سیف بزرگ‌ترین تحول اخیر اقتصاد ایران را اجرای برجام و لغو تحریم‌های اقتصادی تحمیلی دانست و افزود: اعمال تحریم‌های اقتصادی نه تنها به عنوان یکی از موانع توسعه اقتصاد ایران بویژه در سال‌های اخیر نقش داشت، بلکه بسیاری از کشورها از جمله کشورهای عضو اتحادیه اروپا را از همکاری‌های سازنده با ایران محروم کرد.
وی درخصوص رفع تحریم‌های اقتصادی و اجرای برجام تأکید کرد: اکنون با حصول نتایج برجام و اجرای آن، علاوه بر رفع تحریم‌های اقتصادی به‌عنوان گامی مثبت در عرصه سیاسی - اقتصادی، روابط خارجی ایران را بویژه با اتحادیه اروپا ارتقا بخشیده و چشم‌انداز روشنی را برای توسعه همه‌جانبه همکاری‌های متقابل گشوده است.
وی افزود: با اجرای برجام، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی ایران به صورت قابل توجهی کاهش خواهد یافت و با توسعه تجارت خارجی، گشایش مالی دولت، تقویت سرمایه‌گذاری‌های داخلی و خارجی، فرآیند رشد و توسعه اقتصاد ایران در مسیری جدید قرار خواهد گرفت.
رئیس شورای پول و اعتبار اصلاح سیاست‌ها را همزمان با اصلاح ساختارهای اقتصادی دولت عنوان کرد و گفت: دولت اصلاح ساختار را تا رسیدن به اهداف نهایی پیگیری می کند.
سیف در خصوص وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و اصلاحات صورت گرفته در این زمینه گفت: دولت عزم جدی دارد تا اصلاح ساختار بودجه را تا رهایی کامل بودجه از وابستگی به درآمدهای نفتی و ایجاد دولتی کوچک، چابک و کارآمد ادامه دهد.
وی با بیان اینکه اصلاح ساختار نظام یارانه‌ها در دستور کار دولت قرار دارد تا زمینه‌های تخصیص کارآتر منابع را در اقتصاد ایران فراهم و از هدر رفتن منابع ارزشمند کشور جلوگیری کند افزود: در خصوص فضای کسب و کار، اقتصاد ایران در حال تجربه تحولی بزرگ است به طوری که دولت اصلاح فضای کسب‌وکار را در اولویت خود قرار داده و برای بهبود شاخص‌های فضای کسب‌وکار مانند شاخص شروع کسب و کار، شاخص اخذ مجوزها، شاخص ثبت اموال، شاخص اخذ اعتبارات و شاخص حمایت قضایی از سرمایه‌گذاران تلاش کرده است.
رئیس کل بانک مرکزی کوچک‌سازی دولت توأم با اصلاح ساختار نظام بانکی را مورد اشاره قرار داد و گفت: همزمان با این تحولات، دولت سیاست آزادسازی اقتصادی، مقررات‌زدایی و اصلاح ساختار نظام بانکی را در کنار کوچک‌سازی دولت در پیش گرفته است تا فضا برای رقابت سازنده میان فعالان اقتصادی در همه حوزه‌ها مهیا شود.
سیف اجرای برجام و لغو تحریم‌ها، اصلاح سیاست‌ها و اصلاح ساختارها را زمینه ساز بهبود شرایط اقتصاد ایران دانست و گفت: این عوامل زمینه ساز تقویت سرمایه‌گذاری بویژه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است و فرصتی تاریخی را پیش روی ایران و سایر کشورهای طرف تجاری آن قرار می‌دهد.
رئیس شورای پول و اعتبار افزایش شاخص‌های اقتصادی بویژه در بورس را نویدبخش رونق اقتصادی ایران دانست و افزود: بهبود شاخص‌های اقتصادی بویژه شاخص بورس‌اوراق‌بهادار از زمان اجرای برجام و لغو تحریم‌های اقتصادی بخوبی گواه خوشبینی‌های رو به تزاید فعالان اقتصادی به چشم‌انداز آتی اقتصاد ایران و نویدبخش رونق اقتصادی آتی است.
وی درخصوص کنترل تورم در سال‌های اخیر در کنار انضباط پولی دولت یازدهم گفت: بانک مرکزی مصمم به ادامه این سیاست تا تحقق نرخ تورم تک رقمی پایدار خواهد بود. بر این اساس شرایط مناسبی برای ارتقای اطمینان سرمایه‌گذاران و ثبات اقتصادی فراهم خواهد آمد.  
رئیس شورای پول و اعتبار افزود: از آنجایی که وجود اطلاعات شفاف پیش‌نیاز برای اقدامات بعدی و نیز تعاملات بین‌المللی است. شفاف‌سازی اطلاعات مالی بانک‌های ایران از جمله اقداماتی است که مرحله اول آن با موفقیت انجام و هم‌اکنون به مرحله اجرا گذاشته شده است. سیف همچنین گفت: قطعاً مؤسسات خدمات مالی، حسابرسان و بانکداران اروپایی با مشاهده صورت‌های مالی سال‌جاری بانک‌های ایران (2016-2015) که اکنون در روزهای پایانی آن قرار داریم، احساس بهتر و انگیزه بیشتری برای گسترش تعاملات خود با بانک‌های ایرانی خواهند داشت.
رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به اینکه بازار داخلی بزرگ ایران زمینه مناسبی برای همکاری متقابل بانک‌های ایران و اروپا است تصریح کرد: مؤسسات خدمات مالی می‌توانند در ایجاد و توسعه زیرساخت‌های سیستمی بانک‌ها نظیر مدیریت ریسک، خدمات مورد نیاز را ارائه کنند. همچنین بانک‌های سرمایه‌گذاری این فرصت را خواهند یافت که به بازار جدیدی دست یابند و نهایتاً سرمایه‌گذاری‌های متقابل بانک‌های ایران و اروپا از طریق دایرکردن شعبه، نمایندگی و رابطه سهامداری فرصت‌های مغتنمی برای طرفین خواهد بود. سیف با دعوت از سرمایه‌گذاران خارجی برای حضور و سرمایه‌گذاری در ایران گفت: از تمام سرمایه‌گذاران، مؤسسات خدماتی و بانکداران اروپایی دعوت می‌کنم که در فضای پساتحریم به منظور همکاری و استفاده از فرصت‌های کم‌نظیر اقتصاد ایران، در مسیر رشد اقتصادی و تولید با محوریت اشتغال و صادرات، همراه با ظرفیت‌های بالای سرمایه‌های انسانی جوان و متخصص و منابع طبیعی سرشار در کشور ما حضور فعالانه داشته باشند.
احتیاط بیش از حد بانک‌های اروپایی بی‌پایه است
معاون اروپا و امریکای وزارت امور خارجه با اشاره به احتیاط بیش از حد بانک‌های اروپایی در تعامل با کشورمان گفت: این احتیاط بی‌پایه است و محافظه کاری بیش از حد سبب می‌شود در بهره‌گیری از این وضعیت عقب بمانند. مجید تخت روانچی افزود: امریکایی‌ها اعلام کردند مانعی برای کار تجاری اقتصادی در چارچوب برجام وجود ندارد اما کم اطلاعی بانک‌های اروپایی نسبت به موضوع لغو تحریم از چالش هاست.
وی درباره دیگر چالش‌های بعد از برجام گفت: برخی از کشورها هنوز تلاش دارند در روند موفقیت‌آمیز برجام اخلال ایجاد کنند اما هر چه زمان بگذرد این امر کمرنگ‌تر می‌شود. وی با بیان اینکه در بحث مبارزه با پولشویی ایران از کشورهای پرخطر فرض شده است، افزود: این امر باید تغییر کند زیرا عادلانه نیست؛ بانک مرکزی به دنبال رفع این مشکل است.
معاون وزیر امور خارجه گفت: قانون مبارزه با تأمین مالی تروریسم تصویب شده و منتظر نظر شورای نگهبان هستیم؛ ضمن اینکه اصلاحیه قانون پولشویی نیز در حال انجام است. تخت روانچی، با بیان اینکه برجام فرصت مناسبی برای کارهای اقتصادی بین ایران و اروپاست، افزود: مانع قانونی برای توسعه همکاری‌های اقتصادی با ایران وجود ندارد و کشورهای مختلف اعلام آمادگی کرده‌اند که همکاری‌ها را آغاز کنند. وی با بیان اینکه به دلیل تحریم‌ها، شرکت‌های اروپایی سال‌ها ارتباط اقتصادی کمرنگی با ایران داشتند، گفت: اکنون با رفع تحریم‌ها علاقه زیادی برای از سرگیری روابط تجاری با ایران وجود دارد و بر همین اساس شرکت‌ها و مقام‌های اروپایی برجسته به ایران سفر کرده‌اند. وی گفت: میزان مبادلات تجاری ایران و اروپا در سال‌های 2011 و 2012 کاهش یافت و این در حالی بود که اروپا پیش از آن، شریک تجاری ایران بود اما با تحریم‌ها جایگاه خود را از دست داد و در همین حال ایران به سراغ شرکای جدید رفت.
وی با تأکید بر اینکه تحریم‌ها و ایران هراسی به تاریخ پیوسته و فضای جدیدی برای کار ایجاد شده است، افزود: علاوه بر این، ارتقای جایگاه منطقه‌ای ایران نیز محقق شده است. وی با بیان اینکه همه تحریم‌های اقتصادی و مالی مرتبط با بحث هسته‌ای ایران لغو می‌شود، گفت: در حوزه اروپا، نقل و انتقالات مالی بین اشخاص و نهادهای اروپایی و همچنین مؤسسه‌های مالی امکانپذیر شده؛ همچنین ارائه خدمات پیام‌رسانی مالی از جمله سوئیفت برای افراد و اشخاص امکان پذیر است.
وی، حمایت مالی از تجارت با ایران و تعهد پرداخت وام‌های بلاعوض را از دیگر موارد برجام اعلام کرد و گفت: مقام‌های اروپایی علاقه‌مند به بازگشت به روابط اقتصادی به روال عادی هستند و باید مسیر اقتصادی روی ریل خود قرار گیرد.
تخت روانچی با یادآوری توافق‌های ایران با ایرباس گفت: بوئینگ نیز مجوز لازم برای همکاری با کشورمان را دریافت کرده و در آینده مذاکراتی انجام خواهد شد؛ بنابراین بحث‌های ورود شرکت‌های خارجی به ایران رفع شده است.
وی با تأکید بر اینکه نمی‌خواهیم بازاری برای کالاهای مصرفی باشیم، گفت: علاقه مندیم در روابط تجاری، سرمایه‌گذاری در ایران انجام شود و انتقال فناوری داشته باشیم. تخت روانچی افزود: در دوران تحریم با برخی از کشورها ارتباطات تجاری داشتیم و در این زمان نیز آنها را فراموش نخواهیم کرد و در بازار ایران نقش خواهند داشت. به گفته وی، بدهی ایران به شرکت‌های بیمه اروپایی رفع شده یا در حال برطرف شدن است و با اروپا در چارچوب احترام متقابل و عدم دخالت در همه زمینه‌ها گفت‌و‌گو داریم.
تضمین غرامت‌های ناشی از ملی شدن و سلب مالکیت سرمایه‌گذاران
رئیس سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های فنی و اقتصادی نیز دراین همایش از جبران غرامت ناشی ازملی شدن و سلب مالکیت برای سرمایه‌گذاران خارجی خبر داد و گفت: چنانچه سرمایه‌گذاری خارجی متوقف یا ممنوع شود اجرای موافقتنامه‌ها در دستور کار خواهد بود و جبران زیان خواهد شد. محمد خزاعی با بیان اینکه «سرمایه گذاری‌ها نیز تضمین می‌شود»، افزود: انتقال آزاد اصل سرمایه برای سرمایه‌گذاران خارجی نیز تضمین خواهد شد.
وی با یادآوری معافیت مالیاتی 20 تا 100 درصد در بخش‌های مختلف بویژه مناطق آزاد تجاری افزود: تا چند ماه پیش با 60 کشور موافقتنامه تشویق متقابل و حمایت امضا کرده بودیم که در 10 ماه اخیر با 13 کشور دیگر موافقتنامه سرمایه‌گذاری را نهایی کردیم.
معاون وزیر اقتصاد با بیان اینکه روابط بانکی بستر مناسب همه کنش‌ها و واکنش‌های اقتصادی، تجاری و سرمایه‌گذاری است، اظهار داشت: به دلیل تحریم‌ها و دور بودن سیستم بانکی ایران و همچنین کاهش روابط با سیستم بانکی بخصوص اروپا، تغییر بسیاری در بخش مقررات و کدهای کاری انجام شده بنابراین ضروری است که دو سیستم به یکدیگر نزدیک شوند. خزاعی تصریح کرد: هر نوع محافظه کاری به معنای از دست دادن فرصت‌های همکاری است؛ بنابراین محافظه کاری، دشمن بزرگ فرصت‌ها خواهد بود. رئیس سازمان سرمایه‌گذاری خارجی با اشاره به حمایت آلمان از عضویت ایران در سازمان تجارت جهانی گفت: قرار است در اردیبهشت ماه سال آینده پنجمین کمیسیون مشترک ایران و آلمان بعد از سال‌ها تعطیلی، در وزارت امور اقتصادی و دارایی برگزار تا فرصت‌های همکاری دو کشور مورد بررسی قرار گیرد.
وی با بیان اینکه همکاری با جمهوری اسلامی ایران برای کشورهای اروپایی از نظر رشد اقتصادی یک امتیاز است، افزود: ثانیاً در منطقه موضوع‌های نگران‌کننده‌ای وجود دارد و توسعه و رشد اقتصادی برای حفظ صلح و ثبات امری حیاتی است.
تلاش بانک مرکزی برای رفع نگرانی بانک‌های خارجی
همچنین معاون نظارتی بانک مرکزی از تلاش این بانک برای رفع نگرانی بانک‌های خارجی برای همکاری با بانک‌های ایرانی پس از برجام خبر داد. حمید تهرانفر افزود: ایران هراسی در حوزه بانکی همچنان ادامه دارد که در حال رفع آن هستیم.
وی با بیان اینکه در بخش مبارزه با پولشویی، ضوابط قانونی را در کشور طراحی کرده ایم؛ ادامه داد: به نظر می‌رسد این ضوابط قانونی منطبق با استانداردها و قوانین بین‌المللی باشد؛ البته از صندوق بین‌المللی پول نیز درخواست کردیم مقررات ما را بازخوانی کرده و نظر خود را اعلام کند. معاون بانک مرکزی افزود: صندوق بین‌المللی پول فرصتی به ما داده تا نظرش را در سال 2018 میلادی صادر کند.
تهرانفر اظهار داشت: همچنین درخواست کردیم مرجع بین‌المللی مناسبی مانند IMF(صندوق بین‌المللی پول) اظهارنظر کند تا نگرانی بانک‌های سایر کشورها رفع شود. وی، از تشکیل کمیته‌های ویژه در بانک مرکزی و مجلس شورای اسلامی زیرنظر مدیران ارشد خبر داد و گفت: این کمیته‌ها در حال بررسی موارد و امور هستند. تهرانفر با بیان اینکه در مورد CFD (قانون مبارزه با تأمین مالی تروریسم) ضوابطی را طراحی کرده ایم، گفت: این مقررات به مجلس و شورای نگهبان ارائه شده است اما برخی نظرات و تغییرات سبب شد تا دوباره به مجلس بازگردد.
دریافت و پرداخت بانک ایران
و اروپا از دو روز پیش آغاز شد
سفیر ایران در آلمان گفت: دریافت و پرداخت بانک ایران و اروپا از دو روز پیش آغاز شده و هفتم تا پانزدهم مارس (16 تا 24اسفندماه) بانک ملی نیز به این شبکه می‌پیوندد. علی ماجدی در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا افزود: رئیس کل بانک مرکزی دو روز پیش نامه‌ای دریافت کرد مبنی بر اینکه دریافت و پرداخت‌ها در بانک ایران و اروپا آغاز شد و بانک ملی نیز به آن افزوده می‌شود.
وی با تأکید بر اینکه «باور دارم بعد از اجرای برجام، ایران باید در شبکه بین‌المللی تولید، تجارت، بانکداری و بیمه قرار گیرد» افزود: ایران راهی جز قرارگرفتن در این شبکه ندارد؛ تا زمانی که در این شبکه نباشیم به جایگاه واقعی خود دست نخواهیم یافت و به توسعه نمی‌رسیم. سفیر ایران در آلمان با بیان اینکه جای ایران در شبکه بین‌المللی تولید، تجارت، بانکداری و بیمه خالی است، افزود: تلاش‌هایی برای پیوستن به آن آغاز شده است.
 

آشتي سياسي با ميدان‌داري اقتصاد

فرشته فريادرس |
احمد داووداوغلو نخست وزير تركيه بامداد ديروز در صدر هيات بلندپايه سياسي و اقتصادي وارد تهران شد كه در اين سفر وزيران اقتصاد، عمران و تجارت، انرژي، حمل و نقل، ارتباطات و توسعه، نخست وزير تركيه را همراهي مي‌كردند. بخش اصلي گفت‌وگوهاي دو طرف را ارتقاي سطح مناسبات دو كشور و چگونگي دستيابي به هدف 30ميليارد دلاري تشكيل خواهد داد.
چشم‌انداز رسيدن سطح مبادلات تجاري به 30ميليارد دلاري براي دوره ميان‌مدت از سوي رييس‌جمهوري دو كشور تعريف شده است.
 پنجره واحد گمركي
عملياتي شود
اسحاق جهانگيري معاون رييس‌جمهور در نشست مشترك تجار و بازرگانان ايران و تركيه گفت: بخش خصوصي دو كشور ايران و تركيه ميدان‌دار توسعه همكاري دو كشور خواهند بود.
وي ادامه داد: ايران و تركيه دو كشور بزرگ و تاثيرگذار هستند كه روابط خوب و رو به رشد دو كشور، مي‌تواند در سرنوشت منطقه تاثيرگذار باشد.
 معاون اول رييس‌جمهور با اشاره به اينكه در سال‌هاي گذشته هدف‌گذاري 30ميليارد دلاري براي مبادلات تجاري دو كشور تعيين شده بود تصريح كرد: به دلايل متعددي مانند تحريم‌ها، روابط آنگونه كه بايد، توسعه پيدا نكرد به‌طوري كه سطح روابط ما در سال 2015 نسبت به سال‌هاي 2013 و 2014 كاهش يافت. از اين‌رو براي رسيدن به هدف مورد نظر بايد گام‌هاي بلندتري‌برداريم.
 جهانگيري با اشاره به توافق هسته‌يي بين ايران و كشورهاي 1+5 و رفع تحريم‌ها، خاطرنشان كرد: كشور تركيه در دوران تحريم و در طول مذاكرات همگام ملت ايران بوده و نقش تاثيرگذاري داشته، حال در دوران پساتحريم هم ما اين كشور را فراموش نكرده‌ايم.
جهانگيري گفت: ايران به دليل داشتن نيروي جوان تحصيلكرده، منابع طبيعي فراوان نفت و گاز، منابع معدني، موقعيت جغرافيايي مطلوب، سابقه صنعتي، تصميم زيرساخت‌هاي صنعتي و... تاثير بزرگي در اقتصاد جهان خواهد داشت.
وي ادامه داد: در بخش نفت قراردادهايي افزون بر 200ميليارد دلار براي سرمايه‌گذاري تنظيم شده است كه مكلف به انجام آن هستيم.
جهانگيري خاطرنشان كرد: البته در روابط ما با تركيه مشكلاتي وجود دارد كه بايد برطرف شود كه برخي ناشي از بروكراسي، مشكلات بانكي و نقل و انتقال پول است چراكه نظام بانكي بايد به سرمايه‌گذاران اين اطمينان را بدهد كه نقل و انتقال پول با حداقل هزينه انجام مي‌شود.
معاون اول رييس‌جمهور، بااشاره به اسناد دولتي موجود در دو كشور كه از سرمايه‌گذاران حمايت مي‌كنند، تصريح كرد: قوانين پايه سرمايه‌گذاري بايد به صورت دقيق عملياتي شود و نقش اتاق‌هاي بازرگاني در اين زمينه بسيار پررنگ است.  جهانگيري با اشاره به جلسه ملاقات با نخست‌وزير تركيه يادآور شد: توافقات خوبي انجام شده است اما در اين زمينه نيازمند يك نقشه راه هستيم تا بتوانيم حجم مبادلات خود را به 30ميليارد دلار در سال برسانيم.
وي با اشاره به اينكه ايجاد پنجره واحد گمركي يكي از دغدغه‌هاي مهم بازرگانان دو كشور است خاطرنشان كرد: اميدوارم با توافقي كه بين دو كشور در اين سفر انجام شده است، اميدواريم تا زمان برگزاري كميسيون دو كشور مراحل اجراي پنجره واحد گمركي عملياتي شود.
وي در پايان خاطرنشان كرد: بايد در نهايت فضا به سمتي برود كه سرمايه‌گذاري مشترك در دو كشور توسعه پيدا كند.
 3 سرفصل اصلي
در روابط ايران و تركيه
احمد داووداوغلو نخست‌وزير تركيه بعدازظهر ديروز به همراه 160 نفر از بازرگانان تركيه در نشست فعالان اقتصادي ايران و تركيه كه در اتاق بازرگاني ايران برگزار شد گفت: ايران و تركيه از لحاظ اقتصادي و اجتماعي مكمل يكديگرند بايد زمينه توسعه مبادلات تجاري دو كشور دنبال شود و به مرز 30ميليارد دلار برسد كه پيگيري توافقنامه تعرفه ترجيحي يكي از اين موارد است. داووداوغلو به سرمايه‌گذاري مشترك بين دو كشور اشاره كرد و گفت: توافقنامه تعرفه ترجيحي بين دو كشور و استفاده از دروازه ورودي تركيه و ايران يكي از اولويت‌هاي كاري ما خواهد بود.
نخست‌وزير تركيه گفت: روابط ما در شرايط پساتحريم در دوران طلايي خود قرار دارد چراكه با برداشته شدن تحريم‌هاي ايران، موانع دست‌وپاگير نيز برداشته شده است.
وي با اشاره به ملاقات با مقامات ايراني افزود: قصد داريم با ايران مكمل يكديگر باشيم و چنانچه اراده سياسي قوي وجود داشته باشد اين كار پيش خواهد رفت چون اولويت ما روابط پايدار و روبه رشد است.
داووداوغلو ادامه داد: البته بايد زيرساخت‌هاي رشد اقتصادي فراهم شود و اقتصاد دو كشور به‌گونه‌يي پيوند بخورد كه بخش خصوصي هر دو كشور بتوانند اهداف خود را عملياتي كنند. نخست‌وزير تركيه بازار ايران را جوان و پويا برشمرد و خاطرنشان كرد: بعد از چين و هندوستان، رشد اقتصادي ايران به ميزاني خواهد بود كه سه برابر اقتصاد اروپا تخمين زده مي‌شود. به همين دليل ما بايد با يكديگر وارد تعامل شويم. داووداوغلو در ادامه با اشاره به توافقنامه تعرفه ترجيحي با ايران تصريح كرد: بايد در اين زمينه تمامي موانع و مشكلات گمركي برداشته و تسهيل شود و علاوه بر صادرات محصول ايراني به تركيه و ارسال توليدات تركيه به بازار ايران، محصولات سرمايه‌گذاري مشترك به كشورهاي سوم صادر شود.
داووداوغلو همچنين ارتباط سيستم بانكي بين دو كشور را يكي ديگر از اولويت‌هاي اساسي عنوان كرد و گفت: ريال ايران و لير تركيه بايد در مبادلات تجاري و ملي حضور داشته باشد و در اين زمينه استقرار بانك‌هاي ترك و ايراني در هر دو كشور ضرورت دارد.
نخست‌وزير تركيه به راه‌اندازي ارتباط بورس تهران و استانبول و افزايش فعاليت‌هاي بورسي بين دو كشور نيز اشاره داشت.
داووداوغلو به سرمايه‌گذاران ترك پيشنهاد داد تا در شهرهاي جذاب و مهمي مثل شيراز، تبريز، اصفهان و... براي رونق گردشگري سرمايه‌گذاري كند.
داووداوغلو در پايان از سير نزولي مبادلات تجاري بين ايران وتركيه در دو سال اخير سخن گفت و خاطرنشان كرد: البته فاكتورهاي خارجي در اين زمينه بي‌تاثير نبوده و همه تلاش ما براين است كه حجم مبادلات تجاري بين دو كشور را به بالاي 30ميليارد دلار برسانيم.
 هشدار نسبت به اضافه برداشت آب از دجله و فرات
محسن جلالپور، رييس پارلمان بخش خصوصي ديروز عصر در نشست فعالان اقتصادي ايران و تركيه در اتاق ايران با حضور نخست‌وزير تركيه و معاون اول رييس‌جمهوري برگزار شد گفت: دو كشور ايران و تركيه بايد توليد مشترك در خاك يكديگر داشته باشند كه لازمه حركت در اين مسير طراحي ساختار تجارت آزاد بين دو كشور است. جلالپور افزود: ايران بايد به عنوان كشوري با بنگاه‌هاي مناسب براي جذب تكنولوژي نگريسته شود. وي در ادامه افزود: سياست اقتصادي ايران حول محور اقتصاد مقاومتي در حال شكل‌گيري است كه دو محور اين رويكرد اتكا به توان داخلي و توليد براي بازار خارجي است البته بستر اين تحول، خروج دولت از بنگاه‌داري و تكيه بر بخش خصوصي است.
جلالپور خطاب به نخست‌وزير تركيه گفت: امروز با اضافه برداشت تركيه از آب دجله و فرات در سرتاسر مسير، خليج‌فارس كه منطقه آبريز عظيم دجله و فرات است دچار كم‌آبي و آلودگي شده است. وي ادامه داد: اين كم‌آبي سبب خشك شدن تالاب‌هاي عظيم و تاريخي عراق و سوريه و ورود پديده ويرانگر ريزگردها با ابعادي غيرقابل باور شده است.  وي خطاب به داووداوغلو گفت: تقاضاي ما توجه دولت شما به اين مساله و يافتن راهكاري مناسب براي بازگشت هواي سالم و مهار ريزگردها در منطقه است.
وي گفت: فعالان اقتصادي و افراد حوزه كسب‌وكار در همين دو كشور عميقا نگران تحولات منطقه هستند. تداوم روند موجود تمايل به سرمايه‌گذاري در منطقه ما را كاهش مي‌دهد و سبب فرار سرمايه‌هاي انساني و ثروت‌هاي ما خواهد شد.

در ديدار رييس‌جمهور با نخست‌وزير تركيه مطرح شد پيوند اقتصادي ايران و تركيه؛ كليد ثبات و آرامش در منطقه

در ديدار رييس‌جمهور با نخست‌وزير تركيه مطرح شد
احمد داووداوغلو نخست وزير تركيه كه شامگاه جمعه وارد تهران شده است، صبح ديروز به صورت رسمي توسط اسحاق جهانگيري معاون اول رييس‌جمهوري در مجموعه تاريخي- فرهنگي سعدآباد مورد استقبال رسمي قرار گرفت. وي كه به همراه هياتي عاليرتبه متشكل از مقامات سياسي و اقتصادي تركيه به تهران سفر كرده است، شامگاه ديروز با حسن روحاني رييس‌جمهوري ديدار كرد.
به گزارش پايگاه اطلاع‌رساني دولت، رييس‌جمهوري در اين ديدار با تاكيد بر تاثيرات مثبت همكاري‌هاي مشترك تهران – آنكارا در حل و فصل مسائل منطقه‌يي اظهارداشت: ايران و تركيه داراي اهداف و منافع مشتركي هستند و بايد با همكاري و هماهنگي يكديگر و تمركز روي مبارزه با تروريسم به عنوان دشمن مشترك، پايه‌هاي صلح و ثبات را در منطقه مستحكم كنند. روحاني خاطرنشان كرد: تهران و آنكارا ظرفيت‌هاي زيادي براي گسترش روزافزون روابط خود در بخش‌هاي مختلف به ويژه در زمينه حمل و نقل، انرژي، تجارت، سرمايه‌گذاري مشترك، گردشگري و علمي و فناوري دارند و آمادگي داريم در همه اين زمينه‌ها همكاري‌هاي مشتركي را با يكديگر آغاز كنيم.
داووداوغلو نيز در اين ديدار با بيان اينكه آنكارا مصمم است فصل تازه‌يي را در روابط با تهران آغاز كند، اظهار داشت: تركيه امروز بيش از گذشته قصد دارد روابط و همكاري‌هاي برادرانه خود را در عرصه‌هاي مختلف با جمهوري اسلامي ايران افزايش دهد. نخست‌وزير تركيه با بيان اينكه بزرگ‌ترين بخش سرمايه‌گذاري و صاحبان صنايع را به همراه خود به تهران آورده است، گفت: ايران و تركيه تكميل‌كننده هم هستند و از ظرفيت‌ها و پتانسيل‌هاي فراواني براي گسترش سطح همكاري‌ها برخوردارند و مي‌توان با سرمايه‌گذاري‌هاي مشترك صنعتي و تجاري گام‌هاي مفيدي را در راستاي منافع دو ملت برداشت.
 هيچ مانعي براي گسترش همكاري‌هاي اقتصادي وجود ندارد
نخست‌وزير تركيه در ديدار با جهانگيري نيز با اشاره به اينكه اين سفر مي‌تواند، آغاز و سرفصل خوبي در مناسبات دو كشور باشد، گفت: آنكارا از هيچ اقدامي براي بهبود همكاري‌ها دريغ نخواهد كرد و اطمينان مي‌دهيم در چهار سال آينده مي‌توانيم يك چارچوب مناسبي براي توسعه مناسبات بنيان بگذاريم. داوود اوغلو از دو واقعه تفاهم هسته‌يي ميان ايران و قدرت‌هاي جهاني و نيز برگزاري انتخابات مجلس خبرگان رهبري و مجلس شوراي اسلامي به عنوان حوادثي مهم در ايران ياد و اظهار اميدواري كرد: از اين پس هيچ مانعي براي گسترش همكاري‌هاي اقتصادي وجود نداشته باشد و سطح و سرعت روابط براي رسيدن به افق‌هاي اعلام شده ميان روساي جمهور دو كشور هرچه بيشتر
افزايش يابد.
وي با تاكيد براينكه ممكن است ميان دو كشور در خصوص برخي مسائل اختلاف‌نظر‌هايي وجود داشته باشد، گفت: تركيه در دوران سخت تحريم در كنار ايران قرار داشت و هر زمان ديگر نيز كه نياز باشد دوباره در كنار ايران قرار خواهد گرفت.
داوود اوغلو با اشاره به هيات بزرگ همراهش كه متشكل از نمايندگان بخش خصوصي تركيه نيز است اظهار اميدواري كرد ظرف يك‌ماه آينده با برگزار شدن كميسيون مشترك همكاري دو كشور در همه بخش‌هاي بانكي، تجاري و انرژي به توافقات خوبي دست پيدا كنيم. وي با اشاره به اشتياق بخش خصوصي تركيه براي كار و سرمايه‌گذاري در ايران به برقرار شدن ارتباط ميان بورس تهران با بورس استانبول اشاره كرد و گفت: اين اقدام مي‌تواند بازار سرمايه ايران را به بازارهاي جهاني و بورس بين‌المللي متصل كند. داوود اوغلو با تاكيد براينكه اقتصاد ايران و تركيه در صورت برطرف شدن موانع اداري مكمل همديگر باشند، گفت: بدون ترديد پيوند اقتصاد دو كشور مي‌تواند، موجب استقرار آرامش در منطقه شود و صلح و ثبات را به ارمغان آورد. وي همچنين از همكاري‌هاي مشترك در بخش‌هاي مختلف اقتصادي نظير اقتصادي و گردشگري با حضور بخش خصوصي حمايت كرد و گفت: اگر اقتصاد دو كشور مكمل يكديگر باشند، مي‌تواند در سرنوشت كشورهاي منطقه تاثيرگذار باشد.
  گفت‌وگوهاي مفيد براي حل بحران‌هاي منطقه
دوطرف پس از پايان اين جلسه در نشست مشترك مطبوعاتي نيز شركت كردند. جهانگيري در اين نشست با اشاره به مسائل و مشكلات منطقه خاطرنشان كرد: در مذاكرات خصوصي با نخست‌وزير تركيه و در نشست مذاكرات مشترك در خصوص مسائل دوجانبه و مسائل منطقه‌يي گفت‌وگوهاي مفيدي ميان دو هيات انجام شد. معاون اول رييس‌جمهوري در بخش ديگري از سخنان خود با يادآوري هدف‌گذاري 30ميليارد دلاري براي مبادلات تجاري ميان ايران و تركيه افزود: قرار است ماه آينده كميسيون مشترك همكاري‌هاي دو كشور در تركيه برگزار شود و تمام موانع براي دستيابي به اين هدف‌گذاري شناسايي و برطرف شود.
 هدف‌گذاري 30 ميليارد دلاري براي تجارت 2كشور
نخست‌وزير تركيه نيز در اين مصاحبه مطبوعاتي مشترك با تبريك توافق هسته‌يي ايران گفت: پس از اين توافق زمينه مساعدي براي گسترش مناسبات ميان دو كشور فراهم شده است. نخست‌وزير تركيه با اشاره به هدف‌گذاري 30ميليارد دلاري و توافقات انجام شده براي توسعه همكاري‌ها در زمينه انرژي، گردشگري، تجاري و حمل‌ونقل خاطرنشان كرد: بايد اقتصاد دو كشور را به يكديگر پيوند دهيم تا هر دو كشور از منافع آن منتفع شوند. نخست‌وزير تركيه افزود: وقتي ايران و تركيه مي‌توانند روابط دوجانبه خود را ارتقا ‌دهند، قادر خواهند بود موانع سياسي منطقه را نيز از پيش رو بردارند. وي افزود: همكاري ايران و تركيه براي پايان دادن به خونريزي‌هاي منطقه و درگيري‌هاي فرقه‌يي بسيار مفيد خواهد بود. وي با بيان اينكه البته ممكن است در برخي موضوعات منطقه تفاوت در ديدگاه‌ها داشته باشيم، تصريح كرد: ايران و تركيه بايد با همكاري يكديگر مانع از ورود بيگانگان به منطقه شوند زيرا صلح و ثبات پايدار در منطقه با همكاري ايران و تركيه قابل تحقق خواهد بود.
 

مديران منطقه‌اي رنو و پژو در گفت‌وگو با «تعادل» مطرح كردند سرنوشت مشترك خودروسازان ايراني و فرانسوي

مديران منطقه‌اي رنو و پژو در گفت‌وگو با «تعادل» مطرح كردند
ژان كريستف كمار: جزئيات قراردادها را براي رقبا افشا نمي‌كنيم
 
گروه خودرو  سمانه عابدي
رنو و پژو دو شريك قديمي خودروسازان ايران هستند كه پس از برداشته شدن تحريم‌هاي بين‌المللي مذاكره با شركاي فرانسوي جدي‌تر شد تا اينكه در سفر رييس‌جمهور به فرانسه مذاكره با پژو نهايي شد و قرارداد همكاري اين شركت با شريك قديمي خود يعني ايران خودرو امضا شد و مذاكره سايپا با رنو ادامه دارد. به هر حال قرارداد با پژو با انتقادهايي همراه بود اما قوانين وزارت صنعت براي عقد قراردادها شكل اين همكاري‌ها را نسبت به گذشته متفاوت كرد. براساس قوانين وزارت صنعت، طرف‌هاي خارجي براي همكاري با ايران بايد سرمايه‌گذاري كرده و صادرات‌محور و توليد داخلي بودن را بپذيرند. از همين رو ژان كريستف كمار مدير امور خاورميانه و آفريقا پژو در گفت‌وگو با «تعادل» فضاي جديد همكاري‌ها را متفاوت از قبل ارزيابي كرد و درخصوص اينكه فضاي جديد همكاري‌ها چقدر نسبت به گذشته تغيير كرده و همكاري‌هاي جديد تسهيل شده است، گفت: برجام كار ما را بسيار آسان كرد كه به روابط تجاري و برداشته شدن تحريم‌ها كمك مي‌كند از اين پس مبادلات پولي انجام مي‌شود و شرايطي به وجود آمده كه سرمايه‌گذاري مستقيم در ايران انجام مي‌گيرد. در گذشته امكان سرمايه‌گذاري نبود و براساس تحريم‌هاي بين‌المللي تمام كشورها نمي‌توانستند در ايران سرمايه‌گذاري انجام دهند. كريستف كمار همچنين در پاسخ به اين سوال كه اين قرارداد با قرارداد گذشته چه تفاوتي دارد، گفت: كاملا فرق دارند چراكه در قرارداد جديد در كنار همكاري سرمايه‌گذاري نيز مي‌كنيم و مانند ايران‌خودرو از اين قرارداد بهره‌مند مي‌شويم و آينده ايران‌خودرو و پژو به‌هم وابسته است. در گذشته پژو تنها قطعه مي‌فروخت و ليسانس اعطا مي‌كرديم و حالا اما سرمايه‌گذاري و توليد مي‌كنيم و قطعا تكنولوژي انتقال مي‌دهيم يعني طبيعتا اين دو قرارداد به لحاظ كيفيت باهم متفاوت هستند.
پيمان كارگر مديرعامل رنو پارس و مدير منطقه خاورميانه رنو و قائم‌مقام منطقه‌يي رنو در هند، آفريقا و خاورميانه نيز در پاسخ به اين سوال كه شرايط نسبت به همكاري‌هاي گذشته چه تغييري كرده است، به «تعادل» گفت: شرايط و فضاي جديد بسيار مثبت است. طبق قوانيني كه وزارت صنعت براي خودروسازان خارجي قرار داده، بايد سرمايه‌گذاري و سپس داخلي‌سازي كنند و تكنولوژي روز را در ايران ارائه دهند؛ مثلا از قطعه‌سازان ايراني استفاده كنند. رنو از اين مساله خوشحال است به اين دليل كه در سال‌هاي گذشته تنها رنو بود كه توانست سرمايه‌گذاري كند و جوينت ونچر تشكيل دهد رنو علاقه‌مند است كه در فازهاي جديد همكاري پيش رود. وي در پاسخ به اين سوال كه فكر مي‌كنيد اين همكاري چقدر ماندگار خواهد بود، گفت: سياست‌هاي جديد وزارت صنعت خيلي مهم است كه قراردادها را محكم كرده است و خودروسازان خارجي مجبور به انجام اين قوانين هستند كه شركا با هم همكاري بيشتر و كارهاي اساسي را نيز انجام دهند، مسلما ماندگاري اين نوع قرارداد ماندگارتر است و مانند گذشته تنها فروش نيست كه در سال‌هاي پيش خودروسازان خارجي تنها به ايران سي‌كي‌دي مي‌فروختند البته رنو اين‌طور نبود و از روز اول سرمايه‌گذاري، داخلي‌سازي و پرورش قطعه‌سازان و جوينت ونچر بود و حالا از اين طرح استقبال مي‌كند.
  توليد با استاندارد جهاني
با اين حال، اهداف صادراتي يكي از محورهاي مذاكره و قرارداد خودروسازان داخلي با شركاي ايراني خود است. درحالي كه در گذشته تنها چند كشور بازار هدف صادرات ايران براي خودرو بودند چراكه كيفيت پايين خودروها و عدم رقابت‌پذيري چندان جذابيت صادراتي ايجاد نمي‌كرد و در همين حال خودروسازان تنها با افزودن آپشن‌هاي كيفي و قيمتي مي‌توانستند خودرو صادر كنند. بنابراين اين سوال وجود دارد كه در همكاري‌هاي جديد خودروسازان چه كشورهايي را هدف صادرات قرار داده‌اند. در اين خصوص، مدير امور خاورميانه و آفريقا پژو گفت: به‌عنوان مجموعه پژو و سيتروئن به تمام بازارهاي هدف دسترسي داريم. با بازارهاي منطقه ايران آشنايي داريم و در وهله اول بناست خودروهايي كه در ايران توليد مي‌شوند با كيفيت و استانداردهاي جهاني مطابقت داشته باشد.
كمار در ادامه بااشاره به اينكه ايران بايد استانداردهاي توليد خودرو را افزايش دهد، افزود: تركيه مثلا براساس استانداردهاي يورو6 سوخت مصرف مي‌كند. پس طبيعتا خودرو از ايران به تركيه سخت خواهد شد چراكه ايران با استانداردهاي يورو4 و يورو5 خودرو توليد مي‌كند و طبيعتا كشورهاي همسايه ايران قبل از هر مساله‌يي به استانداردها توجه مي‌كنند. بنابراين صادرات ارادي نيست و براي صادر كردن بايد قيمت و كيفيت رقابتي داشته باشيد تا بتوانيد به كشورهاي مربوطه صادر كنيد. وي همچنين افزود: به هر حال ايران داراي بازار بزرگي در همسايگي خود است كه مي‌توانيم به آنها خودرو صادر كنيم. البته بستگي به اين دارد كه خودروها چقدر قابل رقابت باشند و اگر ايران به استاندارد يورو6 برسد بازار صادراتي خود را افزايش خواهد داد.
  قرارداد پژو يكبار مصرف نيست
مدير منطقه خاورميانه پژو در پاسخ به اين سوال كه چقدر پژو خود را به اين قرارداد پايبند مي‌داند، گفت: به هرحال براساس قرارداد جديد پژو در ايران سرمايه‌گذاري مستقيم مي‌كند و قرارداد يكبار مصرف نيست بلكه قراردادي است كه براي اهداف بلندمدت بسته شده است و پژو براي بلندمدت در ايران سرمايه‌گذاري مي‌كند. براي ما بسيار واضح است كه اين شراكت بين دو شركت و كاملا دوطرفه است كه بايد باهم موفق شويم و باهم اهداف خود را پيش ببريم و از همكاري راضي باشيم. اگر قرار بود محدوديت‌هاي بين‌المللي و تحريم براي ما به‌وجود آيد به‌طور مشترك با آن مواجه خواهيم شد. بنابراين پژو متعهد است كه در ايران براي بلندمدت حضور داشته باشد.
  ريسك سرمايه‌گذاري نشان تعهد
ازسوي ديگر در قرارداد خودروسازان ضمانت اجرايي نيز يكي از مهم‌ترين دغدغه‌هاي طرف ايراني بوده است چراكه تجربه تلخ ترك ايران ازسوي خودروسازان فرانسوي اين موضوع را به چالش جدي تبديل كرد. در همين حال، كمار در پاسخ به اين سوال كه اين قرارداد چقدر مي‌تواند از مناسبات بين‌المللي تاثير بپذيرد و اگر دوباره براي ايران محدوديت‌هاي به‌وجود آيد پژو چقدر خود را متعهد مي‌داند و آيا قرارداد تحت‌تاثير قرار مي‌گيرد؟ گفت: ما هيچ امنيت كاملي در برابر تغيير قوانين جهاني نداريم و اگر امريكا تصميم بگيرد محدوديت‌هاي جديد و سخت‌تري را بر ايران تحميل كند ما طبيعتا با مشكل روبه‌رو خواهيم شد مانند تمام شركت‌هايي كه با ايران در همكاري هستند. وي همچنين افزود: ما نسبت به آينده مثبت‌نگري داريم و حركتي كه امروز در پيش گرفته‌ايم مسير مستقيم به سوي آينده است و خوش‌بينانه به آينده مي‌نگريم و باتوجه به اينكه صد‌ها ميليون يورو در ايران سرمايه‌گذاري كرده‌ايم توقع داريم مشكلي بر سر راه همكاري‌ها پيش نياييد.
  زمان ارتقاي صنعت خودرو ايران
مدير منطقه‌يي پژو همچنين افزود: ايران تنها كشور خاورميانه است كه صنعت خودرو دارد و تنها تامين‌كننده عمده خاورميانه است كه حتي برخي از آنها استانداردهاي جهاني دارند كه اين يك سرمايه غيرقابل انكار است و آنها نگاه ويژه‌يي به صنعت خودرو ايران دارند. مهارت و سطح تحصيلات مردم ايران بسيار بالاست و مي‌توان در يك كلمه گفت كه همه‌چيز در اين كشور جمع شده است كه به موفقيت دست پيدا كنيم. اكنون زمان ارتقاي صنعت خودرو ايران است و اين كشور نقش اساسي در اين زمينه ايفا مي‌كند. ما به حمايت دولت‌هاي‌مان نيازمنديم و بايد اطمينان بين شركا ايجاد شود.
  جزئيات را نزد رقبا افشا نمي‌كنيم
كمار درخصوص محرمانه بودن قرارداد پژو نيز گفت: هر جاي دنيا قرارداد بين طرفين هميشه محرمانه است و روند عقد قرارداد به اين شكل است كه جزئيات قرارداد را نزد رقبا افشا نكنيم و اين طبيعي و عادي است. وي در پاسخ به اين سوال كه آيا پژو به ايران‌خودرو غرامت مي‌پردازد نيز گفت: مذاكرات مجدد ايران و پژو كار آساني نبود و سرانجام در حضور دو رييس‌جمهور قرارداد امضا شد و هر دو طرف مثبت ارزيابي كردند و كل توقعات زماني عقد قرارداد احيا شد. نمي‌دانم كه غرامت كلمه دقيقي است يا خير؟ به هر حال تفاهم همكاري انجام شد كه ايران‌خودرو و وزارت صنايع نيز مثبت ارزيابي كردند. يكي از نكته‌هايي كه نشانگر توافق خوب، دو شريك در قرارداد با هم متضرر و سود كنند و اگر ديديد طرفي از قرارداد خوشحال است مطمئن باشيد آن قرارداد ناعادلانه بوده است.
  مذاكرات با ايران آسان نبود
كمار همچنين تاكيد كرد: مذاكرات با ايران آسان نبود و سخت و طولاني بود و ما بايد تعهدات خود و مصمم بودن براي توليد داخلي و صادرات را انجام مي‌داديم. زماني كه به گذشته نگاه مي‌كنيم براساس منافعي كه به دست آورديم اين قرارداد را مثبت ارزيابي كرديم. اين دو شركت سال‌ها از نزديك همديگر را مي‌شناسند و سرمايه‌گذاري انساني نيز انجام داديم. وي همچنين درخصوص رقم غرامت به ايران‌خودرو گفت: ما قراردادي نوشتيم كه نكته‌هاي متفرقه در آن داشت كه به لحاظ ارزشيابي براي ايران‌خودرو مثبت به‌نظر رسيد. مدير امور خاورميانه و آفريقا پژو درخصوص اينكه بازار ايران نياز به خودروهاي ارزان‌قيمت و زير 40ميليون تومان دارد، هر خودروسازي آن را به دست آورد برنده بازار ايران خواهد بود، پژو براي توليد اين خودروها برنامه دارد؟ گفت: به هر حال اگر بخواهيم خودرو به لحاظ امنيتي و تكنولوژي بالا، آلودگي پايين، كم مصرف توليد كنيم، براي جمع‌بندي اين مولفه‌هاي اين رقم امكان‌پذير نيست و برند ما ارزش دارد و هيچ جاي دنيا خودرو ارزان و بي‌كيفيت نمي‌فروشيم.
  قرارداد با رنو تا پايان سال
در همين حال، در كنار قرارداد پژو، مذاكرات سايپا با رنو نيز همچنان ادامه دارد. مدير منطقه خاورميانه رنو و قائم‌مقام منطقه‌يي رنو در هند، آفريقا و خاورميانه درخصوص نهايي شدن اين مذاكرات گفت: مذاكرات رنو با سايپا تا پيش از آغاز سال نوي ايراني نهايي خواهد شد و حين مذاكره با سايپا مهم اين است كه چقدر به تفاهم برسيم چراكه مساله مذاكره تنها مهم نيست و بايد اساس كار همكاري برطرف شود و برنامه مشترك را بهتر پياده كنيم، مساله اساس كار است كه بايد وقت بيشتري براي آن بگذاريم.
  توليد رنو در ايران چهار برابر مي‌شود
پيمان كارگر درخصوص برنامه رنو گفت: در برنامه رنو با پارس‌خودرو روي سايت پارس خودرو كار مي‌شود و به‌طور مثال توليد ساندرو كه به‌تازگي راه افتاده بايد چهاربرابر شود. بنابراين رنو با پارس خودرو كار مي‌كند و مذاكره با سايپا براي فعاليت‌هاي جديد است. وي بااشاره به اظهارات معاون وزير صنعت مبني بر تاسيس شركت جوينت ونچر گفت: سايپا و رنو جوينت ونچر تاسيس خواهند كرد كه به‌صورت 50 – 50 فعاليت خواهد كرد تا در آن صورت رنو بتواند دست بيشتري در توليد، فروش و پس از فروش داشته باشد و در اين شرايط روي خودروهاي جديد رنو فعاليت داشته باشيم و بتوانيم خودروهاي جديد را به بازار ايران عرضه كنيم. پارس خودرو در حال حاضر سايت توليد خودرو مشترك است. كارگر همچنين افزود: تنها مدلي كه مي‌توان نام آن را براي توليد مشترك بياورم رنو داستر است كه در حال حاضر وارد مي‌شود اما مدل جديد آن در ايران توليد خواهد شد كه مسلما قيمت تمام شده آن كمتر از قيمت وارداتي آن خواهد بود. خودرو كويد يكي از برنامه‌هاي توليد رنو در ايران است كه هنوز تصميم قطعي براي توليد آن گرفته نشده و مطمئنا به‌زودي تصميم جديد خواهيم گرفت كه به چه نحوي در ايران توليد شود.
  رنو، كيا و سيتروئن؛ شركاي جديد سايپا
در همين حال، مهدي جمالي درخصوص خريد سهام پارس‌خودرو ازسوي رنو گفت: با رنو در حال مذاكره هستيم و تركيبي از پيشنهادات را به اين شركت ارائه داده‌ايم اما شراكت خود با رنو را به صورت جوينت ونچر مطرح مي‌كنيم و بحث خريد سهام پارس خودرو مطرح نيست. مديرعامل سايپا در پاسخ به اين سوال كه خودروسازان خارجي بر سر قيمت‌گذاري محصولات توليدي خود در ايران ازسوي شوراي رقابت، شروط ايران را پذيرفته‌اند، گفت: قيمت‌گذاري براي توليدات داخلي است. وي درخصوص همكاري‌هاي بين‌المللي سايپا با شركت‌هاي خودروسازي افزود: سايپا قرار نيست با پژو همكاري كند بلكه امروز در حال مذاكره با سيتروئن هستيم علاوه بر آن مذاكره با «كيا» نيز آغاز شده است. مديرعامل سايپا اضافه كرد: علاوه بر اين دو شركت، با رنو نيز در حال مذاكره هستيم، البته رنو در توليد مشترك قرار نيست با ايران خودرو همكاري كند.
 

بازگشت سهام «نت‌فليكس» همراه با فرانك آندروود

پرزيدنت فرانك آندروود روز جمعه بازگشت موفقي داشت. فصل چهارم سريال «خانه پوشالي» كه خيلي‌ها مشتاقانه انتظارش را مي‌كشيدند حالا از نت‌فليكس پخش مي‌شود. اما سهام نت‌فليكس هم دارد از صعودي آندروودي بهره مي‌برد. ارزش سهام اين كمپاني روز جمعه 4درصد افزايش داشت و براي نخستين‌بار از اواخر ماه ژانويه تا به حال، از 100دلار بالاتر رفت.
ارزش سهام نت‌فليكس از روز نهم فوريه تا به حال بيش از 25درصد افزايش داشته، پس قدم بعدي براي اين كمپاني چيست؟ بالاخره سهام اين كمپاني سال گذشته بهترين عملكرد را در شاخص اس‌اند‌پي500 داشت و ارزشش بيش از دو برابر شد. نت‌فليكس در تقريبا تمام بازارهاي دنيا غير از چين گسترش يافته و ديگر شكي نيست كه يكي از چهره‌هاي جدي هاليوود است. حتي با‌وجود اينكه اين سرويس پخش آنلاين به‌خاطر سريال‌هاي تلويزيوني‌اش مثل شبكه‌هاي سنتي بيننده ندارد، درآمد خوبي توليد مي‌كند و محصولاتش دارند امي و گلدن گلوب مي‌برند.
بله، نت‌فليكس هنوز هم سهامي با ارزشي ديوانه‌وار دارد و امسال سهام آن با ارزشي معادل 390برابر آن چيزي كه پيش‌بيني مي‌شد، دادوستد شد. اما وال استريت در حال حاضر به درآمد و حتي سود توجهي ندارد و به تعداد مشتركان و مخاطبان اهميت مي‌دهد. نت‌فليكس ماه گذشته گزارش داد كه حالا بيش از 75ميليون مشترك در سراسر جهان دارد. تحليلگران بر اين باورند كه اين كمپاني مي‌تواند تا پايان فصل اول سال به 82ميليون مشترك و تا پايان 2016 به 96ميليون مشترك برسد. تا سال2018، وال استريت تخمين مي‌زند كه تعداد مشتركين نت‌فليكس به 140ميليون نفر برسد. اين رشدي خارق‌العاده است كه تا چند سال ديگر فروش و سودهاي اين كمپاني را به‌شدت افزايش خواهد داد. آيا اين به اين معناست كه ارزش سهام نت‌فليكس امسال هم دو برابر خواهد شد؟ البته كه نه، چنين چيزي دور از انتظار و غيرمعقولانه خواهد بود، با اين حال مثل شخصيت ماكياولي كوين اسپيسي كه كاخ سفيد را به اشغال خود درآورده، دست‌كم گرفتن نت‌فليكس اشتباه خواهد بود. «تق‌تق!»

گزارش «تعادل» از تامين سرمايه صنعت فولاد در بورس كالا انتشار نخستين اوراق سلف فلزي در هفته جاري

گزارش «تعادل» از تامين سرمايه صنعت فولاد در بورس كالا
گروه بورس
فولاد يكي از مهم‌ترين عناصر زنجيره ارزش فلزات و شاخص مهمي در توسعه‌يافتگي كشورها تلقي مي‌شود؛ بنابراين تغييرات قيمتي اين فلز مهم، از اهميت بالايي برخوردار است.
بر اساس آمار، حجم مصرف فولاد در سال 1380، معادل 10.4ميليون تن بوده كه اين مقدار در ابتداي دهه 90 به 19.5ميليون تن رسيده است؛ در واقع مصرف فولاد از دهه 80 تاكنون، متوسط رشد 4.9درصدي سالانه را تجربه كرده است. بر اساس سند چشم‌انداز 1404، ايران بايد سهم 4درصدي از صادرات جهاني فولاد داشته باشد كه به اين ترتيب، صادرات فولاد ايران بايد از 6ميليون تن به 20ميليون تن برسد.
بنابراين با توجه به توليد 55ميليون تني و مصرف 41ميليون تني فولاد در افق 1404، بايد صادرات 14ميليون تني صادرات را داشته باشيم.
از طرف ديگر از دغدغه اصلي صنايع فلزي در ايران، مشكلات مالي و همچنين عرضه و تقاضاست.
در حال حاضر با لغو تحريم‌ها امكان فاينانس‌هاي خارجي افزايش يافته و اين اتفاق مي‌تواند، انگيزه توليدكنندگان را به افزايش ظرفيت توليد و در نتيجه تامين مالي براي شروع اين كار افزايش دهد.
اين در حالي است كه بنا به نظر كارشناسان بخش توليد و صنعت كشور به دليل وجود محدوديت‌هاي بين‌المللي نتوانسته آن‌طور كه بايد تامين مالي كند، بنابراين توليدكنندگان بايد از هر فرصتي استفاده كنند حالا بازاري همچون بورس كالاي ايران با طراحي ابزارهاي تامين مالي مانند اوراق سلف موازي اين فرصت را براي آنها مهيا كرده است.
در همين رابطه، مديرعامل بورس كالاي ايران با اشاره به پذيرش اوراق سلف استاندارد 8 توليد‌كننده بزرگ كشور در بورس كالاي ايران گفت: از زمان راه‌اندازي اوراق سلف موازي استاندارد، شركت‌هاي مختلف از طريق اين ابزار منابع مالي خودشان را تامين كردند كه با احتساب انتشار چند اوراق جديد تا پايان سال جاري، حجم تامين مالي از طريق اوراق سلف موازي استاندارد بورس كالاي ايران به 20هزار ميليارد ريال مي‌رسد.
از طرفي به عقيده مديركل نظارت بر كالاهاي فلزي و معدني سازمان حمايت، هم‌اكنون حدود 2ميليون تن محصولات فولادي در انبارهاي واحدهاي توليدي و توزيعي موجود است كه عددي بسيار سنگين است كه به‌طور يقين، بر محصولات صنايع پايين‌دستي خود نيز تاثير مي‌گذارد. بنابراين در مجموع با توجه به آنكه فولاد نقش مهمي در اقتصاد ايران دارد، لازم است براي تامين مالي اين صنعت چاره‌يي انديشيد.
روش‌هاي تامين مالي در كشورهاي توسعه‌يافته به سيستم بانكي خلاصه نشده و انتشار اوراق وابسته به كالا و خدمات يكي از روش‌هاي نوين مالي است كه در ايران نيز در حال توسعه است. بنابراين از آنجايي كه بورس كالاي ايران به عنوان متولي امر فروش محصولات خام شناخته مي‌شود و از طرفي باعث حذف يا كاهش رانت‌بازي و خروج سفته‌بازان از چنين بازارهايي مي‌شود، لازم است از طريق بورس كالا تامين مالي مبتني بر كالا صورت بگيرد.
در حال حاضر، چين حدود نيمي از فولاد دنيا را توليد و مصرف مي‌كند اما به خاطر سياست‌هاي اقتصادي و كاهش فعاليت‌هاي ساخت و ساز در اين كشور در سال 2014، ميزان تقاضاي فولاد چين با كاهش روبه‌رو بوده است.
از سوي ديگر بررسي عملكرد توليد فولاد در ايران نشان مي‌دهد كه ميزان توليد روند صعودي داشته؛ به‌طوري كه از 12ميليون تن در سال 2010، به 16.3ميليون تن در سال 2014 رسيده است. همچنين بر اساس گفته جواد فلاح رييس اداره مطالعات اقتصادي و سنجش ريسك بورس كالاي ايران، در سال 1393 ارزش حجم معاملات بورس كالاي ايران 57هزار ميليارد تومان بوده كه در حدود 6 الي 7درصد توليد ناخالص داخلي كشور (GDP) است؛ همچنين حجم معاملات صادراتي در سال 1393 در حدود 5.5ميليون تن و به ارزش 4هزار ميليارد تومان ثبت شده است.
 محدوديت‌هاي عرضه ذوب‌آهن در بورس كالا
به گزارش «تعادل»، نخستين تامين مالي مبتني بر كالا در صنعت فولاد توسط شركت ذوب‌آهن اصفهان رقم خواهد خورد. به گفته عليرضا پاكدين مجري انتشار اين اوراق، اگرچه اوراق سلف موازي استاندارد ابزاري جوان به حساب مي‌آيد ولي از ابتداي سال جاري با عرضه اوراق سلف موازي استاندارد نفت كوره در بورس انرژي براي تامين مالي طرح‌هاي در دست احداث شركت ملي نفت و اوراق سلف موازي استاندارد سيمان پرتلند تيپ 2 در بورس كالاي ايران توسط تامين سرمايه امين براي تامين سرمايه در گردش شركت سيمان سپاهان صورت گرفت.
هم‌اكنون پس از پذيرش قرارداد سلف موازي استاندارد تيرآهن شركت ذوب‌آهن اصفهان در هيات پذيرش كالا، اين اوراق به زودي منتشر خواهد شد.
از طرفي اوراق سلف موازي استاندارد تيرآهن بانام، قابل معامله در بورس كالاي ايران و معاف از ماليات بوده و تيرآهن 14 نيز به عنوان دارايي پايه اوراق در نظر گرفته شده است و بازار عرضه اوليه و معاملات ثانويه بورس كالاي ايران براي اين امر در نظر گرفته شده است. در حال حاضر شركت ذوب‌آهن اصفهان متقاضي 250ميليارد تومان تامين مالي بود كه هيات پذيرش بورس كالاي ايران در دو مرحله انتشار سلف مزبور را بلامانع دانسته است كه حجم عرضه اوليه در مرحله اول 150ميليارد تومان خواهد بود.
همچنين پاكدين در خصوص محدوديت‌هاي اين عرضه تاكيد كرد: «حداكثر حجم قابل عرضه محدود به حجم عرضه اوليه در نظر گرفته شد و اندازه هر قرارداد يك برگ معادل يك تن است. عرضه گسترده به قيمت ثابت به عنوان روش عرضه اوليه خواهد بود. سقف حجم هر سفارش، نامحدود و حداقل تغيير قيمت هر سفارش يك ريال است. قيمت اعمال اختيار فروش تبعي و خريد تبعي به ترتيب 124درصد و 127درصد قيمت عرضه اوليه در سررسيد اوراق در نظر گرفته شده كه قيمت خريد بازارگردان در معاملات ثانويه 124درصد قيمت عرضه اوليه در سررسيد اوراق خواهد بود.»
پاكدين اضافه كرد: «در صورتي‌كه قيمت دارايي پايه در سررسيد كمتر از 124درصد قيمت پايه در عرضه اوليه شود، سرمايه‌گذاران مي‌توانند از اختيار فروش استفاده كرده و نسبت به فروش قرارداد به قيمت 124درصد نسبت به قيمت پايه در عرضه اوليه به شركت ذوب‌آهن اصفهان اقدام كنند؛ بدين‌ترتيب بازده سالانه اوراق سلف، حداقل 24درصد خواهد بود. در صورتي‌كه قيمت دارايي پايه در سررسيد بيشتر از 127درصد قيمت پايه در عرضه اوليه شود، شركت ذوب‌آهن اصفهان مي‌تواند از اختيار خريد استفاده كرده و نسبت به خريد قرارداد تيرآهن به قيمت 127درصد نسبت به قيمت پايه در عرضه اوليه از دارندگان اوراق اقدام كند، در اين حالت قيمت تسويه 127درصد قيمت عرضه اوليه خواهد بود. در اين صورت بازدهي سالانه اوراق سلف حداكثر 27درصد خواهد بود.»
 نخستين تامين مالي كالا در صنعت فولاد
وي با بيان اينكه مدت قرارداد يك‌سال از تاريخ عرضه اوليه خواهد بود، افزود: دوره عرضه اوليه در اطلاعيه عرضه مشخص خواهد شد. اوراق سلف موازي استاندارد سود بين دوره‌يي ندارد و در پايان دوره خريدار مي‌تواند نسبت به تحويل فيزيكي يا تسويه نقدي با توجه به قيمت دارايي پايه در سررسيد و بر اساس قيمت اعمال اختيار فروش تبعي يا اختيار خريد تبعي اقدام كند.
به گفته پاكدين، معاملات ثانويه از طريق شبكه كارگزاران مورد تاييد سازمان بورس بر اساس ضوابط معاملات بورس كالا حداكثر 10روز كاري پس از پايان عرضه اوليه در نظر گرفته شد. همچنين در ارتباط با شرايط بازارگرداني طي دوره معاملاتي، بازارگردان موظف است ضمن عمليات بازارگرداني، تقاضاهاي فروش اوراق سلف موازي استاندارد موضوع اين قرارداد را در حداقل قيمت تضمين‌شده شامل اصل مبلغ پرداخت‌شده در روز عرضه عمومي و سود 23درصد سالانه روزشمار براي هر ورق بر اساس مقررات معاملات اوراق بهادار در بورس كالا خريداري كرده و تقاضاهاي خريد اوراق سلف موازي استاندارد موضوع اين قرارداد را تا سقف اوراق در اختيار به متقاضيان عرضه كند. حداقل سفارش انباشته بازارگردان يك درصد حجم كل اوراق و سقف تعهد معاملات روزانه بازارگردان 5درصد حجم كل اوراق خواهد بود. تامين سرمايه امين بر اساس مدل بازارگرداني تضمين حداقل قيمت، نقدشوندگي اوراق سلف موازي تيرآهن را قبل از سررسيد تعهد مي‌كند و اوراق سلف را طي دوره معاملاتي با نرخ سود 23درصد سالانه به‌صورت روزشمار به‌علاوه قيمت اوراق در عرضه اوليه بازخريد خواهد كرد. كارمزد خريد و فروش اوراق نيز بر اساس مصوبه هيات‌مديره سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ خواهد شد.
اين مقام مسوول با بيان اينكه سررسيد اوراق يك سال پس از تاريخ عرضه اوليه و تاريخ ارائه درخواست تحويل فيزيكي 10روز پيش از سررسيد خواهد بود، گفت: «طبق توافقات صورت گرفته شده، دوره تحويل حداكثر دو ماه پس از تاريخ سررسيد و مكان تحويل در كارخانه واقع در اصفهان، كيلومتر 45جاده اصفهان شهركرد در نظر گرفته شد. عدم ارائه درخواست جهت تحويل فيزيكي، 10روز پيش از تاريخ سررسيد اوراق به‌منزله انصراف خريدار از تحويل دارايي پايه و انجام تسويه نقدي خواهد بود. حداقل اوراق جهت تسويه فيزيكي 24قرارداد معادل 24تن مورد توافق قرار گرفت.
 بستر مناسب بورس كالا براي تامين مالي
امروز بزرگ‌ترين دغدغه فولادسازان، كاهش تقاضا و نداشتن رونق بازار است؛ به همين دليل بهتر است توليدكنندگان براي رفع بخشي از اين مشكلات به سمتي حركت كنند كه با استفاده از ابزارهاي تامين مالي، اقدام به فروش محصولات و همچنين تامين مالي بپردازند كه در اين زمينه استفاده از ظرفيت‌هاي بورس كالا توصيه مي‌شود.
در همين خصوص بهرام سبحاني مديرعامل فولاد مباركه اصفهان در خصوص دغدغه فولادي‌ها براي تامين بازار مورد نياز به سنا گفت: «در حال حاضر در فضاي اجرايي شدن برجام، بحث افزايش سرمايه‌گذاري‌هاي داخلي و خارجي در صنعت فولاد مطرح است و امكان فاينانس‌هاي خارجي مي‌تواند انگيزه توليدكنندگان را به افزايش ظرفيت توليد و در نتيجه تامين مالي براي شروع اين كار افزايش دهد. در اين شرايط مكانيسم‌هاي تامين مالي در بورس كالاي ايران وجود دارد كه موجب تامين سرمايه در گردش توليدكنندگان خواهد شد؛ بر همين اساس شركت‌هايي كه در تامين منابع مالي براي خريد مواد اوليه و تكميل پروژه‌هاي خود با مشكل رو‌به‌رو هستند، مي‌توانند به سمت تامين مالي از بورس كالا بروند.»
به گفته سبحاني، از آنجايي كه بورس مكاني براي كشف قيمت‌ها بر اساس عرضه و تقاضاست، از سال ٨٢، توليدكنندگان محصولات را در حالي روي تابلوي بورس مي‌برند كه لازم است، قيمت‌ها در بستري رقابتي و شفاف تعيين شود.
در همين حال اگر در سال آينده دولت حمايت‌هاي لازم را از توليدكنندگان داشته باشد، نرخ انرژي در حوالي قيمت‌هاي فعلي باقي بماند، جلو واردات غيرضروري گرفته و از تعرفه ماليات بر درآمد شركت‌ها حمايت شود، مي‌توان به رونق بازار فولاد و طرح‌هاي توسعه‌يي در سال آتي اميدوار بود.
 

گزارش «تعادل» از بازار سرمايه خبرهاي بورسي سهامداران را هيجان‌زده كرد

گزارش «تعادل» از بازار سرمايه
بازار سهام به‌دليل انتشار اخبار افزايش سرمايه‌ سهام شركت‌هاي بورسي روز گذشته با افزايش تقاضا روبه‌رو شد.
شاخص كل قيمت و بازده نقدي بورس تهران در پايان معاملات ديروز، با افزايش 324واحدي به رقم 78هزار و 22واحد رسيد.
شاخص كل‌ هم‌وزن نيز با رشد 79واحدي به عدد 12هزار و 913واحد دست يافت. ديروز همچنين شاخص سهام آزاد شناور با افزايش 673واحدي عدد 87هزار و 622واحد را براي خود ثبت كرد.  همچنين شاخص بازار اول، در حالي با افزايش 386واحدي به رقم 54هزار و 72واحد دست يافت كه شاخص بازار دوم با 242واحد افت به عدد 173هزار و 790واحد دست يافت.
براساس اين گزارش، ديروز معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت ملي صنايع مس ايران با 85واحد، پالايش نفت بندرعباس با 76واحد و پالايش نفت اصفهان با 69واحد افزايش، بالاترين تاثير مثبت را در محاسبه شاخص كل بورس به نام خود ثبت كردند.
در مقابل معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت معدني و صنعتي چادرملو با 43واحد، صنايع پتروشيمي خليج فارس با 41واحد و سرمايه‌گذاري گروه توسعه ملي با 34واحد كاهش، بالاترين تاثير منفي را در برآورد اين نماگر به نام خود ثبت كردند.
بر اساس اين گزارش، ديروز ارزش كل معاملات بورس تهران به بيش از 430ميليارد و 933ميليون تومان بالغ شد كه ناشي از دست به دست شدن بيش از يك ميليارد و 457ميليون سهم و اوراق مالي قابل معامله طي 97هزار و 266 نوبت داد و ستد بود.
طي معاملات ديروز نماد معاملاتي شركت‌هاي كارخانجات نساجي بروجرد، چرخش‌گر، سرمايه‌گذاري صندوق بازنشستگي، حق تقدم خريد سهام توسعه صنايع بهشهر، صنايع بسته‌بندي ايران، بيمه سرمد، صكوك اجاره واسط مالي تير، داروسازي زاگرس فارمد پارس، فروسيليس ايران، پتروشيمي فن‌آوران و پلي‌اكريل ايران از سوي ناظر بازار سهام متوقف و در مقابل نماد معاملاتي شركت‌هاي اعتباري كوثر مركزي، سرمايه‌گذاري سپه و حق تقدم خريد آن مهركام پارس، سيمان كردستان، كارخانجات قند قزوين، اوراق مشاركت ميدكو و اوراق اجاره سپهر بازگشايي شدند.
ديروز در نماد معاملاتي فولاد مباركه 70ميليون سهم به ارزش بيش از 8ميليارد و 700ميليون تومان كدبه‌كد شد.
در نماد معاملاتي گروه پتروشيمي سرمايه‌گذاري ايرانيان نيز ديروز كمتر از 54ميليون سهم به ارزش بيش از 8ميليارد و 900ميليون تومان كدبه‌كد شد.
در سرمايه‌گذاري مسكن اما ديروز كمتر از 50ميليون سهم به ارزش بيش از 5ميليارد و 900ميليون تومان كدبه‌كد شد.
ديروز در نماد سرمايه‌گذاري پارس آرين نيز بيش از 30ميليون سهم از كد حقوقي به كد حقيقي واگذار شد كه ارزشي بالغ بر 3ميليارد و 893ميليون تومان را در بر داشت.
ديروز همچنين در نماد معاملاتي پتروشيمي مبين بيش از 20ميليون سهم به ارزش بيش از 8ميليارد تومان از كد سهامدار حقوقي به كدهاي تابعه جابه‌جا شد.
در بانك دي نيز ديروز 20ميليون سهم به ارزش بيش از 3ميليارد و 400ميليون تومان كدبه‌كد شد. تداوم جابه‌جايي بلوك‌هاي حق تقدم خريد سهام توسعه اقتصادي آرين ديروز به ارزش 13ميليارد و 900ميليون تومان رسيد كه حاصل انتقال كمتر از 14ميليون برگه حق تقدم در اين شركت بود.
ديروز نماد معاملاتي ايران ترانسفو نيز شاهد كدبه‌كد شدن 11ميليون سهم به ارزش بيش از 13ميليارد تومان در بازار بود.
ديروز در نماد معاملاتي سرمايه‌گذاري گروه توسعه ملي نيز سهامدار عمده 10ميليون سهم خود را به ارزش بيش از 2ميليارد و 300ميليون تومان كدبه‌كد كرد. ديروز بازار سهام همزمان با نزديك شدن زمان مجامع فوق‌العاده برخي شركت‌هاي خودروساز شاهد تقويت تقاضا در برابر عرضه‌هاي حقوقي‌هاي اين گروه بود.
در اين گروه ديروز نماد معاملاتي «خاور» شاهد انتشار گزارش‌هايي حاكي از افزايش سرمايه اين شركت در آينده نزديك بود.
در نماد «خبهمن» نيز ديروز بلوك 62.2درصدي اين شركت ميان سهامداران عمده جابه‌جا شد.
در نماد معاملاتي «خودرو» علاوه بر اينكه شايعاتي مبني بر افزايش سرمايه اين شركت در آينده‌يي نزديك به گوش رسيد، برنامه اقساطي اين شركت براي نوروز 95 مورد توجه قرار گرفته است. در اين گروه ديروز اعلام شد كه توليد خودرو ايران در سال 2015 با افت 9.9درصدي نسبت به سال قبل مواجه شده است.
در گروه روغن‌سازان بورس نيز ديروز با توجه به در پيش بودن روزهاي پاياني سال خبرهاي مثبتي از اين گروه شنيده مي‌شود.
در اين گروه نفت پارس با شايعاتي مبني بر همكاري اين شركت با شركت شل مواجه شده است. در گروه لوازم خانگي نيز ديروز پارس خزر با شايعه افزايش سرمايه 200درصدي اين شركت در اين گروه مواجه بود.
در گروه بانك‌ها اما بانك دي در حالي ديروز با صف خريد ميليوني مواجه شد كه فردا معارفه سهام نيروگاه دماوند ازجمله شركت‌هاي متعلق به اين شركت براي عرضه در فرابورس برگزار مي‌شود. ديروز بازار سهام پابه‌پاي سبدگردان‌ها و بازارگردان‌هاي سهام تلاش مي‌كرد تا با بررسي الگوهاي تكنيكالي سهم‌هاي برخوردار از نوسان كوتاه‌مدت را شناسايي كند.
در اين بين برخي تك‌سهم‌هاي برخوردار از افزايش سرمايه (از محل آورده نقدي) يا برخوردار از افزايش سرمايه (از محل تجديد ارزيابي‌ دارايي‌ها) مورد توجه بازار قرار گرفته است. اين در حالي است كه گروه پالايشي‌ها و فلزات اساسي همسو با نمودارهاي نوساني قيمت‌هاي جهاني نفت و كالاهاي پايه ديروز با ورود و خروج  نوسانگيران مواجه بودند.
 بازار سهام در روزهاي پاياني سال در حالي ميان كانال 78هزار واحدي و 77هزار واحدي نوسان مي‌كند كه به نظر مي‌رسد بازار فقط براي گروه‌هاي كوچك و برخوردار از سهام شناوري ازجمله دارويي‌ها، روغن‌سازان، غذايي‌ها و شركت‌هاي فولادساز كوچك، قطعه‌سازها و پتروشيمي‌هاي برخوردار از سهام شناوري پايين و برخي از شركت‌هاي سيماني و ساختماني در كنار تعدادي از تك‌سهم‌ها در گروه انفورماتيكي بتواند سهامداران را در شب عيد امسال با جيب پر راهي خانه نكند.

روي كدال نشست

 پيش‌بيني درآمد هر سهم در سال 95 «شفن»
شركت پتروشيمي فن آوران در دوره 12ماهه منتهي به 30 اسفند ماه 95 مبلغ يك هزار و 946ميليارد و 317ميليون ريال سود براي پايان دوره در حساب‌هاي خود پيش‌بيني كرد كه نسبت به سال 94 معادل 43درصد كاهش نشان مي‌دهد. شركت پتروشيمي فن‌آوران صورت‌هاي مالي 12ماهه منتهي به 30 اسفند ماه 95 را به صورت حسابرسي نشده، منتشر كرد. براساس اين گزارش «شفن» اعلام كرد در دوره 12ماهه ياد شده مبلغ هشت هزار و 863ميليارد و 888ميليون ريال درآمد حاصل از فروش خواهد داشت كه پس از كسر بهاي تمام شده كالاي فروش رفته از آن، سود ناخالص دوره به مبلغ سه‌هزار و 475ميليارد و 455ميليون ريال مي‌رسد.  از سود ناخالص دوره هزينه‌هاي اداري و عمومي كسر و سود عملياتي دوره مبلغ يك هزار و 866ميليارد و 846ميليون ريال محاسبه شد. از سود عملياتي نيز هزينه‌هاي مالي و ماليات كسر شد و درآمدهاي غيرعملياتي به آن افزوده شد و سود خالص دوره به مبلغ يك هزار و 946ميليارد و 317ميليون ريال رسيد و بر اين اساس مبلغ 751 ريال سود به ازاي هر سهم كنار گذاشت. در اين پيش‌بيني سود خالص هر سهم و سود سهام پيشنهادي هر سهم با سرمايه 950ميليارد ريال به ترتيب مبالغ دو هزار و 49 و يك هزار و 537 ريال برآورد شد.
 «اخابر» دو مجمع برگزار مي‌كند
شركت مخابرات ايران در آخرين روزكاري سال جاري دو مجمع فوق‌العاده براي افزايش سرمايه و مجمع عادي به طور فوق‌العاده برگزار مي‌كند.
 شركت مخابرات درحالي هنوز مجوز افزايش سرمايه 31درصدي را از سازمان بورس دريافت نكرده كه در آخرين روز كاري سال جاري دو مجمع فوق‌العاده براي افزايش سرمايه و مجمع عادي به طور فوق‌العاده برگزار مي‌كند. اين شركت مشمول اصل 44 دو مجمع فوق را ساعت 9 و 9:30 روز چهارشنبه 26 اسفند در فرهنگسراي انديشه تشكيل خواهد داد. هيات‌مديره «اخابر» بعد از تصويب افزايش سرمايه در 18مهرماه، گزارش توجيهي افزايش سرمايه بيش از 1.4هزار ميليارد توماني را به حسابرس ارائه كرده تا بعد از طي مراحل قانوني و اخذ مجوز سازمان بورس و با تصميم مجمع فوق‌العاده، سرمايه اسمي بيش از 4.5هزار ميليارد توماني را به 6 هزار ميليارد تومان برساند. تامين مالي فوق از محل آورده نقدي سهامداران، مطالبات و ساير اندوخته‌ها انجام و صرف اصلاح طبقه‌بندي حقوق صاحبان سهام ناشي از توسعه شبكه روستايي همچنين توسعه فعاليت‌هاي عملياتي و جبران مخارج سرمايه‌گذاري خواهد شد.
 مجوز افزايش 65 درصدي سرمايه بيمه سينا
همزمان با صدور مجوز افزايش سرمايه 65درصدي بيمه سينا از سازمان بورس؛ اين شركت از واگذاري آپارتمان‌هاي نيمه ساخته خود به همراه اول در منطقه 22تهران به قيمت 95ميليارد تومان خبر داده است.
براساس اين گزارش، شركت بيمه سينا از ديروز به مدت 60 روز با پذيره‌نويسي تعداد 594 ميليون و 639 هزار برگه اوراق حق تقدم خريد سهام «وسين» سرمايه فعلي خود از مبلغ 905ميليارد و 361ميليون ريال را به مبلغ يك هزار و 500 ميليارد ريال افزايش داد. هدف از اين افزايش سرمايه رعايت مقررات و ضوابط بيمه‌يي مطابق با مصوبه اول مرداد ماه 91 هيات وزيران و الزام بيمه مركزي ج. ا. ا مبني بر افزايش سرمايه شركت‌هاي بيمه جهت افزايش ظرفيت شركت‌ها براي قبول ريسك و افزايش نسبت توانگري اين شركت بيمه‌يي عنوان شده است.
همزمان با صدور اين مجوز، مديرعامل شركت بيمه سينا از واگذاري 95ميليارد توماني برج‌هاي مسكوني نيم ساخته خود در منطقه 22 تهران به موسسه خدمات رفاهي كاركنان شركت ارتباطات سيار ايران (همراه اول) خبر داده و در نامه‌يي به سازمان بورس عنوان كرده است: «پيرو نامه شماره 20905 مورخ 11 اسفند ماه 94 به استحضار مي‌رساند، برج‌هاي مسكوني نيم ساخته شركت بيمه سينا با شرايط زير به موسسه خدمات رفاهي كاركنان شركت ارتباطات سيار ايران(همراه اول) طي يك فقره مبايعه‌نامه واگذار گرديده است.»  
 عرضه ۶۲ درصد سهام سه مالك اصلي در خبهمن
گروه بهمن با رويدادي مهم مواجه شده و قرار است ۶۲ درصد سهام سه مالك اصلي اين شركت واگذار شود. گروه بهمن درحالي هفته بعد مجمع فوق‌العاده براي افزايش سرمايه 97درصدي را برگزار خواهد كرد كه با رويداد مهم ديگري مواجه شده كه مربوط به عرضه 62 درصد سهام سه مالك اصلي است.
براساس اين گزارش، شركت افق نيلي خليج فارس در نظر دارد، سهام سه مالك اصلي و 62 درصدي گروه بهمن را به قيمت پايه 13.7هزار ميليارد تومان واگذار كند. مهلت حضور در اين مزايده مهم تا پنچ‌شنبه 20اسفند تعيين شده و قرار است شنبه آينده 24اسفند و دو روز قبل از برگزاري مجمع فوق‌العاده، پاكت‌هاي مزايده بازگشايي شود.
 فروش ۶۸ درصد سهام زيرمجموعه ايران‌خودرو
بعد از دو شركت سرمايه‌گذاري ايران خودرو و سرمايه‌گذاري سمند، ايران خودرو هم فروش ۶۸درصد سهام محورسازان را اعلام كرد. در پي اعلام هفته گذشته گسترش سرمايه‌گذاري ايران خودرو و سرمايه‌گذاري سمند مبني‌بر واگذاري دو بلوك 40 و 28درصدي سهام عادي و سهام حق تقدم محورسازان ايران خودرو در 26 اسفند، شركت ايران خودرو هم برنامه اين عرضه را اعلام كرد. بلوك 40درصدي شامل بيش از 98ميليون و 995هزار و به قيمت پايه هر سهم 8044 ريال و بلوك 28درصدي سهام حق تقدم هم مشتمل بر 69ميليون 836هزار سهم به قيمت پايه 7044ريال هستند كه به صورت 30درصد نقد و بقيه اقساط از سوي كارگزاري نهايت‌نگر روانه ميز فروش خواهد شد.

«تعادل» از بازدهي و عملكرد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري گزارش مي‌دهد سبقت صندوق‌ها از سهام در سالي كه گذشت

«تعادل» از بازدهي و عملكرد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري گزارش مي‌دهد
گروه بورس  
در ماه‌هاي اخير مصادف با اجرايي شدن برجام، كه اوضاع بازار سهام از وضعيت ركود فرسايشي خود خارج شد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري نيز با اقبال سرمايه‌گذاران روبه‌رو شده است. درواقع با بازگشت رونق به بازار سهام، شاهد احيا، رشد و بازدهي مطلوب بسياري از صندوق‌هاي مشترك سرمايه‌گذاري در عرصه پهناوري به نام بورس اوراق بهادار تهران هستيم. به‌طوري‌كه بازدهي سه صندوق برتر بازار با كارنامه يك‌ساله از 50درصد نيز عبور كرده است
صندوق‌ها از سال 1386 در بورس راه‌اندازي شد. اين در حالي است كه نخستين صندوق در دنيا به سال ١٨٢٢ ميلادي در كشور هلند مربوط است و طي اين سال‌ها صندوق‌ها، رشد قابل توجهي پيدا كردند تا جايي كه داراي انواع زيادي شده‌اند. ولي به‌طور كلي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در سه دسته از ابزارهاي مالي سرمايه‌گذاري مي‌كنند: اوراق دارايي (سهام)، اوراق بدهي (اوراق قرضه شركتي) و اوراق قرضه، مشاركت دولتي (بدون ريسك)
در ايران نخستين صندوقي كه راه‌اندازي شد، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك بود. و پس از آن انواع ديگر صندوق‌ها نيز فعال شدند كه عبارتند از صندوق سرمايه‌گذاري در سهام، صندوق سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت، صندوق سرمايه مختلط راه‌اندازي شد. براساس اين گزارش، در حال حاضر 143صندوق در انواع مختلف در كشور راه‌اندازي شده است. در اين ميان بررسي عملكرد 12ماهه 98صندوق سرمايه‌گذاري در سهام نشان مي‌دهد در برابر ميانگين بازدهي حدود 25درصدي شاخص كل بورس در سال جاري، 20صندوق با بازدهي 67 تا 36درصدي، بهترين عملكرد را داشته اند
  مزاياي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري
1- مديريت حرفه‌يي سرمايه: يكي از مزاياي مهم صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري آن است كه توسط گروهي از تحليل گران و افراد حرفه‌يي مديريت مي‌شوند و همين مساله نكته بسيار مهمي براي سرمايه‌گذاران به ويژه سرمايه‌گذاران خرد و غير حرفه‌يي به شمار مي‌رود تا بدين گونه فردي را براي سرمايه‌گذاري و مديريت بر سرمايه شان بگمارند.
2-تنوع: براساس تئوري‌هاي مالي با افزايش تنوع در سرمايه‌گذاري مي‌توان خطر سرمايه‌گذاري را كاهش داد و كاهش قيمت يك سهم را با افزايش در ساير اوراق بهادار جبران كرد. معمولا سبد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري حاوي ده‌ها سهم يا اوراق مشاركت متنوع است تا خطر سرمايه‌گذاري به حداقل برسد در حالي كه چنين تنوعي براي سرمايه‌گذاران خرد براحتي ميسر نمي‌شود.
3-سادگي: سرمايه‌گذاري در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري ساده است و نيازي به تحليل‌هاي پيچيده ندارد، همچنين خريد و فروش سهام صندوق بسهولت انجام مي‌شود.
4- نقدينگي: صندوق اين امكان را به شما مي‌دهد كه در سريع‌ترين زمان ممكن پول خود را نقد كرده و براي فروش واحدهاي سرمايه‌گذاري خود با هيچ مشكلي مواجه نشويد.
  بازده صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري
بازدهي در صندوق‌ها با استفاده از ارزش خالص دارايي يا NAV ارزيابي شده و واحدهاي آن قيمت‌گذاري مي‌شوند. يكي از انواع معروف صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، صندوق سرمايه‌گذاري قابل معامله در بورس (Exchange Traded Fund) يا ETF نام دارد كه گرچه مانند صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري معمولي است ولي مانند يك سهم در بازار سرمايه معامله و قيمت آن در نتيجه عرضه و تقاضا مشخص مي‌شود.
عملكرد و كارنامه يكساله صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در بورس تهران: بازدهي مناسب صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مي‌تواند باعث جذب ميلياردها تومان از سرمايه‌هاي سرگردان جامعه به سوي آنها باشد. با اجرايي شدن توافق برجام، انتظار مي‌رود كه شاهد رشد و بازدهي مطلوب اين صندوق‌ها در بورس كشور باشيم و طيف وسيعي از سرمايه‌گذاران و فعالان بازار براي خريد يونيت‌هاي صندوق‌ها روي آورند. امري كه مي‌تواند مهر تاييدي بر حضور فعال‌تر اين نهادهاي مالي در بازار سرمايه كشور باشد.
   تحولات مديريتي در صندوق‌ها
صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري از سال 86 كه پا به عرصه ظهور گذاشتند، مديريت پرتفوهاي كوچكي را برعهده داشتند و بر اساس اصل هزينه و فايده، انگيزه جذب نيروهاي متخصص را نداشتند. اغلب اين صندوق‌ها براساس اطلاعات و اخبار و شايعات روزانه، اقدام به خريد و فروش سهام مي‌كردند كه گاهي اوقات نيز همراه با بازدهي مثبت بورس، بازدهي‌هاي مناسبي را كسب كرده بودند ولي با بروز مشكلات و ركود بازار به‌خصوص از 10 دي ماه 92 تا 10 دي ماه 94 شاهد خروج و ابطال واحدهاي سرمايه‌گذاران حقيقي بوديم امري كه منجر به تشديد صف‌هاي فروش و كاهش بيشتر قيمت سهام در بورس شد. اما با شروع سال جديد ميلادي (سال 2016) و توافق برجام، اكثر صندوق‌ها با در اختيار گرفتن متخصصان مالي، خريد و فروش‌هاي صندوق‌ها را از معامله‌گران... به مديران سرمايه‌گذاري منتقل كرده‌اند كه منجر به مديريت بهتر و خريد و فروش‌هاي كمتر صندوق‌ها شده است. بر اين اساس، بازدهي صندوق‌ها نيز عملكرد مناسبي را حداقل در يك سال اخير نشان مي‌دهد بطوريكه برخي از اين صندوق‌ها از جمله صندوق نقش جهان، پارس گستر و كارآفرينان برتر آينده حتي عملكردي بهتر از شاخص كل بورس را به ثبت رسانده‌اند. بدون شك يكي از مهم‌ترين ويژگي‌هاي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، قدرت نقدشوندگي بالاي آنهاست چرا كه سرمايه‌گذاران در هر زماني كه نياز به منابع (پول) خود داشته باشند، مي‌توانند با مراجعه به مديريت صندوق، تقاضاي ابطال واحدهاي سرمايه‌گذاري شده خود را داده و در اندك زمان قانوني به منابع خود دسترسي داشته باشند. در حالي كه ساير نهادهاي مالي فعال در بازار، چنين مزيتي براي سهامداران لحاظ نشده است.
علاوه بر اين مزيت، مي‌توان به مديريت حرفه‌يي صندوق‌ها توسط كارشناسان خبره اشاره كرد كه با توجه به متنوع‌سازي سبد سهام، ريسك سرمايه‌گذاري را كاهش داده و سعي در مديريت سبدي متوازن، چابك و پويا براي سهامداران خود دارند. از سوي ديگر، با تحت نظارت بودن صندوق‌ها توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران، مديران صندوق‌ها تعهد داند كه در چينش پرتفوي سهام صندوق نهايت دقت و ظرافت را به خرج دهند تا قادر به تداوم فعاليت شايسته و حفظ اعتبار صندوق‌هاي خود در عرصه فعاليت‌هاي اقتصادي خويش باشند. اين در حالي است كه معافيت مالياتي سود حاصل از سرمايه‌گذاري اين صندوق‌ها، و كاهش هزينه‌هاي آن در مقايسه با ساير نهادها، مي‌تواند از مهم‌ترين مزيت‌هاي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در بازار تعريف شود. برخي كارشناسان معتقدند كه صندوق‌هاي ما در بورس نياز به اصلاحاتي دارد و به‌نظر مي‌رسد تا زماني كه فاكتورهاي لازم براي بهبود عملكرد اين صندوق‌ها مهيا نشود، از استقبال حداكثري مردم و سرمايه‌گذاران برخوردار نباشند. قوانين صندوق‌ها بايد به‌گونه‌يي اصلاح شود تا با كاهش بوروكراسي‌ها در مراحل پذيرش، ثبت و شروع به فعاليت صندوق‌ها كاهش يافته و زمينه براي فعاليت‌هاي سريع‌تر آنها مهيا شود. همچنين براي تشويق مديريت صندوق‌ها، كارمزد اخذ شده براي مديريت صندوق بايد بيشتر از ضامن نقدشوندگي باشد. نرم‌افزارهاي مورد نياز براي به‌روز‌رساني و ارائه گزارش‌هاي سريع‌تر و دقيق‌تر در حوزه فعاليت‌هاي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري ارتقا يابد تا بتوان خدمات بهتري به سرمايه‌گذاران ارائه شود. در ضمن با تبليغات مفيد و فرهنگ‌سازي بين عامه مردم، مي‌بايد مزيت‌هاي سرمايه‌گذاري در صندوق‌ها اطلاع‌رساني شود تا بتوان زمينه رشد و توسعه فعاليت‌هاي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري را بيش از پيش فراهم‌سازيم.
  عملكرد كلي صندوق‌ها
بررسي عملكرد 143 صندوق سرمايه‌گذاري با اشكال و ابعاد مختلف در عملكرد ۱۲ماهه نشان مي‌دهد از ۹۸صندوق سرمايه‌گذاري در سهام، ۲۰صندوق با بازدهي ۶۷ تا ۳۶درصدي در صدر ايستاده‌اند. اين صندوق‌ها شامل صندوق سرمايه‌گذاري در سهام، با درآمد ثابت و مختلط بوده و به دليل مزيت‌هاي متعددي كه دارند توانسته‌اند بخشي از سرمايه‌گذاران ايراني و سرمايه‌ها را به خود جذب كنند. ميانگين سود پيش بيني 143صندوق، براي يك سال معادل 20درصد است هرچند در اين بين صندوق‌هايي چون نيكوكاري دانش الزهرا با پيش‌بيني سود 14درصدي كمترين پيش‌بيني را دارند هرچند اغلب صندوق‌ها داراي پيش‌بيني سود 14درصدي نيز هستند. همچنين ميانگين ارزش خالص هر واحد سرمايه‌گذاري(NAV) نيز 3ميليون و 250هزار ريال است. از طرف ديگر تقسيم سود دوره‌يي صندوق‌ها ماهيانه هستند ولي برخي از صندوق‌ها تا 3ماه نيز دوره تقسيم سود را دارند.
  صندوق‌هاي برتر
بازده بازار سرمايه در سال 94 بازدهي مناسبي براي سهامدارن نداشت و تنها در دي و بهمن ماه مصادف با اجرايي شدن برجام 25درصد در اين 2ماه به سهامداران خود بازدهي داد. در اين ميان، صندوق سرمايه‌گذاري نقش جهان (متعلق به كارگزاري ارديبهشت ايرانيان) با كسب بازدهي 67.5درصدي در بازه زماني يك‌ساله، به عنوان برترين و بهترين صندوق سرمايه‌گذاري بازار به جامعه سهامداران كشور معرفي شده است. دو صندوق پربازده ديگر به نام‌هاي پارس گستر با 65.8درصد و كارآفرينان برتر آينده با 60درصد در رتبه دوم و سوم اين جايگاه قرار گرفته‌اند. و بعد از آنها ارزش كاوان آينده و بانك توسعه صادرات (متعلق به كارگزاري بانك توسعه صادرات) هم با بازدهي، 60 و 50درصد در رده‌هاي چهارم و پنجم جاي گرفته‌اند.
  كم بازده‌ترين صندوق
در بين صندوق‌ها كم‌ترين بازدهي متعلق به صندوق كارگزاري بانك سپه با بازدهي منفي 7.80درصد براي يك سال گذشته بود و بعد از آن متعلق به صندوق نيكان پارس با بازدهي صفر و هميان سپهر با بازدهي 0.40درصدي قرار داشتند.

اخبار بورس

آغاز فرآيند بازنگري در بازار پايه با بررسي پيشنهادها
معاون عمليات و نظارت بازار فرابورس ايران ضمن تشريح پيشنهادات فعالان بازار پايه براي بهبود روند معاملات اين بازار، از آغاز بررسي اين پيشنهادات در فرابورس ايران در فاز اول خبر داد. بهنام محسني با اشاره به اينكه از برآيند نظرات شركت‌كنندگان در نخستين نشست هم‌انديشي با فعالان بازار پايه چند پيشنهاد كلي استخراج شده است، ادامه داد: يكي از محورهاي پيشنهادي اين است كه سفارش‌گيري 24ساعته در بازار پايه حذف و همانند ساير بازارها انجام شود. معاون عمليات و نظارت بازار فرابورس ايران، حذف تاييد ناظر براي انجام هر معامله و انجام معاملات به صورت خودكار را ديگر پيشنهاد مطرح شده، عنوان كرد و افزود: مساله بعدي، ايجاد دسترسي بازار براي معامله‌گران آنلاين بود. وي در مورد پيشنهاد دسته‌بندي شركت‌هاي بازار پايه گفت: بر اساس اين پيشنهاد، شركت‌هاي حاضر در بازار پايه در 3گروه تقسيم‌بندي مي‌شوند به اين صورت كه گروه اول مختص بورس‌ها و نهادهاي مالي بوده و براساس مكانيسم فعلي بازار پايه توافقي فعاليت مي‌كند و ساير شركت‌ها به تناسب ميزان شفافيت مالي و نقدشوندگي در گروه دوم و سوم قرار مي‌گيرند.
محسني با بيان اينكه در گروه دوم كه شامل شركت‌هاي شفاف‌تر است، معاملات همه روزه به صورت پيوسته و عادي و با دامنه نوسان 5درصد صورت مي‌گيرد، بيان داشت: نحوه معاملات شركت‌هاي گروه سوم نيز مشابه گروه دوم است با اين تفاوت كه اين شركت‌ها تنها دو روز در هفته امكان معامله دارند. به گفته وي، تفكيك تارنماي بازار پايه از ساير بازارها ازجمله موارد مورد نظر بود كه طي آن اطلاعات كامل شركت‌هاي اين بازار به‌طور مجزا به نمايش در خواهد آمد. محسني خاطرنشان كرد، پيشنهادات مطروحه در اين نشست دسته‌بندي و فرآيند بررسي آن در فرابورس ايران آغاز شده است كه به محض نهايي شدن براي تاييد و اعلام نظر به سازمان بورس ارسال خواهد شد.
۱۵فروردين، زمان بررسي گزارش تفحص از سهام عدالت
رييس هيات تحقيق و تفحص از سهام عدالت، از اتمام بررسي گزارش نهايي تحقيق و تفحص از پرونده سهام عدالت تا ۱۵فروردين ۹۴ در صحن علني مجلس خبر داد. ابوذر نديمي با اشاره به تلاش هيات تحقيق و تفحص از سهام عدالت براي رفع ابهامات موجود در اين پرونده گفت: بررسي اين پرونده درحال حاضر در مرحله جمع‌بندي قرار دارد. نماينده مردم لاهيجان و سياهكل در مجلس شوراي اسلامي با بيان اينكه تاكنون نشست‌هاي بي‌شماري براي ابهام‌زدايي از پرونده سهام عدالت با مسوولان برگزار شده است، افزود: در خلال اين پرونده تخلفات گسترده‌يي رخ داده كه بايد به تك تك آنها رسيدگي شود.
اين نماينده مردم در مجلس نهم در تشريح جزييات تخلفات صورت گرفته در سهام عدالت تصريح كرد: انتقال نقدينگي به مستغلات، سوءمديريت‌ها، عدم ايفاي وظايف براساس قرارداد، انتظارات، نوع واگذاري،  مسووليت‌ها و ممانعت از تقسيم منافع بين ذي‌نفعان ازجمله تخلفات صورت گرفته در اين پرونده است. رييس هيات تحقيق و تفحص از سهام عدالت يادآور شد: 15فروردين ماه سال آتي زمان بررسي گزارش تحقيق و تفحص از سهام عدالت در صحن علني مجلس شوراي اسلامي خواهد بود.
در ضمن ارزش روز ۶۰ شركت حاضر در پرتفوي سهام عدالت در حال حاضر ۶۶۶هزارو۶۰۶ميليارد ريال برآورد مي‌شود. براساس آمار تعداد شركت‌هاي حاضر در پرتفوي سهام عدالت 60 شركت هستند كه ارزش قطعي برآوردي آنها در حال حاضر 412‌هزارو638‌ميليارد ريال و ارزش روز آنها 666‌هزارو606‌ميليارد ريال عنوان شده است. همچنين از 60 شركت حاضر در اين پرتفو، 49 شركت به صورت قطعي حضور دارند كه ارزش قطعي برآوردي آنها 300‌هزارو803‌ميليارد ريال و ارزش روز آنها 554‌هزارو771‌ميليارد ريال تعيين شده است. افزون بر اين؛ ارزش قطعي برآوردي 11 شركتي كه به صورت غيرقطعي سهام آنها به پرتفوي سهام عدالت واگذار شده، 111‌هزارو835‌ميليارد ريال و ارزش روز آنها 111‌هزارو835‌ميليارد ريال عنوان شده است. براساس اين گزارش؛ نگاهي به پرتفوي سهام عدالت نشان مي‌دهد از 60 شركت حاضر در اين سبد تعداد 34 شركت بورسي هستند كه ارزش قطعي برآوردي آنها 254‌هزارو412‌ميليارد ريال و ارزش روز آنها 508‌هزارو380‌ميليارد ريال حساب شده است. بعلاوه اينكه در اين پرتفو، 26 شركت غيربورسي نيز حضور دارند كه ارزش قطعي برآوردي آنها 158‌هزارو226‌ميليارد ريال و ارزش روز آنها 158‌هزارو226‌ميليارد ريال است.
افزايش سرمايه ۱۴۳۶درصدي مگسال
ارسال نظر حسابرس شركت مگسال درباره افزايش سرمايه خيره‌كننده ۱۴۳۶درصدي از آورده نقدي موجب صف خريد اين شركت كوچك بورسي شد.  شركت كشاورزي‌ و دامپروري‌ مگسال‌ درحالي اواخر آذر سال جاري از برنامه افزايش سرمايه خيره‌كننده 1436درصدي خبر داده بود كه امروز با ارسال نظر حسابرس به سازمان بورس، اين سهم كوچك با صف خريد مواجه شد. براساس اين گزارش، زمگسا از ماه‌هاي گذشته با شايعاتي مبني بر افزايش سرمايه تا حداكثر 700 درصدي از محل تجديد ارزيابي دارايي‌ها مواجه بود تا اينكه 24 آذر، با انتشار اطلاعيه‌يي در كدال، رسما مشخص شد اين شركت برنامه افزايش سرمايه سنگين بيشتري را مدنظر دارد اما از محل ديگري است. به اين ترتيب اين شركت 3 ميليارد توماني در نظر دارد از محل مطالبات سهامداران و آورده نقدي، بيش از1436درصد به سرمايه اسمي كنوني اضافه كند و به شركتي 46.1ميليارد توماني تبديل شود. اين تامين مالي خيره‌كننده براي اصلاح ساختار مالي و رفع موانع مربوط به حداقل سرمايه شركت‌هاي بورسي و در صورت موافقت سازمان بورس و تصويب مجمع فوق‌العاده نهايي خواهد شد.

منابع دیگر:
  • ایران

طي هفته گذشته در بازار سكه آتي به ثبت رسيد سررسيد شهريور۹۵، جذاب‌ترين قرارداد

طي هفته گذشته در بازار سكه آتي به ثبت رسيد
حجم معاملات آتي سكه طي هفته گذشته در بورس كالاي ايران به ۸۸هزار و ۵۰۰قرارداد و ارزش آن به بيش از ۹هزار ميليارد و ۷۰۳ميليون ريال رسيد كه رشد 3درصدي را تجربه كرد، چراكه حجم هفتگي معاملات در هفته ماقبل به ۸۵هزار و ۷۰۲قرارداد رسيده بود.
حجم معاملات آتي سكه طي هفته گذشته در بورس كالاي ايران به ۸۸هزار و ۵۰۰قرارداد و ارزش آن به بيش از ۹هزار ميليارد و ۷۰۳ميليون ريال رسيد كه رشد 3درصدي را تجربه كرد، چراكه حجم هفتگي معاملات در هفته ماقبل به ۸۵هزار و ۷۰۲قرارداد رسيده بود.
 طي هفته اخير بين سررسيدهاي فعال بازار آتي سكه، بيشترين حجم معاملات با ۷۸هزار و ۳۴۹قرارداد به معاملات تحويل شهريور سال آينده اختصاص داشت تا ارزش اين سررسيد نيز به بيش از 8هزار ميليارد و ۶۳۵ميليون ريال رسيد. اين در شرايطي است كه سررسيد تير ماه سال۹۵ با حجم 6هزار و ۳۷۵قرارداد و به ارزش بيش ۶۸۲ميليارد ريال در جايگاه دوم قرار گرفت.
همچنين قرارداد تحويل ارديبهشت امسال نيز با 2هزار و ۴۶قرارداد به ارزش بيش ۲۱۱ميليارد ريال در جايگاه سوم معاملات قرار گرفت. در پايان نيز رتبه آخر معاملات به قرارداد آتي سكه تحويل اسفند با يك‌هزار و ۷۳۰قرارداد به ارزش ۱۷۳ميليارد ريال اختصاص يافت.
كارشناسان عامل اصلي رشد قراردادها را تقاضاي قبل از سال جديد عنوان كرده‌اند و معتقدند اگر قرار باشد تقاضايي به بازار وارد شود معمولا در دهه سوم اسفندماه است و در آن زمان مي‌توانيم پيش‌بيني افزايش قيمت را داشته باشيم.
از طرفي بررسي روند معاملات آتي سكه در آخرين روز معاملاتي هفته گذشته نشان مي‌دهد بهاي سكه در سررسيدهاي مختلف با افزايش روبه‌رو شد؛ به‌طوري كه سكه تحويل اسفند با قيمت يك‌ميليون و ۶هزار تومان به فروش رسيد كه افزايش ۰/۳۳درصدي را در روز پنج‌شنبه به ثبت رساند. قرارداد تحويل ارديبهشت نيز با قيمت يك‌ميليون و ۳۶هزار تومان معامله شد و رشد ۰/۲۱درصدي را در اين روز تجربه كرد. سكه تحويل تير سال آينده با قيمت يك‌ميليون و ۷۱‌هزار تومان مورد‌معامله قرار گرفت و با افزايش ۰/۳۱درصدي نسبت به روز چهارشنبه اخير رو‌به‌رو شد. در آخر نيز سكه سررسيد شهريور ماه با رشد ۰/۲۲‌درصدي با قيمت يك‌ميليون و ۱۰۶هزار تومان معامله شد. از‌سويي قيمت سكه نقدي طي روز پنج‌شنبه گذشته، برخلاف كاهش دلار، هزار تومان افزايش نرخ را تجربه كرد و به قيمت يك‌ميليون و ۵‌هزار تومان رسيد. افزايش جزئي اونس تا ساعت ۳بعدازظهر روز پنج‌شنبه و ورود آن به محدوده هزار و ۲۴۰دلار عاملي بود كه اثر كاهش دلار را خنثي كرد و موجب افزايش قيمت سكه شد. باوجود افزايش پنج‌شنبه، سكه در هفته گذشته ۱/‌۰درصد از ارزش خود را از دست داد تا روند هفتگي آن همسو با دلار باشد. كاهش هفتگي سكه در‌حالي رخ داده كه احتمال دارد طي هفته آينده بازار داخلي از افزايش بهاي اونس در بازار جهاني متاثر شود و ركوردهاي افزايشي جديدي را ثبت كند. پنج‌شنبه، پس از گذر اونس جهاني از ميانه كانال هزار و ۲۰۰دلار، سكه در بازار غيررسمي نزديك به محدوده قيمتي يك‌ميليون و ۱۰‌هزار تومان معامله شد.

برگزاري نشست هم‌انديشي با صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك

ششمين نشست هم‌انديشي با صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك، باحضور معاون ناشران و اعضاي بورس اوراق بهادار تهران و مديران صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك برگزار شد. در اين جلسه روح‌الله حسيني‌مقدم، معاون ناشران و اعضاي بورس اوراق بهادار ضمن تشكر از حضور مديران صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك اظهار داشت: اين ششمين جلسه است كه با هدف بررسي چالش‌هاي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك برگزار مي‌شود. وي با اشاره به اينكه نخستين جلسه از اين سري نشست‌ها در بهمن ماه سال گذشته برگزار شده است، افزود: هدف از اين نشست‌ها تعامل و گفت‌وگوي مديران صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري با شركت و سازمان بورس است تا بتوانيم به توسعه صنعت سرمايه‌گذاري جمعي كمك كنيم. در جلسات قبلي علاوه براينكه مديران صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشكلات خود را بازگو مي‌كردند، به لزوم افزايش جذابيت و توسعه اين صنعت هم ‌انديشيده شد، به همين دليل موضوع جذابيت در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري به صورت يك موضوع دستور جلسه همه جلسات ما را تشكيل مي‌دهد. مديران محترم صندوق‌ها اگر نظر و پيشنهادي در خصوص ايجاد جذابيت اين صنعت دارند، مي‌توانند با شركت و سازمان بورس در ميان بگذارند.
حسيني‌مقدم ضمن توصيه به پيگيري جدي اين جلسات تصريح كرد: در اين صنعت نيز مانند ساير حوزه‌هاي بازار سرمايه، برخي شركت‌ها و گروه‌ها پيشرو هستند و به نظر مي‌رسد كه مديران گروه‌هاي پيشرو از ساير صندوق‌ها انتظاراتي دارند كه بررسي آن در اين جلسات خالي از لطف نيست.
در ادامه اين نشست، طيبي مدير سرمايه‌گذاري تامين سرمايه امين در خصوص بررسي و اصلاح مواردي در خصوص «دستورالعمل نحوه قيمت اوراق بهادار در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري» صحبت كرد.
همچنين رضا زنگنه مدير عامل شركت مشاور سرمايه‌گذاري هدف حافظ تصريح كرد: در كانون كارگزاران، اعضاي كارگروه كانون سبدها و صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري جلسات متعددي تشكيل شده و در خصوص اصلاح دستورالعمل‌ها مكاتبات زيادي صورت گرفته است.
وي به مسائلي در خصوص مشكلات دستورالعمل معاملات غيرمعمول اشاره كرد و اظهار داشت: زماني كه براساس اين دستورالعمل يك صندوق برگشت كارمزد دارد، اين برگشت كارمزد از نگاه اداره ماليات، مشمول ماليات تلقي مي‌شود در صورتي كه كليه درآمدهاي صندوق‌ها معاف از ماليات هستند. همچنين كارمزد مديران صندوق‌ها بايد براساس عملكرد مدير يكسان نباشد و متفاوت محاسبه شود.
در ادامه اين جلسه بهنام چاوشي رييس نظارت بر نهادهاي مالي ضمن تشكر از برگزاري چنين جلساتي خاطرنشان كرد: رويكرد سازمان در سال‌هاي اخير اينگونه است كه صرفا سازمان عملگرا نباشد و نظرات مديران صندوق‌ها نيز لحاظ شود. اگر اراده مديران صندوق‌ها در كنار سازمان بورس باشد كارها بهتر و با سرعت بيشتر انجام خواهد شد. در برخي موارد هم دستورالعمل‌هاي اصلاح شده با مشاركت خود مديران صندوق‌ها بوده است.
وي در خصوص دستورالعمل نحوه تعيين قيمت اوراق بهادار در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري گفت: اين دستورالعمل در واقع ابزار و امكاني است براي مديريت حرفه‌يي مديران تا مديراني كه مي‌دانند قيمت يك دارايي در بازار از ارزش منصفانه آن انحراف دارد، بتوانند قيمت دارايي را تعديل كنند. اينكه بخواهيم به دليل تخلف برخي مديران دستورالعمل را حذف كنيم با ماهيت صندوق سرمايه‌گذاري و صدور و ابطال آن همخواني ندارد. يكي از كارهايي كه حوزه بازرسي سازمان در خصوص تعديل انجام مي‌دهد نظارت پس از رويداد است و صدور و ابطال‌ها پس از تعديل كنترل مي‌شود. در پايان جلسه نيز حسيني‌مقدم، معاون بورس اوراق بهادار تهران ضمن تشكر مجدد، اظهار داشت: بحث نظارت و بازرسي بر فعاليت صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك در دستور جلسه بعدي قرار خواهد گرفت و از مديران صندوق‌ها درخواست كرد اگر موضوعات ديگري در نظر دارند اطلاع دهند تا در جلسات آتي مورد گفت‌وگو و بررسي قرار گيرد.
لازم به ذكر است در ابتداي جلسه گزارشي در خصوص چشم‌انداز صندوق‌هاي قابل معامله در سال 2020 در دنيا و چالش‌ها و فرصت‌هاي پيش‌روي اين صندوق‌ها توسط رضا جباري كارشناس واحد ناشران ارائه شد.

گزارش «تعادل» از كمپين‌هاي اجتماعي براي تحريم خريد كالا در ايران مردم تحريم كردند يا توان خريد ندارند؟

گزارش «تعادل» از كمپين‌هاي اجتماعي براي تحريم خريد كالا در ايران
گروه اقتصاد اجتماعي   محمدمهدي حاتمي
آيا كمپين‌هاي اجتماعي براي تحريم و بايكوت كردن خريد محصولات در ايران مي‌توانند به نتيجه برسند؟ به نظر مي‌رسد كه پاسخ را بايد بسته به موضوع و در هر مورد به شكلي جداگانه داد. در سه سال اخير و عمدتا به يمن وجود شبكه‌هاي اجتماعي، ايراني‌ها توانسته‌اند دست كم در 3 مورد براي تحريم خريد كالاهايي خاص كمپين تشكيل دهند. مورد نخست، تحريم خريد مرغ بود. مورد دوم در آستانه نوروز 1392 رخ داد، زماني كه قيمت پسته به اوج 80‌هزار تومان به ازاي هر كيلوگرم رسيد و البته همانطور كه قول و قرار مردم در فضاي مجازي نشان مي‌داد، بسياري عملاً از خريد پسته براي عيد اجتناب كردند. سومين مورد كمپين تحريم خريد خودرو داخلي بود كه از ميزان واكنش‌هاي دولتي به آن مي‌توان به عمق و ابعادش پي برد.
با وجود همه اينها اما نمي‌توان به سرعت نتيجه گرفت كه كنش‌هاي اجتماعي براي حصول مقاصد اقتصادي يك گام به هدف نزديك‌تر شده‌اند. مرور تاريخچه خود اين كمپين‌ها شايد بعد ديگري هم داشته باشد.
 وقتي مرغ قيمت‌ها پر كشيد
در پي جهش ناگهاني قيمت دلار در پاييز 1391، قيمت مرغ هم روز به روز بالاتر رفت و به اوجي رسيد كه هرگز تجربه‌اش نكرده بود. نهاده‌هاي كشاورزي يا همان مواد اوليه‌يي كه در كشاورزي، دامداري و صنعت طيور مورد استفاده قرار مي‌گيرند عمدتا وارداتي هستند و افزايش 300 تا 400‌درصدي قيمت دلار در روزهايي كه تحريم بر تحريم انباشته مي‌شد و ارز خارجي كالايي ناياب به حساب مي‌آمد، تاثيرش را از جمله بر قيمت كنجاله سويا، به عنوان غذاي اصلي مرغ هم گذاشت. ورود كنجاله سويا به كشور به‌شدت محدود شد و انبارداران هم ترجيح مي‌دادند منتظر بمانند تا بتوانند ذخايرشان را در بالاترين قيمت به فروش برسانند. قيمت مرغ در عرض حدود يك ماه به 8 تا 9‌هزار تومان به ازاي هر كيلوگرم رسيد و عملاً براي بسياري از دهك‌هاي اقتصادي غير قابل خريد شد. نگراني از افزايش هر چه بيشتر قيمت مرغ كار را حتي به بروز تجمع در مقابل راسته گوشت فروشي در بازار شهر نيشابور هم كشاند.
 مرغ كالايي استراتژيك محسوب مي‌شود و هر چند شايد نتوان به شكل قطعي آن را در طبقه‌بندي اقتصادي از كالاهاي مكمل يا جايگزين قرار داد، مي‌توان نقش آن را در زندگي روزمره دهك‌هاي اقتصادي بزرگي از جامعه ايراني مهم ارزيابي كرد. مقصود از كالاي جايگزين در اقتصاد اين است كه اگر بالا بودن قيمت يك كالا مانع از خريد آن توسط مصرف‌كنندگان باشد، او به ناچار به كالايي مشابه كه در محدوده توانايي خريدش باشد رو مي‌آورد. بر اساس همين تعريف، گوشت قرمز و گوشت مرغ را مي‌توان كالاهاي جايگزين در نظر گرفت. اگر چنين تقسيم‌بنديي را بتوان صحيح دانست، مرغ كالايي بسيار مهم خواهد بود، چرا كه با توجه به قيمت بالاي گوشت قرمز در ايران، بسياري عملاً ناچار خواهند بود گوشت مرغ را جايگزين آن كنند.
 پسته نمي‌خريم چون گران است
دومين كمپين مهم تحريم خريد كالاها در ايران، مهم‌ترين عنصر ديد و بازديدهاي نوروزي را هدف قرار داد. در روزهاي پاياني اسفند 1391 بود كه قيمت پسته در بازار كشور بطور ناگهاني بالا رفت و به حدود كيلويي 60 تا 80‌هزار تومان رسيد، قيمتي كه حتي امروز و با گذشت دو سال از آن زمان هم تكرار نشده است. همان زمان، در شبكه‌هاي اجتماعي كه آن روزها هم به اندازه امروز همه‌گير نبودند، بحث داغي درگرفته بود براي تحريم خريد پسته به خاطر قيمتش. بسياري مي‌گفتند چرا بايد قيمت بادام هندي كه تماماً وارداتي است از نوسانات ارزي تاثير نپذيرد اما قيمت پسته كه وارداتي هم ندارد به شكل ناگهاني جهش پيدا كند.
از طرفي افزايش ناگهاني قيمت پسته را در كشوري كه توليد‌كننده و صادر‌كننده عمده پسته در جهان است نمي‌توان به سادگي به افزايش نرخ ارز ربط داد. به هم خوردن نسبت برابري ميان ريال و ارزهاي خارجي و عدم اطميناني كه در بازارها پديد مي‌آورد البته ممكن است علت عمده باشد ولي از دورخيز براي كسب سودهاي بالاتر هم نمي‌توان گذشت: توليد‌كنندگان پسته مي‌توانستند محصولاتشان را صادر كنند و از تفاوت نسبت ميان ريال و دلار كه در عرض چند ماه به 3 تا 4برابر جهش كرده بود سود ببرند. اين تصميم البته به جهش دست‌كم 2 تا 3 برابري متناظري را در قيمت پسته در بازارهاي داخلي هم ختم شد. در بهمن ماه، گمرك اعلام كرد كه صادرات پسته موقتا ممنوع خواهد بود تا جلوي افزايش قيمت پسته به رقم‌هاي بالاتر را بگيرد اما اين ممنوعيت به سرعت لغو شد و در پي آن كمپين تحريم خريد پسته به راه افتاد. حتي تلويزيون هم گزارش داد كه مردم از كمپين تحريم خريد پسته به‌شدت استقبال كرده‌اند و نتايج يك نظرسنجي تلويزيوني هم نشان داد كه از يك ميليون شركت‌كننده در نظرسنجي 87‌درصد آنها از كمپين تحريم خريد پسته حمايت كرده‌اند. محمود احمدي‌نژاد، رييس‌جمهوري وقت هم در تلويزيون تحريم خريد پسته را كاري خوب توصيف كرد و افزون بر او، وزير وقت ارتباطات هم در تماسي تلفني در يك برنامه زنده تلويزيوني، گفت كه به نظر او نيز قيمت پسته بيش از حد بالاست و او هم مانند مردم ديگر از خريد پسته شب عيد امتناع خواهد كرد.
آسوشيتدپرس در همان زمان در گزارشي به موضوع تحريم خريد پسته در ايران پرداخت. براي مخاطبان خارجي اين خبرگزاري بسيار عجيب بود كه در كشوري كه به شكل سنتي مهم‌ترين توليد‌كننده پسته در جهان است، كمپيني براي تحريم پسته به راه بيفتد. در اين گزارش آمده بود كه دليل اصلي افزايش شديد قيمت پسته چندان روشن نيست چرا كه توليدكنندگان پسته در ايران نياز چنداني به واردات قطعات يا ماشين‌آلات ندارند كه با قيمت ارز قيمت اين محصولات وارداتي نوسان داشته باشد.  كمپين دوم البته در قياس با كمپين تحريم مرغ به نسبت موفق بود و در عيد آن سال، بسياري از كساني كه به ديد و بازديدهاي نوروزي مي‌رفتند، ظرف‌هاي آجيلي مي‌ديدند خالي از پسته. با اين همه شايد زود باشد كه بخواهيم اتفاقي از اين دست را به عنوان مثالي از فعاليت‌هاي اجتماعي موفق در بازارهاي اقتصادي قلمداد كنيم.
 كمپيني كه فقط مجازي بود
ركود اقتصاديي كه با اوج گرفتن تحريم‌ها و خالي شدن خزانه دولت از دلارهاي نفتي در سطح جامعه هم بروز و ظهور عيني مي‌يافت، با تغيير سكاندار اجرايي كشور هم همچنان پا بر جا ماند. توافق ابتدايي هسته‌يي ميان ايران و كشورهاي گروه 1+5 و تعيين جدول زماني براي انجام اقدامات متقابل، ايراني‌ها را اميدوار كرد كه قفل تحريم‌ها هم به زودي گشوده خواهد شد.
با اين حال، جز يك واكنش ابتدايي و البته نه چندان پر قدرت در بورس تهران، وعده اجراي برجام نتوانست دستاورد اقتصادي بزرگي داشته باشد. عده‌يي معتقد بودند چشم‌انداز توافق هسته‌يي ميان ايران و 6 قدرت جهاني موجب شده كه مردم دست به خريد نزنند و حتي انتظار كاهش قيمت دلار و به تبع آن برقراري مجدد نظام واردات گسترده را داشته باشند. در همين فضاي صبر و انتظار و البته راكد شدن فضاي خريد و فروش بود كه كمپين تحريم خريد خودرو صفر ايراني هم پا گرفت.
اين كمپين از ميان كمپين‌هاي سه‌گانه‌يي كه در3 سال اخير رخ داده‌اند قدرتمندترين و عميق‌ترين بوده و هر چند در نهايت نتيجه‌يي جز آن داشت كه انتظار مي‌رفت، از اظهارنظر مسوولان امور مي‌شد به عمق آن هم پي برد. عده‌يي اين كمپين را توطئه خارجي‌ها دانستند و البته عده‌يي هم معتقد بودند هر چند اين اتفاق تيشه به ريشه صنعت خودروسازي كشور زده، نبايد با آن برخورد قهري كرد. اختلاف نظرها در باب تاثيرگذاري و قدرت اين كمپين هم به اندازه اختلاف نظرها در باب حجيت آن بود اما قدر مسلم آن بود كه فروش دو شركت خودروسازي اصلي در كشور، به‌شدت افت كرده است. توليد ايران خودرو و سايپا در شهريور ۱۳۹۴ به كمتر از نصف شهريور پارسال كاهش يافته بود. توليد روزانه ايران خودرو در مهرماه ۱۳۹۴ به حدود ۹۱۰ دستگاه رسيد كه اين رقم نشان از ركود جدي بازار خودرو دارد (توليد روزانه ايران‌خودرو در ارديبهشت ماه ۹۴ حدود ۲۴۰۰ دستگاه بود.) دولت و مجلس هم البته شروع به اقداماتي براي ترغيب مردم به خريد خودرو داخلي كردند. در راستاي حمايت از صنعت خودرو تعدادي از نمايندگان مجلس طرح دوفوريتي‌اي مبني بر افزايش ۱۰۰۰‌درصدي گمركي خودروهاي وارداتي و ممنوعيت واردات قطعات خارجي را در روز سه‌شنبه، ۳۱ شهريور ۱۳۹۴ با قيد دوفوريت تقديم هيات رييسه مجلس كردند. اما آنچه در نهايت موجب ابطال فرضيه موفقيت كمپين نخريدن خودروهاي داخلي شد، وام حدود 2500ميليارد توماني بود كه دولت به خودروسازان اختصاص داد. اعلام فروش 100هزار دستگاه خودرو توليد داخل با وام 25ميليون توماني به ازاي هر دستگاه خودرو، گروه بزرگي از مردم را قانع كرد كه به خريد خودرو داخلي رو بياورند. در نهايت حيرت، ظرف مدت 6روز، 110هزار دستگاه خودرو به فروش رسيد و كمپين شكست خورد.
 قدرت خريد يا كمپين اجتماعي؟
شكست خوردن كمپين تحريم خريد خودرو داخلي را بايد در عرض شواهد ديگري مورد بررسي قرار داد كه خروجي آنها يك چيز بيشتر نيست: مردم خريد نمي‌كنند چون پول ندارند نه اينكه تشكل يابي در فضاهاي مجازي آنها را به سوي كنش‌هاي اجتماعي موفق رهنمون شود. در واقع ماهيت نوساني موفقيت-عدم موفقيتي كه به نتيجه تحريم اجتماعي كالاها در ايران نسبت داده مي‌شود خود نشاني است بر اينكه ركود در بازارها را نبايد نتيجه تصميم جمعي مردم، كه نتيجه نداشتن قدرت خريد آنها تعبير كرد. اين نظري است كه در اوج روزهاي كمپين تحريم خريد خودرو هم از ناحيه برخي اقتصاددانان به گوش مي‌رسيد. آنها مي‌گفتند كه سمت تقاضا در اقتصاد ايران به شكل بي‌سابقه‌يي دچار محدوديت شده است و در يك كلام، مردم خريد نمي‌كنند چون قدرت خريد ندارند.
 چنانچه ركود در يكي از بزرگ‌ترين بازارها و عوامل محركه اقتصاد در ايران، يعني مسكن را هم به تحليل فوق بيفزاييم، نتيجه روشن‌تر خواهد نمود. داده‌هاي موجود نشان مي‌دهند تعداد واحدهاي مسكوني ساخته شده در كشور، بيش از تعداد خانوارهاي ايراني است و در نگاه نخست شايد بتوان ركود در بخش مسكن را به اين مازاد عرضه در قياس با تقاضا نسبت داد. اما وقتي آمار واحدهاي مسكوني خالي را هم به تحليل فوق بيفزاييم، تصوير واضح‌تر مي‌شود: قدرت خريد مردم از قيمت‌ها عقب افتاده است و عدم خريد نشانه‌يي از موفقيت كمپين‌هاي تحريمي نيست.

استراتژي اقتصادي چين در دوازدهمين نشست كنگره خلق تشريح شد چرخش كمونيست‌هاي چيني به سمت مصرف‌گرايي

استراتژي اقتصادي چين در دوازدهمين نشست كنگره خلق تشريح شد
گروه جهان  
«لي كي گيانگ» نخست‌وزير چين در مراسم آغاز به كار نشست سالانه دوازدهمين كنگره ملي خلق اعلام كرد: «كشورمان مبارزه سخت و همزماني را براي نگهداشتن نرخ رشد اقتصادي تا سقف 6.5درصد، ايجاد شغل و بازسازي صنايع آلوده‌ساز در پنج سال آينده پيش رو خواهد داشت.» اين سخنان چكيده تمام مشكلاتي است كه ممكن است در سال‌هاي آينده دومين اقتصاد جهان را تحت‌تاثير قرار دهد. به گزارش رويترز، نشست سالانه كنگره ملي چين از صبح روز شنبه در تالار بزرگ خلق در شهر پكن كار خود را آغاز كرد و به مدت 10روز براي تصويب لوايح اين نشست ادامه خواهد يافت. در اين نشست همچنين گزارش كار دادستاني و دادگاه عالي خلق چين در سال گذشته ميلادي (2015) نيز تسليم نمايندگان خواهد شد.
به گفته نخست‌وزير چين، اين كشور در حال تغيير الگوهاي اقتصادي از صادرات و سرمايه‌گذاري به سمت مصرف و خدمات است و به‌همين دليل كشور براي مدتي دچار ركود اقتصادي خواهد بود. از اين رو اگر قرار است يك جامعه اقتصادي نسبتا مرفه ايجاد شود لازم است دست به اقدامات اصلاحي جسورانه اما با اهدافي توسعه‌طلبانه زد.
لي كي ‌گيانگ در اين باره گفت: «بازارهاي كالاها و خدمات مالي متحول و دچار نوسان شده و وضعيت اقتصادي دنيا ديگر به روال سابق نيست و ساختارها در حال تغيير است، علاوه بر اين، همزمان با تغيير الگوهاي اقتصادي، مشكل ركود اقتصادي پيش آمده است. امروز بايد قبول كرد كه چالش‌هاي‌مان به‌مراتب از گذشته بيشتر و دشوارتر است و بايد تاثيرات نامطلوب اقتصادي دنيا بر چين را نيز به‌خوبي موردارزيابي قرار دهيم و در اين زمينه دچار اشتباه نشويم.»
رشد 6.5درصدي براي ديگر كشورهاي جهان ممكن است رشدي خارق‌العاده در اقتصاد محسوب شود اما اين ميزان رشد براي دومين اقتصاد جهان يكي از آهسته‌ترين رشدهاي اقتصادي در چند سال اخير قلمداد مي‌شود. اين ميزان رشد بايد باتوجه به چرخ‌هاي بازار مالي، تند شدن روند تجارت خارجي و كاهش تخريب بيشتر محيط‌زيست به دست‌ آيد.
لي كي‌ گيانگ، در ادامه سخنراني خود تاكيد كرد: «توسعه در كشور ما با مشكلات زيادي رو‌به‌رو خواهد شد، از اين رو ما بايد براي جنگ‌هاي مشكل‌تري آماده باشيم.» پكن در سال2016 قصد دارد 6.5 تا 7درصد رشد اقتصادي را تجربه كند. اين رشد اقتصادي بايد با تورم 3درصدي مصرف‌كننده و ميزان تزريق پول 13درصد بيش از آنچه تاكنون اتفاق افتاده، به دست آيد. رشد اقتصادي چين سال گذشته ۶.۹درصد بود كه پايين‌ترين ميزان رشد اقتصادي اين كشور در ۱۵سال گذشته به‌شمار مي‌رفت. بسياري از سرمايه‌گذاران اميدوارند كه چين با هدف‌گذاري در زمينه كاهش هزينه‌ها بتواند رشد اقتصادي‌اش را در سال‌هاي آينده پابرجا نگه‌دارد. پيش‌نويس هدف‌گذاري پنج سال آتي چين با پيش‌بيني رشد توليد ناخالص داخلي 3درصدي نوشته شده است. اين ميزان بيشتر از رشد 2.3درصدي بود كه پيش از اين تخمين زده شده ‌بود. با اين حال همين ميزان رشد نيز نتوانسته نظر افرادي كه به‌دنبال رشد 4درصدي در سال بودند را جلب كند.
به اعتقاد يو يونگ‌دينگ مشاور سابق بانك مركزي چين كسري بودجه 3درصدي كافي نيست و ميزان آن بايد افزايش يابد. ژو هائو اقتصاددان كومرزبانك در سنگاپور نيز در اين باره به رويترز گفت: «ارقام پايين ممكن است نگراني‌هايي را در زمينه سرمايه‌گذاري ايجاد كند. اين مساله همچنين ممكن است موجب ارسال سيگنال‌هايي مانند آن چيزي كه در ابتداي سال2009 بوده و كاهش رشد اقتصادي شود.
نخست‌وزير چين تصريح كرد كه چين اجازه نخواهد داد تا رشد اقتصادي اين كشور تا پنج سال آينده به زير رقم 6.5درصد برسد. پيش‌تر اقتصاددانان چيني هشدار داده بودند كه كاهش رشد اقتصادي به زير 6.5درصد تبعات نامطلوبي براي چين و دنيا خواهد داشت. در سال گذشته ميلادي رشد اقتصادي چين به 6.9درصد رسيد كه پايين‌ترين ميزان رشد در 25سال گذشته بود.
 زامبي‌ها را بكُشيد
با نگاهي به پيش‌نويس برنامه پنج ساله توسعه چين مي‌توان فهميد كه پكن به‌دنبال آن است تا ميان بالا نگه‌داشتن رشد اقتصادي و بازسازي صنايع ناكارآمد تعادلي ماندگار ايجاد كند. اين صنايع ناكارآمد كه بسياري از اقتصاددان‌ها آن را «صنايع زامبي» مي‌نامند مسوول بخش بزرگي از پس‌روي رشد اقتصاد از سال2009 تا به امروز هستند.
پكن چندي پيش اعلام كرد كه براي درمان مشكل صنايع زامبي به‌دنبال آن است تا بخش بزرگي از كاركنان صنايع فولاد و زغال‌سنگ كشورش را تعديل كند. اين تعديل چيزي حدود 5 تا 6ميليون نفر كارگر در طول دو تا سه سال آينده را در بر مي‌گيرد. اين ميزان اخراج كارگران در اقتصاد چين در طول دو دهه گذشته بي‌سابقه بوده است.
به گفته نخست‌وزير چين اقتصاد اين كشور درنظر دارد 10ميليون شغل از طريق ادغام صنايع زامبي و شركت‌هاي بدهكار و ورشكسته ايجاد كند تا از اين راه بتواند نرخ بيكاري را به زير 4.5درصد برساند.
چين به‌دنبال آن است تا سال2020 چيزي حدود 5ميليارد تن زغال‌سنگ مصرف كند و راه‌هايي را براي بهبود كيفيت آب در سال‌هاي آينده پيدا كند. همچنين در كنار اينها بودجه نظامي اين كشور نيز تا 7.6درصد افزايش پيدا كرده است. اين رقم كمترين ميزان افزايش بودجه نظامي اين كشور در 6سال گذشته بوده است. برخلاف سال‌هاي گذشته مدارك موجود درباره پيش‌نويس برنامه پنج ساله هيچ هدف مشخصي براي ارتقاي تجارت را نشان نمي‌دهد. اهداف مربوط به تجارت خارجي در سال‌هاي گذشته تنها به ميزان كمي عملي شدند و مابقي اهداف دست‌نيافتني باقي ماندند.
 پيش‌بيني‌هاي 5 ساله
براساس پيش‌نويس سيزدهم برنامه پنج ساله توسعه اقتصادي چين پيش‌بيني شده است كه جمعيت اين كشور با‌توجه به اجراي سياست تك‌فرزندي از سال جاري ميلادي تا سال2020 به حدود يك‌ميليارد و 420ميليون نفر افزايش يابد. اين رقم اكنون كمي بيش از يك‌ميليارد و 374‌ميليون نفر است.
همزمان اعلام شد كه براي اشتغال‌زايي براي سال جاري ميلادي تا 10ميليون فرصت شغلي تعريف شده است. در سال2015 ميلادي دولت توانست بيش از 13ميليون و 120هزار فرصت شغلي ايجاد كند كه اين رقم 6.9درصد بيش از سال2014 بوده است.
به گفته نخست‌وزير چين از كارهاي مهم دولت در سال‌هاي اخير اين بوده كه 100ميليون فقير را از زير خط فقر نجات داده و امكان دستيابي 300ميليون نفر به آب آشاميدني را فراهم كرده است.
پيش‌بيني شده است كه ارزش توليد ناخالص داخلي چين هم در سال جاري ميلادي بيش از 13هزار و 800ميليارد دلار باشد. در سال قبل دولت چين خطرهاي اقتصادي فراواني چون كاهش 40درصدي شاخص بورس، كاهش 500ميليارد دلاري ذخيره ارزي و تضعيف 5درصدي نرخ يوان واحد پول ملي را تجربه كرده بود. باتوجه به برنامه دولت براي كاستن از ماليات موسسات و افزايش هزينه‌هاي مصرفي، ميزان كسري مالي اين كشور براي سال‌جاري ميلادي نزديك به 3درصد از كل توليد ناخالص ملي گزارش شده كه معادل 335ميليارد دلار است. رشد بخش‌هاي صنعتي، علمي و فني و رويكرد به سمت ابداع و نوآوري براي جلوگيري از مازاد توليد و افزايش اشتغال از ديگر برنامه‌هاي دولت چين براي پنج سال آينده عنوان شده است.
 

توسعه تامین مالی دولت از طریق بازار سرمایه

تفاهم – گروه خبر: معاون توسعه بازار فرابورس ایران با تشریح 3 برنامه بازار سرمایه در سال آینده گفت: رویکرد بازار سرمایه این است که توسعه تامین مالی صنایع دانش بنیان با پذیرش صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه در مسیر توسعه بیشتری قرار بگیرد. رضا غلامعلی‌پور در همایش "دورنمای اقتصاد ایران در سال 1395" به بررسی چشم‌انداز آینده بازار سرمایه پرداخت و افزود: برای سال آینده در جهان و همین‌طور در ایران انتظار تغییر می‌رود. معاون توسعه بازار فرابورس ایران با اشاره به برخی پیش‌بینی‌ها در مورد وضعیت جهان در سال 2016 میلادی اظهار داشت: بر اساس این پیش‌بینی‌ها در سال پیش رو، رشد اقتصادی چین و کشورهای حوزه
خلیج فارس کاهش پیدا می‌کند و سهم تولیدات دانش‌بنیان از بازارهای جهانی افزایش می‌یابد. وی ادامه داد: ثبات نسبی در منطقه خاورمیانه و رشد اقتصادهای کوچک نوظهور و تغییر الگوی مصرف انرژی از موارد دیگری است که به طور تدریجی حاصل می‌شود. به گفته غلامعلی‌پور، در این مدت برخی کشورها با راه‌اندازی صندو‌ق‌های سرمایه‌کذاری جسورانه توانسته‌اند وارد کسب و کارهایی شوند که علی‌رغم ریسک بالا، بازده مناسبی به همراه داشته باشد. معاون توسعه بازار فرابورس ایران با اشاره به توسعه تامین مالی دولت از طریق بازار بدهی، توسعه تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط اعم از صنایع دانش بنیان و توسعه ابزارها و نهادهای مالی حوزه مسکن به عنوان 3 برنامه اصلی بازار سرمایه در سال 95، تصریح کرد: کاهش درآمد دولت در سال‌های اخیر مخصوصاً سال 95 جهت‌گیری بودجه سالیانه را به سمت انتشار انواع اوراق بهادار و اسناد خزانه اسلامی برده است. غلامعلی‌پور با بیان اینکه تامین مالی بین‌المللی توسط دولت کمتر انجام شده اما تامین مالی به پشتوانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه طی 5 سال اخیر در دنیا افزایش یافته است، افزود: رویکرد بازار سرمایه این است که توسعه تامین مالی صنایع دانش بنیان با پذیرش صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه انجام شود. وی تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط را عاملی موثر برای اقتصاد کشور توصیف کرد و گفت: مسئله اصلی این نوع مجموعه‌ها، تامین مالی است، از این رو، فرابورس ایران در نظر دارد بازاری اختصاصی برای معاملات این گونه شرکت‌ها ایجاد کند.
 

جرایم دیرکرد بدهکاران پست بانک ایران بخشیده می‌شود

روابط عمومی ها: براساس مصوبه هیأت مدیره پست بانک ایران، جرایم دیرکرد تسهیلات و تعهدات بدهکاران این بانک بخشیده می‌شود.  بر این اساس؛ مشتریانی که از تسهیلات و تعهدات پست بانک ایران استفاده و در سررسید مقرر نسبت به پرداخت اقساط و تسویه اصل و فرع آن اقدام نکرده‌اند می‌توانند اصل و فرع تسهیلات خود را به صورت نقدی تأدیه و از بخشودگی جرائم دیرکرد وجه التزام تا سقف حداکثر 14درصد مطابق قوانین و مقررات بانک مرکزی بهره‌مند شوند.بنابراین گزارش، بدهکاران تسهیلات این بانک از 15 اسفندماه سال جاری تا پایان وقت اداری روز دوم خردادماه سال 1395 همزمان با نیمه شعبان، سالروز ولادت با سعادت حضرت ولی‌عصر(عج) فرصت دارند با مراجعه به شعب این بانک در سراسر کشور نسبت به پرداخت کامل بدهی خود اقدام و از بخشودگی مذکور استفاده نمایند.گفتنی است، این تصمیم در راستای اهداف و سیاست‌های اقتصادی دولت، حمایت از مشتریان و ایجاد انگیزه در آنان برای پرداخت بدهی خود و همچنین کاهش مطالبات غیرجاری بانک و استفاده از منابع وصول شده جهت پرداخت تسهیلات به واحدهای تولیدی و اشتغال‌زا اتخاذ شده است.
درختکاری کارکنان بانک دی
در راستای تحقق مسئولیت های اجتماعی
تفاهم – گروه خبر: جمعی از کارکنان بانک دی به مناسبت روز درختکاری در یک برنامه کوهپیمایی و حضور در اردوگاه شهید باهنر کلکچال 18 اصله درخت غرس کردند. در این کوهپیمایی خانوادگی، جمعی از کارکنان بانک با انتقال تعدادی نهال درخت میوه از مسیر پارک جمشیدیه تا اردوگاه دانش‌آموزی شهید باهنر در ارتفاع 2600 متری روز درختکاری را گرامی داشتند.این برنامه با همکاری مسئولان اردوگاه و در راستای مسئولیت‌های اجتماعی بانک دی و کارکنان آن در اهتمام به حفظ محیط زیست و تندرستی انجام شد.
تمدید مهلت فروش اوراق گواهی سپرده بانک رفاه
تفاهم – گروه اقتصادی: بانک رفاه مهلت فروش اوراق گواهی سپرده سرمایه گذاری یکساله خود را تا روز سه شنبه 18 اسفندماه سالجاری تمدید کرد . نرخ سود علی الحساب این اوراق سالیانه 20% بوده و سود اوراق بصورت ماهانه از طریق شعب بانک پرداخت خواهد شد.  این گزارش می افزاید، بانک رفاه نرخ های سود علی الحساب حساب های سپرده سرمایه گذاری مدت دار خود را از یکم اسفندماه سالجاری اعلام کرد. نرخ سود علی الحساب سپرده سرمایه گذاری کوتاه مدت عادی 10 درصد، سپرده سرمایه گذاری کوتاه مدت ویژه سه ماهه 17 درصد، سپرده سرمایه گذاری کوتاه مدت ویژه شش ماهه 5/17 درصد، سپرده سرمایه گذاری کوتاه مدت ویژه نه ماهه 8/17 درصدو سپرده سرمایه گذاری بلند مدت یکساله 18 درصد است.
ایجاد زنجیره ارزش بین واحدهای تولیدی از اولويت هاي بانك صادرات
تفاهم – گروه بانک  و بیمه: مدیر عامل بانک صادرات ایران گفت: پرداخت تسهیلات به واحدهای تولیدی و ایجاد زنجیره ارزش بین واحد های تولیدی و مصرف کنندگان متناسب با  نیاز مشتریان در دستور کار این بانک است. اسماعیل لـله گانی در ششمین جشنواره تجلیل و تکریم از کارآفرینان و مدیران اشتغال زائی کشور‌،  طی سخنانی چشم اندازهای صنعت بانکداری در پسا برجام در خدمت رسانی به واحدهای تولیدی جهت اشتغال پایدار را ترسیم کرد.  در ادامه در خصوص رویکردهای شبکه بانکی تصریح کرد: با توجه به اینکه اقتصاد کشور بانک محور بوده، فعالیت آنها می تواند تأثیر بسزایی در توسعه اقتصاد ملی داشته باشد که در این زمینه نیز بانک ها به عنوان پشتیبانان رشد اقتصادی
می توانند با کاهش هزینه های تولید، تامین منابع مالی برای واحد های ترویج بانکداری های نوین و... بسترهای لازم برای رشد موثر اقتصادی را فراهم سازند. مدیر عامل بانک صادرات ايران همچنین با ذکر اهمیت تولید و اشتغال افزود: بر اساس سیاست های کلی اقتصاد مقاومتی ايجاد اشتغال پايدار از اولویت ها است که تحقق  این امر منوط به سرمایه گذاری بیشتر در بخش تولید می باشد. وی با برشمردن رویکردهای اصلی در خصوص حل مساله تامین مالی واحدهای تولیدی، تصریح کرد: افزایش توان تسهیلات‌دهی بانک‌ها، تامین مالی بنگاه ها کوچک و متوسط توسط بانک ها، تقویت نقش بازار سرمایه در تامین منابع پروژه های کلان در زمره مواردی هستند که قابلیت ایجاد رونق و پویایی بخش تولید را دارا می باشند.
اعلام قیمت هر قطعه سکه در بازار
نرخ فروش هر قطعه سکه تمام بهار طرح جدید در بازار یک میلیون و ۱۳ هزارتومان، طرح قدیم یک میلیون و ۱۰ هزار تومان، نیم سکه ۵۲۴ هزار تومان، ربع سکه ۲۸۰ هزار تومان و سکه گرمی ۱۹۱ هزار تومان اعلام شد. به گزارش مهر، همچنین نرخ هر گرم طلای زرد ۱۸ عیار در بازار داخلی ۱۰۳ هزار و ۱۴۰ تومان و نرخ هر اونس طلا در بازارهای جهانی ۱۲۶۰ دلار است.
 

رنو سهام پارس‌خودرو را نمی‌خرد

مدیرعامل گروه خودروسازی سایپا با بیان اینکه مذاکرات با رنو برای شراکت به صورت «جوینت ونچر» است، گفت: موضوع خرید پارس‌خودرو از سوی رنو مطرح نیست. به گزارش مهر، در حالی رنو قرار است در ایران، همکاری مشترکی را با دو خودروساز ایرانی انجام دهد که از پیش از نهایی شدن برجام، زمزمه‌های خرید پارس خودرو از سوی رنو به عنوان پیش شرط سرمایه‌گذاری از سوی این شرکت فرانسوی در خطوط خودروسازی ایران مطرح شده بود. حتی پیمان کارگر، مدیرعامل رنوپارس و نماینده شرکت رنو در ایران نیز پیش از این در پاسخ به این سئوال که گفته بود اگر قرار باشد رنو ۲۰ درصد سهام پارس خودرو را بخرد، برای ما معنی ندارد که مدیریت در دست آنها باقی بماند، چراکه آنها ممکن است خودروهای چینی ها را در کنار خودروهای رنو تولید کنند و این به کیفیت ما لطمه می زند.وی اعلام کرده بود: چندین سناریو برای خرید سهام خودروسازان ایرانی از سوی رنو و تداوم همکاری با آنها وجود دارد به نحوی که می توان ۱۰۰ درصد سهام پارس خودرو را از سوی رنو خریداری کرده و با سایپا خداحافظی کرد یا اینکه ۲۰ درصد سهام پارس خودرو را بخریم و مدیریت در دست سایپا باشد و ما تنها یک صندلی و یک رای داشته باشیم که این کار چندان معقول به نظر نمی رسد.اما اکنون سعید جمالی در خصوص خرید سهام پارس‌خودرو از سوی رنو گفت: با رنو در حال مذاکره هستیم و ترکیبی از پیشنهادات را به این شرکت ارایه داده‌ایم اما شراکت خود با رنو را به صورت جوینت ونچر مطرح می‌کنیم و بحث خرید سهام پارس خودرو مطرح نیست.
 

منابع دیگر:
  • هدف و اقتصاد

همکاری بین‌المللی «سایپا» با سیتروئن و کیا

تفاهم-گروه خودرو: مدیرعامل سایپا با بیان اینکه بزرگترین مشکل این شرکت سرمایه در گردش بود، گفت: تا پایان سال گذشته بدهی این شرکت سه هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان بود اما با مهندسی مالی انجام شده تا پایان سال جاری این موضوع حل خواهد شد. مهدی جمالی در خصوص برخی خبرها مبنی بر احتمال تغییر مدیرعامل شرکت خودروسازی سایپا، اظهار داشت: من اصلاً به این شایعات توجهی ندارم. هر کجا که رفته ام براساس یک برنامه مدون کار کرده ام. در سایپا هم برنامه‌های خود را شروع کرده‌ام.وی با اشاره به اینکه تا پایان امسال سهامداران شاهد وضعیت مناسب این شرکت خواهند بود، افزود: در سال آینده هم مصرف کنندگان شاهد اقدامات من در شرکت سایپا خواهند بود. مطمئن باشید روند سایپا به طور کامل تغییر کرده و بازار سهام وضعیت فعلی شرکت را نشان می‌دهد.مدیرعامل سایپا در رابطه با بدهی‌های این شرکت هم گفت: این موضوعات حتماً مرتفع خواهد شد. در شرکت مهندسی مالی انجام شده و از این بعد دریافت تسهیلات به راحتی انجام می شود.جمالی با بیان اینکه بزرگترین مشکل سایپا سرمایه در گردش بود، اضافه کرد: تا پایان سال گذشته بدهی این شرکت سه هزار و 200 میلیارد تومان بود اما با مهندسی مالی انجام شده تا پایان سال این موضوع حل خواهد شد.وی در خصوص همکاری های بین المللی سایپا با شرکت های خودروسازی افزود: سایپا قرار نیست با پژو همکاری کند بلکه امروز در حال مذاکره با سیتروئن هستیم علاوه بر آن مذاکره با “کیا” نیز آغاز شده است.مدیرعامل سایپا اضافه کرد: علاوه بر این دو شرکت، با رنو نیز در حال مذاکره هستیم، البته رنو در تولید مشترک قرار نیست با ایران خودرو همکاری کند.
 

مصوبه تلفیق برای بخشش دیرکرد جرایم رانندگی تا پایان 94

با مصوبه تلفیق و در صورت تصویب صحن مجلس، جریمه ناشی از دیرکرد پرداخت جرایم رانندگی تا پایان سال 94 بخشیده می‌شود.ایرج ندیمی، سخنگوی کمیسیون تلفیق بودجه، در گفت‌وگو با فارس، با اشاره به مصوبات جلسه روز شنبه کمیسیون تلفیق بودجه 95، اظهار داشت: در این جلسه مصوب شد جریمه دیرکرد ناشی از عدم پرداخت رانندگی تا پایان سال 94 بخشیده می‌شود.عضو کمیسیون تلفیق بودجه 95 در مورد سایر مصوبات کمیسیون گفت: براساس لایحه پیشنهادی دولت مصوباتی در مورد سایر درآمدها اعم از واگذاری دارایی‌های مالی و واگذاری دارایی‌های سرمایه‌ای نیز انجام شد. وی با اشاره به اینکه سایر درآمدها در بعد واگذاری دارایی های مالی شامل فروش ارز، واردات، جرایم ناشی از قاچاق کالا، مواد مخدر و جرایم رانندگی است، تصریح کرد: درآمدهای ناشی از ثبت اسناد، مباحث قضایی، بیمه شخص‌ثالث و شماره‌گذاری خودرو جزو سایر درآمدها می‌شود که در مورد آنها تصمیم‌گیری شده است. ندیمی گفت: سال آینده 200 میلیارد تومان از درآمدهای ناشی از واردات دانه‌های روغنی برای کشت این دانه‌ها اختصاص یافت. به گفته عضو کمیسیون تلفیق بودجه 95 برای سال آینده 5 هزار میلیارد تومان اوراق مشارکت، 7 هزار میلیارد تومان اسناد خزانه و 1500 میلیارد تومان اوراق صکوک پیش‌بینی شد.

بزرگ‌ترین معاملات هفتگی در سال‌های اخیر به ثبت رسید جادوگری پلیمرها

محمدحسین بابالو: در روزهای پایانی سال شاهد جهش محسوس و غیرمنتظره حجم معامله پلیمرها هستیم که باعث شد این حجم به بالاترین حد طی سال‌های اخیر بالغ شود. ترس بازار از افزایش قیمت‌ها و البته تلاش برای حداکثر استفاده از سهمیه بهین‌یاب در سال جاری را باید از دلایل اولیه این رشد حجم معاملات به‌شمار آورد که می‌تواند حجم عرضه‌ها را در بازار داخلی افزایش دهد.
در هفته گذشته حجم معامله هفتگی پلیمرها در بورس کالای ایران به رقم تعجب برانگیز 68 هزار و 194 تن رسید که با توجه به نمودار معاملات و با توجه به آرشیو بورس کالای ایران، بالاترین حد در یک سال اخیر را شامل می‌شود البته این تمام ماجرا نیست. در آمارهای بورس کالای ایران انواع OFF نیز تا هفته‌های اخیر در لیست معاملات پلیمرها ثبت شده است زیرا هنوز به بازار فرعی وارد نشده بودند و در بازار اصلی مورد معامله قرار می‌گرفتند. در سال گذشته در فاصله زمانی 9 تا 14 اسفندماه، حجم معامله پلیمرها برابر با 70 هزار و 301 تن بوده ولی در صورت حذف انواع OFF در این بازه زمانی، حجم معامله پلیمرها به 67 هزار و 765 تن خواهد رسید. به عبارت ساده‌تر در هفته گذشته حجم معامله هفتگی پلیمرها به بالاترین حد در سال‌های اخیر دست پیدا کرده که خود سیگنال بسیار مهمی برای این بازار به‌شمار می‌آید. احتمال افزایش قیمت‌ها در بورس و بازار، ترس فعالان بازار از عدم تغذیه واحدهای تولیدی فعال در تعطیلات، ابهام درخصوص افزایش مجدد قیمت ارز و همچنین نرخ‌های جهانی، تردید از رشد قیمت‌های پایه و همچنین امید به کسب سود برای خرید در سال جاری و فروش در سال آینده و نیز استفاده از ارزش زمانی پول در تعطیلات پیش‌رو مواردی است که به جهش حجم معاملات منتهی شد. البته تقویت عرضه‌های سلف، سلف – مچینگ و نقدی – مچینگ که به رشد عمومی عرضه‌ها منتهی خواهد شد را نیز باید در رشد حجم معاملات موثر دانست. نکته دیگر را باید سهمیه خرید در بورس کالا دانست زیرا اگر خریداران در روزهای پایانی سال از سهمیه‌های بهین‌یابی خود استفاده نکنند، دیگر امکان استفاده نخواهد داشت و اصطلاحا خواهد سوخت. با توجه به این موارد و البته با نگاهی به شرایط معاملاتی سال‌های اخیر، همه ساله در روزهای پایانی سال و دقیق‌تر در دومین هفته اسفندماه حجم معاملات به‌صورت سنتی جهش پیدا می‌کند، هرچند این رخداد در سال‌های 91 و 92 تجربه نشد.
به تفکیک انواع و گریدهای مختلف پلیمرها در بورس کالای ایران باید گفت که در هفته گذشته با توجه به جهش تقاضا، بسیاری از گریدها با رشد قیمت رو‌به‌رو شدند تا جایی که می‌توان متوسط قیمت‌های هفته گذشته را با کمی اغماض با رشدی بیش از 1/ 8گزارش کرد که قطعا رقم بزرگی به‌شمار می‌آید. گریدهای سنگین فیلم، PVC و سنگین اکستروژن بیشترین رشد قیمتی و سنگین بادی، کمترین رشد قیمت‌ها را تجربه کردند. با توجه به این شرایط از هم اکنون سیگنالی برای رشد قیمت‌ها به بازار صادرشده ولی با توجه به شرایط پیش‌رو، به احتمال قوی در کوتاه‌مدت خودنمایی نخواهد کرد. برآوردهای «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد که متوسط قیمت‌های هفته گذشته یعنی فاصله بین 8 تا 13 اسفند به نسبت هفته پیش از آن 8/ 1 درصد رشد داشته ولی در مقایسه با فاصله زمانی بین 24 تا 29 بهمن ماه فاصله چندانی را نشان نمی‌دهد. به عبارت ساده‌تر در معاملات هفته گذشته، کاهش قیمت‌های پایه در دو هفته اخیر مستهلک شده است.
نوسان قیمت دلار را باید جدی گرفت زیرا با نزدیک‌تر شدن به تعطیلات پتانسیل رشد جدیدی را تجربه می‌کند تا جایی که در برخی از گمانه‌زنی‌های معتبر، از جهش سریع قیمت‌ها به بالاتر از 3500 تومان و البته تثبیت آن در همین نرخ‌ها نیز صحبت به میان آمده است. از طرف دیگر دولت به‌عنوان بزرگ‌ترین عرضه‌کننده ارز اغلب نیازهای مالی خود را برای پایان سال جاری پوشش داده و حتی به نظر می‌رسد منابع مورد‌نیاز برای پرداخت یارانه نیز تأمین شده است. با توجه به این شرایط شاید از عرضه‌های سنگین دولتی دیگر خبری در‌میان نباشد و البته با توجه به عدم گشایش‌های واقعی در سطح بین‌المللی برای سیستم مالی کشور (به‌رغم اظهارنظرهای پراکنده برخی افراد) به نظر نمی‌رسد خبر خاصی در بازار ارز در بخش عرضه‌ها رخ دهد یعنی قیمت‌هایی بالاتر شاید توجیه اقتصادی داشته باشد.
در بازار داخلی پلیمرها در هفته‌ای که گذشت، قیمت‌ها وضعیت مبهمی پیدا کردند زیرا ابتدای هفته رشد قیمت و پایان آن کاهش نرخ را تجربه کردیم تا جایی که می‌توان متوسط قیمت‌ها را با صعودی آرام ترسیم کرد. با توجه به کاهش حجم معاملات در هفته‌های گذشته و به‌طور دقیق‌تر در 24 تا 28 بهمن ماه و البته فاصله زمانی بین معامله در بورس کالا تا تحویل در انبار تهران یا شهرستان‌ها، حجم عرضه‌ها در بازار داخلی کاهش یافت که در کنار نوسان قیمت ارز و حتی کاهش قیمت‌های پایه، به افزایش قیمت‌ها منجر شد. این نوسانات خلاف جهت قیمت‌ها در بورس کالا را باید جدی گرفت زیرا نشان می‌دهد که این بازار از پیچیدگی‌های خاصی برخوردار است و نمی‌توان با لحاظ کردن چند فاکتور محدود و مشخص، برای کل بازار تعیین تکلیف کرد. البته در پایان هفته گذشته و با افزایش حجم عرضه‌ها در بازار آزاد، قیمت‌ها مجددا در مسیر کاهش قرار گرفت و با توجه به روند عمومی و صلبیت (‌گرانروی یا ویسکوزیته بالا) نوسان قیمت‌ها در بازارهای کالایی می‌توان به ادامه این شرایط در روزهای پیش‌رو نیز امیدوار بود، هرچند که جهت‌گیری کلی قیمت‌ها در بورس کالا چیز دیگری باشد.
در بازارهای جهانی قیمت نفت شرایط نسبتا آرامی دارد، هرچند که با جهت‌گیری‌های متناقضی در روزهای اخیر نوسان کرده ولی باز‌هم کف قیمتی 30 دلار را هم برای نفت خام آمریکا و هم برنت حفظ کرده است. این در حالی است که در روزهای اخیر رشد نسبی قیمت‌ها شرایط محسوسی به خود گرفته تا جایی که نفت برنت به سطوحی بالاتر از 37 دلار در هر بشکه نیز رسیده است. از طرف دیگر قیمت اولفین‌ها مخصوصا اتیلن در بازارهای جهانی رشد داشته که می‌تواند به افزایش قیمت تمام‌شده بخش بزرگی از محصولات پتروشیمی همچون پلی‌اتیلن‌ها منجر شود. البته قیمت پروپیلن کاهشی بوده ولی به نسبت یک استثنا به‌شمار می‌رود. در نهایت می‌توان در شرایطی از افزایش قیمت محصولات پتروشیمی در بازارهای جهانی خبر داد که این رشد نرخ‌ها می‌تواند ادامه داشته باشد. با توجه به نوسان ناچیز قیمت دلار در فاصله دو هفته اخیر و همچنین رشد نرخ‌های جهانی شاید جهت‌گیری جدید قیمت‌های پایه مسیر جدیدی را در پیش بگیرد.

«دنیای اقتصاد» عوامل فشار طلای سیاه بر بازار سهام را بررسی می‌کند چهار رمز همنوایی بورس با نفت

گروه بورس- سلیمان کرمی: اثر نفت بر اقتصاد جهانی و همچنین سایر بازارهای کالایی باعث شده که بازارهای سهام نیز از نوسانات قیمت نفت تاثیر بپذیرند. سایت خبری «بلومبرگ» به آثار متفاوت نفت بر بازارهای سهام پرداخته است. در این میان، تشدید نگرانی از وضعیت اقتصاد جهانی با سیگنال نزول قیمت نفت و کاهش تقاضا، فشار بر سودآوری شرکت‌های وابسته به کالا و در نتیجه اخذ اعتبارات برای تامین هزینه‌ها و افزایش حجم معوقات بانکی، وابستگی اقتصادها به گروه‌های انرژی و همچنین افزایش فشار فروش در دیگر سهم‌های بازار به منظور کاهش ریسک پرتفوی از مواردی است که بازارهای سهام را زیر سایه نفت قرار می‌دهد. با توجه به این موارد، در بورس کشورمان نیز با توجه به سهم بالای شرکت‌های کالایی از کل ارزش بازار، اثر منفی نزول نفت بر اقتصاد و همچنین بازار سهام کاملا مشخص است.
تحلیل سهام از نفت
نفت به‌عنوان یک کالای استراتژیک اثر قابل توجهی بر اقتصاد جهانی دارد. در این شرایط، بازارهای سهام نیز به‌عنوان آینه اقتصاد با نوسانات قیمت نفت همراه می‌شوند. «بلومبرگ» در گزارشی به تحلیل اثر چهار‌گانه بازار نفت بر بازارهای سهام جهانی پرداخته است. روند عرضه و تقاضای نفت در سطح اقتصاد جهانی به‌عنوان عاملی برای رصد وضعیت اقتصاد محسوب می‌شود. در کنار پر شدن ذخایر نفتی و سطح بالای مازاد عرضه در بازار نفت، افت قیمت طلای سیاه از ضعف تقاضا نیز ناشی می‌شود. وضعیت نامناسب اقتصاد جهانی به‌خصوص چین با کاهش تقاضا در قیمت نفت نمود پیدا می‌کند. بر این اساس، کاهش قیمت نفت نشانه‌ای از ضعف اقتصاد جهانی شمرده می‌شود، در نتیجه با سیگنال نزولی قیمت نفت، بازارهای سهام نیز روند کاهشی در پیش می‌گیرند. دومین مورد، افزایش حجم اعتبارات اخذشده از سوی شرکت‌های کالایی است. شرکت‌های کوچک وابسته به بازارهای کالایی و نفت که به منظور پیش بردن پروژه‌های خود استقراض پول را در دستور کار خود قرار داده‌اند، در روند نزولی قیمت نفت قادر به بازپرداخت بدهی خود به بانک‌ها نخواهند بود، این موضوع علاوه بر بالا بردن هزینه‌های مالی شرکت‌ها، در نتیجه بانک‌های اعتباردهنده نیز با مشکل مواجه می‌شوند.
در این شرایط، احتمال اینکه بانک‌ها در صدد انقباض خطوط اعتباری خود بر‌آیند، وجود دارد، در نتیجه بزرگنمایی بحران اعتباردهی را به دنبال دارد. هراس از این موضوع افزایش فشار فروش سهام را به دنبال دارد. مقادیر بالایی از اشتغال‌زایی و همچنین ساخت‌و‌ساز را در اقتصاد آمریکا، شرکت‌های کالایی و همچنین انرژی به خود اختصاص داده‌اند. در این شرایط، با کاهش عایدی این شرکت‌ها، اثر آن در اقتصاد این کشور قابل درک است. گرچه نفت ارزان کاهش هزینه‌های شرکت‌ها را به دنبال دارد، باید به این موضوع توجه داشت که سهام سیگنال قوی‌تری را از هزینه‌های کسب و کار می‌گیرد که بیشتر آن به شرکت‌های کالایی وابسته است. در سال 2014 بخش انرژی حدود یک‌سوم هزینه‌های شرکت‌های موجود در S&P500 را به خود اختصاص داده بودند. آخرین موردی که در گزارش بلومبرگ به آن اشاره شده است، فشار عرضه در بازار سهام به منظور جبران زیان‌هایی است که هلدینگ‌ها در بخش انرژی پرتفوی خود متحمل شده‌اند. فرض کنید یک سرمایه‌گذار سبدی از چند سهم را در اختیار دارد. در این شرایط انرژی به‌عنوان یکی از بخش‌های مهم سرمایه‌گذاری با مشکل مواجه شده است، بنابراین سرمایه‌گذار فروش دیگر سهام را در دستور کار خود قرار می‌دهد تا به این ترتیب، ریسک کلی پرتفوی را کاهش دهد.
رصد نوسانات نفتی در بورس تهران
بیش از نیمی از بازار سهام کشورمان را شرکت‌های کالایی تشکیل داده‌اند. با توجه به همبستگی بالای نفت با شاخص بازارهای کالایی، از زمان شروع ریزش قیمت نفت در اواسط 2014 و به دنبال آن ریزش قیمت جهانی دیگر کالاها افت شدید سودآوری در بخش عظیمی از شرکت‌های بورسی را شاهد بوده‌ایم. در اقتصادهای وابسته به نفت مانند عربستان، در یک سال گذشته و با تداوم ریزش قیمت نفت شاخص بازار سهام این کشور (tasi) افت بیش از 35 درصدی را تجربه کرده است. افت قیمت نفت دیگر بازارهای سهام به‌خصوص در منطقه را نیز در مدار نزولی قرار داده است. گرچه بورس تهران از ابتدای زمستان با خوش‌بینی نسبت به بهبود اقتصاد کشورمان با رفع تحریم‌های بین‌المللی رشد بیش از 26 درصدی را تجربه کرده است، همچنان سایه سنگین وضعیت نامناسب اقتصاد جهانی بر بازار سهام کشورمان مشاهده می‌شود. در دوران رکودی سهام، در حالی که وضعیت اقتصاد داخلی اثر منفی خود را بر بازار سهام گذاشته بود، ریزش شاخص بازارهای کالایی جهانی نیز رکود موجود در بازار سهام را تشدید کرد. ریزش سودآوری شرکت‌های پالایشی، پتروشیمی، فلزات اساسی و دیگر شرکت‌های وابسته به کالا به وابستگی کامل بورس تهران به بازارهای کالایی تاکید دارد. در بالا به اثر چهارگانه نفت بر بازارهای سهام اشاره شد. در اقتصاد کشورمان نیز می‌توان به اثر این عوامل اشاره کرد.
افت قیمت نفت فشار زیادی را بر بودجه کشور وارد کرده است. به این ترتیب، با محقق نشدن درآمد انتظاری دولت، به ناچار بخش‌هایی از بودجه که اهمیت کمتری (در برابر بخش‌های حیاتی) دارا هستند، از برنامه حذف می‌شود. برای مثال می‌توان به محقق نشدن بخش زیادی از بودجه‌های عمرانی در سال 94 اشاره کرد. بحث استقراض را نیز می‌توان در بازار سهام کشورمان مشاهده کرد. معوقات بانکی در سالیان اخیر و به تاخیر افتادن بازپرداخت تسهیلات مشکلات زیادی را برای سیستم بانکی کشورمان ایجاد کرده است. در شرایط کنونی نیز کاهش شدید سودآوری و حاشیه سود شرکت‌های کالایی می‌تواند بار معوقات را بر سیستم بانکی افزایش دهد. این موضوع در وضعیت نامناسب کنونی بانک‌ها، مشکلات بیشتری را برای بانک‌ها ایجاد می‌کند. علاوه بر این، سرمایه‌گذارهایی که بخشی از پرتفوی خود را به شرکت‌های کالایی اختصاص داده بودند، به منظور کاهش مقدار ریسک پرتفوی اقدام به فروش بخشی دیگر از سهام موجود در سبد می‌کنند.
انعکاس نفت در ارز
علاوه بر بازار سهام در سایر بخش‌ها مانند ارز نیز نوسانات قیمت نفت اثرگذار است. کاهش درآمدهای صادراتی نگرانی از تضعیف سمت عرضه ارز را به دنبال دارد (عاملی برای حمایت از نرخ دلار). علاوه بر این، احتمال کاهش ارزش پول در برابر دلار به منظور جبران بخشی از افت قیمت جهانی کالا از دیگر مواردی است که می‌توان در زمان نزول بازارهای کالایی انتظار داشت. در اقتصادهای وابسته به کالا در جهت جبران افت قیمت کالاها و نفت شاهد افت شدید ارزش پول در برابر دلار بوده ایم. در این خصوص، ارزش پولی کشور روسیه به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین‌ ‌صادرکنندگان جهانی نفت، در یک سال گذشته با افت نزدیک به 20 درصدی مواجه شده است، رئال برزیل نیز در این مدت افتی مشابه را تجربه کرده است. این درحالی است که ارزش پایه پول کشورمان در یک سال اخیر تنها 2 درصد کاهش یافته است. اثر افت قیمت جهانی کالاها و ناهماهنگی نرخ دلار در بازار ارز را می‌توان در صورت‌های مالی شرکت‌ها مشاهده کرد.
نگاهی دقیق‌تر به چشم‌انداز بازارها در سال 95
به منظور دستیابی به تحلیلی مناسب تر از آینده قیمت نفت و همچنین اثر این کالای استراتژیک بر بازار سهام، همایشی از سوی «دنیای اقتصاد» در تاریخ 18 اسفند تحت عنوان «چشم انداز اقتصاد ایران در سال 95» برگزار می‌شود. در این همایش دکتر مهدی عسلی، مدیر کل امور اوپک و روابط با مجامع انرژی وزارت نفت، درباره چشم‌انداز بازار نفت و تاثیر آن بر اقتصاد، سخنرانی می‌کند. گروه بورس «دنیای اقتصاد» نیز به اثر نفت و سایر متغیرها بر بازار سهام و نگاهی روشن تر برای سرمایه‌گذاری می‌پردازد. علاوه بر این، در همایش چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال ٩٥، افراد صاحب‌نظر و اقتصاددانانی همچون دکتر حسین عبده‌تبریزی مشاور وزیر راه و شهرسازی، دکتر طهماسب مظاهری رئیس کل سابق بانک مرکزی و دکتر محمد فطانت رئیس‌ سازمان بورس و اوراق بهادار، به تشریح آینده اوضاع اقتصاد و همچنین وضعیت بازارها خواهند پرداخت. دکتر رضا بوستانی، تحلیلگر اقتصادی نیز وضعیت کلان اقتصاد ایران و رویکرد بانک‌ها را تشریح می‌کند. علی چگینی، مدیر کل دفتر برنامه‌ریزی و اقتصاد مسکن وزارت راه و شهرسازی نیز متغیرهای اثرگذار بر قیمت مسکن در سال ٩٥ و همین‌طور مدل مطلوب سرمایه‌گذاری در بازار ملک را تحلیل و بررسی می‌کند. در این همایش همچنین دکتر حمید قنبری کارشناس حقوقی بانک مرکزی نیز درباره آثار مثبت برجام بر اقتصاد ایران، سخن می‌گوید و حسین راهداری کارشناس اقتصادی نیز چشم‌انداز بازار های طلا و ارز در سال آینده را تشریح می‌کند. متقاضیان شرکت در این همایش می‌توانند برای ثبت‌نام با شماره تلفن 87762430 تماس بگیرند.
enaf12

زیر ساخت‌های حقوقی جذب سرمایه

علیرضا میرویسی
عضو مذاکره‌کننده معاهدات سرمایه‌گذاری بین‌المللی
سرمایه‌گذاری در چارچوب نظریه حرکت سرمایه و شرکت‌های چندملیتی با توجه به زمان، انگیزه و شکل آن به دو نوع سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی(FDI) و سرمایه‌گذاری سهام یا پورتفولیویی(FPI) تقسیم شده و در آمارهای بین‌المللی مربوط به حرکت سرمایه از ‌این تقسیم‌بندی استفاده می‌شود. حجم بالایی از سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی مربوط به شرکت‌های چندملیتی و شرکت‌های فراملی است. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ارتباط تنگاتنگی با فعالیت ‌این‌گونه شرکت‌ها در سطح جهانی داشته و متاثر از رفتار آنها است.
در ایران الزامات قانونی ذیل بر سرمایه‌گذار خارجی در بازار سرمایه حاکم هستند.
1- «قانون تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی مصوبه 1381 و آیین‌نامه اجرایی آن». بر این اساس سرمایه‌گذار برای برخورداری از حمایت‌های ویژه این قانون می‌تواند درخواست سرمایه‌گذاری در بورس را از طریق سازمان سرمایه‌گذاری اعلام کند و سرمایه خود را از مجاری قانونی این نهاد به ایران وارد کند.
2- «آیین‌نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس‌ها و بازارهای خارج از بورس مصوب 1384». طبق این آیین‌نامه، سرمایه‌گذار نسبت به برخورداری یا عدم برخورداری از حمایت‌های قانون تشویق مخیر شده و به‌طورمستقیم می‌تواند درخواست خود را به سازمان بورس ارائه کند. همچنین براساس آیین‌نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس، ایرانیان مقیم خارج از کشور می‌توانند حداکثر ظرف مدت هفت روز کاری، پس از ارسال مدارک مورد نیاز، مجوز معامله در بورس یا فرابورس را از سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ کنند.
3- مقررات مصوب سازمان بورس از قبیل ضوابط اعطای مجوز معامله اوراق بهادار به سرمایه‌گذار خارجی مصوب 13/ 9/ 1389 یا دستور العمل اجرایی مصوب11/ 7/ 1390 درخصوص آیین‌نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس‌ها و بازارهای خارج از بورس. از این رو باید در بحث سرمایه‌گذاری خارجی در بازار سرمایه تمامی این موارد را در کنار هم در نظر گرفته تا بتوان کلیتی از وضعیت حقوقی آن ترسیم کرد.
روح حاکم بر آیین نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس ناظر بر تقسیم‌بندی سرمایه‌گذاران به دو دسته راهبردی و غیر راهبردی است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران خارجی در صورتی که بیش از 10 درصد سهام یک شرکت را در بورس داشته باشند راهبردی تلقی می‌شوند. طبق ماده 8 آیین‌نامه مذکور در این صورت بدون مجوز سازمان بورس تا 2 سال اصل سهام خریداری شده قابل فروش نخواهد بود. براساس اصل 43 قانون اساسی، فعالیت اقتصادی باید در راستای جلوگیری از سلطه اقتصادی بیگانه بر اقتصاد کشور باشد و ممکن است الزامات بر این اساس انجام شود تا نبض اقتصادی کشور در دست بیگانگان قرار نگیرد، با این حال در برخی کشورها نظیر ارمنستان سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند مبادرت به خریداری سهام در شرکت‌های موجود و همچنین اوراق بهاداری که با قوانین آن کشور به رسمیت شناخته شده کنند.در هرحال، آیین‌نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس جهت تعیین سقف تملک سهام ازسوی سرمایه‌گذاران خارجی غیرراهبردی در ماده 7 مقرر می‌دارد تعداد سهام در مالکیت مجموع سرمایه‌گذاران خارجی نباید از 20 درصد مجموع تعداد سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس یا بازار خارج از بورس یا 20 درصد تعداد سهام هر شرکت پذیرفته شده در بورس یا بازار خارج از بورس بیشتر باشد و هنگامی که صحبت از مقدار مالکیت سرمایه‌گذاری خارجی به‌طور فردی و نه مجموع سرمایه‌گذاران خارجی می‌شود، وی می‌تواند بیش از 10 درصد تعداد سهام یک شرکت بورسی و یا فرابورسی را تملک کند.
به عبارت دیگر می‌توان گفت قانون‌گذار سرمایه‌گذار خارجی را یک‌بار به‌صورت جمعی و یک‌بار به‌صورت فردی لحاظ کرده است یعنی همانند سقف 25 درصدی پیش‌بینی شده در ماده 2 قانون تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی مصوبه 1381 برای سقف مجموع سرمایه‌گذاری با این تفاوت که در آیین‌نامه سرمایه‌گذاری خارجی در بورس 20 درصد سقف را برای مجموع سرمایه‌گذاری خارجی در بازار سرمایه در نظر گرفته است و در مورد سرمایه‌گذاری هر فرد خارجی حداکثر میزان 10 درصد پیش‌بینی شده است. نبود زیرساخت‌های حقوقی مذکور در ایران درخصوص سرمایه‌گذاری خارجی در بورس می‌تواند در کنار منافعی که همراه دارد، دارای خطرات یا تهدیدهای بالقوه‌ای باشد. از یکسو گفته می‌شود سرمایه‌گذاری خارجی در اوراق بهادار، بسیار فرار بوده و از حساسیت بالایی نسبت به تغییرات و بحران‌های داخلی و بین‌المللی برخوردار است و می‌تواند به افزایش نوسانات و ناپایداری بازار سهام منجر شود. نمونه بارز این اتفاق در بحران جنوب شرق آسیا در سال 1997 مشاهده شد. از سوی دیگر، این استدلال وجود دارد که با آزادسازی بازار سهام و حرکت به سوی بین‌المللی شدن، یکپارچگی (ادغام) بازارهای اوراق بهادار در سطح بین‌المللی بیشتر می‌شود. با بیشتر شدن روابط متقابل و یکپارچگی این بازارها، احتمال سرایت بحران‌های جهانی و منطقه‌ای به کشور میزبان افزایش می‌یابد. نمونه بارز آن حادثه یازدهم سپتامبر بود که به دلیل ارتباط و یکپارچگی بسیاری از بازارهای اوراق بهادار، این بازارها دچار رکود و بحران شدند. در هر صورت مکانیزم‌های قانونی و حقوقی برای مواجهه با هر خطر احتمالی از این ناحیه، ضروری است؛ خواه خطر افزایش مالکیت و کنترل خارجیان بر شرکت‌های داخلی، خواه خطر و تهدیدات ناشی از افزایش نوسانات نرخ ارز و نرخ بهره و همچنین خطر گسترده‌تر شدن دامنه رفتار مخرب سرمایه‌گذاران خارجی به دلیل دنباله‌روی سرمایه‌گذاران داخلی از رفتار آنها، به‌عنوان دیگر تهدیدات بالقوه این شکل از سرمایه‌گذاری خارجی باشد.

رشدهای موقت بازارهای سهام، نگرانی‌ها نسبت به اقتصاد جهانی را کاهش نداد تلاش طلا برای شکست کانال 1300 دلاری

يكي از روش‌هاي پيش‌بيني قيمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر اين اساس در این صفحه روندهاي قيمتي بازارهای مهم ایران و جهان به نمايش گذاشته شده‌اند. همچنين در متن مربوط به هر قسمت روند آتي قيمت‌ها براساس شواهد موجود پيش‌بيني شده‌اند.
بازار سهام
غلبه شرایط تعدیل بر بورس
شاخص کل بورس با افت 18/ 0 درصدی دومین هفته متوالی افت را ثبت کرد. در شرایط کنونی شاهد بازگشت تعادل به بازار با فروکش کردن هیجان ناشی از رفع تحریم‌ها هستیم. اثر این امر را می‌توان در کاهش حجم و ارزش معاملات بازار نیز دید. خوش‌بینی‌های به وجود آمده نسبت به بازگشت تدریجی رونق اقتصادی رشد 3/ 26 درصدی شاخص را از ابتدای دی رقم زده است. اما همچنان بالا بودن نرخ سود بانکی در کنار چشم‌انداز کند شدن رشد اقتصاد جهانی عوامل فشار بر بازار بورس هستند. شرکت‌ها نیز بر اساس وضعیت موجود پیش‌بینی‌های سودآوری سال آینده را متناسب با رشد انتظارات افزایش نداده‌اند. امری که اصلاح قیمتی شاخص را رقم زد. با این وجود با اثرات مثبت رفع تحریم‌ها و همچنین اقدامات در راستای کاهش نرخ سود بانکی بازگشت شاخص به شرایط رکودی را دور از انتظار کرده است.
بازار ارز
افت ارز با فشار عرضه
هر دلار آمریکا با افت هفتگی 3/ 1 درصدی به نرخ 3460 تومان رسید. در شرایط کنونی تقویت سمت عرضه ازسوی صرافی‌ها در کنار افزایش قیمت سکه عوامل فشار بر نرخ دلار هستند. با وجود حمایت عوامل بنیادین از نرخ ارز اما همچنان شاهد مقاومت سطح 3500 تومانی هستیم. افزایش ارزش دلار در سطح بین‌المللی و عدم افت ارزش ریال متناسب با آن عامل حمایت از نرخ دلار است. علاوه بر اینکه با افزایش نرخ تورم نیز ارزش ریال کاهش می‌یابد. بنابراین عوامل بنیادین از نرخ دلار حمایت می‌کنند. همچنین با نزدیک شدن به عید نوروز، انتظار می‌رود افزایش تقاضای مسافرتی نیز عامل حمایت از نرخ دلار شود. اما در روزهای اخیر قیمت اونس به بالاترین میزان در 13 ماه گذشته رسید که انتظار می‌رود با رابطه الاکلنگی ارز و سکه، معامله‌گران را از بازار دلار به سکه سوق دهد.
بازار سکه
تقابل بازارهای اثرگذار بر سکه
هر سکه طرح جدید با افت هفتگی 1/ 0 درصدی به قیمت یک میلیون و 5 هزار تومان معامله شد. در هفته اخیر شاهد افت 3/ 1 درصدی نرخ دلار و رشد 6/ 0 درصدی قیمت اونس بودیم. بنابراین به نظر می‌رسد اثر منفی نرخ دلار بر بازار سکه غلبه کرد و افت هفتگی آن را پس از 6 هفته رشد متوالی رقم زد. با وجود حمایت عوامل بنیادین از نرخ دلار اما فشار سمت عرضه در این بازار مقاومت سطح 3500 تومانی دلار را رقم زده است. امری که کم‌واکنشی معامله‌گران سکه نسبت به رشد اونس و  تداوم حباب منفی (کمتر بودن قیمت بازاری از ارزش ذاتی) سکه را برای 2 ماه رقم زده است. اما روز جمعه با حمایت تقاضای محافظه‌کارانه قیمت اونس به بالاترین میزان در 13 ماه اخیر رسید که انتظار می‌رود از قیمت سکه حمایت کند.
بازار طلای جهانی
شکستن سقف 13 ماهه اونس
دیروز ساعت 16 هر اونس طلای جهانی به قیمت 1264 دلار معامله ‌شد. افت شاخص دلار پیش از انتشار آمار مهم اشتغال این کشور و تداوم نگرانی‌ها از چشم‌انداز اقتصاد جهانی قیمت اونس را روز جمعه در بالاترین سطح 13 ماه گذشته (5/ 1274 دلار) قرار داد. روز جمعه نگاه معامله‌گران به آمار اشتغال بود که با مشخص کردن روند افزایش نرخ بهره می‌تواند بر اونس و سایر کالاها (از طریق شاخص دلار)‌ تاثیر بگذارد. اما سیگنال‌های چندگانه آمارهای آمریکا پیش از آمار اشتغال رسمی افت شاخص دلار را رقم زد. تشدید سیاست‌های انبساطی چین و رشد نفت در روزهای اخیر اکثر بازارهای سهام را در بیشترین سطح در 2 ماه گذشته قرار داد. با وجود رشد بازارهای سهام در روزهای اخیر اما همچنان چشم انداز مبهم اقتصاد جهانی از اونس حمایت کرد و احتمال تشدید سیاست‌های انبساطی چین و اروپا را تقویت می‌کند.
بازار اوراق مسکن
دومین هفته افت «تسه»ها
اوراق تسهیلات مسکن اسفند92 (تسه9212) با افت 9 درصدی همراه شد. نزدیک شدن به زمان انقضای «تسه9212» از عوامل افت قیمت این اوراق است. نرخ سود هم اکنون 5/ 23 درصد است. کارشناسان بر بالا بودن نرخ سود تاکید دارند. با توجه به بالا بودن نرخ سود و رابطه مستقیم قیمت و نرخ سود، شاهد مقاومت «تسه»ها در برابر نرخ سود بودیم. اما روز سه شنبه شورای پول و اعتبار افزایش سقف وام مسکن از طریق صندوق سپرده یکم را به خانه اولی‌ها تا 160 میلیون تومان تصویب کرد. همچنین این متقاضیان امکان دریافت وام از طریق اوراق تسهیلات را تا 100 میلیون تومان دارند. افزایش سقف وام و جذابیت بیشتر «تسه»ها نسبت به وام‌های رقیب به دلیل امکان دریافت وام در مدت بسیار کوتاه‌تر و بدون نیاز به سپرده‌گذاری می‌تواند افزایش تقاضای «تسه»ها را به دنبال داشته باشد.
بازار نفت
رشد نفت با تقویت خوش‌بینی
دیروز ساعت 16 هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت 6/ 34 دلار معامله شد. چشم‌انداز کاهش تولیدات آمریکا در کنار رشد بازارهای سهام و احتمال توافق صادرکنندگان بزرگ نفتی عوامل رشد قیمت نفت هستند. با وجود اینکه حجم ذخایر نفت تجاری آمریکا طبق گزارش اداره اطلاعات انرژی (EIA) به رکورد 98/ 517 میلیون بشکه رسید، اما تولیدات برای ششمین هفته متوالی با افت همراه شد و به کمترین سطح از نوامبر 2014 رسید( 08/ 9 میلیون بشکه). این عامل در کنار قرار گرفتن تعداد دکل‌های نفتی در کمترین میزان از 2009 سیگنال کاهش بیشتر تولیدات این کشور را می‌دهد. بنابراین ممکن است تولیدات غیراوپک برای اولین بار از 2008 با رشد منفی همراه شود. با این وجود افزایش صادرات ایران و سطح بالای تولیدات عربستان و روسیه در کنار مازاد عرضه ذخیره شده در انبارها چشم‌انداز نفت را تیره کرده است.

الزامات سیاست‌گذاری در سرمایه‌گذاری خارجی

کورش طاهرفر
مشاور سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران
شاید جذب سرمایه‌های خارجی در بورس اوراق بهادار کشورمان یک اولویت فوری محسوب نشود. حتی ممکن است با یادآوری بحران مالی اواخر دهه 1990 شرق آسیا، سرمایه‌گذاری خارجی خطری برای بازار سرمایه محسوب شود. شواهد موجود نشان می‌دهد که بازار سرمایه کشور پس از تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال 1384 پیشرفت‌های خیره‌کننده و مستمری را به ثبت رسانده و این در حالی است که همه این پیشرفت‌ها با تکیه بر تلاش و توان مدیریتی و سرمایه‌ای داخلی محقق شده است.
همین پیشرفت‌ها باعث شده که برای آنان که دغدغه رشد بازار را داشته و دارند، نیاز اساسی به جذب سرمایه‌های خارجی احساس نشود. با این حال باید بپذیریم که ادغام هوشمندانه بازار سرمایه کشورمان در نظام مالی بین‌المللی باعث تسریع در حرکت رو به جلوی گذشته خواهد شد. خوشبختانه مسوولان مربوطه با درایت و تدبیر در این راه گام‌های محکمی را برداشته و در اولین اقدام محدودیت‌هایی که از سال 1386 برای حضور سرمایه‌گذاران خارجی در نهادهای مالی وضع شده بود را برطرف کرده‌اند و به نظر می‌رسد که جذب هوشمندانه سرمایه‌های خارجی با مهار مخاطرات بالقوه آن به دستور کار بازار سرمایه کشورمان راه یافته است.توافقات و موفقیت‌های اخیر در عرصه دیپلماسی فرصت‌های تازه‌ای را برای جذب سرمایه‌های بین‌المللی در بازار‌های بورس و فرابورس ایجاد کرده و ضروری است که برای اشتیاق سرمایه‌گذاران خارجی برای ورود به این بازار پرجاذبه، آمادگی لازم را کسب کرده و برای پذیرش سرمایه‌گذاران مالی و هدایت سرمایه‌های بین‌المللی به بازار سرمایه کشورمان برنامه‌ریزی خاص صورت گیرد. بازار سرمایه کشورمان از تعدادی از بهترین و شفاف‌ترین بنگاه‌های تولیدی فعال در بخش‌های متنوع اقتصاد، نهادهای مالی حرفه‌ای و مدیرانی جوان، خلاق و مبتکر تشکیل شده که مجموعا پتانسیل رشد و سودآوری قابل قبولی را در مقابل سرمایه‌گذاران داخلی خارجی قرار داده‌اند. نیم نگاهی به بورس سایر کشورها کافی است تا به جذابیت نسبی بازار کشورمان در مقایسه با بازارهای رقیب پی ببریم. هرچند نوسانات قیمتی در طبیعت همه بازارها قراردارد، ولی روند کلی میان‌مدت و بلند‌مدت بورس کشورمان در مقایسه با آنچه در سایر کشورها رخ داده، تصویری به مراتب متمایز به نمایش گذاشته است و سرمایه‌گذاران بلندمدتی که از سال‌های گذشته به‌رغم دوره‌هایی با نوسانات نا مطلوب، حضور خود در بورس را حفظ کرده‌اند، به قوام بازار کمک کرده و در قیاس با سایر بازارها از سود بهتری نیز بهره برده‌اند. بدیهی است که بازار سرمایه محل سر زدن‌های گاه‌به‌گاه و کوتاه‌مدت نبوده و برای آن دسته از اشخاص که خواهان حضورهای مقطعی و کوتاه‌مدت هستند، همیشه دلگرم‌کننده نخواهد بود.
آنچه مسلم است بازار سرمایه کشورمان و تمامی اجزای تشکیل‌دهنده آن در زمره برترین حوزه‌های رشد و سودآوری قرار داشته و این امر فرصت طلایی را برای جذب سرمایه‌های بین‌المللی و آمادگی برای ادغام هوشمند در نظام مالی بین‌المللی فراهم آورده است. از سوی دیگر برنامه‌ریزی برای رشد 8 درصدی اقتصاد در طول سال‌های برنامه ششم توسعه نیازمند تجهیز و تامین و هدایت منابع مالی عظیمی است که دستیابی به آن با مکانیزم‌های فعلی تامین مالی به سادگی میسر نخواهد بود. واقعیت این است که بازار سرمایه قرار است چه به‌صورت خود خواسته و چه به‌صورت ضرورت و الزام نقش سنگین تری در تامین مالی اقتصاد به دوش کشد و در این مسیر نمی‌تواند از ظرفیت‌های بین‌المللی و سرمایه‌گذاران خارجی چشم پوشی کند. بنابراین ضرورت دارد که هموارسازی مسیر برای جذب سرمایه‌های خارجی در بازار سرمایه کشورمان به هدف مشترک کلیه دستگاه‌های ذی‌ربط خصوصا سازمان بورس و اوراق بهادار، سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران، سازمان خصوصی‌سازی و بانک مرکزی تبدیل شود. این نکته مهمی است که هدف‌گذاری جذب سرمایه‌های خارجی به گونه‌ای انجام شود که سهم سرمایه‌های خارجی در کل بازار سرمایه به 20 تا 50 درصد بالغ شده و توان تامین مالی طرح‌ها و بنگاه‌های کشورمان را به‌طور معنی دار افزایش دهد. برای نیل به این هدف مناسب است موانع و نقاط ضعف موجود در راه جذب سرمایه‌گذاران خارجی در بازار سرمایه مورد توجه قرار گرفته و مرتفع شود. برخی از این موانع به شرح زیر است:
ارزش دارایی‌های ثبت شده در بازار سرمایه در مقایسه با بزرگی اقتصاد و نیازهای مالی سال‌های برنامه ششم  از حجم ناچیزی برخوردار است. در حال حاضر کل ارزش بازار مجموع شرکت‌های لیست شده کشورمان از ارزش بازار شرکت‌هایی همچون اپل و مایکروسافت پایین‌تر بوده و ضروری است که فرآیند الحاق و پذیرش شرکت‌های جدید تسهیل و تسریع شود. به هر حال در بازار کوچک و کم عمق نمی‌توان سرمایه‌گذاران خارجی بزرگ را شکار کرد.عدم رتبه‌بندی اعتباری شرکت‌های لیست شده، بانک‌ها و سایر نهادهای مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های مالی در کشور موجب می‌شود که از سویی برخی شرکت‌ها به دلیل عدم ترس از مجازات و تخریب رتبه اعتباری در ارائه و افشای اطلاعات ضروری چندان مقید به اصول نباشند و از سوی دیگر مبنای مستند و محکمی برای تحلیل‌های فعالان بازار نسبت به وضعیت فعالیت و سود آوری بنگاه‌ها وجود نداشته باشد. بدیهی است که چنین وضعیتی به رفتارهای هیجانی و تصمیم‌گیری بر مبنای شایعات دامن زده و کارآیی بازار سرمایه را با تهدید مواجه می‌کند.عدم پشتیبانی کامل سیستم بانکی از جریانات و انتقالات سرمایه‌های خارجی می‌تواند به جذب سرمایه‌های خارجی لطمه وارد کند. جذب سرمایه‌های مالی خارجی به بازار سرمایه تنها از کانال‌های رسمی و قانونی مطلوب بوده و چنانچه بانک‌ها به عللی همچون تحریم‌های گذشته یا رویه‌های سختگیرانه برای افتتاح حساب بانکی برای سرمایه‌گذاران مالی خارجی قادر به حمایت کافی از بازار سرمایه نباشند، فرآیند جذب سرمایه‌های خارجی با دشواری‌های دو چندان روبه‌رو می‌شود. خوشبختانه بخش اصلی مشکلات سیستم بانکی با رفع تحریم‌ها و اتصال مجدد به سوئیفت بر طرف شده و بازنگری در رویه‌های داخلی بانکی می‌تواند به تحرک بیشتر در جذب سرمایه‌های خارجی منجر شود.
تاخیر در استقرار نظام تک‌نرخی ارز مانعی در جذب سرمایه‌های خارجی به کشور محسوب می‌شود. وجود نرخ‌های چندگانه ارز به سردرگمی سرمایه‌گذاران خارجی منجر شده و فرآیند تصمیم‌گیری ایشان را طولانی می‌کند. ارز تک‌نرخی، هر قدر هم که بالا باشد، به مراتب بهتر از سیستمی چندنرخی است که به بهانه پایین نگه داشتن نرخ ارز اعمال می‌شود و علاوه بر ایجاد رانت و اختلال در تخصیص منابع و لطمه به صادرات، جذب سرمایه‌های خارجی را نیز با دشواری روبه‌رو می‌کند.به‌رغم اینکه حضور پررنگ نهادهای عمومی و بانک‌ها در معاملات بازار سرمایه کشورمان موجب رونق معاملات و نشاط بازار می‌شود، ولی تداوم این حضور موجب کاهش سهم سرمایه‌گذاران خرد و حقیقی شده و شفافیت بازار را برای جذب موثر و مقیاس بالای سرمایه‌های خارجی کاهش می‌دهد. منطق معاملات نزد سرمایه‌گذاران خصوصی با منطق معاملات حقوقی‌های شبه دولتی دارای تفاوت‌های اساسی است و این امر به ناپایداری و کاهش پیش‌بینی‌پذیری بازار برای سرمایه‌گذاران خصوصی منجر می‌شود. در واقع مناسب است که نهادهای عمومی دولتی و شبه دولتی فعال در بازار، سرمایه‌های خود را به پروژه‌های جدید و ظرفیت‌های تازه و اشتغال‌زا اختصاص داده و سهام شرکت‌های موجود و سهم بازار را به سرمایه‌گذاران حقیقی واگذار کنند. این امر علاوه بر آنکه به ایجاد ارزش افزوده جدید اقتصادی و تحرک تولید منجر می‌شود، باعث می‌شود شرکت‌هایی که در قالب پروژه‌های جدید تاسیس شده‌اند با لیست شدن در تابلوهای متنوع بورس و فرابورس، افزایش ارزش و تقویت بازار سرمایه را موجب شوند.نحوه گزارش‌دهی مالی و عدم ارائه گزارش‌ها به زبان انگلیسی و با فرمتی استاندارد از موانع موجود در جذب سرمایه‌های خارجی محسوب می‌شود. خوشبختانه با اهتمام مسوولان مربوطه امکان ارائه گزارش‌های مالی شرکت‌ها به زبان انگلیسی فراهم شده و هم اکنون تعداد زیادی از شرکت‌های لیست شده صورت‌های مالی اساسی خود را به زبان انگلیسی تهیه و ارائه کرده‌اند. با این حال فرمت‌های نامناسب و ناهماهنگ در ارائه گزارش‌های مالی و عدم ارائه گزارش توسط برخی از شرکت‌ها نیازمند توجه و نظارت بیشتری است که احتمالا پس از مدتی برطرف خواهد شد.
بین‌المللی شدن بازار سرمایه کشورمان و بهره‌برداری آن از فرصت‌های بیرونی و هم‌راستا با برنامه‌های پیشبرد برون‌گرایی اقتصاد مقاومتی، مستلزم اطلاع‌رسانی‌های مستمر و تخصصی از جاذبه‌های بازار است. تاسیس شبکه‌های تلویزیونی تخصصی بازار سرمایه به زبان انگلیسی و پخش برنامه‌های تخصصی درخصوص فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کشورمان می‌تواند به این امر کمک کند. هم اکنون شبکه‌های تخصصی بلومبرگ و مانند آن برای برخی کشورها به‌صورت اختصاصی به تهیه و پخش برنامه می‌پردازند و به نظر می‌رسد که راه‌اندازی شبکه‌های تلویزیونی و روزنامه‌های کاملا تخصصی به زبان انگلیسی تا حد زیادی باعث توجه و تصمیم مثبت سرمایه‌گذاران خارجی برای حضور در بازار سرمایه و پروژه‌های کشور شود.تشکیل کمیته مشترک جذب سرمایه با عضویت نمایندگان سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران، سازمان بورس و اوراق بهادار، سازمان خصوصی‌سازی و بانک مرکزی به‌عنوان مرکز فکر اصلی برای جذب سرمایه‌های مالی بین‌المللی در حصول به این هدف دارای نهایت اهمیت است.

کارآیی، انعطاف‌پذیری و انصاف

محمد احمدی
مشاور و مدرس سرمایه‌گذاری
سیستم‌های مالی به‌طور عام و بازار سهام به‌طور خاص، نقش مهمی در رشد پایدار اقتصادی کشورها ایفا می‌کنند. سوالی که در این متن کوتاه قصد پاسخ به آن را داریم، این است که یک سیستم مالی خوب چه ویژگی‌هایی باید داشته باشد. این سوال از آن روی اهمیت می‌یابد که می‌تواند مسیر ما را در مشخص کردن الزامات جذب سرمایه‌گذاری خارجی مشخص کند. سیستم‌های مالی هنگامی موثر عمل می‌کنند که کارآ، انعطاف‌پذیر و منصف باشند. کارآیی بازارها، خود از سه بعد قابل بررسی است. کارآیی عملیاتی اشاره به این دارد که بازار با کمترین هزینه بتواند بالاترین ارزش را به فعالان ارائه کند. وجود چارچوب قانونی مناسب، وجود ابزارهای مالی متنوع همچون فروش استقراضی و پایین بودن هزینه معاملات از جمله مواردی هستند که به کارآیی عملیاتی منجر می‌شوند.
کارآیی تخصیصی هنگامی روی می‌دهد که منابع به بهترین گزینه سرمایه‌گذاری اختصاص یابد. برای نیل به این هدف باید فعالان بازار را از ارزش و ریسک گزینه‌های مختلفِ سرمایه‌گذاری آگاه کرد. وجود سیستم‌های رتبه‌بندی ریسک برای ارزیابی ریسک اوراق مختلف، وجود ابزارهای مالی همچون مشتقات (Derivatives) برای مدیریت ریسک از ابزارهای لازم برای این هدفند. در مقابل سیستم غیرموثر افشای اطلاعات، تضامینِ غیرموجه دولتی و همچنین قوانین نامناسب مالی می‌توانند ضد این هدف باشند. کارآیی قیمتی نیز هنگامی رخ می‌دهد که اطلاعات خود را در قیمت‌ها نشان دهند. بازارهای مالی کشور و بورس تهران هرچند در قیاس با قبل از منظر کارآیی بهبود یافته‌اند اما همچنان راه درازی در پیش دارند. بالا بودن هزینه‌های معاملات، قوانین قدیمی، کمبود تنوع در ابزارهای مالی از جمله موانع جدی در راستای بهبود کارآیی عملیاتی بازارهای مالی مثل بازار سهام کشور هستند.اما کارآیی تخصیصی در کشور ما به‌طور سنتی بسیار ضعیف بوده است. فعالان بازار، عمدتا توان و تمایل لازم برای ارزیابی ریسک را نداشته و ندارند. رتبه‌بندی اعتباری سال‌ها است که در حد تعدادی مقاله و کتاب و تاسیس چند موسسه محدود مانده و هیچ‌گاه نقشی جدی بدان سپرده نشده است. دولت‌ها نیز با تحمیل تبعات منفی ریسک‌های غیرمنطقی به بیت‌المال، انگیزه فعالان اقتصادی در ارزیابی ریسک را کمتر کرده‌اند. هرگاه موسسه‌ای با فعالیت‌های غیرمجاز، منابع پولی را جذب کرده و پس از مدتی به مرز ورشکستگی می‌رسد، همه انتظار دارند دولت از محل بیت‌المال یا بانک‌ها از جیب سهامدار و سپرده‌گذار، با شجاعت و جسارت وارد عرصه شده و مشکل را به ظاهر حل کنند. این مساله منجر به خصوصی شدن منافع و عمومی شدن ریسک‌ها می‌شود. به بیان ساده‌تر، هنگامی که موسسه غیرمجازی سود بالایی پرداخت می‌کند، سود متعلق به افراد خاص (اعم از سهامدار و سپرده‌گذار آن موسسه) است ولی هنگامی که آن موسسه به مشکل برمی‌خورد، همه مردم (بیت‌المال) باید هزینه رفتارهای غیراقتصادی را بپردازند. این مساله در نهایت منجر به ریسک‌پذیری غیرمنطقی فعالان اقتصادی به دلیل عدم ترس از ورشکستگی می‌شود.
در این سیستم، فعالان غیرمنطقی رشد کرده و بقای کلیت سیستم را با خطر مواجه می‌سازند. نکته دیگر عدم شفافیت در افشای اطلاعات است. در بورس تهران، کدال، نقش حافظ شیرازی را بازی می‌کند که او نیز گاهی، هرچند با تاخیر از اطلاعات آگاه می‌شود. فعالان بورس به صراحت بیان می‌کنند که تاثیر فلان مساله هنوز در صورت‌های مالی افشا نشده است، اما نگران نباشید و.... علاوه بر کارآیی، سیستم‌های مالی باید انعطاف‌پذیر باشند به این معنی که هم در شرایط عادی اقتصادی و هم در شرایط شوک اقتصادی بتوانند خود را با شرایط جدید وفق داده و کارکردهای خود را از دست نداده و کمترین هزینه را به فعالان اقتصادی وارد کنند. انعطاف‌پذیری سیستم‌های مالیِ کشور نیز به‌طور جد محل تردید هستند. در شرایط رونق اقتصادی، از دولت گرفته تا شرکت‌های شبه‌دولتی و خصوصی، همه به انجام سرمایه‌گذاری‌های غیراقتصادی و بدون توجیه روی می‌آورند، پول را به تساوی بین مردم تقسیم می‌کنند و... اما در شرایط رکود بلافاصله از مخارج سرمایه‌ای صرف‌نظر کرده و صرفا هزینه‌های جاری را در حد توان پوشش می‌دهند. در آخر باید به منصفانه بودن بازارها اشاره کرد. هنگامی بازارها را منصفانه گویند که همه فعالان بازار با صداقت، شفافیت و عدالت رفتار کنند. البته منظور از رفتار منصفانه، حمایت غیرمنطقی از شرکت‌های ضررده و تحمیل ضرر آنها به کل بازار نیست. متاسفانه دستکاری بازار در شرایط فعلی نه یک ضدارزش منزجرکننده که یک ارزش والا محسوب می‌شود. صداقت در بازار بیشتر به طنز شباهت دارد. عدالت بین سهامداران، مثلا سهامدار حقوقی در مقابل سهامدار حقیقیِ خرد نیز رویایی دست‌نیافتنی است. برای حل این معضلات، تمامی فعالان باید نقش و مسوولیتی برای خود قائل باشند. سهامداران باید تصمیمات خود را به زینتِ تحلیل مالی بیارایند، کسب و کارها باید تبعات تصمیمات خود را بپذیرند و تحلیل هزینه- فایده را نه یک بحث آکادمیک و غیرضروری، که از الزامات کار خود بدانند. موسسات مالی باید بیش از این به منافع سهامداران توجه کرده و بدانند که الزاماتی که برای این موسسات در نظر گرفته می‌شود جنبه تزئینی ندارد و در نهایت منجر به کاهش ریسک آنها می‌شود. قانون‌گذاران باید قوانین را به‌روز کرده و خلأ‌های موجود قانونی را رفع کنند. دولت‌ها نیز نقش محوری خود در سیاست‌گذاری را فراموش نکنند و از دخالت بی‌جا در جزئیات بپرهیزند.

تیم اقتصادی ترکیه همراه داوود اوغلو درتهران

عکس: مهتاب بیگی، دنیای اقتصاد
احمد داوود اوغلو، نخست‌وزیر ترکیه روز گذشته در همایش اقتصادی ایران و ترکیه با فعالان بخش خصوصی دیدار کرد. محسن جلال‌پور، رئیس اتاق بازرگانی ایران در این همایش با اشاره به آشفتگی موجود در منطقه گفت: تداوم این وضعیت سرمایه‌گذاری در منطقه ما را کاهش می‌دهد. وی افزود: راه‌حل این موضوع همکاری مشترک بنگاه‌های دو طرف در خاک ایران و ترکیه است. او عنوان کرد: اتکا به توان داخلی و تولید برای بازار خارجی از سیاست‌های اقتصاد ایران است که بستر آن ازسوی بخش خصوصی فراهم می‌شود.
توجه جدی دولت ترکیه به ریزگردها که بزرگ‌ترین تهدید بهداشتی ایران و عراق در آینده برای ترکیه خواهد بود، از دیگر موارد مورد تاکید وی بود. جلال‌پور اضافه برداشت از دجله و فرات را موجب کم‌آبی و در نهایت ایجاد ریزگردها دانست. اسحاق جهانگیری، معاون اول رئیس‌جمهوری ایران هم در جمع فعالان بخش خصوصی و نخست‌وزیر ترکیه با تاکید بر اینکه بخش خصوصی دو کشور میدان‌دار توسعه همکاری هستند، گفت: ایران و ترکیه دو کشور مهم، بزرگ و تاثیرگذار در منطقه و حتی جهان هستند. وی در این همایش تصریح کرد: این دو کشور علاوه‌بر روابط دو جانبه باید به حل مشکلات منطقه به عنوان دو کشور اسلامی نیز بیندیشند. به گفته وی سال‌ها پیش هدف‌گذاری 30 میلیارد دلاری با ترکیه در دستور کار قرار گرفت که به‌دلیل تحریم‌ها محقق نشد، اما در حال حاضر با لغو تحریم‌ها می‌توان روابط اقتصادی و تجاری فی‌مابین را گسترش داد. جهانگیری با اشاره به اینکه برخی مشکلات به‌دلیل وجود بوروکراسی در دو کشور است، گفت: جلسات رضایت‌بخشی با طرف ترکیه‌ای داشتیم که توافقات خوبی نیز در آن حاصل شد. وی ادامه داد: استقرار پنجره واحد گمرکی و رونق گردشگری در دو کشور باید جزو اولویت‌ها قرار گیرد. جهانگیری افزود: تعرفه ترجیحی که سال گذشته منعقد شد، باید به‌طور کامل اجرایی و در نهایت باید تمام این عوامل به سرمایه‌گذاری مشترک ختم شود. احمد داوود اوغلو، نخست‌وزیر ترکیه در این همایش گفت: روابط دو کشور در دوران طلایی خود به‌سر می‌برد. وی افزود: در حال حاضر 160 بازرگان ترکیه‌ای در ایران حضور دارند که بزرگ‌ترین هیات تجاری اعزامی ترکیه هستند. وی در ادامه با بیان اینکه برای آغاز همکاری‌ها باید سه فصل را مورد توجه قرار دهیم، گفت: اول اینکه اقتصاد دو کشور باید مکمل همدیگر باشند، دوم اراده سیاسی قوی بین ایران و ترکیه است که برای ترکیه قطعا رابطه با ایران در اولویت قرار بگیرد. همچنین فراهم آوردن زیرساخت‌های لازم اقتصادی، سومین فصلی است که در همکاری‌های دوجانبه باید مورد توجه قرار بگیرد. نخست‌وزیر ترکیه عنوان کرد: باید بازارهای داخلی دو کشور را هماهنگ کنیم و بوروکراسی برای تجارت نیز برداشته شود. اوغلو ضمن تاکید بر داشتن اقتصاد آزاد بین دو کشور گفت: سرمایه‌گذاری مشترک و تسهیل در فرآیند گمرکی باید در دستور کار قرار بگیرد. هماهنگی بورس ایران و ترکیه، تولید مشترک برای بازار سوم، ایجاد راهروی ترانزیتی بین دو کشور و سرمایه‌گذاری ترکیه‌ای‌ها در زمینه گردشگری در ایران از دیگر مسائل مورد تاکید اوغلو بود.
هدف‌گذاری برای تجارت 30میلیارد دلاری میان تهران و آنکارا
گروه دیپلماسی: معمار سیاست تنش صفر با همسایگان دو هفته پس از آتش‌بس فوری در سوریه، در صدر یک هیات بلندپایه سیاسی و اقتصادی وارد تهران شد تا نخستین مقام ترک باشد که پس از رفع تحریم‌ها و اجرای برجام وارد تهران می‌شود. احمد داوود اوغلو نخست‌وزیر ترکیه با ترکیبی کامل از تیم اقتصادی این کشور جمعه شب وارد تهران شد و در فرودگاه مهرآباد مورد استقبال محمود واعظی، وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات قرار گرفت. اولین سفر نخست‌وزیر ترکیه به تهران در شرایط حساس کنونی و با وجود اختلاف نظرهای تهران و آنکارا درخصوص سوریه حائز اهمیت فراوان است. اگرچه پیش‌تر اوغلو وجود اختلاف‌نظرها درخصوص برخی مسائل بین‌المللی بین کشورها را طبیعی دانست و گفت مهم آن است که راه دیالوگ و گفت‌وگو بین کشورها قطع نشود که با ایران هیچ‌گاه چنین چیزی مطرح نبوده است، اما تحلیلگران معتقدند که حمایت‌های ترکیه از اپوزیسیون و داعش در سوریه نه تنها باعث تحقق سیاست تنش صفر با همسایگان نشد، بلکه باعث افزایش تنش با همسایگان و دمیده شدن در آتش بحران‌های منطقه شد.
در سفر داوود اوغلو که اولین سفر نخست‌وزیر این کشور به تهران در 2 سال گذشته و اولین سفر یک مقام بلندپایه ترکیه بعد از رفع تحریم‌ها و اجرایی شدن برجام است، وزرای اقتصاد، گمرک و تجارت، انرژی، حمل‌ونقل و ارتباطات و توسعه، کارشناسان و مسوولان دولتی و شماری از نمایندگان اصحاب رسانه‌های مهم ترکیه، او را همراهی می‌کنند. بعد دیگر اهمیت این سفر به این موضوع بر می‌گردد که در هفت ماه اخیر هیچ‌گونه گفت‌وگوی سطح بالایی میان‌مقامات دو کشور برقرار نبوده و با توجه به ترکیب سفر هیات عالی‌رتبه ترکیه به ایران، می‌توان گفت که بخش اصلی گفت‌وگوهای دو طرف را مسائل اقتصادی و تجاری و ارتقای سطح مناسبات دوکشور و چگونگی دستیابی به هدف 30 میلیارد دلاری در مبادلات بازرگانی دو کشور تشکیل خواهد داد. چشم‌انداز 30 میلیارد دلاری برای دوره میان‌مدت در روابط، از سوی روسای جمهوری دو کشور تعریف شده است.
برنامه این سفر با هدف توسعه و تحکیم مناسبات و همکاری‌های سیاسی، فرهنگی و اقتصادی دوجانبه میان جمهوری اسلامی ایران و جمهوری ترکیه و درپی رایزنی و توافق انجام شده از سوی مقامات عالی‌رتبه وزارت امور خارجه دو کشور تنظیم شده است. سفر نخست‌وزیر ترکیه به ایران، به دنبال اجرایی شدن برجام و استقبال گسترده بخش خصوصی و دولتی این کشور از توافق هسته‌ای ایران با غرب، انجام شده است. به دنبال سفر داووداوغلو، موضوع سفر محمدجواد ظریف وزیر امور خارجه و حسن روحانی رئیس‌جمهوری به ترکیه نیز مطرح است. قرار است بیست و پنجمین نشست کمیسیون مشترک همکاری‌های اقتصادی و تجاری دو کشور امسال در ترکیه برگزار شود.
اختلافات را مدیریت می‌کنیم
اسحاق جهانگیری، معاون اول رئیس‌جمهوری از نخست‌وزیر ترکیه در مجموعه فرهنگی - تاریخی سعدآباد استقبال کرد. معاون اول رئیس‌جمهوری در نشست خبری مشترک با نخست‌وزیر ترکیه حضور گروه‌های تروریستی را برهم زننده امنیت و ثبات کل منطقه دانست و گفت: «منافع مشترک ایران و ترکیه در استقرار امنیت و ثبات در کل منطقه است.» جهانگیری با خیر مقدم به نخست‌وزیر ترکیه و هیات عالی‌رتبه همراه افزود: «سفر داوود اوغلو به‌عنوان نخست‌وزیر، اولین سفری است که انجام می‌شود و از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و می‌تواند نقطه عطفی در روابط بین دو کشور باشد.»
او ادامه داد: «دو کشور ایران و ترکیه همسایه خوبی هستند که همواره روابط بسیار خوبی در زمینه‌های مختلف داشته‌اند؛ از زمانی که حزب عدالت و توسعه در ترکیه حاکم شده، روابط ما توسعه قابل توجهی داشته است.» معاون اول رئیس‌جمهوری با بیان اینکه تداوم گفت‌وگو‌ها و رایزنی‌های سیاسی بین مقامات دو کشور بر روابط دوجانبه موثر است، ابراز کرد: «منطقه‌ای که ما در آن قرار گرفته‌ایم، منطقه‌ای است که با مسائل پیچیده‌ای روبه‌رو است.»
اسحاق جهانگیری گفت: «در ملاقات‌های خصوصی و عمومی با حضور وزرا در زمینه روابط دوجانبه و مسائل منطقه‌ای گفت‌وگو‌های مفیدی داشتیم و با اینکه در خیلی زمینه‌ها اشتراک نظر داریم، اما ممکن است در برخی از مسائل منطقه هم اختلاف نظر‌هایی وجود داشته باشد که تصمیم داریم با مدیریت اختلافات، به سمت ثبات منطقه حرکت کنیم.»
او با اشاره به اینکه ترکیه یکی از مقاصد مهم گردشگری دنیا است که سالانه بین یک ونیم تا دو میلیون ایرانی هم به آن کشور سفر می‌کنند، گفت: «امیدواریم که گردشگران ترکیه‌ای هم به ایران سفر کنند و سرمایه‌گذاران ترکیه‌ای در زمینه گردشگری در ایران سرمایه‌گذاری کنند.» جهانگیری ادامه داد که ما یک هدف ٣٠ میلیارد دلاری برای حجم مبادلات دو کشور از قبل تعیین کرده بودیم که قرار شد در یک ماه آینده کمیسیون مشترک دو کشور در ترکیه برگزار شود تا تمام موانع را شناسایی و برطرف کند و ما هم پیگیری می‌کنیم که ان‌شاءالله به این هدف دست یابیم.
ایران مخزنی کشف نشده در حوزه توریسم
همزمان نخست‌وزیر ترکیه نیز ایران را مخزنی کشف نشده در حوزه توریسم دانست و گفت اگر تجربه ترکیه و زیبایی‌های ایران به هم پیوند بخورند، قدرت بزرگ توریسم را ایجاد خواهد کرد. احمد داوود اوغلو روز شنبه در نشست خبری مشترک با اسحاق جهانگیری با اشاره به برگزاری همزمان انتخابات در ایران و ترکیه ضمن تبریک به مناسبت برگزاری انتخابات موفق، گفت: «امیدواریم امروز بتوانیم زمینه‌های همکاری مثبتی را فراهم کنیم.» او گفت: «از اینکه در گذشته در کسوت وزیر خارجه ترکیه برای حل مشکل هسته‌ای ایران تلاش‌های زیادی کرده‌ام، خوشحالم که این مشکل امروز حل شده است.»
نخست‌وزیر ترکیه با بیان اینکه دوستان در شرایط سخت خود را نشان می‌دهند، افزود: ما آزمایش دوستی خود را در شرایط سختی که به لحاظ مسائل هسته‌ای قرار داشت، به ایران ثابت کرده‌ایم و از اینکه فشارهای بین‌المللی و تحریم‌ها برطرف شده است، بیش از هر کشوری خرسند هستیم. داوود اوغلو با یادآوری اینکه رسیدن به هدف 30 میلیارد دلاری با مانع تحریم‌ها علیه ایران مواجه بود، ابراز کرد: امروز برداشته شدن تحریم‌ها، راه را برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ در ایران باز کرده است. او تاکید کرد: ممکن است در برخی موارد با ایران دیدگاه‌های متفاوتی داشته باشیم اما تاریخ همسایگی جغرافیایی کهن جبران‌کننده آن است و باید با تهران به دیدگاه مشترکی برسیم.
نخست‌وزیر ترکیه ادامه داد که در ملاقات‌های خصوصی و عمومی راه‌های توسعه روابط بین دو کشور و نیز برداشتن موانع را مورد بررسی قرار دادیم. داوود اوغلو افزود: در حوزه‌های تجارت، حمل‌ونقل، امنیت و توریسم فکر کردیم که چگونه اقتصاد دو کشور را به هم پیوند داده تا هر دو کشور از آن منتفع شوند. نخست‌وزیر ترکیه با اشاره به اینکه در مساله حمل‌ونقل، ایران دروازه ترکیه برای رسیدن به کشورهای عربی است، گفت: ترکیه نیز دروازه ایران برای رسیدن به کشورهای اروپایی است. داوود اوغلو ادامه داد: در حوزه انرژی ایران تولید‌کننده و ترکیه مصرف‌کننده بزرگ آن است. او افزود: در حوزه توریسم ترکیه ششمین کشور توریسم‌پذیر و ایران نیز مخزنی کشف نشده برای دنیا است.نخست‌وزیر ترکیه با بیان اینکه به همراه یک گروه از بخش خصوصی به تهران آمده است، افزود: هدف این گروه سرمایه‌گذاری متقابل است. وقتی در روابط دوجانبه به این حد از روابط برسیم به راحتی برای موانع سیاسی منطقه هم راهکار پیدا خواهیم کرد. داوود اوغلو با بیان اینکه همکاری ایران و ترکیه برای پایان دادن به درگیری‌های فرقه‌ای منطقه‌ای بسیار موثر است، گفت: ممکن است در موضوعات منطقه‌ای دیدگاه‌های متفاوت داشته باشیم اما باید مانع ورود بیگانگان به منطقه شویم. داوود اوغلو تاکید کرد: صلح و ثبات در منطقه ما با همکاری ایران و ترکیه محقق می‌شود.
ادامه خبر ..

مشاوران اقتصادی کاخ سفید در گزارشی خبر دادند رانت در اقتصاد آمریکا

گروه اقتصاد بین‌الملل: در گزارش سالانه مشاوران اقتصادی کاخ سفید برای سال جاری نظریه‌ای جدید درباره سنجش، علل و بستر ظهور نابرابری اقتصادی مطرح و تحلیل شد.
نابرابری اقتصادی از مسائل و مباحث کلیدی انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نیز هست. مساله‌ای که طی دهه‌های اخیر سال به سال برجسته‌تر و بغرنج‌تر شده است. درآمد یک درصد بالای جامعه از 8 درصد درآمد ملی (پیش از کسر مالیات) در سال 1975 به 18 درصد آن برای سال 2014 رسیده است که البته پرداخت‌های انتقالی دولت، مالیات‌ها و مخارج امنیت اجتماعی از شدت این جهش اندکی می‌کاهد. درباره علل احتمالی ظهور این واقعیت تلخ توضیحات بسیاری وجود دارد. برای مثال، دستمزدها و حق کمیسیون‌های سنگین مدیران شرکت‌ها و سودهای سرسام‌آور شرکت‌های مالی از معاملات اوراق بهادار. هرچند نابرابری خواه‌ناخواه اتفاق می‌افتد مشاوران اقتصادی دو دیدگاه جدید را دراین‌باره ارائه داده‌اند که در ادامه تشریح می‌شود.
در دیدگاه اول، همان‌طور که پیش از این نیز تحقیقات دیگر به آن اشاره کرده‌اند، سهم غالب نابرابری به نابرابری درآمدی شرکت‌ها مربوط می‌شود و نه نابرابری درآمدی بین اشخاص. در واقع نابرابری اقتصادی در جامعه به‌خاطر نابرابری درآمدی بین مدیرعامل شرکت الف و مدیر رده‌پایین‌تر این شرکت نیست بلکه به سبب آن است که درآمد و سود‌آوری شرکت الف در قیاس با شرکت ب رو به کاهش است و همین امر سبب می‌شود تمامی مدیران شرکت الف درآمد پایین‌تری نسبت به شرکت ب داشته باشند. در واقع اقتصاد به دو جناح تقسیم شده است: شرکت‌هایی که به‌طور فزاینده سود‌آورتر می‌شوند و شرکت‌هایی که درآمد آنها روز به روز کاهش می‌یابد. رانت‌های اقتصادی بعد دیگری از مساله را نمایان می‌کنند. رانت‌هایی که غالبا از سمت شرکت‌هایی سرازیر می‌شود که بسیار سودآور هستند. رانت اقتصادی قیمتی است فراتر از آن‌چه برای فروش محصول مورد نیاز است یا دستمزدی بیشتر از آنچه یک کارگر برای کارش به دست می‌آورد. برای مثال شرکتی که ابزار و محصول خود را می‌تواند 50 دلار بفروشد در حالی که در قیمت 30 دلار نرخ بازده معقولی را کسب می‌کند، در واقع 20 دلار رانت کسب کرده است.
رانت‌های اقتصادی از قدرت بازار (شامل انحصارات) ناشی می‌شود. ریشه انحصارات مواردی از این قبیل است: محصولات و تکنولوژی برتر یک شرکت، قوانین و مقررات مساعد، تعرفه‌های وارداتی، فساد و ... البته رانت‌های اقتصادی که از عملکرد برتر یک شرکت در بازار در قیاس با رقیبان به‌دست می‌آید تا حدی قابل دفاع است ولی رانت‌هایی که به دلیل سوءاستفاده از برخی سیاست‌ها به‌دست می‌آید یا به دلیل سیاست‌هایی در حمایت از صنعتی خاص جای انتقاد دارند. مساله اصلی آنجاست که روشی برای محاسبه‌ و تشخیص وقوع رانت‌های اقتصادی وجود ندارد و تنها از طریق مجموعه‌ای اتفاقات دیگر قابل ردیابی و استنباط است. به هر حال اگر رانتی در شرکتی شکل بگیرد باید به نحوی بین مدیران ارشد و واسطه و کارمندان عادی تقسیم شود. مشاوران اقتصادی رئیس‌جمهور اعتقاد دارند سهم عظیمی از این رانت‌ها به مدیران و سرمایه‌گذاران می‌رسد. برای مثال وقتی مدیرعاملی در ازای 3 میلیون دلار کار و فعالیت خود 5 میلیون دلار دستمزد کسب کند، در واقع 2 میلیون دلار رانت اقتصادی به‌دست آورده است.
بسیاری از کارگران طبقه متوسط جامعه به سبب وجود اتحادیه‌ها نمی‌توانند سهمی از این رانت‌های اقتصادی داشته باشند. هرچند در دهه‌های 50 و 60 که تنها 30 درصد از کارگران تحت لوای اتحادیه‌های کارگری فعالیت می‌کردند این امر امکان وقوع بیشتری داشت. در آن زمان چون بسیاری از صنایع تنها در دست تعداد معدودی شرکت و کارخانه قرار داشت این شرکت‌ها می‌توانستند قدرت بازاری خود را اعمال کنند و فشار افزایش دستمزدها را به مشتریان انتقال بدهند. حتی اگر در سال جاری نرخ وابستگی به اتحادیه‌های کارگری از 11 درصد ثبت شده برای سال 2015 افزایش یابد، باز شرکت‌ها چندان قادر به اعمال قدرت بازار و افزایش سطح قیمت‌ها نخواهند بود؛ چراکه رقابت در تمامی صنایع و بازارها و از تمامی مجراها آنها را در تنگنا قرار داده است؛ چه صنایع و شرکت‌های خارجی (مانند خودروسازی و فولاد)، چه صنعت اینترنت (و استودیوهای فیلم‌سازی) و چه صنایع و شرکت‌های هوایی و مخابراتی. در چنین فضایی شرکت‌هایی که به دلیل هزینه بالای نیروی کار نمی‌توانند به سودآوری برسند از صحنه حذف می‌شوند.
در نهایت آنچه برجا می‌ماند تصویری ناهمگون و زشت از نابرابری اقتصادی در جامعه است. در واقع جنون طمع نیست که در جامعه رانت اقتصادی را نتیجه می‌دهد، بلکه حتی برعکس، طمع می‌تواند در مسیری سازنده قرار بگیرد. اقتصاددانان کاخ سفید در این‌باره می‌گویند: «وجود سودهای غیرمتعارف و بالا می‌تواند انگیزه‌ای قوی باشد برای کارآفرینان و نوآوران در زمینه‌های نوین که بتواند جبران ریسک عظیمی را بکند که آنها برای شروع فعالیت متقبل می‌شوند. این فرآیند می‌تواند در نهایت به سود تمامی خانوارهای جامعه باشد.» به زبان ساده، طمع ثروت فردی موجب خلق منفعت‌های جمعی می‌شود. با‌همه این‌ها، نظریات مرتبط با نابرابری که از سوی این اقتصاددانان ارائه شد به‌طور واضح ناقص است ولی افزایش شدید این نابرابری در دهه‌های اخیر غیرقابل انکار و نیازمند ارائه علل و توضیحات فراوانی است. ضعف در نظام آموزشی و به‌خصوص مدارس، ظهور تکنولوژی‌های جدید، شکست‌های اجتماعی و افزایش نرخ مهاجران از عوامل اصلی آن خوانده شده‌اند. در گزارش سال آینده این شورا، نکات بسیار دیگری درباره نابرابری اقتصادی ذکر و تحلیل خواهد شد.

در یک تحلیل بررسی شد فرصت‌های پساتحریمی در سهام حمل‌و‌نقلی

یاسر حمزه‌نژادی / کارشناس بازار سهام
موقعیت ویژه ایران در دنیا و خاورمیانه سبب شده در حوزه حمل‌ونقل بین‌المللی دارای پتانسیل‌ها و ظرفیت‌های فراوانی باشد. این امر در صورت فراهم ‌بودن بسترهای لازم و شبکه زیرساخت‌های حمل‌ونقل مناسب می‌تواند سهم چشمگیری در ترانزیت کالا و مسافر برای ایران به ارمغان آورد. عبور از تحریم‌ها ایران را در زمینه‌های سیاسی، اقتصادی، فرهنگی و اجتماعی وارد شرایط متفاوتی کرده است. بدون شک با رفع تحریم‌ها صنعت حمل‌و‌نقل وارد فاز جدیدی از فعالیت شده که در صورت استفاده مناسب از فرصت‌ها می‌تواند موجب شکوفایی اقتصاد کشور شود. در گزارش زیر عملکرد میان دوره‌ای (9 ماهه) شرکت‌های گروه حمل‌و‌نقل، ارتباطات و انبارداری و همچنین اولین گزارش بودجه سال 95 آنها بررسی شده است.
خروج «حکشتی» از لیست تحریم
کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران بزرگ‌ترین شرکت این گروه از منظر ارزش بازار است.«حکشتی»با سرمایه یک هزار و 693 میلیارد تومانی، میزان سود پیش‌بینی شده برای سال مالی منتهی به 31 خرداد 95 را 145 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است. این شرکت در سال مالی منتهی به 31 خرداد 94 و 93 به ترتیب موفق شده بود 158 ریال و 156 ریال به ازای هر سهم محقق کند. اما عملکرد شرکت در 6 ماه ابتدایی دوره جاری با زیان همراه بوده است و شرکت در گزارش عملکرد 6 ماهه منتهی به 30 آذر 94 مبلغ 11ریال زیان به ازای هر سهم شناسایی کرده است.
1- همزمان با اجرایی شدن برجام تارنمای رسمی دفتر کنترل سرمایه‌های خارجی وزارت خزانه داری آمریکا (OFAC) از خروج همه کشتی‌های ناوگان کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران از فهرست تحریم‌های هشت ساله خبر داده است. 2- یکی از مهم‌ترین‌ دلایل عملکرد ضعیف کشتیرانی در 6 ماه اول سال مالی، تغییرات مدیریتی و تجدید ساختار ناشی از آن است که با گذشت زمان و هماهنگی‌های لازم به نظر می‌رسد «حکشتی» عملکرد قابل قبول تری داشته باشد. 3- کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران هم‌اکنون رتبه 21 دنیا را در اختیار دارد و مدیریت شرکت در نظر دارد با توجه به قابلیت‌ها، ظرفیت‌ها و نیروهای توانمندی که در اختیار دارد، ظرف دو سال آینده به رتبه 15 دنیا و مطابق یک برنامه پنج ساله به یکی از 10شرکت برتر کشتیرانی دنیا تبدیل شود. 6- باوجود شناسایی زیان در عملکرد 6 ماهه، حکشتی با استقبال خوبی از سوی سرمایه‌گذاران مواجه شد و سهام این شرکت از 15 دی‌ماه 94 رشد 21 درصدی را تجربه کرد. این شرکت هم‌اکنون بالاترین ضریب P/ E را در گروه حمل‌و‌نقل دارد که نشان‌دهنده انتظارات سرمایه‌گذاران از افزایش سودآوری شرکت با لغو تحریم‌ها است.
«حسینا» در مسیر افزایش سرمایه
شرکت توسعه خدمات بندری و دریایی سینا یکی دیگر از شرکت‌های مهم گروه حمل‌و‌نقل است که در بازار اول فرابورس معامله می‌شود. این شرکت با سرمایه 16 میلیارد و 700 میلیون تومانی در سال‌های اخیر روند رو به رشدی را در سودآوری تجربه کرده است. «حسینا» در سال 93 موفق شد مبلغ 4210 ریال سود به ازای هر سهم محقق کند. شرکت در آخرین گزارش پیش‌بینی سال 94، میزان سود هر سهم را 4779 ریال اعلام کرده که در عملکرد 9 ماهه 3440 ریال (معادل 72درصد) آن را محقق کرده است.
«حسینا» اولین پیش‌بینی سود هر سهم سال 95 را با تعدیل منفی 9 درصدی نسبت به آخرین پیش‌بینی سال 94، مبلغ 4333 ریال اعلام کرده است. نکته جالب توجه در مورد «حسینا» اینکه شرکت در زمان تحریم‌ها همواره فعالیت خود را با تعدیل مثبت پشت سرنهاده، اما برای دوران پسا‌تحریم که قاعدتا انتظار افزایش سودآوری شرکت وجود دارد، تعدیل منفی داده است. 1- اگر چه به نظر می‌رسد سازمان بنادر و دریانوردی تا اواسط سال 95 اقدام به برگزاری مزایده اپراتوری ترمینال 2 بندر شهید رجایی نکند، اما عدم لغو تحریم‌های تایدواتر باعث ثبات و ماندگاری بیشتر شرکت سینا در ترمینال 2 خواهد شد. 83 درصد عملیات تخلیه و بارگیری کانتینر کشور در بندر شهید رجائی و عمدتا در ترمینال 2 صورت می‌گیرد، بنابراین با افزایش حجم مبادلات تجاری و لاینر‌های بزرگ چشم انداز خوبی پیش روی شرکت سینا قرار دارد. 2- حسینا در نظر دارد میزان سرمایه خود را با افزایش 395 درصدی از 16 میلیارد و 700 میلیون تومان به مبلغ 82 میلیارد و 800 میلیون تومان افزایش دهد. افزایش سرمایه فوق از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی به منظور توسعه فعالیت‌های شرکت است که توسط هیات‌مدیره تصویب شده و منتظر اظهار‌نظر حسابرس است.
تحریم‌های «حتاید» لغو نشد
تایدواتر خاورمیانه با سرمایه 63 میلیارد تومانی در اولین گزارش پیش‌بینی سال 94 خود، میزان سود هر سهم را مبلغ 655 ریال اعلام کرد. این شرکت در آخرین گزارش میان دوره‌ای خود (گزارش پیش‌بینی سود سال 94 بر مبنای عملکرد 9 ماهه) میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 33درصدی نسبت به اولین پیش‌بینی سال، مبلغ 876 ریال اعلام کرده است. این شرکت همچنین در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 571 ریال، معادل 65 درصد آخرین پیش‌بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش‌بینی خود از سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل منفی 12درصدی نسبت به آخرین پیش‌بینی سال 94، مبلغ 771 ریال اعلام کرده است. نکات مهم پیرامون وضعیت «حتاید»: 1- یکی از مهم‌ترین مسائلی که تایدواتر هم‌اکنون و در آینده با آن روبه‌رو‌ خواهد بود لغو نشدن تحریم‌های این شرکت همزمان با اجرایی شدن برجام است. ماهیت تحریم‌های شرکت تایدواتر خاورمیانه متفاوت از تحریم‌های هسته‌ای تحمیل شده به کشور است، بنابراین با اجرایی شدن برجام، تحریم‌های تاید واتر لغو نشد و این شرکت همچنان در لیست تحریم قرار دارد. 2- همزمان با اجرایی شدن برجام و لغو تحریم‌ها، مبادلات اقتصادی کشور افزایش خواهد یافت و حتاید نیز تحت تاثیر این رونق با افزایش سودآوری روبه‌رو‌ خواهد شد. پس حتی با وجود اینکه این شرکت از لیست تحریم خارج نشده است باز هم وضعیت به مراتب بهتری نسبت به قبل از برجام خواهد داشت. اما به هر حال عدم لغو تحریم ها، قدرت مانور و رشد شرکت در آینده را با محدودیت‌هایی روبه‌رو‌ خواهد ساخت. یکی از راه‌ها برای حل این مشکل می‌تواند واگذاری بلوک 63 درصدی سهامدار عمده (مجموعه مهر اقتصاد) به بخش خصوصی یا کاهش میزان سهام مجموعه مزبور به کمتر از 20 درصد باشد. راه حلی که برای اولین بار توسط یکی از اعضای اتاق بازرگانی مطرح شد و هم اکنون با عدم لغو تحریم ها، رنگ و بوی قوی‌تری به خود گرفته است. 3- باوجود کاهش 30درصدی سرفصل «فروش و درآمد ارائه خدمات» در بودجه سال 94 نسبت به سال 93، میزان سود هر سهم با افزایش 233 درصدی همراه بوده است که مهم‌ترین‌ دلیل آن افزایش حاشیه سود ناخالص از 8 درصد در سال 93 به 38 درصد در سال 94 است. تحقق حاشیه سود ناخالص پیش‌بینی شده در گزارش بودجه سال 94، می‌تواند نشان دهنده افزایش میزان بهره‌وری در مجموعه تایدواتر برای سال جاری باشد.
تعدیل مثبت 8 درصدی «حتوکا»
شرکت حمل‌و‌نقل توکا با سرمایه 20 میلیارد تومانی در حالی در اولین پیش‌بینی سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 میزان سود هر سهم را 454 ریال اعلام کرد که در مدت مشابه قبل موفق شده بود 395 ریال به ازای هر سهم محقق کند. این شرکت در گزارش پیش‌بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه سال 94، میزان سود هر سهم را با کاهش 17 درصدی مبلغ 379 ریال به ازای هر سهم اعلام کرد. این شرکت در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 264 ریال معادل 70 درصد آخرین پیش‌بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش‌بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 8درصدی مبلغ 409 ریال اعلام کرده است.
تحقق 63 درصدی «توریل» در 9 ماه
این شرکت 200 میلیارد تومانی در حالی سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 262ریال اعلام کرد که برای سال مالی 93 موفق شده بود 201 ریال به ازای هر سهم محقق کند. این شرکت در عملکرد 9 ماهه خود موفق شده است 166 ریال معادل 63 درصد پیش‌بینی فوق را محقق کند. شرکت میزان سود هر سهم سال 95 را خود را با تعدیل مثبت 13 درصدی نسبت به آخرین پیش‌بینی سال 95، مبلغ 288 ریال اعلام کرده است.
بررسی صورت مالی «حپترو»
این شرکت 20 میلیارد تومانی میزان سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 126 ریال اعلام کرد در حالی‌که موفق شده بود برای سال 93 مبلغ 99ریال به ازای هر سهم محقق کند. حپترو در گزارش پیش‌بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه 94 میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 28 درصدی مبلغ 162 ریال اعلام کرد که در عملکرد 9 ماهه 76 درصد آن را محقق کرده است. شرکت در اولین گزارش پیش‌بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 11 درصدی مبلغ 180 ریال اعلام کرده است.

چشم‌انداز 5 بازار در همایش 18 اسفند «دنیای‌اقتصاد» بررسی می‌شود همه پیش‌بینی‌ها از مسکن 95

گروه مسکن: مدیر کل دفتر برنامه‌ریزی و اقتصاد مسکن، سه شنبه این هفته در همایشی که از سوی «دنیای‌اقتصاد» برگزار می‌شود، به چهار پرسش کلیدی فعالان بازار ملک پاسخ خواهد داد. علی چگینی در همایش «چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال 95» با تشریح وضعیت جدید بازار مسکن و همچنین ترسیم آخرین موقعیت متغیرهای مختلف این بازار از جمله قیمت مسکن، به بیان انتظارات، پیش‌بینی‌ها و سناریوهای مختلف مربوط به بازار مسکن 95 می‌پردازد و نوع اقدام بهینه از جانب طیف‌های مختلف در این بازار را تشریح می‌کند.
سال آینده در بازار مسکن، طیف سرمایه‌گذاران ساختمانی با شرایط تازه‌ای نسبت به سال جاری روبه‌رو می‌شوند و قطعا ادامه «پرهیز» از ساخت‌و‌ساز شبیه آنچه طی دو سال اخیر باعث رکود ساختمانی در این بخش مسکن، می‌تواند تبعاتی برای سازنده‌ها داشته باشد. تردید سازنده‌ها به تداوم سرمایه‌گذاری مسکونی به روال سال‌های گذشته یا دست زدن به ابتکار عمل جدید برای تغییر مساحت و شکل آپارتمان‌ها، اولین سوال کلیدی سازنده‌ها است. دومین سوال به تاثیر چند جانبه تسهیلات جدید خرید مسکن بر معاملات، قیمت و سرمایه‌گذاری ساختمانی برمی‌گردد که پرسش‌کنندگان این موضوع هم شامل سازنده‌ها و هم شامل خریداران و فروشنده‌های ملک می‌شود.
چگینی در این باره اعلام کرد:‌ افزایش تقاضا ممکن است به تورم کلی و به‌طور خاص در بخش مسکن (هر چند اندک) بینجامد. افزایش سقف تسهیلات نیز به افزایش تقاضا منجر می‌شود که تا حدودی تورم‌زاست. اما شرایط فعلی بازار و روند تاریخی افزایش قیمت‌ها ثابت می‌کند که با چند بار افزایش سقف وام مسکن در یکی دو سال اخیر، شاهد تورم در بخش مسکن نبوده‌ایم. تحلیل‌های اقتصادی کارشناسان ما نیز موید این موضوع است که افزایش سقف تسهیلات مسکن تا پایان سال ۹۵ تورمی در این بخش ایجاد نخواهد کرد. سوال کلیدی سوم نیز درباره زمان رونق قطعی بازار مسکن است. این موضوع عمدتا از ناحیه تقاضای مصرفی و بعضا تقاضای سرمایه‌ای در بازار ملک مطرح است. در حال حاضر بازار معاملات مسکن فاز پیش‌رونق را در پیش گرفته است و گفته می‌شود سال آینده رونق شروع خواهد شد اما سوال این است که رونق معاملات مسکن در نیمه اول 95 شکل می‌گیرد یا به نیمه دوم سال آینده موکول خواهد شد. پرسش آخر نیز به پیامدهای تغییر نرخ سود بانکی بر بازار مسکن و بازارهای مختلف مربوط است. هر نوع کاهش دستوری یا غیردستوری نرخ سود بانکی در سال آینده، بر نرخ بازدهی و همچنین حجم سرمایه‌گذاری در بازارها تاثیر می‌گذارد و روند معاملات را تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.
در همایش «چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال 95» که 18 اسفند امسال برگزار می‌شود، علاوه بر اینکه آینده بازار مسکن مورد کنکاش و بررسی قرار می‌گیرد، صاحب‌نظران بازارهای مختلف و اقتصاددانانی همچون دكتر حسين عبده تبريزي مشاور وزير راه و شهرسازي، دكتر طهماسب مظاهري، رئیس كل سابق بانك مركزي، دكتر محمد فطانت رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، به تشريح آينده اوضاع اقتصاد و همچنين وضعيت بازارها خواهند پرداخت. در این همایش، کارشناسان مختلف اوضاع 5 بازار مسکن، ارز، سکه و طلا، بورس و همچنین بازار پول در سال آینده را تشریح می‌کنند و در پایان همایش، جلسات پرسش و پاسخ برگزار خواهد شد. متقاضیان شرکت در این همایش، برای ثبت‌نام می‌توانند با شماره تلفن‌های 87762430 و 4-42710151 تماس بگیرند. اطلاعات بیشتر درباره همایش «چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال 95» شامل ریز موضوعات و اسامی سخنرانان، در سایت همایش به نشانی www.events.den.ir درج شده است.

شاخص بورس برای چهارمین بار در سال جاری کانال 78 هزار واحدی را تجربه کرد شتاب سهام با جرقه اخبار

گروه بورس- مهرنوش سلوکی: رشد روز گذشته شاخص؛ برای چهارمین بار نماگر بورس تهران را به سطح 78 هزار واحد رساند. بورس تهران که در اولین روز هفته صعود 42/ 0 درصدی را به ثبت رساند، در بررسی هفته‌های اخیر با رفتاری کم نوسان مواجه بوده است. رفتاری که منجر به کاهش حجم و ارزش معاملات نسبت به روزهای اوج بازار شده است. در این بین بررسی‌های «دنیای اقتصاد» حاکی از آن است که بازار سهام این روزها سریع‌ترین واکنش‌ها را به خبرهای دریافتی نشان می‌دهد؛ با‌وجود اینکه در ماه‌های قبل و در دوران رکود بورس، رشد در قیمت جهانی کالا‌ها و دلار وجود داشت، اما تالار شیشه‌ای این روزها با خوش‌بینی به شرایط کلی بازار مناسب‌ترین واکنش‌ها را به آن نشان می‌دهد. گرچه حجم معاملات از اوج اخیر خود کمتر شده اما هنوز رونق مناسبی را نشان می‌دهد که کاهش نسبی آن به معنای تعدیل هیجانات معامله‌گران است.
استمرار خوش‌بینی با وجود کاهش معاملات
شاخص بازار سهام روز گذشته با رشد 324واحدی توانست برای چهارمین بار طی مدت اخیر به سطح 78هزار واحدی بازگردد. رشد مجدد نماگر شاخص کل و برگشت به این سطح، بار دیگر این گمانه‌زنی‌ها را به وجود آورد که برخلاف دوره‌های قبل آیا بازار پتانسیل حفظ این سطح را دارد یا خیر؟
روند بازار طی هفته‌های اخیر نشان می‌دهد که شاخص بر خلاف روزهای ابتدایی پسابرجام، با رفتاری کم نوسان حرکت کرده و شاهد رشد‌های هیجانی روزهای ابتدایی بهمن ماه نبوده است. با این حال بسیاری بر این باورند که روندکم نوسان فعلی زمینه ساز ایجاد این فرضیه است که بازار از رشد‌های قبل نا امید شده و دیگر جذابیت گذشته را برای سرمایه‌گذاری ندارد. بررسی مولفه‌های بازار سهام حاکی از آن است که با وجود کاهش حجم و ارزش معاملات نسبت به یک ماه قبل، اما همچنان این ارقام در سطوح خوبی قرار دارند که می‌تواند نوید بخش پایداری خوش‌بینی در بازار باشد، ازسوی دیگر کاهش این ارقام می‌تواند بیانگر خروج نسبی هیجان از بازار و رفتار معامله‌گران باشد. در همین زمینه محدودیت در رفتارهای هیجانی با توجه به اصلاحات صورت گرفته در شاخص، این روزها بهتر از هرزمان دیگری قابل لمس است. این در حالی است که در تعدادی از گروه‌ها کماکان این رویه ادامه دارد. در این خصوص مهرزاد منتظری، مدیر تحلیل کارگزاری اقتصاد بیدار در گفت‌وگویی با «دنیای اقتصاد» می‌گوید: درست است که حجم و ارزش معاملات کاهش یافته است، اما مقایسه آن نسبت به قبل به خوبی نشان می‌دهد که بازار در شرایط مطلوبی به سر می‌برد و احتمال روند نزولی آن بسیار کم است.گواه این مدعا مقایسه این دوره نسبت به قبل است، در سه هفته اخیر شاخص با درجا زدن‌های متوالی حرکت کرده، این در حالی است که طبق رفتارهای سنتی با هر بار رشد بزرگ شاخص در سال‌های قبل، بازار در کوتاه‌ترین زمان با اصلاح قیمتی به سطوح قبلی بازگشته که این روند در شرایط فعلی دیده نمی‌شود. همچنین رفتار فصلی بازار به گونه‌ای است که منجر به تقویت طرف عرضه سهام می‌شود به‌طوری که در ماه پایانی سال به‌طور معمول فروش‌ها افزایش داشته و شناسایی سود بیشتری از سوی سهامداران حقیقی و حقوقی صورت می‌گیرد. همچنین تسویه اعتباری کارگزاری‌ها و تامین مالی صندوق‌ها به‌خصوص صندوق‌های بازنشستگی در حجم و ارزش معاملات اثر می‌گذارد. با این حال و با توجه به تمام این فعالیت‌ها همچنان مقادیر حجم و ارزش بسیار بهتر از گذشته است.
هیجان زیر پوستی در تک نمادها
وی همچنین با تاکید بر کمرنگ شدن رفتار هیجانی در بازار به تداوم این روند در یکسری از گروه‌ها اشاره کرد و گفت: عملکرد بازار در روزهای گذشته نشان می‌دهد که گروه‌هایی نظیر خودرو و پالایشگاه‌ها با رشد‌هایی بدون حمایت‌های بنیادی همراه هستند. در نماد‌های شرکت خودرو خبرها به گونه‌ای است که منجر به صف‌نشینی‌های طویل شده است. نماد«خساپا» که یکی از پرحاشیه‌ترین نماد‌های این صنعت است، به دنبال برنامه خروج از زیان افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی‌ها را در برنامه داشته که این امر باعث مرتفع شدن نگرانی‌های سهامداران آن شده است. همچنین در روزهای اخیر خبرهایی مبنی بر فروش یکی از زیرمجموعه‌های شرکت ایران خودرو و یک بلوک از گروه بهمن از اقداماتی است که تا قبل از توقف این نماد‌ها برای برگزاری مجامع، توانسته آنها را با رشد‌های قابل توجهی همراه سازد. در صنعت پالایشی نیز عملکردی مشابه سهامداران خودرو وجود دارد. رشد 6/ 9 درصدی قیمت نفت در یک هفته و 22درصدی در سه هفته اخیر تاثیر بسیاری در رشد گروه‌های پالایشی داشته اما گردش نقدینگی دو ماه اخیر این گروه با توجه به وجود ابهامات در گزارش‌های آن، حاکی از آن است که این گروه عمدتا تحت تاثیر استقبال سهامداران با صعود مواجه شده است.
بیش واکنشی به ‌جای کم‌واکنشی در بورس
بحث دیگری که در زمینه عملکرد بازار وجود دارد درخصوص واکنش به خبرهای مثبت است. به نظر می‌رسد بازار این روزها به دنبال دریافت سریع‌تر خبرهای مثبت است تا واکنش‌های آنی نسبت به آن نشان دهد. به‌عنوان مثال افزایش قیمت کالاهای جهانی در روزهای اخیر باعث رشد گروه‌های ذی‌ربط در بورس شده است. به‌طوری‌که روز گذشته گروه فلزات اساسی بیشترین رشد روزانه را از 20 بهمن به ثبت رساند و توانست صعود 4/ 2 درصدی را در کارنامه داشته باشد. منتظری در این زمینه می‌گوید: رشد قیمت کالاهای جهانی و نفت توانست سیگنال مورد نظر را به بازار ایران برساند. صنایعی مانند معادن و فلزات که در روزهای اوج حرکت شاخص نیز صف‌های خرید چندانی نداشتند، در اولین روز هفته جاری مورد استقبال سهامداران قرار گرفته و با افزایش صف‌نشینی‌ها مواجه شدند. منتظری در ادامه می‌گوید: در مقاطع زمانی قبل دیده شد که با رشد دلار و قیمت‌های جهانی بازار سهام نتوانست رشد قابل قبولی داشته باشد؛ اما خوش‌بینی‌های کنونی به آینده بازار سهام و کف‌سازی جدید در قیمت کالاهای جهانی (عدم‌کاهش مجدد)، باعث شده که بازار از کوچک‌ترین جرقه‌های خبری استفاده کند و با رشد‌های خوبی مواجه شود. مدیر تحلیل کارگزاری اقتصاد بیدار، در پایان این بخش می‌گوید: شتاب‌گیری حرکت بازار با توجه به خبرهای خوبی که روزانه دریافت می‌شود می‌تواند نقطه عطفی برای آینده بازار و خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران باشد، عملی که در سال‌های اخیر کمتر دیده شد و به بی‌واکنشی بازار تبدیل شده بود.
در بازار چه گذشت؟
روز گذشته شاخص کل با ثبت صعود 324واحدی به سطح 78هزار و 22واحد رسید. در همین زمینه دیگر شاخص‌های بازار نیز با رشد همراه شدند، به‌طوری‌که شاخص کل هم وزن با 62/ 0 درصد و شاخص قیمت (هم وزن) با 42/ 0 درصد افزایش مواجه شد. روز گذشته بازار در حالی با صف‌نشینی در گروه‌های خودرو، پالایشی و فلزات همراه بود که رشد قیمت کالاهای جهانی و نفت توانست تاثیرات مثبتی در گروه‌های زیرمجموعه بگذارد. نماد‌های «فملی»، «شبندر»، «شپنا»، «خودرو»، نمادهایی بودند که بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند و نماد‌های «کچاد» و «فارس» بیشترین اثر منفی را به ثبت رساندند. روز شنبه بیشترین افزایش قیمت روزانه در نماد«خمهر»به ثبت رسید. مهرکام پارس که بعد از تعدیل پیش‌بینی‌ درآمد هر سهم روز گذشته بازگشایی شد، با رشد بیش از 14‌درصد همراه بوده است. در مقابل نماد «قشهد» با افت 86/ 4 درصدی بیشترین کاهش روزانه را به ثبت رساند. با این حال حجم و ارزش معاملات نسبت به آخرین روز هفته با کاهش همراه بود.حجم معاملات با یک میلیارد و 291میلیون سهم و ارزش معاملات با 346میلیارد تومان، هر دو نسبت به روز چهارشنبه با افت بیش از 33 درصدی مواجه شده‌اند.

چشم‌انداز اقتصاد ایران سه‌شنبه بررسی می‌شود بورس و مسکن در سال آینده

دنیای اقتصاد: مدیرکل دفتر برنامه‌ریزی و اقتصاد مسکن در همایش «چشم‌انداز اقتصاد ایران در سال 95» ضمن تشریح آخرین وضعیت بازار مسکن، به چهار پرسش کلیدی فعالان بازار ملک شامل سرمایه‌گذاران ساختمانی و متقاضیان خرید ملک پاسخ می‌دهد. همچنین چشم‌انداز متغیرهای بازار مسکن با لحاظ مهم‌ترین مولفه‌های اثرگذار از جمله نرخ سود بانکی، وام خرید و... مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد. در بخش دیگر این همایش، آینده بازار سهام با توجه به متغیرهای اثرگذار اقتصاد جهانی و داخلی با حضور رئیس‌کل سازمان بورس و مشاور وزیر راه و شهرسازی بررسی می‌شود.
گروه بورس: رونق بورس تهران که از اوایل زمستان آغاز شد، بار دیگر نظر فعالان اقتصادی به این بازار را جلب کرد. اکنون پس از ثبت بازدهی بیش از 25 درصدی در مدت کمتر از سه ماه، آینده این بازار پرسش اصلی بسیاری از سرمایه‌گذاران است. در این خصوص، هجدهم اسفندماه در همایشی به ابتکار «دنیای اقتصاد» وضعیت کلی اقتصاد با تاکید بر آینده بازارهای مالی کشورمان برگزار می‌شود. در این همایش حوزه‌های مختلف اقتصادی در کنار مسیر بازارها از سوی کارشناسان مختلف به بحث و بررسی گذاشته خواهد شد. افراد صاحب‌نظر و کارشناسان مالی همچون دكتر حسين عبده تبريزي مشاور وزير راه و شهرسازي، دكتر محمد فطانت رئيس سازمان بورس و اوراق بهادار، به تشريح آينده اوضاع اقتصاد و همچنين وضعيت بازار سهام خواهند پرداخت.
متغیرهایی نظیر گشایش‌های ناشی از رفع تحریم‌ها، میزان سود قابل تقسیم شرکت‌های بورسی در سال 95، انتظار سرمایه‌گذاران از سودآوری سهام، اثر قیمت جهانی کالاها، نرخ تورم، نرخ ارز، رشد اقتصادی و مقصد بعدی نقدینگی‌های موجود در اقتصاد از جمله مهم‌ترین مباحثی محسوب می‌شوند که در پنل بورس این همایش بررسی خواهند شد. علاوه بر اثرگذاری این مسائل بر کلیت بازار سهام، در یک سطح عمیق‌تر، میزان تاثیرپذیری، پتانسیل‌ها و تهدیدهای صنایع مهم بورس ارزیابی خواهند شد. بر این اساس، فرصت‌های جذاب سرمایه‌گذاری در بورس تهران در سناریوهای مختلف مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرند. از سوی دیگر، در همایش روز سه شنبه «دنیای اقتصاد»، چشم‌انداز کلی اقتصاد ایران در کنار بازارهای ارز، طلا و نفت بررسی می‌شوند. کارشناسان و صاحب‌نظران برجسته کشور در این همایش به ترسیم سناریوهای پیش‌روی اقتصاد در سال 95 خواهند پرداخت. نقش برجام نیز به‌عنوان یک متغیر تعیین‌کننده در فضای تجاری و اقتصادی به بحث گذاشته خواهد شد. دكتر طهماسب مظاهري، رئيس‌كل سابق بانك مركزي، دكتر مهدي عسلي، مديركل امور اوپك و روابط با مجامع انرژي وزارت نفت، دكتر رضا بوستاني، تحليلگر اقتصادي، علي چگيني مديركل دفتر برنامه‌ريزي و اقتصاد مسكن وزارت راه و شهرسازي، حسين راهداري، كارشناس اقتصادي، از سخنرانان اصلی این همایش خواهند بود که آینده اقتصاد و بازارهای مالی کشورمان را بررسی می‌کنند. همچنين دكتر حميد‌قنبري دبیر کمیته برجام در بانک مرکزی نيز جزئیات این توافق و فضای ایجاد شده در حوزه تجاری و اقتصادی در پسابرجام را توضیح می‌دهد. متقاضیان شرکت در این همایش می‌توانند برای ثبت‌نام با شماره تلفن‌های 87762430 یا 4-42710151 تماس بگیرند. همچنین برای کسب اطلاعات بیشتر از سرفصل‌های این همایش به نشانی events.den.ir مراجعه کنید.
ادامه خبر ..

در نشست هم‌اندیشی فرابورس مطرح شد آغاز بازنگری در بازار پایه فرابورس با بررسی پیشنهادها

گروه بورس – فاطمه اسماعیلی: روز گذشته نخستین نشست هم‌اندیشی فرابورس ایران برگزار شد. در این نشست که در آن فعالان بازار پایه حضور داشتند، پیشنهادهایی ارائه شد که در این میان می‌توان به حذف سفارش‌گیری 24 ساعته در بازار پایه و ایجاد دسترسی بازار برای معامله‌گران آنلاین اشاره کرد. علاوه بر این تفکیک تارنمای بازار پایه از سایر بازارها از جمله مواردی بود که حاضران در نشست مذکور به بحث و گفت‌وگو درخصوص آن پرداختند. بهنام محسنی، معاون عملیات و نظارت بازار فرابورس ایران ضمن تشریح پیشنهادهای فعالان بازار پایه به منظور بهبود روند معاملات این بازار، از آغاز بررسی این پیشنهادها در فرابورس ایران در فاز اول خبر داد و با اشاره به اینکه از برآیند نظر شرکت‌کنندگان در نخستین نشست هم‌اندیشی با فعالان بازار پایه چند پیشنهاد کلی استخراج شده است، گفت: یکی از محورهای پیشنهادی این است که سفارش‌گیری 24 ساعته در بازار پایه حذف و همانند سایر بازارها انجام شود. وی حذف تایید ناظر برای انجام هر معامله و انجام معاملات به‌صورت خودکار را دیگر پیشنهاد مطرح شده، عنوان کرد و افزود: مساله بعدی، ایجاد دسترسی بازار برای معامله‌گران آنلاین بود. محسنی در مورد پیشنهاد دسته‌بندی شرکت‌های بازار پایه گفت: بر اساس این پیشنهاد، شرکت‌های حاضر در بازار پایه در 3 گروه تقسیم‌بندی می‌شوند، به این صورت که گروه اول مختص بورس‌ها و نهادهای مالی بوده و بر اساس مکانیزم فعلی بازار پایه توافقی فعالیت می‌کند و سایر شرکت‌ها به تناسب میزان شفافیت مالی و نقد‌شوندگی در گروه دوم و سوم قرار می‌گیرند. وی با بیان اینکه در گروه دوم که شامل شرکت‌های شفاف‌تر است، معاملات همه روزه به‌صورت پیوسته و عادی و با دامنه نوسان 5 درصد صورت می‌گیرد، بیان کرد: نحوه معاملات شرکت‌های گروه سوم نیز مشابه گروه دوم است، با این تفاوت که این شرکت‌ها تنها دو روز در هفته امکان معامله دارند. به گفته معاون عملیات و نظارت بازار فرابورس ایران، تفکیک تارنمای بازار پایه از سایر بازارها از جمله موارد مورد نظر بود که طی آن اطلاعات کامل شرکت‌های این بازار به‌طور مجزا به نمایش در خواهد آمد.
تسه‌ها سبز شدند
طی معاملات روز گذشته اکثر نمادهای اوراق تسهیلات مسکن افزایش قیمت را تجربه کردند به‌طوری که در این میان بیشترین رشد قیمت به میزان 49/ 2 درصد در نماد امتیاز تسهیلات مسکن مهرماه94 رخ داد. بر این اساس در این روز هر برگه از این اوراق در محدوده 740 تا 870 هزار ریال معامله شد تا به این ترتیب نرخ سود واقعی دریافت وام از این طریق همان 5/ 23 درصد باقی بماند.
تداوم رشد قیمت اسناد خزانه اسلامی
علاوه بر این روز گذشته روند افزایش قیمت نمادهای اسناد خزانه اسلامی تداوم پیدا کرد تا این اوراق در محدوده قیمتی 850 تا 995 هزار ریال مورد معامله قرار گیرند. بر این اساس روز گذشته در مجموع 241 هزار و 18 ورقه اسناد خزانه اسلامی با ارزش 216 میلیارد ریال در تمامی نمادهای این اوراق دادوستد شد که طی آن نمادهای «اخزا۱»، «اخزا۲»، «اخزا3»، «اخزا۴» و «اخزا5» به ترتیب با رشد قیمتی 27/ 0، 61/ 0، 19/ 0، 76/ 0 و 23/ 0 درصدی همراه شدند تا نرخ سود موثر این اوراق تا تاريخ سررسيد به ترتيب 2/ 28، 6/ 23، 3/ 24، 3/ 23 و 7/ 24 درصد شده و نرخ سود معادل بانکي اوراق مزبور نيز به ميزان 9/ 24، 4/ 22، 2/ 23، 6/ 22 و 9/ 23 درصد ثبت شود.
دیروز همچنین فرابورس ایران شاهد بازگشایی نماد معاملاتی شرکت اعتباری کوثر مرکزی در نماد وکوثر1 پس از ارائه اطلاعات پیش‌بینی و نمادهای معاملاتی اوراق ‏مشارکت شرکت هلدینگ توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه پس از پرداخت سود علی‌الحساب ماهانه اوراق و نماد معاملاتی اوراق ‏اجاره شرکت واسط مالی شهریور یکم پس از پرداخت اجاره بهای سه ماهه اوراق بود و مهلت استفاده از حق تقدم خرید سهام شرکت ‏پخش البرز به پایان رسید.‏ طی معاملات روز گذشته فرابورس ایران در بین سه نماد گروه رایانه، همکاران سیستم با رشد قیمتی 66/ 0 درصدی همراه شد و دو نماد دیگر افرانت و توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی معاملات روز گذشته را به ترتیب با افت قیمت 04/ 0 و 72/ 4 درصدی پشت سر گذاشتند که بیشترین حجم معاملات با معامله یک میلیون و 393 هزار سهم به ارزش بیش از 635 میلیارد ریال به توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی اختصاص پیدا کرد. در گروه انبوه‌سازی نیز بیشتر نمادها سبزپوش بودند. بر این اساس در این گروه به ترتیب نماد شرکت‌های س. توسعه و عمران استان کرمان، عمران و توسعه شاهد، آ.س.پ و سرمایه‌گذاری مسکن زاینده‌رود بیشترین افزایش قیمت را داشتند و سرمایه‌گذاری مسکن تهران با بیشترین افت قیمتی معادل 84/ 3درصد مواجه شد.
در گروه اوراق تامین مالی اما بیشترین حجم معامله به نماد اوراق مشارکت شهرداری شیراز رسید تا اولین روز معاملاتی هفته را با معامله 200 هزار سهم به ارزش 201 میلیارد و 529 هزار ریال به پایان ببرد، اما در مجموع معاملات این نماد که تماما توسط حقوقی‌ها انجام شد با رشد 76/ 0 درصدی همراه شد. در این گروه نماد مشارکت میدکو ماهانه 20 درصد (ومدکو1) بیشترین افزایش قیمت را به خود اختصاص داد و با قیمت یک میلیون و 11هزار ریال معاملات خود را پایان داد. گروه بانکی نیز روز گذشته شاهد نمادهای تماما سبزپوش بود. بر این اساس نماد بانک دی معاملات روز گذشته را با رشد قیمتی 05/ 4 درصدی به پایان برد تا قیمت پایانی این بانک به 1774ریال برسد. در گروه محصولات شیمیایی اما بیشتر نمادها با افت قیمت روبه‌رو‌ شدند تا به ترتیب نمادهای گروه پتروشیمی س. ایرانیان (پترول2)، گروه پتروشیمی س. ایرانیان (پترول)، شرکت پتروشیمی خراسان و پتروشیمی مارون به ترتیب با افت قیمتی 88/ 3، 1/ 1، 33/ 0 و 13/ 0درصدی مواجه شوند. بیشترین حجم معاملات این گروه نیز با معامله بیش از 53 میلیون سهم به نماد گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان رسید.
اما روز گذشته در گروه قند و شکر کام سهامداران تلخ شد و در پایان معاملات این روز نماد هر دو شرکت این گروه قرمز شد. بر این اساس نماد شرکت‌های قند شیروان قوچان و بجنورد و فرآورده‌های غذایی و قند تربت جام (قجام) به ترتیب با افت 29/ 4 و 32/ 4 درصدی معاملات خود را به پایان رساندند. گروه فلزات اساسی نیز در این روز 5 نماد مثبت داشت. بر این اساس در این گروه به ترتیب نمادهای معدنی کیمیای زنجان گستران، زرین معدن آسیا، شرکت آهن و فولاد ارفع و صنعت روی زنگان سبزترین نمادهای گروه بودند و بیشترین ارزش معاملات این گروه با معامله 9 میلیارد و 945میلیون ریال به صنایع فولاد آلیاژی یزد رسید.

منابع دیگر:
  • ابرار اقتصادی

در گفت‌وگو با مدیرعامل بورس کالای ایران مطرح شد تامین مواد اولیه تولید در پساتحریم

گروه بورس کالا: عبور کشور از شرایط تحریمی و ورود به دوره جدید پساتحریم پیش‌نیازهای خود را می‌طلبد که از جمله این پیش‌نیازها فراهم آمدن منابع مالی و در کنار آن مواد اولیه تولید است. در این راستا بورس کالای ایران را به‌عنوان یکی از مهم‌ترین‌ بازارها برای تامین مواد اولیه تولید می‌شناسیم. این بازار به رغم همه ناملایمات به خصوص در دو سال گذشته که در راستای خروج برخی محصولات از گروه پتروشیمی‌ها شاهد آن بودیم، یکی از شفاف‌ترین بازارها در اقتصاد ایران محسوب می‌شود که توانسته نیازهای جدی بخش تولید را فراهم کند.
مدیرعامل بورس کالای ایران با اشاره به ظرفیت‌های بورس کالای ایران با توجه به رفع تحریم‌ها، برای تامین بازار مواد اولیه کشور به «دنیای اقتصاد» گفت: بورس کالای ایران از ابتدای راه‌اندازی، یک بستر مناسب برای مبادلات کالا در حوزه فیزیکی فراهم کرده است؛ در این بازار به‌طور سنتی معاملات نقد، نسیه و سلف انجام می‌شود و به‌طور طبیعی حجم قابل توجهی کالا سالانه از این طریق معامله می‌شود. این ابزارها علاوه بر اینکه به نوعی تسهیل فروش می‌کنند، در برخی موارد کارکرد تامین مالی هم دارند؛ مثلا قراردادهای سلف هم ابزاری برای فروش است و هم تامین مالی.
برنامه راهبردی بورس کالا این است که علاوه بر تسهیل فروش، دیگر کارکردهای بورس را به فروشندگان بشناساند و در این راستا به توسعه ابزارهای تامین مالی مانند اوراق سلف موازی استاندارد، گواهی سپرده کالایی و ابزارهای پوشش ریسک قیمت از جمله قراردادهای آتی پرداخته و خواهد پرداخت. حامد سلطانی‌نژاد در پاسخ به این سوال که چه راهکارهایی برای تقویت و توسعه بورس کالا به ویژه در رینگ صادراتی با توجه به ظرفیت‌های مهم این بازار سرمایه برای توسعه صادرات کالاهای غیر نفتی وجود دارد، گفت: یکی از مهم‌ترین اقداماتی که در رینگ صادراتی مد‌نظر بورس کالاست فراهم آوردن امکان تسویه ارزی معاملات است. علاوه براین، بورس کالا برنامه‌هایی برای شناساندن محصولات تولیدی در داخل کشور به فعالان بازارهای خارجی در قالب برنامه‌هایی مانند آنچه در بورس فلزات لندن تحت عنوان lme week برگزار می‌شود دارد که این موضوع نیازمند مشارکت و همکاری تولیدکنندگان است. کشور ما باوجود ظرفیت بالای تولیدی که در برخی کالاها دارد متاسفانه نقشی در قیمت‌گذاری کالاها در سطح جهانی و حتی منطقه‌ای ندارد و این امر تنها از طریق مکانیزم بورس میسر است.
وی در رابطه با وجود شائبه‌هایی در رابطه با خروج محصولات پتروشیمی در بازار افزود: بورس کالای ایران همواه تلاش کرده است که یک ساختار رقابتی برای کشف قیمت عادلانه تمامی کالاهای عرضه شده در بورس کالای ایران از جمله محصولات پتروشیمی داشته باشد و در این زمینه هم توفیق‌هایی کسب کرده است. تلاش همه ما باید در این راستا باشد تا مکانیزم بازار تقویت شود تا از این طریق ناکارآمدی‌های موجود در اقتصاد رفع شود. هرگونه تلاشی برای خروج محصولاتی از این دست از بورس کالا یک عقبگرد تاریخی در زمینه تعمیق بازار شفاف و عادلانه است و بدون تردید با توجه به سیاست‌های کلان اقتصادی کشور این امر در دستور کار نخواهد بود.
سلطانی‌نژاد با بیان اینکه حضور سرمایه‌گذاران خارجی در بورس کالای ایران یکی از مهم‌ترین‌ حلقه‌های واسط بازار سرمایه با بخش واقعی اقتصاد کشور است اظهار کرد: به‌طور طبیعی اتفاقات بخش واقعی اقتصاد در این بورس ملموس خواهد شد. اگرچه در دوره پس از برجام تغییراتی در سطح بازارهای مالی به دلیل ویژگی پیش‌بینی‌کنندگی این بازارها به وقوع پیوسته است ولی واقعیت این است که تا وقتی که این تغییرات به بخش واقعی اقتصاد ما برسد و در آن تحولی ایجاد کند زمان خواهد برد؛ اگرچه این تغییرات آغاز شده است؛ بنابراین پیش‌بینی می‌شود با آغاز تحول در بخش واقعی اقتصاد در دوره پسابرجام، بورس کالای ایران نیز در این زمینه تاثیرات بیشتری خواهد پذیرفت.
وی در ادامه به موضوع اوراق بهادارسازی معاملات در بورس کالا اشاره و اظهار کرد: ما در حوزه‌های مختلف در بورس کالای ایران روی این موضوع در حال کار هستیم. در وهله اول گسترش تامین مالی با استفاده از ابزار سلف موازی استاندارد که با جدیت در حال پیگیری است و موارد متعددی از انتشار طی مدت زمان کوتاهی روی کالاهایی از جمله پی وی سی، سیمان، اوره، فولاد، مس و.. منتشر شده یا در دست انتشار است. همچنین تلاش زیادی در راستای تعمیق بازار گواهی سپرده کالایی شده است که از آن جمله، پذیرش انبارهای متعدد در سطح کشور برای محصولات کشاورزی است و در حوزه محصولات دیگر نیز اقداماتی در حال انجام است. ابزار دیگری که در دست پیگیری است توسعه صندوق‌های کالایی در بورس کالای ایران است که مراحل نهایی تایید آن در هیات مدیره سازمان بورس در حال انجام است. همچنین پیگیر راه‌اندازی گواهی سرمایه‌گذاری خودرو برای تامین مالی صنعت خودرو هستیم که مراحل تصویب دستورالعمل را در سازمان بورس می‌گذراند. همچنین تلاش‌هایی نیز در راستای راه‌اندازی قراردادهای آتی جدید روی دارایی‌های پایه دیگری غیر از طلا در جریان است.
سلطانی‌نژاد در پایان به پیشنهادهایی در راستای خروج از رکود با استفاده از ظرفیت‌های بورس کالا اشاره کرد و افزود: مهم‌ترین‌ ابزار بورس کالا برای تامین مالی بخش تولید راه‌اندازی اوراق سلف موازی استاندارد است که تاکنون نیز توفیق‌های خوبی داشته است. علاوه بر این، گواهی سپرده کالایی می‌تواند کمک خوبی برای فرآیند تامین مالی بنگاه‌ها باشد و بورس کالا در این زمینه در حال فعالیت است. ما در بورس کالای ایران ابزارهای مناسبی برای تامین مالی در بازار فیزیکی هم داریم که مهم‌ترین‌ آنها معاملات سلف است که از گذشته مورد استفاده بوده است.

شروع مثبت هفته

گروه بورس- همایون دارابی: بورس اوراق بهادار تهران روز گذشته در شروع هفته کاری خود با اتکا به رشد قیمتی سهام دو گروه پالایشگاهی و خودرویی با جهش شاخص مواجه شد. در بازار دیروز معامله‌گران با توجه به اقبال به گروه خودرویی و همچنین رشد بهای نفت در بازار جهانی شاهد تمرکز توجه‌ها به سوی دو گروه پالایشی و خودرویی بود. در ابتدای بازار دیروز گروه بهمن با آگهی سهامدار عمده مبنی بر واگذاری بلوک مدیریتی این شرکت مواجه بودند. گروه بهمن درحالی هفته آینده مجمع فوق‌العاده برای افزایش سرمایه 97 درصدی را برگزار خواهد کرد که با رویداد مهم دیگری نیز مواجه خواهد بود که مربوط به عرضه 62 درصد سهام سه مالک اصلی است. شرکت افق نیلی خلیج فارس در نظر دارد سهام سه مالک اصلی و 62 درصدی گروه بهمن را به قیمت پایه 7/ 13 هزار میلیارد تومان واگذار کند.
مهلت حضور در این مزایده مهم تا پنج‌شنبه 20 اسفند تعیین شده و قرار است شنبه 24 اسفند و دو روز قبل از برگزاری مجمع فوق‌العاده، پاکت‌های مزایده بازگشایی شود. انتظار می‌رود این بلوک در میان مالکان فعلی و قبلی گروه بهمن دست به دست شود که عمده تاثیر آن در بانک مهر و تحقق سود این شرکت متجلی خواهد شد. در گروه خودرویی همچنین مدیرعامل سایپا با تکذیب شایعه تغییر مدیریتی و اعلام انجام مهندسی مالی در این شرکت، به سهامداران وعده داد تا پایان امسال منتظر وضعیت مناسب این شرکت باشند.
مدیرعامل گروه خودروسازی سایپا همچنین با بیان اینکه مذاکرات با رنو برای شراکت به‌صورت «جوینت ونچر» است، گفت: موضوع خرید پارس‌خودرو از سوی رنو مطرح نیست. در بازار دیروز، قائم‌مقام پارس خودرو به ۷ ابهام سازمان بورس درباره پیش بینی سود ۹۵ و افزایش سرمایه پاسخ داد تا نماد این شرکت با اعلام آمار تولید و فروش 11ماهه، آماده بازگشایی شود.
دیروز همچنین ایران خودرو دیزل در حالی با صف خرید همراه بود که نماد این شرکت آخر این هفته برای برگزاری مجمع عادی به‌طور فوق‌العاده بسته می‌شود. دیروز همچنین گروه ایران خودرو شاهد اعلام فروش 68درصد سهام محورسازان بود. در بازار دیروز، گروه الکتریکی نماد پارس الکتریک شاهد معامله بلوک 83/ 14 درصدی این شرکت بود این بلوک را دیروز سرمایه‌گذاری ملی در قیمت پایه و نقد به ارزش 7/ 46 میلیارد تومان به تامین اجتماعی واگذار کرد. در نماد مخابرات این شرکت برای آخرین روز کاری سال دو مجمع افزایش سرمایه و انتخاب هیات مدیره برنامه‌ریزی کرده است. شرکت مخابرات درحالی هنوز مجوز افزایش سرمایه 31 درصدی را از سازمان بورس دریافت نکرده که در آخرین روز کاری سال جاری دو مجمع فوق‌العاده برای افزایش سرمایه و مجمع عادی به‌طور فوق‌العاده برگزار می‌کند. در گروه بانکی اعلام معارفه نیروگاه دماوند موجب صف خرید بانک دی شد. شرکت نیروگاه دماوند امروز معارفه می‌شود. این امر در شرایطی رخ می‌دهد که در بازار شایعاتی در مورد احتمال عرضه اولیه این شرکت بزرگ پیش از پایان سال جاری شنیده می‌شود.

آخرین جزئیات تامین مالی ۱۵۰ میلیارد تومانی ذوب‌آهن از بورس کالا اوراقی جذاب با بازده سالانه حداقل ۲۴درصد

دوشنبه ۱۷ اسفند ماه ۱۵۰۰میلیارد ریال اوراق سلف ذوب‌آهن اصفهان با سود روزشمار ۲۳درصد و همچنین سود ۲۴ تا ۲۷ درصد در سررسید (یک سال) از طریق کارگزاری‌های بورس کالا منتشر خواهد شد. به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، اوراق سلف موازی استاندارد تیرآهن بانام، قابل معامله در بورس کالای ایران و معاف از مالیات است. تیرآهن ۱۴ به‌عنوان دارایی پایه اوراق در نظر گرفته شده است. هدف از انتشار این ابزار مالی تامین سرمایه در گردش شرکت ذوب‌آهن اصفهان بوده و بازار عرضه اولیه و معاملات ثانویه بورس کالای ایران در نظر گرفته شد. شرکت ذوب‌آهن اصفهان متقاضی ۲۵۰۰ میلیارد ریال تامین مالی بود که هیات‌ ‌پذیرش بورس کالای ایران در دو مرحله انتشار سلف مزبور را بلامانع دانسته است که حجم عرضه اولیه در مرحله اول ۱۵۰۰ میلیارد ریال خواهد بود. حداکثر حجم قابل عرضه محدود به حجم عرضه اولیه در نظر گرفته شد. اندازه هر قرارداد یک برگ معادل یک تن است. عرضه گسترده به قیمت ثابت به‌ عنوان روش عرضه اولیه خواهد بود. سقف حجم هر سفارش، نامحدود و حداقل تغییر قیمت هر سفارش یک ریال است.
واحدهای پولی قیمت و ارز مورد تسویه، ریال است. برای تقویت بورس کالای ایران به‌عنوان مرجع قیمت دارایی، قیمت ریالی دارایی پایه بر مبنای قیمت معاملاتی آن در بورس کالا تعیین شد. قیمت اعمال اختیار فروش تبعی و خرید تبعی به ترتیب ۱۲۴ درصد و ۱۲۷ درصد قیمت عرضه اولیه در سررسید اوراق در نظر گرفته شد. قیمت خرید بازارگردان در معاملات ثانویه ۱۲۴ درصد قیمت عرضه اولیه در سررسید اوراق خواهد بود. در صورتی‌ که قیمت دارایی پایه در سررسید کمتر از ۱۲۴ درصد قیمت پایه در عرضه اولیه شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختیار فروش استفاده کرده و نسبت به فروش قرارداد به قیمت ۱۲۴ درصد نسبت به قیمت پایه در عرضه اولیه به شرکت ذوب‌آهن اصفهان اقدام کنند. به این ترتیب بازده سالانه اوراق سلف، حداقل ۲۴ درصد خواهد بود. در صورتی ‌که قیمت دارایی پایه در سررسید بیشتر از ۱۲۷ درصد قیمت پایه در عرضه اولیه شود، شرکت ذوب‌آهن اصفهان می‌تواند از اختیار خرید استفاده کرده و نسبت به خرید قرارداد تیرآهن به قیمت ۱۲۷ درصد نسبت به قیمت پایه در عرضه اولیه از دارندگان اوراق اقدام کند. در این حالت، قیمت تسویه ۱۲۷ درصد قیمت عرضه اولیه خواهد بود. به این ترتیب بازدهی سالانه اوراق سلف حداکثر ۲۷ درصد است. مدت قرارداد یک سال از تاریخ عرضه اولیه خواهد بود و دوره عرضه اولیه در اطلاعیه عرضه مشخص خواهد شد. اوراق سلف موازی استاندارد سود بین دوره‌ای ندارد.
در پایان دوره خریدار می‌تواند نسبت به تحویل فیزیکی یا تسویه نقدی با توجه به قیمت دارایی پایه در سررسید و بر اساس قیمت اعمال اختیار فروش تبعی یا اختیار خرید تبعی اقدام کند. همچنین معاملات ثانویه از طریق شبکه کارگزاران مورد تایید سازمان بورس بر اساس ضوابط معاملات بورس کالا حداکثر ۱۰ روز کاری پس از پایان عرضه اولیه در نظر گرفته شد. در ارتباط با شرایط بازارگردانی طی دوره معاملاتی، بازارگردان موظف است ضمن عملیات بازارگردانی، تقاضاهای فروش اوراق سلف موازی استاندارد موضوع این قرارداد را در حداقل قیمت تضمین‌شده شامل اصل مبلغ پرداخت‌شده در روز عرضه عمومی و سود ۲۳ درصد سالانه روزشمار برای هر ورق بر اساس مقررات معاملات اوراق بهادار در بورس کالا خریداری کرده و تقاضاهای خرید اوراق سلف موازی استاندارد موضوع این قرارداد را تا سقف اوراق در اختیار به متقاضیان عرضه کند. تامین سرمایه امین بر اساس مدل بازار‌گردانی تضمین حداقل قیمت، نقدشوندگی اوراق سلف موازی تیرآهن را قبل از سررسید تعهد می‌کند و اوراق سلف را طی دوره معاملاتی با نرخ سود ۲۳ درصد سالانه به‌صورت روزشمار به‌علاوه قیمت اوراق در عرضه اولیه، بازخرید خواهد کرد. کارمزد خرید و فروش اوراق نیز بر اساس مصوبه هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ خواهد شد. شرکت ذوب‌آهن اصفهان به‌عنوان رکن عرضه‌کننده و تامین سرمایه امین به‌عنوان سه رکن این اوراق شامل مشاور پذیرش، متعهد خرید در عرضه اولیه و بازارگردان خواهد بود. همچنین عامل عرضه، کارگزاری امین آوید است و محل انجام معاملات بورس کالای ایران درنظر گرفته شده است. اطلاعیه‌های مرتبط با اوراق سلف موازی استاندارد تیرآهن در پایگاه رسمی شرکت ذوب‌آهن اصفهان، بورس کالای ایران و تامین سرمایه امین درج خواهد شد.

نیاز به ادغام شرکت‌ها در پسا تحریم

فاطمه دادبه - سید محمد باقرآبادی
يکي از استراتژي هاي سطح شرکت، استراتژي ادغام و تملیک شرکت‌ها است که در سطح بین‌المللی از سال 1990 شدت بیشتری یافته است. اين استراتژي به منظور خلق ارزش و افزايش ثروت صاحبان سهام اتخاذ می‌شود. انگيزه‌ها و دلايل متعددي، مديران عالي شرکت‌ها را به اتخاذ استراتژي مذکور تشويق مي‌کند که مهم‌ترين‌ آنها کسب هم افزايي است. امروزه رقابت جهاني به حدي افزايش يافته است که تکيه بر کارآيي دروني و نقاط قوت بنگاه، به تنهايي موجب دوام و رشد آن نمي‌شود. شرکت‌ها با استفاده از ابزارهاي ترکيب از جنبه هاي مشترک قابل بهره برداري يکديگر، استفاده مي‌کنند. شرکت‌ها با هم افزايي گروهي در مقابل تهديدهاي محيط رقابتي، ايستادگي مي‌کنند. زيرا اين امر، نشانگر جريان آزاد سرمايه است که به‌صورت کارآ و با بهر‌ه‌وري بالا به سرمايه‌گذاري‌هاي توجيه پذير تخصيص می‌يابد. در ایران نیز در سال 1395 با توجه به فضای پسا تحریم و رفع تحریم‌ها و تدوین برنامه ششم اقتصادی که با تاکید بر اجرای اصولی اصل 44 خواهد بود و همچنین بازگشت سرمایه‌گذاران خارجی و افزایش رقابت، نیاز به بزرگ شدن شرکت‌های ایرانی امری اجتناب ناپذیر خواهد بود و در این زمینه فرآیند ادغام تبدیل به موضوعی چالش برانگیز برای شرکت‌های ایرانی خواهد شد. مفهوم کلان ادغام و تملیک یک مفهوم غیردقیق است که به انتقال کنترلی شرکت هدف از گروهی از سهامداران به گروه دیگر از سهامداران گفته می‌شود و شامل تملیک شرکت‌ها، جمع‌آوری رأی برای کسب هیات مدیره و تبدیل کردن شرکت سهامی عام به سهامی خاص است.
ادغام در قوانین موضوعه ایران
در قانون تجارت ايران مصوب 1311 یا اصلاحیه سال 1349 وهمچنین قانون ثبت موسسات غيرتجاري مبحثي به نام ادغام وجودندارد، شاید بتوان گفت که براي نخستين بار پيشينه ادغام به مفاد ماده (111) اصلاحيه قانون ماليات‌هاي مستقيم مصوب 27/ 10/ 1380 بازمي‌گردد که به‌علت تعارض آن با قانون تجارت، فرآيند ادغام عملا تبدیل به انحلال می‌گردد. شايد به همين دليل بود که براي اولين بار در بندهاي (ج و د) ماده (19) قانون اصلاح موادي از قانون برنامه چهارم موضوع تجزيه و ادغام قانوني شد، براساس اين قانون ادغام اقدامي است که براساس آن چند شرکت، ضمن محو شخصيت حقوقي خود، شخصيت حقوقي واحد جديدي تشکيل مي‌دهند يا در شخصيت حقوقي ديگري جذب مي‌شوند. فارغ از تفاسیر مطرح شده اما به هرحال در مفاد مواد 16 و 17 و 18 قانون اصلاح موادي از قانون برنامه چهارم توسعه و اجراي سياست‌هاي کلي اصل چهل و چهارم قانون اساسي مصوب 1387 براي نخستين بار موضوع ادغام، تجزيه و بنگاه‌هاي کنترل‌کننده به‌صورت قانوني تعريف شدند.
نقش شرکت‌های تامین سرمایه و موسسات حسابرسی درفرآیند ادغام
بعد از ادغام بانک‌ها در ایران در چند ماه گذشته شاهد ادغام در موسسات حسابرسی بودیم و همچنین زمزمه‌های دیگری از ادغام چند موسسه حسابرسی دیگر نیز به گوش می‌رسد. شاید بیشتر انتظار می‌رفت با توجه به مباحث مطروحه در مقدمه، فرآیند ادغام در شرکت‌ها و در صنایع مختلف صورت گیرد. اما شرکت‌ها به دلایل قانونی و حقوقی و عدم بستر‌سازی مناسب و مهم‌تر از همه عدم آگاهی کامل و عدم توانایی لازم در این حیطه به دنبال این راهکار نرفته‌اند. حال که موسسات حسابرسی با آشنایی کامل از محیط حقوقی و اقتصادی ایران و احساس نیاز به موقع و همچنین آگاهی کامل از مفاد قانونی اقدام به این مهم تحت عنوان ادغام کرده‌اند و اداره ثبت شرکت‌ها نیز صحت معامله را تایید کرده است می‌تواند روشنگر راهی جدید پیش روی شرکت‌های ایرانی باشد که ضمن استفاده از این راهکار از تجربه بالای موسسات حسابرسی در این زمینه بهره بگیرند.
نکته قابل توجه این است که با توجه به وجود واحد تخصصی ادغام و تملیک در شرکت‌های تامین سرمایه و نیز واحدهای حرفه‌ای در موسسات حسابرسی با تجربه گرانبهای عملیاتی اجرای فرآیند ادغام، اما به دلیل عدم شناخت و تعریف صحیح از این خدمات در شرکت‌های تامین سرمایه و نیز تعریف این حوزه از خدمات مشاوره‌ای در موسسات حسابرسی و عدم شناخت کافی شرکت‌ها از نقش این واحدها و امکان استفاده از این نوع خدمات حرفه‌ای حسابرسان (به‌رغم اینکه مشاوره ادغام و تملیک در موسسات حسابرسی بزرگ در دنیا نیز انجام می‌گیرد)، فرآیند ادغام یا تملیک از ابتدا تا انتها بین خود شرکت‌های خریدار و فروشنده انجام می‌شود و به دلیل عدم تسلط کافی بر زمینه‌های قانونی موجود بعضا شرکت‌ها متحمل هزینه‌های سنگین یا در حالت خوش‌بینانه از دست دادن فرصت‌های قانونی و مالیاتی ناشی از ادغام می‌شوند.
سوال مطرح این است که چرا طرف خریدار یا فروشنده احساس نیاز به داشتن مشاور ادغام و تملیک نمی‌کند و به‌صورت سنتی این کار انجام می‌گیرد؟ شاید جواب این سوال در عدم آشنایی کامل مشتریان این خدمت با شرکت‌های تامین سرمایه و خدمات موسسات حسابرسی از خدمات حرفه‌ای است که این بنگاه‌های اقتصادی قادر به ارائه آن هستند، متاسفانه حتی افراد شاغل در واحد‌های مالی شرکت‌های بزرگ نیز کماکان حوزه خدمات شرکت‌های تامین سرمایه را محدود به مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و خدمات بخش تامین مالی و موسسات حسابرسی را محدود در خدمات اطمینان بخشی می‌دانند، در حالی که در سطح بین‌المللی عمده حجم فعالیت شرکت‌های تامین سرمایه یا همان بانک‌های سرمایه‌گذاری از خدمات ادغام و تملیک است به‌طوری که این خدمات در سال 2015 بیشترین درآمد را برای بانک‌های سرمایه‌گذاری در دنیا به ارمغان آورده است و پیش‌بینی می‌شود این خدمت در سال 2016 نیز کماکان همان روند سابق خود را ادامه دهد و موسسات حسابرسی ارائه خدمات تخصصی و حرفه‌ای مشاوره به شرکت‌ها در راستای کاهش هزینه‌های اجرایی و استفاده بهینه از فرصت‌های موجود در‌بر‌می‌گیرد. به نظر می‌رسد با فرهنگ‌سازی مناسب در این خصوص و استفاده بهتر و کامل تر از ظرفیت‌های بالای شرکت‌های تامین سرمایه و موسسات حسابرسی و همکاری مشترک این دو واحد اقتصادی می‌توان از این مرحله تاریخی در اقتصاد ایران به سلامت عبور کرد.

مدیرعامل فولاد مبارکه اصفهان: بورس كالا بستر تامين مالی فولادسازان را مهيا كرده است

امروز بزرگ‌ترین‌ دغدغه فولادسازان كاهش تقاضا و نداشتن رونق بازار است، بر همین اساس بهتر است تولیدکنندگان برای رفع بخشی از این مشکلات به سمتی حرکت کنند که با استفاده از ابزارهای تامین مالی، اقدام به فروش محصولات و همچنين تامين مالی خود کنند كه در اين زمينه استفاده از ظرفيت‌های بورس كالا توصيه می‌شود.
به گزارش «سنا» بهرام سبحانی، مدیرعامل فولاد مبارکه اصفهان با بیان مطلب فوق گفت: در حال حاضر در فضای اجرایی شدن برجام، بحث افزايش سرمایه‌گذاری‌های داخلی و خارجی در صنعت فولاد مطرح است و امكان فاینانس‌های خارجی می‌تواند انگیزه تولیدکنندگان را به افزایش ظرفیت تولید و در نتیجه تامین مالی برای شروع این کار افزایش دهد. سبحانی افزود: در اين شرايط مکانیزم‌های تامین مالی در بورس کالای ایران وجود دارد كه موجب تامين سرمایه در گردش توليدكنندگان خواهد شد، بر همین اساس شرکت‌هایی که در تامین منابع مالی برای خرید مواد اولیه و تكميل پروژه‌های خود با مشکل رو به رو هستند می‌توانند به سمت تامین مالی از بورس كالا بروند. وی تاكيد كرد: بخش تولید و صنعتی کشور به تامین مالی نیاز دارد که در گذشته به دلیل وجود محدودیت‌های بین‌المللی به خصوص در سیستم بانکی، نتوانسته آن طور كه باید تامين مالی كند؛ بنابراین توليدكنندگان باید از هر فرصتی استفاده کنند که بازاری همچون بورس کالای ایران با طراحی ابزارهای تامین مالی مانند اوراق سلف موازی این فرصت را برای آنها مهیا کرده است.
مدیرعامل فولاد مبارکه اصفهان در پاسخ به اين پرسش كه بورس كالا برای صنعت فولاد كشور چه مزيت هايی داشته است، گفت: برای پاسخ به اين پرسش بايد به ۱۲ سال قبل یعنی سال ۸۲ و تاسیس بورس فلزات برگردیم؛ بايد به ياد آوريم كه قبل از راه‌اندازی بورس کالا در كشور، قیمت فولاد را تعزیرات حکومتی تعیین می‌کرد. وی ادامه داد: در آن زمان قیمت‌ها به گونه‌ای تعیین می‌شد که سود عمده به جای تولیدکننده به دست واسطه‌ها می‌رسید، به عبارت ديگر قیمت کارخانه‌ها زیر قیمت بازار بود و اختلاف قیمت کارخانه و بازار، سودی بود که به جیب واسطه‌ها می‌رفت. سبحانی اظهار کرد: اما با راه‌اندازی بورس کالا، قیمت فروش کارخانه‌ها واقعی شد و به نرخ‌های حاشیه بازار رسيد تا سودهای واقعی نصيب توليدكنندگان شود. وی با بيان اينكه، بورس مکانی است برای کشف قیمت‌ها براساس عرضه و تقاضا، گفت: از سال ٨٢، توليدكنندگان محصولات را روی تابلوی بورس می‌برند و روند قیمت‌ها علاوه بر فاکتورهای مختلف، به مقدار عرضه و تقاضا در تالار معاملات بستگی دارد؛ بنابراين قیمت‌ها در بستری رقابتی و شفاف تعیین می‌شود. سبحانی در پایان به رونق بازار محصولات فولادی در سال آتی اشاره کرد و افزود: اگر درسال آینده دولت حمایت‌های لازم را از تولیدکنندگان داشته باشد، نرخ انرژی در حوالی قیمت‌های فعلی باقی بماند، جلوی واردات غيرضروري گرفته و از تعرفه مالیات بر درآمد شرکت‌ها حمایت شود، می‌توان به رونق بازار فولاد و طرح‌های توسعه‌ای در سال آتی امیدوار بود.

در گفت‌وگو با کارشناسان و فعالان صنعت خودرو بررسی شد امکان‌سنجی چهار فرمان خودرویی رئیس‌جمهوری

گروه خودرو: سخنرانی هفته گذشته رئیس‌جمهوری در همایش بین‌المللی صنعت خودرو ایران، حاوی چهار ماموریت مهم برای خودروسازی کشور بود، ماموریت‌هایی که به‌نظر می‌رسد غول‌های جاده مخصوص برای انجام دادن آنها، کار بسیار سخت و پیچیده‌ای در پیش خواهند داشت. «خصوصی‌سازی کامل»، «جهانی شدن کیفیت و قیمت خودروهای داخلی»، «همکاری مشترک و توام با سرمایه‌گذاری خودروسازان داخلی با خارجی‌ها» و «آماده شدن برای حذف حمایت‌های دولتی»، چهار ماموریت مهمی بود که رئیس‌جمهوری در همایش صنعت خودرو تلویحا آنها را به غول‌های جاده مخصوص ابلاغ کرد.
نگاهی به ماهیت این ماموریت‌ها نشان می‌دهد دولت به‌خوبی نقاط ضعف خودروسازی کشور را شناسایی کرده و متوجه شده که صنعت خودرو ایران تنها در صورتی راه توسعه و پیشرفت را طی خواهد کرد که اولا به‌طور کامل خصوصی شود، دوما دولت حمایت‌های خود به‌خصوص تعرفه را حذف کند، سوما شرکت‌های معتبر خارجی در آن سرمایه‌گذاری انجام دهند و چهارما کیفیت و قیمت محصولاتش به درجه بین‌المللی برسد. به‌عبارت بهتر، صنعت خودرو ایران برای جهانی شدن و بابت اینکه بتواند خود را در زمره خودروسازان قابل‌قبول دنیا قرار دهد، راهی جز انجام ماموریت چهارگانه‌ای که رئیس‌جمهوری آنها را ابلاغ کرد، ندارد. پایان موفقیت‌آمیز این چهار ماموریت بزرگ، سبب خواهد شد خودروسازی ایران خود را در جمع بزرگان صنعت خودرو دنیا ببیند و آن زمان، نه تنها مشتریان داخلی را راضی می‌کند؛ بلکه خریدارانی جهانی را نیز برای خود دست و پا خواهد کرد. در این شرایط اما چند پرسش اساسی پیش می‌آید که پاسخ ندادن به آنها، انجام ماموریت چهارگانه خودروسازان را سخت و حتی محال خواهد کرد. پرسش اول اینجاست که انجام این ماموریت‌ها تا چه حد برای خودروسازی ایران امکان‌پذیر است؟ اصلا ملزومات انجام دادن ماموریت چهارگانه دولت برای خودروسازان چیست؟ از طرفی، به فرض امکان‌پذیر بودن، زیرساخت‌ها و ابزار لازم برای به سرانجام رساندن این ماموریت‌ها تا چه حد فراهم است؟ برای پاسخ به این پرسش‌ها، ابتدا باید نگاهی بیندازیم به متن دقیق اظهارات رئیس‌جمهوری در همایش بین‌المللی صنعت خودرو ایران و چهار ماموریت وی برای جاده مخصوصی‌ها را دوباره مرور کنیم.
خصوصی‌سازی کامل
به‌نظر می‌رسد اولین ماموریتی که برای صنعت خودرو کشور از سوی رئیس‌جمهوری ابلاغ شد، «خصوصی سازی» بود، چه آنکه حسن روحانی به صراحت تاکید کرد دولت هیچ‌گاه بنگاهدار خوبی نبوده و خودروسازی نیز باید به‌طور کامل خصوصی و سهام آن واگذار شود. تاکید رئیس‌جمهوری بر لزوم خصوصی‌سازی صنعت خودرو کشور در شرایطی است که بسیاری از کارشناسان دلیل اصلی عقب ماندن این صنعت را از بزرگان خودروسازی دنیا، دولتی بودنش می‌دانند. خودروسازی ایران اگرچه در ظاهر نسبتا خصوصی به حساب می‌آید و بیشتر سهام آن واگذار شده، با این حال، تمام تصمیمات مهم در آن توسط دولت اتخاذ می‌شود. دولتی بودن این صنعت همچنین سبب شده پای سیاست به «جاده مخصوص» باز و برخی تصمیمات در خودروسازی کشور، توسط افراد سیاسی گرفته شود. تغییر نابهنگام مدیران عامل، احداث سایت‌های بدون توجیه در داخل و خارج از کشور و همچنین عقب افتادن برخی پروژه‌ها، از جمله عوارض منفی دولتی بودن خودروسازی ایران به‌شمار می‌روند که به‌خوبی نشان می‌دهند این صنعت تا چه حد از این ماجرا (دولتی بودن) ضربه خورده است.
حذف حمایت‌های دولتی
دیگر ماموریتی که رئیس‌جمهوری به خودروسازان کشور ابلاغ کرد، «آمادگی برای حذف حمایت‌های دولتی» بود. به‌عبارت بهتر، روحانی به خودروسازان کشور تلویحا هشدار داد که باید برای روزهای بدون دولت آماده شده و به اصطلاح روی پای خود بایستند. وی تاکید کرد که «دولت در این سال‌ها با ممنوعیت واردات برخی خودروها و اعمال تعرفه‌های سنگین از خودروسازی حمایت کرده، اما این حمایت نمی‌تواند دائمی باشد.» وی این را هم گفت که «حمایت بی‌حد و حصر به معنای خروج از رقابت جهانی و پایین آمدن کیفیت در خودروسازی خواهد بود.» در حال حاضر تعرفه‌ای حداقل 40 و حداکثر 55 درصدی برای واردات خودرو به کشور لحاظ می‌شود و ورود برخی محصولات نیز ممنوع است و این حمایت دولت، حاشیه امن نسبتا مناسبی برای خودروسازان داخلی فراهم کرده است. اوضاع به شکلی است که اگر این حمایت تعرفه‌ای نباشد، آنگاه واردات خودرو به کشور تا حد قابل توجه و نگران‌کننده‌ای (برای خودروسازان داخلی) بالا خواهد رفت و این موضوع می‌تواند اثر منفی بزرگی روی فروش و در نهایت تولید خودروهای داخلی بگذارد. این اثرپذیری منفی از آن جهت است که خودروسازان کشور هنوز نتوانسته‌اند محصولاتی قابل رقابت با نمونه‌های مشابه خارجی تولید کنند و با این حساب، اگر تعرفه حذف شود، خودروهای خارجی با قیمت بسیار پایین تری (در مقایسه با آنچه هست) وارد ایران شده و آنگاه کار برای جاده مخصوصی‌ها بسیار سخت خواهد شد.
جهانی شدن و سرمایه‌گذاری خارجی
بدون شک اما سخت‌ترین ماموریتی که رئیس‌جمهوری بر دوش خودروسازان کشور گذاشت، «جهانی شدن کیفیت و قیمت محصولات» بود. وی با بیان اینکه دولت خود را در نهایت ملزم به رضایت مردم می‌داند و در این راستا قدم برمی دارد، تاکید کرد: «آنچه برای دولت اهمیت دارد این است که صنعت خودرو کشور از کیفیت لازم و قدرت رقابت برخوردار باشد؛ امنیت جان و سلامت مردم و سلامت محیط زیست، میزان مصرف انرژی و حضور ایران در صحنه‌های جهانی از مواردی است که باید در صنعت خودرو مدنظر قرار گیرد.» به‌عبارت بهتر، روحانی تاکید کرد که خودروسازی ایران باید خود را به بازارهای جهانی برساند و طبعا برای تحقق این هدف راهی جز جهانی شدن کیفیت و قیمت محصولات تولیدی نیست. در کنار این موضوع، دیگر ماموریت رئیس‌جمهوری برای خودروسازان کشور، همکاری مشترک با شرکت‌های معتبر خارجی است، ماموریتی که طبعا انجام آن به‌طور کامل دست جاده مخصوصی‌ها نبوده و بستگی مستقیم به فضای کسب‌و‌کار داخلی دارد. به‌عبارت بهتر، آنچه خارجی‌ها را به سرمایه‌گذاری در صنعت خودرو ایران ترغیب می‌کند، فضای کسب‌و‌کار مناسب و قوانین شفاف و نفوذناپذیر در برابر رانت و فساد است؛ بنابراین یکی از لازمه‌های جذب سرمایه‌های خارجی، تغییر قوانین به‌شمار می‌رود. اما ببینیم کارشناسان و فعالان صنعت خودرو در مورد چهار فرمان خودرویی رئیس‌جمهوری چه می‌گویند.
هاشم یکه‌زارع، مدیرعامل ایران‌خودرو:
باید از کره‌ای‌ها الگو برداریم
به اعتقاد بنده، برای انجام ماوریت‌های رئیس‌جمهور، باید از راه و رسمی که خودروسازان موفق دنیا طی کرده‌اند، الگوبرداری کنیم. به‌عنوان مثال، خودروسازان کره‌ای الگوی مناسبی به‌شمار می‌روند، چه آنکه می‌توانیم با به‌کار بردن روش‌های آنها (تا حد امکان) صنعت خودرو را در مسیر توسعه و پیشرفت قرار دهیم. رئیس‌جمهور تاکید کرد که کیفیت و قیمت خودروهای داخلی باید جهانی شود و من معتقدم از جمله ملزومات رسیدن به این هدف، همکاری با شرکت‌های معتبر دنیا است. برای جهانی شدن، علاوه‌بر توسعه محصول، باید خودروهایی دارای کیفیت و قیمت مناسب (از نظر مشتریان بین‌المللی) تولید کنیم که رسیدن به این نقطه، توسعه قطعه‌سازی و افزایش سطح کیفی قطعات داخلی را می‌طلبد. بدون شک اگر می‌خواهیم قطعات با کیفیت و در نهایت خودرو مناسب از نظر سطح کیفی و قیمت تولید کنیم، راهی جز شراکت با شرکت‌های معتبر خودروسازی و قطعه‌سازی دنیا نداریم و این موضوع، لازمه اصلی جهانی شدن صنعت خودرو کشور است. اتفاقا از پس همین مشارکت‌ها است که سرمایه‌های خارجی به خودروسازی کشور تزریق می‌شوند و آن زمان می‌توانیم خودروهایی دارای کیفیت و قیمت مناسب تولید و به بازارهای جهانی راه پیدا کنیم، اما دیگر خواسته رئیس‌جمهور مبنی‌بر آماده شدن خودروسازان برای حذف حمایت‌های دولتی، زمانی تحقق می‌یابد که یک برنامه و سیاست بلندمدت در این مورد تعریف شود. به‌عنوان مثال، اگر قرار است تعرفه حذف شود، برای آن، برنامه چند ساله با قوانین پایدار تعریف کنیم تا هم ما خودروسازان داخلی و هم خارجی‌ها، تکلیف خود را دانسته و بر اساس برنامه موجود، هدفگذاری کنیم. یادمان نرود، سرمایه‌های خارجی جایی می‌روند که اولا امنیت باشد و دوما قوانین اقتصادی پایدار؛ بنابراین اگر به‌دنبال سرمایه‌گذاری خارجی در کشور هستیم، باید این دو مقوله را تقویت کنیم، هرچند البته به لحاظ امنیتی اوضاع بسیار خوبی داریم. لازمه دیگر در تحقق جهانی شدن صنعت خودرو، تزریق نیروهای متخصص به این صنعت است، چه آنکه با نیروی انسانی ماهر، اهدافی مانند افزایش کیفیت، زودتر عملی خواهند شد.
فربد زاوه کارشناس خودرو:
دیدگاه مدیران باید تغییر کند
بدون شک لازمه اول برای تحقق آنچه رئیس‌جمهور از خودروسازی کشور انتظار دارد، تغییر دیدگاه مدیران کشور به‌خصوص آنها که با خودروسازی در ارتباط هستند، است. تا دیدگاه‌ها تغییر نکند، نمی‌توانیم به مسائلی مانند خصوصی شدن خودروسازی، حذف حمایت‌های دولتی و تولید محصولات دارای کیفیت و قیمت مناسب فکر کنیم. دیدگاه‌ها که عوض شود، در درجه بعد باید به سراغ تغییر قوانین برویم و آنها را طوری عوض کنیم که راه را برای رسیدن خودروسازی کشور به بازارهای جهانی هموار و کوتاه کند. قوانین جدید باید طوری تغییر کنند که بیشترین شفافیت و کمترین رانت را داشته باشند و امکان تفسیر و برداشت شخصی از آنها وجود نداشته باشد. مثلا در بحث حذف حمایت‌های تعرفه ای، دولت بهتر است برنامه‌ای بلندمدت در نظر بگیرد تا خودروسازان بدانند تکلیف شان در این مورد چیست. یا مثلا در بحث سرمایه‌گذاری خارجی که رئیس‌جمهور تاکید زیادی روی آن داشت، باید قوانین به نحوی تغییر کنند که خارجی‌ها برای آوردن سرمایه به خودروسازی ایران ترغیب شوند و این لازمه تحقق مشارکت با خودروسازان و قطعه‌سازان خارجی است.
تردیدی نیست که جهانی شدن صنعت خودرو ایران تنها از راه سرمایه‌گذاری خارجی امکان‌پذیر است. همان طور که رئیس‌جمهور نیز اشاره کرد، سریع‌ترین راه برای توسعه و پیشرفت خودروسازی ایران، سرمایه‌گذاری خارجی است، بنابراین راهی نداریم جز بسترسازی برای جذب این سرمایه‌ها و این بسترسازی با تغییر و تسهیل قوانین قابل اجرا خواهد بود. در کنار اینها اما یک الزام بسیار مهم دیگر نیز وجود دارد و آن «مدیریت صحیح» است. به اعتقاد من، ما می‌توانیم در کنار الگوبرداری از مدیریت در خودروسازان بزرگ دنیا، مدیران خوب خارجی نیز وارد کرده و از تجربه و قدرت فکر و ایده پردازی آنها استفاده کنیم. راه دیگرش هم این است که مدیر تربیت کنیم، به این معنی که یک سری افراد را برای آموزش دوره‌های مدیریتی به خارج فرستاده و با سرمایه‌گذاری روی آنها، خودروسازی کشور را از حیث مدیریت در آینده، بیمه کنیم.
ساسان قربانی دبیر انجمن قطعه‌سازان:
خودرو با خصوصی‌سازی جهانی می‌شود
یکی از مهم‌ترین بخش‌های اظهارات رئیس‌جمهور در همایش صنعت خودرو، لزوم خصوصی شدن این صنعت بود.به‌نظر من تحقق اهدافی مانند افزایش کیفیت در سطح بین‌المللی و رسیدن به بازارهای جهانی و حتی جذب برخی سرمایه‌گذاری‌های خارجی، در گرو خصوصی‌سازی صنعت خودرو است، چه آنکه تجربه نشان داده با مدیریت دولتی به جایی نخواهیم رسید. خصوصی‌سازی البته پروسه‌ای سخت و زمانبر است؛ بنابراین دولت برای این کار باید یک برنامه زمانبندی مناسب تهیه و تدوین کند. در حال حاضر سهام خودروسازان درگیر یک سری پیچیدگی‌های خاص است؛ بنابراین دولت بهتر است یک بازه زمانی مشخص برای باز کردن این کلاف سردرگم در نظر بگیرد. مساله دیگر، بدهی شرکت‌های خودروساز است که این موضوع نیز باید پیش از اقدام برای واگذاری سهام، حل و فصل شود. اما نکته بسیار مهم دیگر، خریدار سهام خودروسازان است، چه آنکه باید مراقب باشیم خودروسازی به اهلش واگذار شده و به دست گروه‌ها و جریان‌های خاص نیفتد. در مجموع به‌نظرم رفع پیچیدگی سهام خودروسازان، تعیین تکلیف بدهی‌های آنها و همچنین تعیین دقیق اهلیت خریداران، سه لازمه اصلی برای خصوصی‌سازی صنعت خودرو کشور به‌شمار می‌روند. البته در بحث خصوصی سازی، این را هم باید در نظر بگیریم که خارجی‌ها گزینه خوبی برای خرید سهام محسوب می‌شوند، زیرا می‌توانند خودروسازی کشور را زودتر و راحت‌تر به بازارهای جهانی متصل کنند. این کار در جای خود مشارکت با خودروسازان دنیا به‌شمار می‌رود و به‌نوعی لازمه جهانی شدن صنعت خودرو کشور است و می‌تواند خودروسازان داخلی را در انجام ماموریت رئیس‌جمهور مبنی‌بر تولید خودروهای دارای کیفیت بالا و قیمت مناسب، به شدت کمک کند. یادمان باشد که تولید خودروهای با کیفیت، نیاز به شرکت‌هایی چابک دارد که با جذب تکنولوژی روز دنیا، محصولاتی در سطح جهانی تولید کنند و لازمه این اتفاق، مشارکت با خارجی‌ها است. برای جذب مشارکت و سرمایه‌گذاری خارجی نیز باید یک سری پیچیدگی‌های داخلی را رفع کنیم؛ زیرا شرکت‌های خارجی رغبتی به سرمایه‌گذاری در فضای فعلی کسب‌و‌کار کشور نشان نمی‌دهند.

مدیرعامل سایپا خبر داد حل مشکلات مالی سایپا

تسنیم: مدیرعامل سایپا با بیان اینکه بزرگ‌ترین مشکل این شرکت سرمایه در گردش بود، گفت: تا پایان سال گذشته بدهی این شرکت سه‌هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان بود، اما با مهندسی مالی انجام‌شده تا پایان سال جاری این موضوع حل خواهد شد.
مهدی جمالی درخصوص برخی خبرها مبنی بر احتمال تغییر مدیرعامل شرکت خودروسازی سایپا، اظهار کرد: من اصلا به این شایعات توجهی ندارم. هر کجا که رفته‌ام براساس یک برنامه مدون کار کرده‌ام. در سایپا هم برنامه‌های خود را شروع کرده‌ام. وی با اشاره به اینکه تا پایان امسال سهامداران شاهد وضعیت مناسب این شرکت خواهند بود، افزود: در سال آینده هم مصرف‌کنندگان شاهد اقدامات من در شرکت سایپا خواهند بود. مطمئن باشید روند سایپا به‌طور کامل تغییر کرده و بازار سهام وضعیت فعلی شرکت را نشان می‌دهد. مدیرعامل سایپا در رابطه با بدهی‌های این شرکت هم گفت: این موضوعات حتما مرتفع خواهد شد. در شرکت مهندسی مالی انجام شده و از این به بعد دریافت تسهیلات به‌راحتی انجام می‌شود. جمالی با بیان اینکه بزرگ‌ترین مشکل سایپا سرمایه در گردش بود، اضافه کرد: تا پایان سال گذشته بدهی این شرکت سه‌هزار و 200 میلیارد تومان بود، اما با مهندسی مالی انجام شده تا پایان سال این موضوع حل خواهد شد. وی درخصوص همکاری‌های بین‌المللی سایپا با شرکت‌های خودروسازی افزود: سایپا قرار نیست با پژو همکاری کند؛ بلکه امروز در حال مذاکره با سیتروئن هستیم علاوه‌بر آن مذاکره با «کیا» نیز آغاز شده است. مدیرعامل سایپا اضافه کرد: علاوه‌بر این دو شرکت، با رنو نیز در حال مذاکره هستیم، البته رنو در تولید مشترک قرار نیست با ایران خودرو همکاری کند.

آجر لق شورای پول و اعتبار در مسیر خانه‌دار شدن

هفته گذشته شورای پول و اعتبار در اقدامی جدید تلاش کرد تا گامی در مسیر تسهیل زندگي زوج‌های جوان برای خانه‌دار شدن بردارد.
خرید مسکن و خانه‌دار شدن در طول سالیان اخیر همواره دغدغه اصلی مردم و به خصوص زوج‌های جوان شده اما با وجود تمام طرح‌هایی که در این زمینه اجرا شده متاسفانه هنوز که هنوز است قفلی از این بازار باز نشده.
هفته گذشته شورای پول و اعتبار با مصوباتی در جهت افزایش تحرک در بخش مسکن برای سال ۱۳۹۵، شرایط خانه‌دار شدن مزدوجین را تسهیل و با امکان اعطای تسهیلات مسکن از محل صندوق پس‌انداز مسکن به زوجین خانه‌اولی برای یک پلاک ثبتی از ۸۰، ۶۰ و ۴۰ میلیون تومان به‌ترتیب ۱۶۰ میلیون تومان در شهر تهران، ۱۲۰ میلیون تومان در مراکز استان‌ها و شهرهای بالای ۲۰۰ هزار نفر و ۸۰ میلیون تومان در سایر مناطق شهری با رعایت حداکثر تسهیلات معادل ۸۰ درصد ارزش ملک موافقت کرد.
بر این اساس زوج‌های جوان برای استفاده از این تسهیلات دو گزینه پیش رو دارند؛ یکی اینکه هر کدام از زوجین ۴۰ میلیون تومان یعنی مجموعا ۸۰ میلیون تومان در بانک مسکن سپرده‌گذاری کنند تا پس از یکسال به هر کدام از آنها ۸۰ میلیون و در مجموع ۱۶۰ میلیون تومان وام خرید مسکن پرداخت شود.
نکته جالب در کنار این اقدام شورای پول اعتبار آن بود که اعضای آن در این جلسه تاکید کردند که تعيين بازه زماني زوج‌هاي مشمول اين مصوبه با اولويت زوج‌هاي جوان در اختيار بانک مسکن قرار گيرد و مدعی شدند که این مهم در راستاي کمک به ايجاد تعادل منابع و مصارف اين حساب است. البته ناگفته نماند که پیرو اقدام این شورا این بانک موظف شد نسبت به کاهش نرخ سود تسهيلات ياد شده (حداکثر ۱۸.۵ درصدي) متناسب با کاهش نرخ‌هاي سود مصوب شوراي پول و اعتبار اقدام کند.
اگرچه این شورا در کنار این تاکیدات شروطی را هم تعیین کرد اما برخلاف تصور این اعضا این اقدام شورای پول و اعتبار نه تنها گره‌ای از مشکلات زوج‌های جوان و خانه‌اولی‌ها باز نکرد که گره کور دیگری هم بر آن افزود.
گره کور این داستان از آنجا آغاز می‌شود که اگر فردی بخواهد بدون سپرده‌گذاری از وام ۱۶۰ میلیونی خرید مسکن استفاده کند باید ۳۲۰ برگه حق تقدم مسکن با قیمت متوسط هر ورق حدود ۷۷ هزار تومان خریداری کند، به عبارت دیگر باید همان ابتدا حدود ۲۵ میلیون تومان موجودی داشته باشد.
هرچند استفاده از اوراق حق تقدم مسکن می‌تواند انتخاب دوم زوج‌های جوان باشد اما این راه میان‌بُر هزینه به مراتب بالاتری دارد. طبق آمار و اطلاعات موجود در بازار فرابورس که این اوراق خرید و فروش می‌شود قیمت هر برگ اوراق حق تقدم بسته به تاریخ آن بین ۶۵ تا ۹۰ هزار تومان است که میانگین آن یعنی حدود ۷۷ هزار تومان را ملاک محاسبه هزینه خانه‌اولی‌ها برای خرید قرار می‌دهیم.
از آنجا که برای یک میلیون تومان وام مسکن باید دو برگ اوراق حق تقدم خریداری شود بنابراین وام ۱۶۰ میلیون تومانی مسکن نیازمند خرید ۳۲۰ برگه حق تقدم است.
در واقع زوج‌های جوان برای خرید این تعداد اوراق حق تقدم باید حدود ۲۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان پرداخت کنند و در نهايت مابه ازای این کار با دریافت وام ماهانه ۲.۳ میلیون تومان تا ۱۲ سال قسط پرداخت کنند.
طبق اطلاعات منتشر شده هر یک از زوج‌ها به ازای دریافت یک فقره وام ۱۶۰ میلیون تومانی خرید مسکن در مجموع (با احتساب هزینه خرید اوراق حق تقدم) باید ۳۵۶ میلیون تومان به بانک مسکن پرداخت کنند که ۱۹۶ میلیون تومان آن سودی است که در جیب بانک مسکن می‌رود.
هرچند این انتظار وجود داشت که با اجرای تصمیم‌های اتخاذ شده، رونق بیشتری در بخش مسکن ایجاد شده و اثر مثبتی بر رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) کشور بگذارد اما یک حساب سرانگشتی در این میان نشان می‌دهد که این گره کور خود می‌تواند شرایط زندگی را به مراتب سخت‌تر از گذشته برای این زوج‌های جوان کند.
موضوع دیگری که در اینجا می‌توان آن را مورد نظر قرار داد آن است که با احتساب کف حقوقی که وزارت کار برای کارگران مد نظر و در سال گذشته در بهترین شرایط یک میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بوده آیا اگر معاش روزانه کسر شود رقمی برای پرداخت قسط بالای ۲ میلیون باقی خواهد ماند یا خیر؟ نکته آخر هم اینکه اگر شورای پول و اعتبار و اعضای آن براین اعتقادند که بالا بودن نرخ سود بلای جان اقتصاد شده چرا با وجود تمام مشکلات پیش‌روی اقتصاد کشور و به خصوص وضعیتی که تولید‌کنندگان دارند نیم نگاهی به سودهای بالای تسهیلات پرداختی ندارند و همچنان رقم‌های عجیب و غریبی از سوی بانک‌ها برای این موضوع اعلام و افراد ناچار باید نسبت به پرداخت آن اقدام کنند. 
کاهش نرخ سود تسهیلات ۱۶۰ میلیون تومانی مسکن
معاون وزیر راه و شهرسازی با اشاره به موضوع افزایش مبلغ تسهیلات مسکن در مصوبه شورای پول و اعتبار اشاره کرد و گفت: مهمترین سیاست وزارت راه و شهرسازی در بخش مسکن گسترش بازار رهن است و دولت یازدهم نیز در این بخش تلاش می‌کند تا سهم مردم در بخش ساخت و تولید مسکن که همواره در دهه‌های اخیر ۳ تا ۴ درصدد بوده را در همین نسبت ثابت نگه دارد. این در حالی است که سهم دولت در زیرساخت‌های دیگر مانند راه، راه‌آهن، بندر و فرودگاه تا بیش از ۸۰ درصد است.
حامد مظاهریان با تاکید بر نقش تسهیل‌گری دولت در بخش مسکن به عنوان فراهم‌کننده امکانات گسترش و تولید مسکن از سوی مردم و بخش خصوصی افزود: در سیاست بازار رهن، وزارت راه و شهرسازی بر خانه‌دار شدن مردم از طریق پس‌انداز و وام به صورت توامان با یکدیگر تاکید دارد؛ این اقدام به سالم‌سازی بازار مسکن و امیدوار شدن سازندگان و تولیدکنندگان مسکن کمک شایانی خواهد کرد.
وی با بیان اینکه دولت در نظر دارد مردم تا ۵۰ درصد ارزش مسکن را وام دریافت کنند، گفت: در شورای پول و اعتبار برای نخستین‌بار سقف وام مسکن تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای خریداران عادی و ۱۶۰ میلیون تومان برای زوجین شاغل خانه‌اولی افزایش داد که هدف اعطای وام تا ۵۰ درصد ارزش ملک با این اقدام شورای پول و اعتبار محقق شد.
معاون وزیر راه و شهرسازی اهداف بعدی دولت یازدهم و وزارت راه و شهرسازی را کاهش نرخ سود تسهیلات و افزایش زمان بازپرداخت اقساط دانست و خاطرنشان کرد: بانک مسکن به عنوان بانک عامل اعطای این تسهیلات باید این دو فاکتور را نیز براساس مصوبه شورای پول و اعتبار در تسهیلات مسکن لحاظ کند. مظاهریان این اقدامات را سبب ورود متقاضیان واقعی به بازار مسکن عنوان و بیان کرد: در گذشته سوداگران مسکن را برای سفته بازی و سودآوری می‌ساختند در حالی که با این مصوبات جدید شورای پول و اعتبار هدف مذکور در قانون اساسی مبنی بر حق هر خانوار ایرانی برای دسترسی به مسکن مناسب محقق خواهد شد.

جهش شاخص برای گذر از کانال ۷۸‌هزارواحدی

مهران کاویانی‌جوپاری- تحلیلگر بازار سرمایه
 
بازار سرمایه روز شنبه با رشد همراه بود. شاخص بورس در اولین روز معاملاتی، جهش 324 واحدی را تجربه کرد و به سمت کانال 78‌هزارواحدی خیز برداشت. شاخص بورس در هفته‌های اخیر در کانال 78‌هزارواحدی تغییرات بسیاری داشته است و در صورت شکسته‌شدن و عبور از عدد 78‌هزارواحدی می‌تواند در آینده رشد بیشتری را برای شاخص متصور شد. ارزش معاملاتی در این بازار برابر 431‌میلیارد تومان است که همچنان نشان از چرخه نقدینگی مناسب در بورس دارد. نمادهای فملی، شبندر، شپنا و خودرو بیشترین تأثیر مثبت و نمادهای کچاد و فارس بیشترین اثر منفی را بر شاخص گذاشتند. با بررسی روند صنایع و رشد آنها، مجددا شاهد رهبری بازار سرمایه به دست سه صنعت پتروشیمی، خودرو و فلزات اساسی هستیم. در دوره‌هایی که شاخص با روند منطقی و به دور از هیجانات همراه است، در صورت رشد این صنایع اصلی که عمده سهم ارزش بازار را تشکیل می‌دهند، می‌توان رشد مناسب شاخص را شاهد بود. در فرابورس شاهد رشد 8.8 واحدی شاخص بودیم. ارزش معاملات برابر 153‌میلیارد تومان است. با توجه به سهم ابزارهای نوین مالی در این بازار در مقایسه با سهام، می‌توان ذهنیت مثبت سرمایه‌گذاران به بازار و ریسک‌پذیری، با توجه به شرایط موجود را متوجه شد. در فرابورس نمادهای شتران، زاگرس و شاوان بیشترین رشد را در شاخص بازار ایجاد کردند. روز شنبه، رشد فرابورس در تسخیر صنعت پتروشیمی بوده است. 
با بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، شاهد توقف رشد سریع و بالای منابع ورودی این بخش از اقتصاد که مرتبط با بازار پول است، هستیم. این تغییرات منجر به سرگردانی وجه نقد موجود در اقتصاد می‌شود که نیازمند محلی برای سرمایه‌گذاری است. برخی از این مبالغ به بازار سرمایه آورده می‌شود و به چرخه معاملات تحرک بیشتری می‌بخشد. از سوی دیگر نرخ این صندوق‌ها و نرخ بهره بانکی بر روی تعریف نرخ بهره بدون ریسک، تأثیرگذار است. با تغییرات به‌وجودآمده در نرخ سود و سپرده‌ها تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری و بازده متناسب با آن افزایش خواهد یافت، بخش تولیدی منابع جدیدی برای گسترش فعالیت‌ها دریافت می‌کند. 
با توجه به این چرخه، رشد شرکت‌های تولیدی و سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه افزایش پیدا می‌کند و منجر به گزارشات مناسب‌تر، رشد بیشتر و افزایش در مقدار شاخص می‌شود. 
با بررسی شرایط اقتصادی و سیاسی که بر ایران حکم‌فرماست، با تمامی اتفاقات پیش‌روی، دارای اثرات مثبت هستند و تمامی عوامل سیستماتیک بر عملکرد شرکت‌ها و صنایع اثرگذارند. در دوره کوتاه‌مدت پیش‌بینی می‌شود شاخص در مقادیر موجود تغییرات کمی داشته باشد و در دوره بلندمدت شاهد افزایش شاخص باشیم. 
درحال‌حاضر نکته‌ای که مانع از رشد انفجاری شاخص شده است، از یک سو مربوط به انباشت اثرات رکود چند سال اخیر در صنایع است که درحال‌حاضر بستري برای جبران آنها فراهم شده است. اما از دیگر سو وضعیت اقتصاد جهانی و بازار عرضه-تقاضا است. با توجه به کاهش قیمتی و تقاضا در محصولات بسیاری از صنایع، از جمله پتروشیمی، پالایشی و فلزات اساسی، بازار سرمایه نیازمند یک تعدیل مثبت از سمت بازارهای جهانی و تغییرات مثبت قیمتی آنها، در کنار فراهم‌بودن شرایط برای رشد خود است. 
 

افزایش 324 واحدی شاخص کل بورس

شهروند| بازار سهام دیروز پابه‌پای بازارگردان‌های سهام، شاهد جابه‌جایی خریداران سهام در نمادهای معاملاتی برخوردار از سیگنال نوسان گیری بود. بازاری که سهم‌های برخوردار از افزایش سرمایه را زیر نظر گرفته است. شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران درپایان معاملات روز گذشته، با افزایش 324واحدی به رقم 78‌هزارو22 واحد رسید. شاخص کل‌ هم‌وزن نیز با رشد 79واحدی به عدد 12‌هزارو913 واحد دست یافت.
 

از تالار چه خبر

 درخواست اصلاح دستورالعمل صندوق‌های سرمایه‌گذاری| ششمین نشست هم‌اندیشی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با حضور معاون ناشران و اعضای بورس اوراق بهادار تهران و مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هفته گذشته برگزار شد. در این جلسه روح‌الله حسینی‌مقدم، معاون ناشران و اعضای بورس اوراق بهادار اظهار داشت: هدف از این نشست‌ها تعامل و گفت‌وگوی مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری با شرکت و سازمان بورس است تا بتوانیم به توسعه صنعت سرمایه‌گذاری جمعی کمک کنیم.
 آغاز بازنگری در بازار پایه فرابورس| بهنام محسنی معاون عملیات و نظارت بازار فرابورس ایران ضمن تشریح پیشنهادات فعالان بازار پایه به منظور بهبود روند معاملات این بازار، از آغاز بررسی این پیشنهادات در فرابورس ایران در فاز اول خبر داد و گفت: از برآیند نظر شرکت‌کنندگان در نخستین نشست هم‌اندیشی با فعالان بازار پایه چند پیشنهاد کلی استخراج شده است.
 سال 95 بررسی گزارش تفحص از سهام عدالت| ابوذر ندیمی رئیس هیأت تحقیق و تفحص از سهام عدالت، از اتمام بررسی گزارش نهایی تحقیق و تفحص از پرونده سهام عدالت تا ۱۵ فروردین 95 در صحن علنی مجلس خبر داد و گفت: بررسی این پرونده درحال حاضر درمرحله جمع‌بندی قرار دارد.
 سهم 54‌درصدی اختیار 3 صنعت بورسی| براساس گزارش هفتگی بررسی بازارها که به بررسی عملکرد بورس تهران، فرابورس ایران، 17 بورس معتبر خارجی، قیمت جهانی فلزات اساسی و نفت پرداخته، درهفته منتهی به دوازدهم اسفندماه ‌سال جاری، سه صنعت «خودرو و ساخت قطعات»، «بانک‌ها و موسسات اعتباری» و «فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای» به ترتیب 29، 18 و 7‌درصد و درمجموع 54‌درصد از حجم معاملات هفتگی را به خود اختصاص داده‌اند.
 

زردپوشان تهرانی نه غذا دارند، نه اردو می‌روند ژست مجدد هدایتی با ادعای خرید نفت

شهروند| نفت ‌تهران که فصل گذشته به‌عنوان پدیده فوتبال ایران تا پای قهرمانی در لیگ‌برتر و جام حذفی پیش رفت و خودش را به جمع 8 تیم برتر آسیا رساند، امسال شدیدا با مشکلات مالی دست‌وپنجه نرم می‌کند و هر روز شاهد رخ دادن اتفاقات عجیب و غریب در این تیم هستیم.
باز هم هدایتی
بعد از درگذشت مربی بدنساز نفت، بازیکنان، مربیان و حتی مدیریت نفت شدیدا نسبت به مالکان این باشگاه که درواقع وزارت نفت محسوب می‌شود، موضع گرفتند. حالا تشکیل اردوی قبل از بازی و تهیه غذای بازیکنان نیز جزو دغدغه‌های اصلی باشگاه نفت است. همین مشکلات باعث شد تا بحث واگذاری این باشگاه به دلیل عدم حمایت ازسوی وزارت نفت به وجود بیاید. طبق معمول وقتی بحث واگذاری یک باشگاه لیگ‌برتری در رسانه‌ها مطرح می‌شود، پای عابر بانک فوتبال هم وسط می‌آید. حسین هدایتی هنوز اتفاقی رخ نداده، برای خرید باشگاه نفت دست به کار شده و حتی وعده حضور حمید استیلی و علی کریمی را در این تیم داده است.
وعده دوباره
حسین هدایتی که چندی پیش تلاش زیادی برای خرید باشگاه پرسپولیس در مزایده سازمان خصوصی‌سازی انجام داد و درنهایت با رد درخواستش مواجه شد، برای چندمین‌بار است که برای مالکیت یک باشگاه پا پیش می‌گذارد. استیل آذین، گهر دورود و ملوان 3 تیمی بودند که بعد از مالکیت حسین هدایتی در مسیر درستی قرار نگرفتند و به دلیل عملی‌نشدن وعده‌های آقای متمول همچنان در سراشیبی قرار دارند. از استیل آذین و گهر که دیگر خبری در سطح اول فوتبال نیست و ملوان هم وضع خوبی ندارد و همچنان به دنبال یک اسپانسر می‌گردد. شاید این‌بار هم نوبت به نفت رسیده که مدتی هدایتی در رأس آن حضور پیدا کرده و بعد از مدتی با وعده‌های عملی نشده، این باشگاه را ترک کند. نه‌تنها در فوتبال بلکه در رشته‌های غیرفوتبالی نیز حسین هدایتی وعده‌های زیادی به ورزشکاران داده و اکثر آنها عملی نشده است. او که همواره خود را یک هوادار فوتبال معرفی می‌کند، هر از چندگاهی برای این‌که از یادها نرود، به نحوی وارد فوتبال می‌شود و چون ثبات برایش معنایی ندارد، کارش را نیمه‌کاره گذاشته و به سراغ گزینه بعدی می‌رود.
 
 

بحث يكسان سازي نرخ ارز جدي است

گروه اقتصاد‌
 رئیس کل بانک مرکزی، کوچک سازی دولت توام با اصلاح ساختار نظام بانکی را مورد اشاره قرار داد و گفت: همزمان با این تحولات، دولت سیاست آزادسازی اقتصادی، مقررات زدایی و اصلاح ساختار نظام بانکی را در کنار کوچک سازی دولت در پیش گرفته است تا فضا برای رقابت سازنده میان فعالان اقتصادی در همه حوزه‌ها مهیا شود. ولی ا... سیف در دومین همایش تجاری و بانکی ایران و اروپا ، با بیان اینکه اقتصاد ایران اکنون در موقعیتی تاریخی قرار گرفته است تا فصلی جدید از توسعه اقتصادی را آغاز و پتانسیل های بزرگ خود را از قوه به فعل بدل کند، افزود: این موقعیت تاریخی می‌تواند ایران را در ردیف اقتصادهای نوظهور در سطح جهانی قرار دهد.  رئیس کل بانک مرکزی درباره رشد اقتصادی سال آینده گفت: با وجود کند شدن آهنگ رشد اقتصادی در سال 2015، چشم انداز این رشد براساس پیش بینی های داخلی و بین المللی در سال‌های آتی روشن است و اقتصاد ایران خواهد توانست به رشد اقتصادی فراتر از پنج درصد در سال 2016 دست یابد.وی افزود: این میزان از رشد اقتصادی نشان دهنده ابتدای راهی است که اقتصاد ایران با صلابت در آن قدم خواهد گذاشت.
  برجام و تحولات اقتصادی
سیف، بزرگ ترین تحول اخیر اقتصاد ایران را اجرای برجام و لغو تحریم های اقتصادی تحمیلی دانست و افزود: با اجرای برجام، ریسک های سیاسی و اقتصادی ایران به صورت قابل توجهی کاهش خواهد یافت و با توسعه تجارت خارجی، گشایش مالی دولت، تقویت سرمایه گذاری های داخلی و خارجی، فرآیند رشد و توسعه اقتصاد ایران در مسیری جدید قرار خواهد گرفت.
  اصلاح ساختارها وسیاست ها  ی  اقتصادی
رئیس کل بانک مرکزی در ادامه با اشاره به شروع فعالیت دولت یازدهم در انتخابات سال ۲۰۱۳ گفت: دولت تدبیر و امید در سال های ۲۰۱۴ و ۲۰۱۵ مسیر اصلاحات اقتصادی در زمینه های مختلف از جمله بهبود و اصلاح سیاست های پولی، مالی و ارزی را در پیش گرفته و عمده اصلاح سیاست ها در راستای تأمین هدف رشد و برقراری ثبات اقتصادی بوده است.سیف، نقش بانک مرکزی در اصلاحات اقتصادی انجام شده دو سال اخیر را مهم دانست و خاطرنشان کرد: بانک مرکزی در خصوص سیاست پولی توانسته است در دو سال اخیر با کنترل پایه پولی و رشد نقدینگی از یک طرف و هدایت مناسب، تورم را در اقتصاد ایران به طور چشمگیری مهار کرده و کاهش دهد. وی در خصوص سیاست های ارزی نیز گفت: حفظ ثبات بازار ارز، کاهش نوسانات ارزی، تخصیص بهینه منابع و تأمین نیازهای عوامل اقتصادی به ارزی به عنوان هدف اصلی سیاست ارزی بانک مرکزی در دو سال گذشته است.
  عزم دولت برای چابک شدن
رئیس کل بانک مرکزی در خصوص سیاست مالی و نقش دولت در بهبود روندهای اقتصادی نیز گفت: دولت با کنترل مخارج و کاهش کسری بودجه باوجود کاهش شدید قیمت نفت و تأثیر آن در درآمدهای دولت، سعی در ایجاد ثبات اقتصادی و حرکت به سوی رشد اقتصادی بالاتر را دارد. رئیس شورای پول و اعتبار، اصلاح سیاست‌ها را همزمان با اصلاح ساختارهای اقتصادی دولت عنوان کرد و گفت: دولت عزم جدی دارد تا همچنان اصلاح ساختار را تا رسیدن به اهداف نهایی پیگیری کند. سیف در خصوص وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و اصلاحات صورت گرفته در این زمینه گفت: یکی از مشکلات اقتصاد ایران وابستگی شدید درآمدهای دولت به درآمدهای نفتی بوده است. در همین زمینه، دولت اصلاح ساختار بودجه و اصلاح ساختار نظام مالیاتی را در اولویت های اصلی خود قرار داده و موفق به کاهش وابستگی بودجه به درآمدهای نفتی و تقویت اتکا به درآمدهای مالیاتی شده است.وی افزود: دولت عزم جدی دارد تا اصلاح ساختار بودجه را تا رهایی کامل بودجه از وابستگی به درآمدهای نفتی و ایجاد دولتی کوچک، چابک و کارآمد ادامه دهد.
  اصلاح نظام یارانه 
رئیس کل بانک مرکزی ادامه داد: اصلاح ساختار نظام یارانه ها در دستور کار دولت قرار دارد تا زمینه های تخصیص کاراتر منابع را در اقتصاد ایران فراهم و از هدر رفتن منابع ارزشمند کشور جلوگیری کند. وی افزود: درخصوص فضای کسب و کار، اقتصاد ایران در حال تجربه تحولی بزرگ است به طوری که دولت اصلاح فضای کسب وکار را در اولویت خود قرار داده و برای بهبود شاخص های فضای کسب وکار مانند شاخص شروع کسب و کار، شاخص اخذ مجوزها، شاخص ثبت اموال، شاخص اخذ اعتبارات و شاخص حمایت قضایی از سرمایه گذاران تلاش کرده است.وی افزود: شاخص فضای کسب و کار در ایران که در سال 2014، 153 بوده است در سال های 2015 و 2016 به ترتیب به 130 و 118 کاهش یافته است. انتظار می‌رود این شاخص ها همچنان در سال های آتی روند رو به بهبود آن استمرار داشته باشد. سیف، اجرای برجام و لغو تحریم‌ها، اصلاح سیاست‌ها و اصلاح ساختارها را زمینه ساز بهبود شرایط اقتصاد ایران دانست و گفت: این عوامل زمینه ساز تقویت سرمایه‌گذاری به ویژه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است و فرصتی تاریخی را پیش روی ایران و سایر کشورهای طرف تجاری آن قرار می‌دهد. رئیس شورای پول و اعتبار، افزایش شاخص های اقتصادی به ویژه در بورس را نویدبخش رونق اقتصادی ایران دانست و افزود: بهبود شاخص های اقتصادی به ویژه شاخص بورس اوراق بهادار از زمان اجرای برجام و لغو تحریم های اقتصادی به خوبی گواه خوش‌بینی های رو به تزاید فعالان اقتصادی به چشم انداز آتی اقتصاد ایران و نویدبخش رونق اقتصادی آتی است.
 رساندن تورم به محدوده تک رقمی
وی درخصوص کنترل تورم در سال های اخیر در کنار انضباط پولی دولت یازدهم نیز گفت: بانک مرکزی موفق شده است تا با اعمال سیاست های مناسب در کنار همراهی دولت نرخ تورم را به محدوده تک رقمی نزدیک کند به نحوی که نرخ تورم از4/40 درصد در مهر ماه 92 به 6/12 درصد در بهمن ماه امسال رسید و رشد تورم نقطه به نقطه شاخص قیمت مصرف کننده نیز از 1/45 درصد در خردادماه 92 به 9/8 درصد در بهمن ماه کاهش یافت.
وی تاکید کرد: بانک مرکزی مصمم به ادامه این سیاست تا تحقق نرخ تورم تک رقمی پایدار خواهد بود. بر این اساس شرایط مناسبی برای ارتقای اطمینان سرمایه‌گذاران و ثبات اقتصادی فراهم خواهد شد.
 یکسان سازی شناور ارز
سیف با بیان اینکه پس از تجربه یک دوره نوسانات شدید ارزی، بر اساس سیاست های بانک مرکزی نرخ ارز باوجود بروز شوک های مختلف انتظاری و واقعی مانند کاهش قیمت نفت توانسته است به نحو مناسبی در مقابل آنها مقاومت کند، افزود: نرخ برابری و دامنه نوسانات آن در شرایط بسیار مناسبی قرار گرفته است. وی ادامه داد:در حال حاضر شرایط تا حدود زیادی برای یکسان سازی نرخ ارز تحت نظام ارزی شناور مدیریت شده مهیا شده و تصمیم جدی وجود دارد. در راستای کاهش ریسک سرمایه گذاران خارجی، ثبات پایدار و بلندمدت بازار ارز به عنوان یک هدف اصلی تعقیب شود.
 مهم ترین مشکلات شبکه بانکی
رئیس شورای پول و اعتبار با بیان اینکه در حال حاضر نظام تأمین مالی اقتصاد ایران نظامی بانک محور است، گفت: به همین دلیل شبکه بانکی نقشی کلیدی در فرآیند توسعه اقتصاد ایران بر عهده دارد. وی افزود: متأسفانه صنعت بانکداری ایران در سنوات گذشته به دلیل قطع ارتباط ناشی از تحریم های بین المللی از توسعه کافی برخوردار نبوده و فاصله نسبتاً زیادی میان کیفیت ارائه خدمات مالی و بانکی در ایران نسبت به استانداردهای جهانی ایجاد شده است. رئیس کل بانک مرکزی با تاکید بر اینکه خوشبختانه با انجام مطالعات جامعی که در طول دو سال اخیر آغاز شده، اکنون بانک مرکزی به همه معضلات و چالش های بانکداری ایران واقف است، گفت: حجم بالای مطالبات غیرجاری، پایین بودن نسبت کفایت سرمایه، بدهی دولت به نظام بانکی، کاهش توان تسهیلات دهی بانک‌ها و همچنین عدم تطبیق عملیات و گزارشگری بانک ها با استانداردهای بین المللی از جمله مهم ترین آنهاست.
رئیس شورای پول و اعتبار، اصلاح ساختار و اقدامات لازم برای حل معضلات مورد اشاره را به‌طورجدی در دستور کار بانک مرکزی اعلام کرد و افزود: از آنجایی که وجود اطلاعات شفاف پیش نیاز برای اقدامات بعدی و نیز تعاملات بین المللی است. شفاف سازی اطلاعات مالی بانک های ایران از جمله اقداماتی است که مرحله نخست آن با موفقیت انجام و هم اکنون به مرحله اجرا گذاشته شده است. سیف با دعوت از سرمایه‌گذاران خارجی برای حضور و سرمایه‌گذاری در ایران گفت: از همه سرمایه‌گذاران، موسسه های خدماتی و بانکداران اروپایی دعوت می‌کنم که در فضای پساتحریم برای همکاری و استفاده از فرصت‌های کم نظیر اقتصاد ایران، در مسیر رشد اقتصادی و تولید با محوریت اشتغال و صادرات، همراه با ظرفیت های بالای سرمایه های انسانی جوان و متخصص و منابع طبیعی سرشار در کشور ما حضور فعالانه داشته باشند.
 

بازنويسي استراتژي سرخ پکن

 دوازدهمين کنگره ملي خلق چين آغاز شد  بازنويسي استراتژي سرخ پکن  گروه بين‌الملل، علي ودايع: «لي که‌چيانگ» نخست‌وزير چين ديروز(شنبه) در آيين گشايش دوازدهمين کنگره ملي خلق در تالار بزرگ خلق در شهر پکن، گزارش کار دولت در باره برنامه توسعه اقتصادي و اجتماعي را در حضور سه هزار نماينده قرائت کرد. نشست سالانه کنگره ملي خلق چين که صبح ديروز در تالار بزرگ خلق در شهر پکن کار خود را آغاز کرد ، به مدت 10 روز براي تصويب لوايح ادامه خواهد يافت. مسئله اساسي در اين نشست اينجاست که کاهش رشد اقتصادي و درگيري چين در بازسازي معادلات جنگ سرد روي تصميمات رهبران حزب کمونيست تاثير خواهد گذاشت.
به گزارش شينهوا، برنامه ارائه شده مربوط به سيزدهمين برنامه پنج ساله توسعه اقتصادي و اجتماعي چين از سال 2016 تا 2020 ميلادي است. اين برنامه به نوعي استراتژي‌هاي ميان مدت چين را مشخص مي‌نمايد.
براساس برنامه تدوين شده، رشد اقتصادي چين به عنوان دومين اقتصاد بزرگ جهاني در سال 2016 ميان 5/6 تا 7 درصد تعيين شده است. لي که‌چيانگ گفته است که امسال چين با دشواري‌هاي بيشتر و بزرگ‌تر و چالش‌هاي شديدتر رو‌به‌رو خواهد شد.رشد اقتصادي چين سال گذشته 9/6درصد بود که پائين‌ترين ميزان رشد اقتصادي اين کشور در 15 سال گذشته به شمار مي‌رفت.
پيش‌تر اقتصاددانان چيني هشدار داده بودند که کاهش رشد اقتصادي به زير 5/6 درصد تبعات نامطلوبي براي چين و دنيا خواهد داشت. دولت چين قصد دارد اصلاحات اقتصادي و اجتماعي در همه زمينه‌ها را امسال به پيش سوق داده و همزمان به افزايش رفاه اجتماعي تمرکز کرده و مصرف و تقاضاي داخلي را بيشتر کند تا چين از رکود اقتصادي به تدريج خارج شود.
همزمان اعلام شده است که به منظور اشتغال‌زايي براي سال جاري ميلادي (2016) تا 10 ميليون فرصت شغلي تعريف شده است. در سال 2015 ميلادي دولت توانست بيش از 13 ميليون و 120 هزار فرصت شغلي ايجاد کند که اين رقم 9/6 درصد بيش‌از سال 2014 بوده است. پيش‌بيني شده است که ارزش توليد ناخالص داخلي چين هم در سال‌جاري ميلادي بيش‌از 13 هزار و 800 ميليارد دلار باشد.
از ديگر مفاد گزارش قرائت شده توسط «لي که‌چيانگ» مي‌توان به انتشار 61 ميليارد و 300 ميليون دلار اوراق قرضه، 10 و نيم درصد رشد براي سرمايه‌گذاري در دارايي‌هاي ثابت و غيرمنقول ، 11 درصد رشد براي بخش خرده فروشي، حفظ نرخ بيکاري تا زير چهار و نيم درصد، مصرف انرژي تا مرز 4/3 درصد بر اساس شاخص توليد ناخالص داخلي (جي‌دي‌پي) و جلوگيري از مخاطرات اقتصادي در سال‌جاري ميلادي اشاره کرد. در سال قبل دولت چين خطرهاي اقتصادي فراواني چون کاهش 40 درصدي شاخص بورس، کاهش 500 ميليارد دلاري ذخيره ارزي و تضعيف 5 درصدي نرخ يوان واحد پول ملي را تجربه کرده بود. « لي که‌چيانگ » نخست‌وزير چين در گزارش خود همچنين گفت که با توجه به نگراني‌هاي فزاينده از بابت افزايش قيمت کالاها و خدمات در چين تلاش مي‌شود تا نرخ بهاي مصرف که تورم را نشان مي‌دهد تا 3 درصد حفظ شود.
بر‌اساس گزارش کار پنج ساله سيزدهم توسعه اقتصادي چين پيش بيني شده است که جمعيت چين با توجه به اجراي سياست تک فرزندي از سال‌جاري ميلادي تا سال 2020 به حدود يک ميليارد و 420 ميليون نفر افزايش يابد. اين رقم اکنون کمي ‌بيش از يک ميليارد و 374 ميليون نفر است. وي گفت از کارهاي مهم دولت در سال‌هاي اخير اين بوده که 100 ميليون فقير را از زير خط فقر نجات داده و امکان دستيابي 300 ميليون نفر به آب آشاميدني را فراهم کرده است.
بودجه کلان بازسازي ارتش آزادي
بخش خلق چين
اگرچه اغلب رسانه‌هاي جهان موضوع برنامه‌هاي اقتصادي چين را مورد توجه قرار داده‌اند اما راهبرد نظامي‌ چين مسئله‌اي است که در هفته پيش رو در نشست سالانه کنگره ملي چين مورد بررسي قرار خواهد گرفت. روز گذشته چين اعلام کرد بودجه نظامي‌اش در سال جديد را 7/6 درصد افزايش خواهد داد. پکن در راهبرد نظامي‌خود تاکيد کرده است که حضور فعالي در مناقشه درياي برسردرياي چين جنوبي خواهد داشت.
همزمان با برگزاري نشست سالانه کنگره ملي خلق چين و تاکيد راهبرد نظامي‌اين کشور، واشنگتن از افزايش شمار نظاميان و استقرار يک ناوگان تسليحاتي در درياي چين جنوبي خبر داده است. ظاهرا مقصود آمريکا از اقدامات چين، استقرار سامانه‌هاي موشکي ضد‌جنگنده «اچ کيو ـ 9» اين کشور در جزيره «وودي» در مجمع الجزاير «پاراسل» است که واکنش‌هاي تند کاخ سفيد را به دنبال داشته است.
بر اين اساس، گزارش شده که آمريکا ناو هواپيما بر «يو‌اس‌اس استينز»، ناوشکن «چون هونگ»، ناو «استاکديل» و ژاپن نيز کشتي «بلو ريج» را پس از آرايش آتشبارهاي چين در اين جزاير به درياي جنوبي گسيل کرده‌اند.
«فو اينگ» سخنگوي کنگره ملي خلق چين در واکنش به اقدام آمريکا گفته است اقدامات آمريکا مي‌تواند منجر به درگيري نظامي‌در درياي چين جنوبي شود. شي جينپينگ، رئيس جمهور چين درصدد مدرن سازي ارتش آزادي بخش خلق چين است. افزايش بودجه نظامي‌چين در 5 سال گذشته همواره «دو رقمي» و بيش‌از 10 درصد بود، اما به‌نظر مي‌رسد کاهش نرخ رشد اقتصادي چين نهايتا مقام‌هاي اين کشور را به تجديدنظر در هزينه‌هاي نظامي‌ناگزير کرده است.
رشد توليد ناخالص ملي چين در سال 2015 کمتر از 7 درصد بود. ارتش چين در حال حاضر 2 ميليون و 300 هزار عضو دارد که بزرگترين ارتش جهان محسوب مي‌شود. از نظر بودجه نظامي‌ارتش چين پس از آمريکا در جايگاه دوم در سطح جهان قرار دارد. مساله اساسي براي چين همان گونه که مشخص است افزايش اقتدار نظامي ‌اين کشور در چارچوب بازسازي معادلات جنگ سرد است. پکن که خود را آماده مقابله با دکترين آمريکا براي حضور در خاوردور است شاهد برنامه‌هاي آمريکا در جهت برخورد با روسيه نيز مي‌باشد. چيني‌ها براي مقابله با آمريکا ناچار هستند ارتش آزادي بخش خلق چين را با ارتش روسيه همان گونه که در رژه روز پيروزي ميدان سرخ نشان دادند‌، هماهنگ عمل کنند.

توسعه تامين مالي دولت از طريق بازار سرمايه

 توسعه تامين مالي دولت از طريق بازار سرمايه  معاون توسعه بازار فرابورس ايران با تشريح 3 برنامه بازار سرمايه در سال آينده گفت: رويکرد بازار سرمايه اين است که توسعه تامين مالي صنايع دانش بنيان با پذيرش صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري جسورانه در مسير توسعه بيشتري قرار بگيرد.به گزارش فرابورس ، رضا غلامعلي‌پور در همايش “دورنماي اقتصاد ايران در سال 1395” به بررسي چشم‌انداز آينده بازار سرمايه پرداخت و افزود: براي سال آينده در جهان و همين‌طور در ايران انتظار تغيير مي‌رود.معاون توسعه بازار فرابورس ايران با اشاره به برخي پيش‌بيني‌ها در مورد وضعيت جهان در سال 2016 ميلادي اظهار داشت: بر اساس اين پيش‌بيني‌ها در سال پيش رو، رشد اقتصادي چين و کشورهاي حوزه خليج فارس کاهش پيدا مي‌کند و سهم توليدات دانش‌بنيان از بازارهاي جهاني افزايش مي‌يابد.وي ادامه داد: ثبات نسبي در منطقه خاورميانه و رشد اقتصادهاي کوچک نوظهور و تغيير الگوي مصرف انرژي از موارد ديگري است که به طور تدريجي حاصل مي‌شود.به گفته غلامعلي‌پور، در اين مدت برخي کشورها با راه‌اندازي صندو‌ق‌هاي سرمايه‌کذاري جسورانه توانسته‌اند وارد کسب و کارهايي شوند که علي‌رغم ريسک بالا، بازده مناسبي به همراه داشته باشد.معاون توسعه بازار فرابورس ايران با بيان اينکه با آزاد سازي ذخاير ارزي بلوکه شده ايران بعد از رفع تحريم‌ها دسترسي به اين ذخاير بيشتر مي‌شود و انتظار رونق در بازارهاي موازي وجود دارد، ادامه داد: انتظار ورود سرمايه‌گذران خارجي به ايران در سال 95 افزايش يافته و پيش‌بيني مي‌شود که ايران به واسطه دستيابي به سهم بازارهاي از دست رفته، به بالاترين نرخ رشد در سال‌هاي اخير دست يابد.وي از کاهش هزينه تجارت خارجي به واسطه رفع تحريم‌ها، توسعه سهم بازار کشور از بازارهاي از دست رفته خارجي در حوزه انرژي، ايجاد و تقويت صنايع دانش بنيان و اعتمادسازي براي جذب سرمايه‌گذار خارجي به عنوان فرصت‌هاي پيش روي کشور ياد کرد و گفت: ورود شعب بانک‌هاي خارجي و افزايش رتبه اعتباري اوراق بدهي از ديگر مواردي است که در سال 95 رخ خواهد داد.غلامعلي‌پور، ناتواني در هدايت شفاف منابع نقدينگي، افزايش واردات کالاهاي غير ضروري و جهت‌گيري سرمايه‌گذاري خارجي به سمت آسياي مرکزي را از جمله تهديدات پيش رو عنوان کرد و افزود: در همه دنيا موسساتي براي رتبه‌بندي دولت‌ها و شرکت‌ها وجود دارند که ما به واسطه تحريم نتوانستيم از خدمات آنها بهره‌مند شويم و اگر بخواهيم به سمت تامين مالي بين‌المللي برويم بايد از اين خدمات استفاده کنيم.معاون توسعه بازار فرابورس ايران با اشاره به توسعه تامين مالي دولت از طريق بازار بدهي، توسعه تامين مالي شرکت‌هاي کوچک و متوسط اعم از صنايع دانش بنيان و توسعه ابزارها و نهادهاي مالي حوزه مسکن به عنوان 3 برنامه اصلي بازار سرمايه در سال 95، تصريح کرد: کاهش درآمد دولت در سال‌هاي اخير مخصوصاً سال 95 جهت‌گيري بودجه ساليانه را به سمت انتشار انواع اوراق بهادار و اسناد خزانه اسلامي برده است.

منابع دیگر:
  • تعادل

با حرکت در مسير قانون به جايگاه شايسته اي رسيديم

شانزدهمين هم انديشي معاونين و مديران عالي موسسه اعتباري کوثر 12 و 13 اسفندماه با حضور مديرعامل ، قائم مقام ، معاونين و مديران حوزه مرکزي، مديران استان ها ، مديران شعب مستقل و کارشناسان فناوري اطلاعات در استان هرمزگان (شهر بندرعباس) برگزار شد .
به گزارش روابط عمومي موسسه اعتباري کوثر ؛ دکتر رضايي در نشست خبري که در حاشيه اين همايش برگزار شد با بيان اينکه دولت در کاهش تورم 40درصدي موفق عمل کرده است، بيان داشت: سياستهاي بانک مرکزي در راستاي کاهش تورم و جذب سرمايه هاي سرگردان در کشور است ، با اتمام مشکلات سياست خارجي و حل موضوع انرژي هسته اي از اين پس بايد شاهد بهبود اقتصادي جامعه بود.
مديرعامل موسسه اعتباري کوثرگفت : هم اکنون تمام تلاش دولت براي ايجاد رونق اقتصادي است و حرکت ها در اين بخش اميدوار کننده است اما در عين حال بايد توجه شود که انتظار غير واقعي در جامعه شکل نگيرد و کسي منتظر حل يک شبه مشکلات نباشد.
وي تصريح کرد: در بحث کاهش نرخ سود نيز موسسه اعتباري کوثر از نظر بانک مرکزي و شوراي پول و اعتبار تبعيت مي کند و موسسه از ابتداي تاسيس همواره بدون اينکه کمترين انحرافي درمسير قانون و سياست هاي بانک مرکزي داشته باشد ، با حرکت دربستر قانون به جايگاه شايسته خود رسيده است.
نايب رئيس هيئت مديره موسسه اعتباري کوثر ادامه داد: تسهيلات جهت رفع نيازهاي مصرفي جامعه هدف شامل تسهيلات قرض الحسنه ازدواج بانک مرکزي، پرداخت تسهيلات در قالب فروش اقساطي بدون نياز به سپرده گذاري جهت خريد لوازم منزل، پرداخت تسهيلات در قالب فروش اقساطي بدون سپرده گذاري جهت خريد اتومبيل طبق ضوابط بسته سياستي و نظارتي بانک مرکزي ، پرداخت تسهيلات متنوع و گوناگون جهت رفع نيازهاي متنوع مشتريان گرامي و در قالب عقود مختلف اسلامي از قبيل جعاله تعميرات ازجمله خدمات اين موسسه است.به گفته وي سطح روابط بين المللي در دولت يازدهم به حدي ارتقا يافته که به جاي برقراري ارتباط با کشورهاي ناشناخته جهان ، وزير امورخارجه دولت يازدهم در پارلمان انگليس مقتدرانه سخنراني مي کند و با به سرانجام رسيدن برجام، امکان فعاليت برون مرزي براي بانک ها و موسسات مالي فراهم شده و مجموعه اين ها افتخاراتي بزرگ و منحصر بفرد است.
مديرعامل موسسه اعتباري کوثر در تشريح عملکرد موسسه اعتباري کوثر بيان داشت: سرمايه اين موسسه از 300 ميليارد تومان به 600 ميليارد تومان در سال جاري افزايش يافت. اين موسسه را بزرگترين شرکت در بورس و فرابورس معرفي کرد که سهام آن توسط 504هزار سهامدار خُرد، خريداري شده است.
وي بيان داشت: اين موسسه با 350شعبه و دو ميليون و 500 هزار مشتري وفادار وضعيتي بهتر از هفت بانک رسمي کشور دارد.به گفته دکترضايي، دو نيروگاه برق در شهرهاي کازرون و نيشابور توسط موسسه اعتباري کوثر سرمايه گذاري شده است که بزودي آماده بهره برداري خواهد بود و وارد مدار توليد برق کشور خواهد شد.
مديرعامل موسسه اعتباري کوثر با اعلام اينکه موسسه اعتباري کوثر حامي و اسپانسر سه تيم استقلال، پرسپوليس و تراکتورسازي شد، گفت: بر اساس يک قرارداد جديد با سه تيم ياد شده، حاميان آنها که داراي کارت هواداري اين باشگاه ها هستند در موسسه کوثر گشايش حساب مي کنند و در مقابل ، موسسه کوثر اين باشگاه ها را مورد حمايت قرار مي دهد.

اصلاح دستورالعمل صندوق هاي سرمايه گذاري

در نشست هم انديشي صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک عنوان شد که دستورالعمل صندوق‌هاي سرمايه گذاري بايد اصلاح شود.
به گزارش فارس، ششمين نشست هم انديشي صندوق‌هاي سرمايه گذاري مشترک با حضور معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار تهران و مديران صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک در روز چهار شنبه هفته گذشته برگزار شد.
در اين جلسه روح الله حسيني مقدم، معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار اظهار داشت: هدف از اين نشست­ ها تعامل و گفتگو مديران صندوق­ هاي سرمايه­ گذاري با شرکت و سازمان بورس است تا بتوانيم به توسعه صنعت سرمايه گذاري جمعي کمک کنيم.
معاون ناشران و اعضا بورس اوراق بهادار تهران ادامه داد: در صنعت سرمايه گذاري مانند ساير حوزه هاي بازار سرمايه، برخي شرکت ها و گروه ها پيشرو هستند و به نظر مي رسد که مديران گروه هاي پيشرو از ساير صندوق ها انتظاراتي دارند که بررسي آن در اين جلسات خالي از لطف نيست.
در ادامه اين نشست، طيبي مدير سرمايه­ گذاري تامين سرمايه امين در مورد بررسي و اصلاح مواردي در باره “دستورالعمل نحوه قيمت اوراق بهادار در صندوق­ هاي سرمايه­ گذاري” صحبت کرد.
همچنين رضا زنگنه مديرعامل شرکت مشاور سرمايه ­گذاري هدف حافظ تصريح کرد: در کانون کارگزاران، اعضاء کارگروه کانون سبدها و صندوق­ هاي سرمايه­ گذاري جلسات متعددي تشکيل شده و در باره اصلاح دستورالعمل ­ها مکاتبات زيادي صورت گرفته است.
وي به مسائلي درخصوص مشکلات دستورالعمل معاملات غيرمعمول اشاره کرد و اظهار داشت: زماني که براساس اين دستورالعمل يک صندوق برگشت کارمزد دارد، اين برگشت کارمزد از نگاه اداره ماليات، مشمول ماليات تلقي مي­ شود، در صورتي که کليه درآمد صندوق­‌ها معاف از ماليات است. همچنين کارمزد مديران صندوق­ ها بايستي براساس عملکرد مدير يکسان نباشد و متفاوت محاسبه شود.
در ادامه اين جلسه بهنام چاوشي رييس نظارت بر نهادهاي مالي ضمن تشکر از برگزاري چنين جلساتي خاطرنشان کرد: رويکرد سازمان درسال هاي اخير اينگونه است که صرفاً سازمان عملگر نباشد و نظرات مديران صندوق­ ها نيز لحاظ شود. اگر اراده مديران صندوق­ ها در کنار سازمان بورس باشد کارها بهتر و با سرعت بيشتر انجام خواهد شد. در برخي موارد هم دستورالعمل­ هاي اصلاح شده با مشارکت خود مديران صندوق­ ها بوده است.
وي در خصوص دستورالعمل نحوه تعيين قيمت اوراق بهادار در صندوق­ هاي سرمايه گذاري گفت: اين دستورالعمل در واقع ابزار و امکاني است براي مديريت حرفه ­اي مديران تا مديراني که مي­ دانند قيمت يک دارايي در بازار از ارزش منصفانه آن انحراف دارد، بتوانند قيمت دارايي را تعديل نمايند. اينکه بخواهيم به دليل تخلف برخي مديران دستورالعمل را از حذف کنيم با ماهيت صندوق سرمايه­ گذاري و صدور و ابطال آن همخواني ندارد. يکي از کارهايي که حوزه بازرسي سازمان در مورد تعديل انجام مي­ دهد نظارت پس از رويداد است و صدور و ابطالها پس از تعديل کنترل مي­ شود.
در پايان جلسه نيز حسيني مقدم، معاون بورس اوراق بهادار تهران اظهار داشت: بحث نظارت و بازرسي بر فعاليت صندوق­ هاي سرمايه گذاري مشترک در دستور جلسه بعدي قرار خواهد گرفت و از مديران صندوق­ ها درخواست کرد، اگر موضوعات ديگري در نظر دارند اطلاع دهند تا در جلسات آتي مورد گفتگو و بررسي قرار گيرد.

افزايش شاخص بورس به بيش از 77 هزار واحد

خبرگزاري آريا-شاخص بورس اوراق بهادار در پايان معاملات امروز چهارشنبه با 49 واحد افزايش به 77 هزار و 697 واحد رسيد.
به گزارش خبرگزاري آريا، امروز يک ميليارد و 956 ميليون سهم به ارزش521 ميليارد تومان خريداري شده است.
ارزش کل بازار سهام نيز حدود 335 هزار و 200 ميليارد تومان است.

منابع دیگر:
  • تسنیم
۹۴/۱۲/۱۵
۰۹:۳۵

آخرين مطالب منتشر شده وبلاگ نويسان در رز بلاگ

خبرگزاري آريا- آخرين مطالب منتشر شده وبلاگ نويسان در رز بلاگ
فرصت طلايي؛ تبادل لينک سايت ها و وبلاگ ها با يک خبرگزاري رسمي کشور:
خبرگزاري آريا (aryanews.com) به عنوان يکي از خبرگزاري هاي رسمي کشور قصد دارد براي ارتباط بيشتر با مخاطبان خود، با وبلاگ ها و سايت ها تبادل لينک نمايد. براي اين منظور در ابتدا خبرگزاري آريا را در بخش پيوندهاي سايت يا وبلاگ خود لينک نماييد، سپس 10 خبر از اخبار خبرگزاري آريا را باز کنيد و لينک اين 10 خبر را به همراه آدرس سايت يا وبلاگ خود به آدرس ايميل linkaryanews@gmail.com ارسال نماييد  تا تبادل لينک در خبرگزاري آريا صورت بگيرد. ( تبادل لينک خبرگزاري با سايت ها و وبلاگ هايي صورت خواهد گرفت که شئونات اخلاقي و خطوط قرمز را رعايت مي نمايند.)
 Where is Love pdf free
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
مشهد ميزبان رهبر معظم انقلاب
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي روسپي گري و فحشا
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
باران کوثري، جسور و فروتن اما بدشانس
2 ساعت قبل
j10.rozblog.com
دانلود تحقيق عمليات هوايي کرکوک
2 ساعت قبل
everything.rozblog.com
در زندگي زناشويي از اين نكات غافل نشويد
2 ساعت قبل
holoo1.rozblog.com
احتمال پخش زنده ي يادواره ي شهداي برگه در سايت بر گه
2 ساعت قبل
bargenews.rozblog.com
جلوگيري از هک شدن مودم
2 ساعت قبل
pclearn98.rozblog.com
آموزش کامل طرز تهيه ماکاروني با شير
2 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
مداحي شب سوم فاطميه اول 94 حاج سيد مهدي ميرداماد
2 ساعت قبل
roozebidari.rozblog.com
بازيگر زني که عمويش به او تجاوز کرد +عکس
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
منتخب مردم حوزه انتخابيه بجنورد در مجلس دهم:
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
خريد اينترنتي نسخه کامل نرم افزار Illustrator
2 ساعت قبل
khavaranshop.rozblog.com
موضوع پرورش خلاقيت با رويکرد اصلاح الگوي مصرف اسفند ماه
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
ارزش ما انسانها
2 ساعت قبل
moryking.rozblog.com
پخش زنده فوتبال از شبکه هاي سه و ورزش بروز شده در شنبه تاريخ
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
بازار ميلگرد آمريکا علي رغم پيش بيني هاي قبلي در ثبات است
2 ساعت قبل
markazeahan.rozblog.com
نمايي از شب هاي دزفول- پارك ساحلي علي مالك
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
قيمت روز سکه و طلا شنبه 15 اسفند 94
2 ساعت قبل
pixlove.rozblog.com
20ستاره‌اي که هرگز اسکار نگرفته‌اند
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
سکانس آخر سريال افزايش تعرفه فولاد در سال 95
2 ساعت قبل
markazeahan.rozblog.com
با صعودي 14 سنتي، قيمت سنگ‌آهن 47.31 دلار شد/ ايست سنگ‌آهن
2 ساعت قبل
markazeahan.rozblog.com
ابوحر (کيان)
2 ساعت قبل
jhvhashtbandi.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي فرآوري كانسنگ هاي اورانيوم دار
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
عکسهاي جديد مدل مو زنانه و دخترانه 2016-2017 (سري يازدهم)
2 ساعت قبل
sabzewall.rozblog.com
استخدام در شرکت دولتي
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
خريد آنلاين ساعت مچي لاگوست جديد
2 ساعت قبل
khavaranshop.rozblog.com
حقوق معلمان آموزش و پرورش
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
ازبس گناه کردم حسين جان
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
خانه تاريخي طلوعي فر دزفول
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
اين چهار اصل را هرگز فراموش نکن
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
چگونه در آموزش و پرورش معلم شويم
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
نسخه جديد نرم افزار کافه بازار منتشر شد [لينک دانلود مستقيم]
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
صحنه‌اي که فروزان را تا مرز خودزني پيش برد+عکس
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
آزمون ورودي دانشگاه تربيت معلم
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
8 تفاوت جالب گريه كردن پسران و دختران!!
2 ساعت قبل
jazzabestan.rozblog.com
شرايط معلمي در آموزش و پرورش
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
شرايط ورود به دانشگاه فرهنگيان
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
استخدام در آموزش و پرورش
2 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
ما در اينجا با کفار ميجنگيم و شما در ايران با دشمنان ولايت
3 ساعت قبل
jhvhashtbandi.rozblog.com
استخدام با مدرک ديپلم
3 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
جذب نيرو دانشکده تربيت معلم
3 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
Ashampoo Photo Converter 2.0 DC 03.03.2016 Multilingual
3 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
استخدام با مدرک سيکل
3 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
Active File Recovery Professional & Ultimate 15.0.5
3 ساعت قبل
faloode-shirazi.rozblog.com
استخدام ارتش
3 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
مواد غذايي ممنوعه در ايام عيد نوروز مواد غذايي> مسافران
3 ساعت قبل
faloode-shirazi.rozblog.com
OpenCanvas 6.0.22 x86 x64
3 ساعت قبل
faloode-shirazi.rozblog.com
استخدام نيروي انتظامي
3 ساعت قبل
castnews.rozblog.com
ماجراي خبر حضور همسر و فرزند سردار احمدي مقدم در يک پارتي
3 ساعت قبل
faloode-shirazi.rozblog.com
 رهبرانقلاب: برادري مهربان، همسنگر دوران غربت و شدت و همکاري
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
انتشار تصاوير و مشخصات فني جديد از هواوي پي 9
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
داستان راستان شهيد مطهري: داستان 55 كارگر و آفتاب
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
خريد ويژه گردنبند مرغ آمين
2 ساعت قبل
khavaranshop.rozblog.com
عکس نوشته اسم رشيد |ويسگون
2 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
نقشه بازي Far Cry 4 در Far Cry Primal استفاده شده است
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
دانلود تحقيق چيلرهاي تراکمي و چيلرهاي جذبي
2 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
جزييات و عکس جديدي از پرچمدار هواوي به بيرون درز کرد
2 ساعت قبل
newtec.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي تأثير كلاس هاي آموزشي دوران بارداري
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
انتقاد از نبود مديريت تقاضا و حکمراني نامناسب منابع آبي
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
دانلود فيلم مگي Maggie 2015
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
معرفي پرچمدار 2016 هواوي به ماه آينده موکول شد
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
طريقه چيدن سفره هفت سين
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
روژا سلطاني نازنين دختر دکتر مهدي سلطاني عزيز
2 ساعت قبل
mehdisoltanisarvestani.rozblog.com
اس ام اس تبريك سال نو
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
سرچراغ پارکي با آلومينيم کشش ريخته گري و حباب پلي کربنات
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
پشت پرده رستوران هاي بالاشهر چخبر است؟
2 ساعت قبل
yjc-ir.rozblog.com
خبري از اصلاح ساختار آب نيست
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
اشتراک بزاريد!!!!!!!!
2 ساعت قبل
lovestory_baran.rozblog.com
آنه ماري شيمل
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
مسخره ترين مدل هاي مو دنيا...
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
متن و دلنوشته براي روز جمعه
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
زمان واريز يارانه اسفند 94 اعلام شد
2 ساعت قبل
cowen.rozblog.com
يوزرنيم و پسورد نود 32 امروز 14 اسفند 94 ( جمعه 94/12/14 )
2 ساعت قبل
passn32.rozblog.com
بررسي نقش هوش رقابتي در ارتقاء مزيت رقابتي کارکنان بانک
2 ساعت قبل
sproge.rozblog.com
سردار شهيد مدافع حرم علي قرباني در کنار سردار قاسم سليماني
2 ساعت قبل
jhvhashtbandi.rozblog.com
بگذر از آفتاب درونت را روشن کن ....
2 ساعت قبل
shough.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي و مقايسه رفتار اطلاع يابي آموزشي
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
نگاهي عميق به طراحي بوگاتي کايرون
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
بار منت ديگران
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
ساخت و سازهاي بي رويه و نابودي ذخاير آبي
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
اين کارو بکن، اون کارو نکن
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
دانلود انيميشن Beyond Beyond 2014 دوبله فارسي
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
(2) I write my wishes on sky- board, آرزوهام رو بر تخته سياه مي نويسم
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
نبود منابع مالي و ترک متخصصان کارآمد، Faraday Future را به زانو
2 ساعت قبل
teledl.rozblog.com
چند وقتيست سرم ميل بريدن دارد . . .
2 ساعت قبل
jhvhashtbandi.rozblog.com
معماري هاي بي نظير مساجد ايراني
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
شنيده هاي مهم از " شبندر،شپنا،شاراک"
2 ساعت قبل
sahamnews.rozblog.com
اس ام اس شهادت حضرت زهرا
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
گسترش نفت و گاز پارسيان (پارسان)
2 ساعت قبل
tahliltak.rozblog.com
خريد اينترنتي ژل سفيد کننده ايموشن جديد
2 ساعت قبل
khavaranshop.rozblog.com
هفته درختکاري و همبستگي با طبيعت گرامي باد
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
نتايج ديشب ليگ فوتبال ايتاليا - سري آ و فرانسه در هفته 28
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
Classroom language
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
Where is Love pdf free
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
مشهد ميزبان رهبر معظم انقلاب
2 ساعت قبل
sib-sorkh.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي روسپي گري و فحشا
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
باران کوثري، جسور و فروتن اما بدشانس
2 ساعت قبل
j10.rozblog.com
دانلود تحقيق عمليات هوايي کرکوک
2 ساعت قبل
everything.rozblog.com
در زندگي زناشويي از اين نكات غافل نشويد
2 ساعت قبل
holoo1.rozblog.com
 دانلود آهنگ کوير جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
پلو مرغ فرنگي، غذاي پيشنهادي سراواني ها
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
کاشت 3000 نهال در جنگل هاي مخروبه روستاي پايين گنجکلاي بندپي
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
و به زودي شروع انتخاباتي ديگر در قزوين شانس و اقبال مهندس
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
روز درختکاري
2 ساعت قبل
behco.rozblog.com
درگيري ميان نيروهاي آذربايجان و ارمنستان
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
دانلود تحقيق آميخته بازاريابي اجتماعي
2 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
سرچراغي پارکي مدل سلطنتي و رفلکتوري با رنگ کوره اي مرغوب
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
طريقه درست كردن انواع سبزه
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
کتاب اعترافات يک سارق مادرزاد
2 ساعت قبل
parsfuny.rozblog.com
جك هاي نوروزي جديد
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
مقاله ترجمه شده نقش سيستم ادغام يافته براي افراد نابيناي
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
دانلود فيلم ايراني باران
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
عکس نوشته اسم رسول |ويسگون
2 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
درباره موشک هاي ساخت متخصصان ايراني
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
مصاحبه ناشيانه سالومه با سولماز، مهر تائيد پشت پرده من
2 ساعت قبل
territory.rozblog.com
استيكرهاي نوروز
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
براي عمو الخاص کوهپيما
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
آلوده ترين شهرهاي جهان را بشناسيد
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
آگهي استخدام برنامه نويس در شرکت رازق واقع در استان تهران
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
گلکسي اس 7 اج تا چند ساعت بعد از تماس با آب شارژ نمي شود !
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
مجموعه چهارم کتاب‌هاي پزشکي؛ تغذيه و رژيم‌درماني
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
کلينتون: اگر رييس جمهور شوم در مورد اسرار يوفوها سخن مي
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
مدل هاي جديد مو پسرانه و مردانه 2016
2 ساعت قبل
modelmod.rozblog.com
دانلود پايان نامه بررسي نحوه مديريت در امور امداد
2 ساعت قبل
powerpointslide.rozblog.com
تعريف تکنولوژِي
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
اپ سلفي مايکروسافت براي آيفون منتشر شد
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
تصاوير 10 شهر برتر دنيا؛ تهران در رتبه 203
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
توصيه هايي براي کاهش مضرات امواج موبايل
2 ساعت قبل
berooz1391.rozblog.com
کانال تلگرام ما !
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
اموزش الکترونيک فصل يک
2 ساعت قبل
fakhar555.rozblog.com
جواب کارکلاسي صفحه 86 کتاب کاروفناوري هشتم پودمان نگه داري
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
آگهي استخدام مسئول خريد در مجموعه ره سانا سيستم واقع در
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
مجموعه هشتم کتابهاي بيولوژي؛ ژنتيک
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
نورسازان شهر توليد کننده انواع سرچراغ آلومينيم ريخته گري
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
فيلم افشاي باندبازي بابک سعيدي و رها اعتمادي در استيج من
2 ساعت قبل
territory.rozblog.com
آپديت 2.2.1 OxygenOS براي گوشي وان پلاس 2 عرضه شد
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
اس ام اس عاشقانه و احساسي
2 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
تزيين تخم مرغ سفره هفت سين
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
جواب کار غير کلاسي صفحه 102 کتاب کاروفناوري نهم پودمان امور
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
زندگي در سردترين شهر جهان
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
انشا درباره نوروز
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
اس ام اس عاشقانه تبريك سال نو
2 ساعت قبل
niloofareabi.rozblog.com
آگهي استخدام کارشناس عقد قرارداد در شرکت نوين ايده واقع
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
چت روم دلوار*چت دلوار
2 ساعت قبل
mschat.rozblog.com
مجموعه هفتم کتابهاي بيولوژي؛ ميکروبيولوژي
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
ييي
2 ساعت قبل
21ahidiaries.rozblog.com
رهبرانقلاب: برادري مهربان، همسنگر دوران غربت و شدت و همکاري
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
انتشار تصاوير و مشخصات فني جديد از هواوي پي 9
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
داستان راستان شهيد مطهري: داستان 55 كارگر و آفتاب
2 ساعت قبل
asb-asemani.rozblog.com
 دانلود آهنگ رسواي زمانه جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
IP Tools Premium 6.19 دانلود نرم افزار مجموعه ابزار هاي آي پي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
پروژه بررسي بازار فولاد در جهان و ايران
2 ساعت قبل
dproje.rozblog.com
دانلود آهنگ رفتم که رفتم جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
نقش ايثار در منابع اسلامي و تأثير آن در تکامل فرد و اجتماع
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
Sleep as Android FULL 20160304 دانلود نرم افزار آلارم اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
چگونگي داشتن رابطه جنسي براي کساني که نوزاد دارند
2 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
]چهارمين نشست دانش آموزي در فريمان برگزار شد
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
دانلود آهنگ دو سه شبه جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
داستان زيبا و عاشقانه نافرجام
2 ساعت قبل
lovesib.rozblog.com
دوست داشتن ...
2 ساعت قبل
shough.rozblog.com
Truedialer Dialer and Contacts 3.65 دانلود برنامه شماره گير اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
نقش ايثار در منابع اسلامي و تأثير آن در تکامل فرد و اجتماع
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
هفته سوم اسفند
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
دانلود آهنگ ساغر شکسته جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
يوزرنيم و پسورد نود 32 امروز 15 اسفند 94 ( شنبه 94/12/15 )
2 ساعت قبل
passn32.rozblog.com
وب سايت رسمي ميلاد به خوي
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
دانلود مقاله به سوي آينده اينترنت: بررسي از چالش ها و راه
2 ساعت قبل
technomech.rozblog.com
کلاس
2 ساعت قبل
ilove77.rozblog.com
دانلود آهنگ نگاه کن جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
طاعون در حال کشتار جمعيت کل و بز پارک خجير است
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
Flightradar24 Pro 6.7.1 Premium دانلود نرم افزار نمايش اطلاعات پروازي
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود آهنگ نشو راضي جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
700نسخه كتاب توسط كتابخانه ملي به كتابخانه شهيد مطهري فريمان
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
دانلود آهنگ شيرازي جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
پروژه سيستم اطلاعات مديريت و كاربرد آن در برنامه ريزي توليد
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
Nova Launcher Prime 4.2.2 دانلود لانچر نووا نسخه پرايم براي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
آيا سامسونگ نيز همچون اپل استراتژي تيک-تاک را براي تغيير
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
متقاضيان دريافت بورس تحصيلي در ترکيه حتما اين خبر مهم را
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
عکس نوشته هاي 95 براي رمانتيک ها
2 ساعت قبل
tip_tap.rozblog.com
NeuroNation – Brain Training Premium 2.5.31 دانلود برنامه تمرين هاي ذهني اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
پايان نامه و پروژه پاياني كارشناسي در رشته فناوري اطلاعات
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
چالش ها و موانع آموزش زبان عربي در مدارس
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ بهونه جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
مطلب در مورد روز درختکاري
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
فيلم افشاگري اميرحسين درمورد شبکه من و تو بعد از اقدام سولماز
2 ساعت قبل
territory.rozblog.com
دانلود آهنگ خبر تازه جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
پايان نامه و پروژه پاياني كارشناسي در رشته فناوري اطلاعات
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ مي و مستي جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
بروبچ قديمي
2 ساعت قبل
ilove77.rozblog.com
دل ...
2 ساعت قبل
shough.rozblog.com
دانلود آهنگ از دست عشق جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
انشا در مورد نوجواني و شکفتن
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
لوکس ترين ماشين هاي دنيا
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
دانلود فيلم Mad Max Fury Road 2015
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
دانلود آهنگ کوير جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود آهنگ دشمنت را خسته بينوم جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود ترجمه مقاله بررسي کاربرد سيستم ادغام يافته در نظارت
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
دانلود آهنگ ساز و آواز جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود آهنگ کوير جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
 حرم مطهر امام رضا (ع)
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
انشا بار کج به منزل نميرسد يعني چه
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
کانال بورسي پرسود
2 ساعت قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
نکته براي يادگيري عکاسي در زمان کم
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي فرآوري ذغال سنگ
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد معين بنام بي تو نميتونم
2 ساعت قبل
musicfouladi.rozblog.com
شرق چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
ايل بويراحمد
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
مديريت فايلها - Q-Dir 6.28 + Portable
2 ساعت قبل
irngroup.rozblog.com
رونمايي از کراس‌اوور XV
2 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
قطعه اي از بهشت
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
برنامه جلسات فاطميه دوم 1394حاج محمدرضاگودرزي
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
امروز؛ 15 اسفند است و روز درختکاري
2 ساعت قبل
berooz1391.rozblog.com
اولين پرواز هواپيماي خورشيدي به دور دنيا
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
بهونه چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
دانلود Plume Premium for Twitter 6.16.1 کلاينت قدرتمند شبکه اجتماعي توئيتر
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي در معدن سيمان شمال
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود فيلم The Peanuts Movie 2015 با کيفيت BluRay 720p پيش نمايش فيلم
2 ساعت قبل
film-gozar.rozblog.com
X-plore File Manager Donate 3.81.09 دانلود فايل منيجر ايکس پلور اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
روز درختکاري چه روزي است ؟
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
مجتمع ارمان
2 ساعت قبل
ilove77.rozblog.com
دانلود آهنگ مهتاب جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد احمدرضا شهرياري نام بي ترديد
2 ساعت قبل
musicfouladi.rozblog.com
چرا کيوي خواص شگفت انگيز دارد
2 ساعت قبل
yamchimiz.rozblog.com
Moon+ Reader Pro 3.4.4 دانلود نرم افزار کتاب خوان حرفه اي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
بازديد از حلقه صالحين واحد فرشتگان
2 ساعت قبل
bdkhahar.rozblog.com
رافائل بزرگترين کشتي تفريحي ايران با سرنوشتي همچون تايتانيک
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
ساحل چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
15 اسفند روز درختکاري
2 ساعت قبل
simorghsms.rozblog.com
دانلود ترجمه مقاله وفاداري به نام تجاري از طريق مديريت
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
Perfectly Clear 4.2.0 دانلود برنامه قدرتمند و حرفه اي ويرايش تصاوير
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
پروژه آشنايي با معماري كاخ عالي قاپو
2 ساعت قبل
findeverything.rozblog.com
جذب چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
دامنه گزارش کار کارورزي حقوق در دفتر وکالت+کارآموزي حقوق
2 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
TouchPal Emoji Keyboard 5.8.1.0 دانلود کيبورد تاچ پل اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
گزارش کارآموزي در تونل جديد الاحداث گدوک
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
خبري از تعديل مثبت در اين نماد بانکي
2 ساعت قبل
sahamnews.rozblog.com
دانلود آهنگ نوايي جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
Z Camera VIP 2.21 دانلود برنامه دوربين حرفه اي براي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود آهنگ عاشق شدن فايده نداره جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
ترانه چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
ايا فردا مدارس مشهد تعطيل است يکشنبه 16 اسفند
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
دانلود آهنگ گل مولا جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود آهنگ گل مولا جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
گزارش کارآموزي در تونل جديد الاحداث گدوک
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ ديدي که رسوا شد دلم جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
Sygic GPS Navigation 16.0.8 دانلود سايجيک اندرويد + نقشه ايران + سخنگوي
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود آلبوم جديد عليرضا روزگار بنام فنجون برعکس
2 ساعت قبل
musicfouladi.rozblog.com
دانلود آهنگ بگذر از کوي ما جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
دانلود آهنگ رسواي زمانه جهان
2 ساعت قبل
xni3e.rozblog.com
 دانلود آهنگ عزيز راه دور جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
دانلود آهنگ گناهم را ببخش جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
مدل شال و روسري براي عيد 95
2 ساعت قبل
holoo1.rozblog.com
ابهام در شعر سپيد(محمود جعفري)
2 ساعت قبل
amozesh1000.rozblog.com
دانلود آهنگ پرواز جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
دانلود سريال Killjoys
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
راهنماي سفر نوروزي استان اصفهان
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
دانلود آهنگ عبادت جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
فرهنگيان خارج از کشور 3
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ مستي جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي در معدن مس سرچشمه
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
آمار تلفات پلنگ‌ ها به 14 قلاده رسيد
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ جاده عشق جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
LINE Free Calls & Messages 5.11.0 دانلود نرم افزار لاين اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
14 اسفند سالروز درگذشت معمار نهضت ملي شدن صنعت نفت
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ سراوان جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
فروزان: پيشنهاد پرسپوليس را براي بار سوم رد کردم؛ اميدوارم
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ غربت اجباري جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
Resolution Changer Pro 2.1.2.1 دانلود نرم افزار بسيار کاربردي تغيير رزولوشن
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود آهنگ حلالم کن جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
کنارت که هستم
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
گزارش کارآموزي چگونگي توليد شن و ماسه
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ لحظه هاي عاشقي جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
يک گفتگوي جديد و خواندني با شقايق فراهاني
2 ساعت قبل
berooz1391.rozblog.com
160228 Incheon Airport from Beijing_9P
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
مديرعامل فيات همکاري با يک خودروساز را به اپل توصيه کرده
2 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
اس ام اس عاشقانه و جذاب
2 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
دانلود آهنگ وقتي نباشي جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
Nokia HERE 1.1.10144 دانلود نقشه و مسيرياب نوکيا براي اندرويد + نقشه
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
تارا چت
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
دانلود آهنگ چرا رفتي جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
دانلود آهنگ دوست دارم جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
XPERIA Walkman 9.1.6.A.1.0beta دانلود موزيک پلير واکمن سوني
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
پروژه کارآفريني و راه اندازي خط توليد پنير پيتزا
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ بيا جانم جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
معني واقعي هواپيماي فرست کلاس
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
دانلود آهنگ کاشکي بودي جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
دانلود Guitar Scales & Chords Pro v77 New Icons برنامه شبيه سازي گيتار براي
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
Zaytoven & Gucci Mane - Mama`s Basement / Mixtape
2 ساعت قبل
rapshare.rozblog.com
مشهد پاتوق
2 ساعت قبل
chatnahal.rozblog.com
دانلود آهنگ عشقمو پس ميگيرم جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي در کارخانه سنگ شکن قائم
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ انتظار جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
تکراردرشعرسپيد(محمود جعفري)
2 ساعت قبل
amozesh1000.rozblog.com
دانلودپروژه ميزان علاقه مندي دانش اموزان به درس رياضي
2 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي در کارخانه سنگ شکن قائم
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود آهنگ حس ميکنم جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
گزارش کارآموزي در معدن شن و ماسه بنياد بتن آمل
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
حرم مطهر امام رضا (ع)
2 ساعت قبل
darya-rood.rozblog.com
انشا بار کج به منزل نميرسد يعني چه
2 ساعت قبل
download-photo.rozblog.com
 حاج عباس واعظ طبسي فوت کرد
2 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
دانلود فيلم Lucky Stiff 2014
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
دامپزشک عضو شوراي عالي انقلاب فرهنگي:تکليف رشته‌هاي غيرمجاز
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود زيرنويس فارسي فيلم The Hateful Eight 2015
2 ساعت قبل
subiran.rozblog.com
جوان شيعه عربستاني زير شکنجه جان داد+ عکس
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
به هم رسيدن خواهران دوقلو پس از 34 سال در تلگرام
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
ترجمه مقاله مسيريابي کيفيت خدمات مبني بر پايداري لينک در
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
سايت چکاپ
2 ساعت قبل
mohsenin.rozblog.com
بيوگرافي عباس واعظ طبسي
2 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
کتاب پرورش هفتگي نيروي مغزي
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود بازي جديد و ماجراجويي Project TIGRA براي کامپيوتر
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود لايو والپيپر لانه زنبور Next Honeycomb براي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
کدام سريال ها نوروزي مي‌شوند؟ +تصاوير
2 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
رهبر انقلاب بر پيکر مرحوم آيت‌الله واعظ طبسي اقامه نماز
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
با Connectify لپ تاپ خود را به مودم Wifi تبديل کنيد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
داغ ترين اخبار و شنيده هاي موثر بر بازار امروز و هفته پيش
2 ساعت قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
فرهنگيان خارج از کشور 1
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
خلاقيت‌هاي بامزه در دنياي طراحي فلش درايو
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
دانلود بازي پارک کردن ماشين Parking Mania براي کامپيوتر
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
مدل و طرح کارت پستال 95,زيبا و شيک
2 ساعت قبل
tip_tap.rozblog.com
bazgasht 2bare
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
معرفي سبدي ارزشمند براي روزهاي پاياني سال(ويژه)
2 ساعت قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
لکسوس LC 500h معرفي شد؛با ظاهري واقعا زيبا
2 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
پاورپوينت رنزو پيانو
2 ساعت قبل
sproge.rozblog.com
شايعه حضور همسر و پسر سردار احمدي مقدم در يک پارتي! + عکس
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
مقاله ترجمه شده بررسي سيستم تشخيص و اجتناب از تهاجم در رايانش
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
دانلود آهنگ منصور به نام جنون
2 ساعت قبل
atkmusic.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد محسن ميرزازاده به نام شيلان
2 ساعت قبل
valat.rozblog.com
اپ سلفي مايکروسافت براي آيفون منتشر شد !
2 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
OG Maco x Zaytoven - OG Zay / Mixtape
2 ساعت قبل
rapshare.rozblog.com
توزيع يازده ميليون سبد کالا تا پايان اسفند 94
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
يادواره شهداي دانشجو و مدافعان حرم
2 ساعت قبل
taalim.rozblog.com
خودروهاي اروپايي در تهران چند قيمت مي‌خورند؟
2 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
دانلود آهنگ منتظرم باش جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
واکنش ظريف به عدم پخش مصاحبه 90
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
پردازنده‌ي بعدي اسنپدراگون، 10 نانومتري خواهد بود
2 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
سوپر اسپرت پورشه 911R
2 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
دانلود آهنگ هم خونه جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
گزارش کارآموزي و کارورزي از گودبرداري تا نماي ساختمان
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
کسب مقام توسط توانخواهان
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ عشق ويرانگر جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
دانلود مجموعه آهنگ هاي ايراني با موضوع وطن
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
تحصيلات جوادعزتي چقدراست؟
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
پايان نامه استخراج سنگهاي تزئيني سخت و نرم
2 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
عکس کارتون هاي 95,جديد و زيبا
2 ساعت قبل
tip_tap.rozblog.com
جديدترين يوزرنيم و پسورد نود 32 يکشنبه 16 اسفند 94
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
عکس نوشته اسم سبحان |ويسگون
2 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
اعمال منافي عفت عمومي،هجونامه، تشويش اذهان اعلام جرم دادستاني
2 ساعت قبل
yamchimiz.rozblog.com
سينه زني واحد زيبا _ حضرت ابوالفضل العباس عليه السلام _ حاج
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
دانلود آهنگ عزيز راه دور جهان
2 ساعت قبل
music-darkhast.rozblog.com
 آهنگ منصور به نام جنون
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
Baekhyun bought headsets in airport
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
The EXO`luXion in Dalian Live Stream
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
بايد رنج سفر را به جان خريد مسافر کمک راهنما امير حسين علامي
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دانلود بازي تسخير جهان Rapture – World Conquest 1.0.8
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
آموزش دودي کردن شيشه اتومبيل
2 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
عکس نوشته اسم سليمان |ويسگون
2 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
سال 1395 سال چه حيواني است؟
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
فرشته هاي مهناز افشار ، برادرزاده و دخترش + عکس
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
آهنگ آرش به نام تو رو ميخوام / ريميكس
2 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
مقاله ترجمه شده استفاده از اسيلاتورهاي دافينگ جهت تشخيص
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
دانلودبانک اطلاعات فروشندگان ابزارويراق الات صنعتي
2 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
تب تند قيمت موز فروکش کرد/ ثبات قيمت ميوه در بازار+ جدول
2 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
کسي ...ببيند به هر دو سراي/ که نيکي رساند به خلق خدا
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
صخره مخروطي شکل در نيومکزيکو چه نام دارد؟
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
دانلود زيرنويس فارسي سريال Suits
2 ساعت قبل
subiran.rozblog.com
دانلود فيلم Away and Back 2015
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
Mobb Deep - The Infamous / Album
2 ساعت قبل
rapshare.rozblog.com
دانلود بازي کلش اف لردز Clash of Lords 2 1.0.356
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دانلود برنامه کيبورد حرفه اي SwiftKey Keyboard 6.3.0.50
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
جديدترين آپديت آفلاين نود 32 يکشنبه 16 اسفند 94
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دانلود برنامه نمايش دماي محيط با سنسور bmp085
2 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
دانلود ترجمه مقاله عکس العمل سرمايه گذار به مديريت سود
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
درگذشت آيت الله طبسي را تسليت عرض مي نماييم
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دکتر ريحانه بنيادي منش
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
کاردستي آهنربايي
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
بهترين حالت رابطه زناشويي براي بارداري سريع
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
حسي ناب از جنس قبولي در آزمون
2 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
فايده جالب ريش و سبيل براي مردان
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
اين هفته سبد کالا توزيع خواهد شد
2 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
آيا آيت الله عباس واعظ طبسي فوت کرد؟
2 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
وزن جنين در 26 هفتگي
2 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
گالري عکس هاي مدل مانتو بچه گانه شيک و جذاب
2 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
مقاله ترجمه شده بهره وري انرژي و مجازي سازي سرور در ديتا
2 ساعت قبل
fail.rozblog.com
دانلودبرنامه نمونه گزارش کارورزي رشته حقوق ثبتي
2 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
نبود منابع مالي و ترک متخصصان کارآمد، Faraday Future را به زانو
2 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
مداحي شب اول فاطميه دوم 94 با نواي محمود کريمي + دانلود
2 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
اپ سلفي مايکروسافت براي آيفون منتشر شد
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
موسيقي بيکلام و شاد Samb Adagio اثري از گروه Safri Duo
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
سينه زني شور _ فاطميه _ سيد مهدي ميرداماد 94
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
تايتانيک 2: کشتي تفريحي مشابه تايتانيک، در سال 2018 به آب
2 ساعت قبل
pix91.rozblog.com
روز درختکاري
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
تعطيلات اسفندماه 1394
2 ساعت قبل
goldoon-talaee.rozblog.com
Nas - Life Is Good / Album
2 ساعت قبل
rapshare.rozblog.com
نبض بازار بورس وسهام94/12/15
2 ساعت قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
آيا مسکن در سال 95 گران ميشود؟
2 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
دانلود بازي ماجراجويي Raxx The Painted Dog براي کامپيوتر
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
دانلود نرم افزار ساخت شماره موبايل مجازي براي اندرويد
2 ساعت قبل
5ap.rozblog.com
حاج عباس واعظ طبسي فوت کرد
2 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
دانلود فيلم Lucky Stiff 2014
2 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
 نتيجه ازمون دکتري 94 کي اعلام ميشود
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
معرفي مجريان ويژه برنامه سال تحويل 95 صداوسيما
1 ساعت قبل
pixlove.rozblog.com
بيمارستان تخصصي «شفا» شهر کليشاد و سودرجان
1 ساعت قبل
jomebasirat.rozblog.com
عکس نوشته اسم شبير |ويسگون
1 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
شيره ي پانکراس داراي چيست
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
انتخابات در کلام رهبري
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
دانلود ترجمه مقاله بررسي کاهش فليکر نور از طريق جبرانسازهاي
1 ساعت قبل
fail.rozblog.com
پاورپوينت درس فارسي
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
دانلود رايگان فيلم محمد رسول الله با لينک مستقيم
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
چگونگي داشتن رابطه جنسي براي کساني که نوزاد دارند
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
جلوه گاه حضور 2
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
تو دلم غوغاست
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دانلودبرنامه بانک اطلاعات فروشندگان لوازم ارايشي وبهداشتي
1 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
دانلود مقاله ترجمه شده درس الگوريتم هاي موازي
1 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
آهنگ نيما علامه به نام دولت ديكتاتور
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
آيت الله واعظ طبسي درگذشت+خبر تعطيلي ادارات و مدارس مشهد
1 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
روش خانه تکاني بي دردسر قبل از عيد
1 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
زوم‌اَپ: مديريت گوشي هاي دو سيم کارته با Dual SIM Selector
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
اعتماد ....
1 ساعت قبل
shough.rozblog.com
دانلود آهنگ اندي به نام تهران
1 ساعت قبل
atkmusic.rozblog.com
دانلود اثر بخشي درمان شناختي _ رفتاري با آموزش حل مساله
1 ساعت قبل
ensanimaghale.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد محسن دولت به نام طوفان
1 ساعت قبل
valat.rozblog.com
دانلود متغيرهاي مالي و آمار معاملات شرکت شيشه قزوين در
1 ساعت قبل
maghalatehesabdari.rozblog.com
اولين مهمان سال تحويل 95 علي ضيا + عکس
1 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
عکس متن و دل نوشته هاي عاشقانه
1 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
فال روز شنبه 15 اسفند 1394
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
سرويس Milk Music سامسونگ براي هميشه از دسترس خارج مي‌شود !
1 ساعت قبل
technology95.rozblog.com
طراحي و برنامه ريزي يادگيري
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
کتاب استرس هميشه وجود داره
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
زبان خصوصي
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
برنامه ي زمان بندي هفته ي بيست و سوم ليگ برتر جام خليج فارس+مسابقه
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دعواي امير تتلو و سالومه سيدينا مجري من و تو
1 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
شرکت طراحي داخلي
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
آهنگ موزيك افشار به نام چهارشنبه سوري
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
Baekhyun at Incheon Airport Heading to Dalian
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
دانلودبرنامه ي بانک اطلاعات عطاري هاي کل کشور
1 ساعت قبل
downloadfile94.rozblog.com
دانلود فيلم The Mortal Instruments: City of Bones 2013
1 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
اثر انگشت ما ....
1 ساعت قبل
shough.rozblog.com
دانلود ترجمه مقاله بررسي الگوريتم مورچگان جهت قيمت گذاري
1 ساعت قبل
fail.rozblog.com
ماجراي وحشت 165 مسافر هواپيماي تهران مشهد
1 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
دريافت رايگان زيباترين تصاوير خام و با کيفيت
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
قيمت انواع خودروهاي داخلي + جدول
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
دانلود اهنك جديد تيتراژ فاطماگل
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد شيرزاد به نام چشماي ناز تو
1 ساعت قبل
elahemusic.rozblog.com
چهره نيکي کريمي در 44 سالگي! عکس
1 ساعت قبل
berooz1391.rozblog.com
بررسي مواد اوليه سيمان و تحليل فرآيند هاي توليد
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
اثرات تخريبي معادن طلا بر محيط زيست
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دنياي نوزادان چه شکليه ؟
1 ساعت قبل
necepatogh.rozblog.com
آهنگ منصور به نام جنون
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
Baekhyun bought headsets in airport
1 ساعت قبل
mickymouse.rozblog.com
 قيمت دستگاه تشخيص رنگ خودرو
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
پنچ سالي مي شود که مرده ام
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
خوشا به حال آنان که پروازشان اسير هيچ قفس نشد
1 ساعت قبل
hasanhazinia.rozblog.com
کشتن داعشي ها توسط سربازان قاسم سليماني
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
آهنگ رضا ميرطاهري و احمد AM به نام زير خاك
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
کاتر پلاتر
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود فيلم روباه
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
طرز تهيه ماهي شکم پر براي شب عيد
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
گرشا رضايي التماس
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
دستگاه کاتر پلاتر
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود رايگان ترانه اميد سريال برگ ريزان
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
جزييات درگيري خونبار 2 شرور در شمال تهران
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
مشخصات R9 Plus و Oppo R9 از سوي TENAA منتشر شد
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
آيت الله العظمي جوادي آملي: آيت الله واعظ طبسي حوزه خراسان
1 ساعت قبل
buhowzeh.rozblog.com
بررسي اثر ويتامين A بر افزايش كارآيي واكسن ضد كوكسيديوز
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
مدل جاي حلقه عروس و داماد 95 بسيار شيک
1 ساعت قبل
fashionlite.rozblog.com
حقِ اشتباه کردن
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
دانلود دوچرخه جديد براي Gtasa
1 ساعت قبل
persiagame98.rozblog.com
آهنگ عرفان شايگر به نام سيم برق
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
ممنون که پا پس نکشيدي
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
کد آهنگ پيشواز مداحي لري
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
فال روزانه شنبه 15 اسفند 1394
1 ساعت قبل
webgardi24.rozblog.com
شفاعت شافعين (مقاله)
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
قيمت دستگاه کاتر پلاتر
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
خصوصيات ظاهري چاتاي اولوسوي
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
برچسب شيشه دودي
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
بررسي اثرات شرايط محيطي ( فشار ، دما ، رطوبت و … ) بر عملكرد
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود نسخه مود شده high speed race
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
House of Cards
1 ساعت قبل
sub-serial.rozblog.com
نصب شيشه دودي
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
آهنگ حسين KH و كيا راد به نام شب مهتاب
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
فيوزهاي الكتريكي
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
آيا FIFA، فدراسيون فوتبال را محروم مي‌کند؟!
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
نمونه سوال نوبت دوم درس پيام هاي آسمان کلاس هفتم
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
انواع مدل مانتو عربي
1 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
كنترل الكترونيكي موتور ديزل (EDC)
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
هتل هاي شهر آنتاليا
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
دانلود زيرنويس فصل اول قسمت هفتم سريال Legends of Tomorrow
1 ساعت قبل
subiran.rozblog.com
ش ي وه ه اي م ط ال ع ه
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
وبگرد: يادآوري آسان و رايگاناز طريق ايميل
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
نمره کتبي در ازمون دکتري چقدر تاثير دارد
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
هشدار امام جمعه دزفول به کينه توزها
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
مقاله ترجمه شده بررسي طبقه بندي قيمت آينده بازار برق
1 ساعت قبل
fail.rozblog.com
کاشت نهال توسط امام جمعه معمولان در روز درختکاري
1 ساعت قبل
namazmamulan.rozblog.com
گزارش کارآموزي رشته مهندسي مواد و ريخته گري، در شرکت ذوب
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
راه هاي مقابله با استرس
1 ساعت قبل
bookfind.rozblog.com
از وداع با خادم خورشيد تا حرف تلخ اوباما به ظريف!
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
نتيجه ازمون دکتري 94 کي اعلام ميشود
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
معرفي مجريان ويژه برنامه سال تحويل 95 صداوسيما
1 ساعت قبل
pixlove.rozblog.com
بيمارستان تخصصي «شفا» شهر کليشاد و سودرجان
1 ساعت قبل
jomebasirat.rozblog.com
 بهار همدلي و شکوه مهرباني در مياندوآب به روايت تصوير
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
توصيه شدن مصرف ويتامين D براي مردان ، چرا
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود قسمت بيستم 20 سريال شهرزاد
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
دانلود رمان براي من بخون براي من بمون
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
پاورپوينت ترابري (به صورت اسكن شده)
1 ساعت قبل
nbmehr.rozblog.com
دانلود دوبله فارسي فيلم بتمن آغاز مي کند Batman Begins 2005
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
بازيکنان استقلال خوزستان را در حال سلفي انداختن ببينيد
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
مدل لباس مجلسي طرح دار و كار شده
1 ساعت قبل
holoo1.rozblog.com
داستان بسيار زيباي پاداش نيکوکاري
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
حاجي من دلم كربلا ميخواد...
1 ساعت قبل
hasanhazinia.rozblog.com
جواهرات زيبا به شکل اختاپوس
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
عکس هاي زيبا و ديدني از طبيعت رويايي
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
در زيباترين خيلج هاي جهان گشتي بزنيد
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
صنعت فورج
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
آيت الله العظمي مکارم؛ احياء موقوفات غصب شده آستان قدس
1 ساعت قبل
buhowzeh.rozblog.com
دانلود فيلم لردهاي لندن با دوبله فارسي
1 ساعت قبل
javanehdownload.rozblog.com
موزه باستان شناسي آنتاليا
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد نيما علامه ب نام دولت کاريکاتور
1 ساعت قبل
mytehmusic.rozblog.com
مرکز خريد تراسيتي آنتاليا
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
عکس نوشته اسم صابر |ويسگون
1 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
سوالات مطالعات اجتماعي کلاس هفتم
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
"کهرام " محدوده بازگشت و هدف رشد
1 ساعت قبل
sahamnews.rozblog.com
دانلود سريال وايکينگ ها Vikings
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
شمارش معکوس شروع خندوانه در اينستاگرام رامبد جوان +عکس
1 ساعت قبل
changeyourlife.rozblog.com
کافه بازار دومين دوره 5شنبه‌بازار را برگزار مي‌کند؛ نسخه
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
فراموشم نکني
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود مراسم اسکار با حجم کم کيفيت بالا
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
((پي گيري ي اهداف در فرمت آهسته و پيوسته ))
1 ساعت قبل
fundamentalystha.rozblog.com
هايپر استار اصفهان
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
مشهورترين کشتي هاي تاريخ
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
خاطرات پارسا 4
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
قلم تشخيص رنگ خودرو
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
درخواست رييس جمهور آمريکا از جوانان کشورش براي ساخت بازي
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
قابل توجه پژوهشگران محترم
1 ساعت قبل
research.rozblog.com
شهرک سلامت اصفهان
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
مدرسه فوتبال سرباز کازرون و اردو در بوشهر
1 ساعت قبل
sarbaz83.rozblog.com
ايا سردار ازمون به اورتون ميرود
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
دانلود نوحه با عشق تو من زنده ام جز اين نباشد باورم
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
راه کار هاي مقابله با تهاجم فرهنگي بد حجابي
1 ساعت قبل
defa1359.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد موزيک افشار بانام چهارشنبه سوري
1 ساعت قبل
ahangkade2.rozblog.com
انواع مختصات در اتوکد
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
دانلود فيلم درهم شکسته Breakdown 2015
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
بزودي
1 ساعت قبل
capc.rozblog.com
تعبير خواب تربچه
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
همين دوشنبه پيش;)
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
رئيس شوراي اصلاح طلبان استان آذربايجان شرقي:ليست هاي جديد
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
جزوه اندازه گيري الکتريکي دکتر اسماعيلي ابهريان
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
عکس هاي خفن عاشقانه
1 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
قيمت دستگاه تشخيص رنگ خودرو
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
پنچ سالي مي شود که مرده ام
1 ساعت قبل
hoooray.rozblog.com
 مسابقات مچ اندازي قهرماني باشگاههاي استان به ميزباني شهرستان
1 ساعت قبل
ardabil-sport.rozblog.com
سري جديد از عکس هاي تنهايي 2016
1 ساعت قبل
na3taran.rozblog.com
دنياي تلخ و شيرين قسمت دهم
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
جواب معما کشتي ژاپني در حال رسيدن به مقصد بود
1 ساعت قبل
downloadstage.rozblog.com
اس ام اس و متن عکس هاي عاشقانه روزهاي برفي
1 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
دانلود فيلم The Water Diviner 2014
1 ساعت قبل
feri3at.rozblog.com
دانلود مستند 2015 Adult Rappers
1 ساعت قبل
sepida.rozblog.com
عکس هاي نايات عاشقانه 2016
1 ساعت قبل
na3taran.rozblog.com
قيافه شما چه شکليه ؟
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
اسامي لو رفته مهمانان سال تحويل 95 علي ضيا + عکس
1 ساعت قبل
linkfreee.rozblog.com
ماده غذايي که عملکرد مغزتان را بهبود مي دهند
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
طنز تو لايق بهتر از مني...
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
Transcriptomics and Gene Regulation epub
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
بادام چه فوايدي براي حفظ زيبايي دارد
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود کتاب اسرار فال قهوه
1 ساعت قبل
parsfuny.rozblog.com
قيمت تور آنتاليا نوروز 95
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
چگونه استـــ حال من…
1 ساعت قبل
na3taran.rozblog.com
Milk Music سامسونگ از دسترس خارج شد
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
دانلود اهنگ خلسه رو سياهي نور انداختم
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
عکس نوشته اسم صالح |ويسگون
1 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
اعطاي لوگوي هوشمند وضعيت صلاحيت نماينده فروش
1 ساعت قبل
mohammad-toluei.rozblog.com
عاملي که بر تصميم گيري شما تاثير مخرب دارد
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
نگاه زنها ...
1 ساعت قبل
shough.rozblog.com
قيمت تور ترکيه نوروز 95
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
tanz ﻓﻮﺍﯾﺪ ﺟﻮﺭﺍﺏ ﺯﻧﺎﻧﻪ ﺩﺭ ﺍﯾﺮﺍﻥ
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
دانلود تحقيق کارآفريني 4 ايراني موفق
1 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
روش ساخت سيستم هاي نانومتري
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود مستند اتاق جنگ 1993 The War Room
1 ساعت قبل
sepida.rozblog.com
خانه ي رويايي پري ها در دنياي انسان ها
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
شکستن اندازه ها تا ابعاد نانومتري
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
آهنگ ارشاد به نام سيانور
1 ساعت قبل
tvpmusic.rozblog.com
پايان نبرد نوجوانان پسر مازندران در رقابت هاي آزاد استاني
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد منصور ب نام جنون
1 ساعت قبل
mytehmusic.rozblog.com
دانلود برنامه تجزيه و تحليل شتاب نگاشتها با نرم افزار متلب
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
tanz گوشه قلبــــــــــــم
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده سيمکارت ايرانسل و 0912 رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
تورهاي نوروزي 95
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
طرز تهيه و آموزش کاپ کيک سيب و هويج
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
تورهاي نوروزي
1 ساعت قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود آهنگ بي ترديد با صداي احمدرضا شهرياري
1 ساعت قبل
ashegane93.rozblog.com
خريد پستي مانتو اداري‬‎
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
اپ سلفي مايکروسافت براي آيفون منتشر شد
1 ساعت قبل
downlodworld.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده سيمکارت ايرانسل و 0912 رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
تقسيم بهار همدلي و شکوه مهرباني در جشن نيکوکاري در مياندوآب
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
ايستگاه صلواتي گردان انصار الرسول 13 اسفند1394
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
بهار همدلي و شکوه مهرباني در مياندوآب به روايت تصوير
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
توصيه شدن مصرف ويتامين D براي مردان ، چرا
1 ساعت قبل
ixanbi.rozblog.com
دانلود قسمت بيستم 20 سريال شهرزاد
1 ساعت قبل
house-dl.rozblog.com
دانلود رمان براي من بخون براي من بمون
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
پاورپوينت ترابري (به صورت اسكن شده)
1 ساعت قبل
nbmehr.rozblog.com
 سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
دانلود فيلم ممل امريکايي رايگان با کيفيت عالي
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
طنز هزينه عمل دماغ
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
طنز 10تا گل
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
پروپوزال و روش تحقيق پايان نامه کارشناسي ارشد مديريت با
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
عکس نوشته اسم طاها |ويسگون
1 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
دانلود تحقيق مباني نظري حسابداري و گزارشگري مالي در ايران
1 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
رنگ سال 2016 – 1395
1 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
10 روش شاد کام بودن
1 ساعت قبل
lyketab.rozblog.com
پروپوزال و روش تحقيق پايان نامه کارشناسي ارشد مديريت با
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
پروپوزال و روش تحقيق پايان نامه کارشناسي ارشد حسابداري
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده سيمکارت ايرانسل و 0912 رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده خطوط رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
مخابرات استان تهران سعيد عيدي
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
آشنايي با دستگاه اسپکتروفوتومتر uv-vis مدل 6305
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
پروپوزال و روش تحقيق پايان نامه کارشناسي ارشد مديريت با
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود پرسشنامه استاندارد سرمايه فرهنگي بورديو
1 ساعت قبل
questionnaire2016.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده سيمکارت ايرانسل و 0912 رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
توليد اولين کابل قابل اتصال به microUSB و Lightening
1 ساعت قبل
tiktab.rozblog.com
کانال تلگرام چرم پارسينه
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
چهار صفت از شقاوت
1 ساعت قبل
islamnews1.rozblog.com
دانلود آهنگ بهت قول ميدم محسن يگانه
1 ساعت قبل
xnice.rozblog.com
عکس هاي جالب و ديدني از شهرهاي بزرگ در شب
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده سيمکارت ايرانسل و 0912 رند
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
جارو برقي با پاکت کارشر مدل MV5Premium
1 ساعت قبل
froshgahmaa.rozblog.com
پايان رقابت هاي شطرنج قهرماني رده هاي سني کشور
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
فناوري نانو چيست
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
آموزش خودآرايي مو شکل قلب
1 ساعت قبل
sewcenter.rozblog.com
سايت کليکي btcclicks کسب بيت کوين به همراه آموزش
1 ساعت قبل
bitcoin2016.rozblog.com
چگونه بي خوابي شبانه ام را درمان کنم
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود فيلم Hollow Creek 2016
1 ساعت قبل
zaniarserial.rozblog.com
اشغال کردن هشت گيگابايت از حافظه داخلي گلکسي اس 7 توسط اندرويد
1 ساعت قبل
tiktab.rozblog.com
بررسي تطبيقي روش‌هاي موجود تجزيه و تحليل مالي در شركت‌هاي
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
دانلود کاربرگ نشانه ع پايه اول ابتدايي
1 ساعت قبل
kif20.rozblog.com
دانلود اهنگ ::اروم اروم ::مهدي جهاني
1 ساعت قبل
onesided-love.rozblog.com
جوک پست جديد
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
دانلود فونت انگيلسي Clutchee
1 ساعت قبل
sepida.rozblog.com
مدل بلوز شوميز زنانه بهاره 95
1 ساعت قبل
fashionlite.rozblog.com
سنجش نظر سرپرستان نسبت به اثر بخشي عملكرد كاركنان در شركت
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
آگهي هاي استخدامي تهران و شهرستان - 15 اسفند ماه 94
1 ساعت قبل
khobyar.rozblog.com
دانلود فصل دوم انيميشن لاک پشت هاي نينجا 2003 Teenage Mutant Ninja
1 ساعت قبل
sepida.rozblog.com
تا حالا دقت کردين ؟؟
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
وضعيت نامناسب پناهجويان ايراني بندر «کاله»
1 ساعت قبل
territory.rozblog.com
جواب معما کشتي ژاپني در حال رسيدن به مقصد بود
1 ساعت قبل
isimis.rozblog.com
مخابرات استان تهران سعيد عيدي
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
سود توي دو چيزه
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
مسابقات مچ اندازي قهرماني باشگاههاي استان به ميزباني شهرستان
1 ساعت قبل
ardabil-sport.rozblog.com
سري جديد از عکس هاي تنهايي 2016
1 ساعت قبل
na3taran.rozblog.com
دنياي تلخ و شيرين قسمت دهم
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
 پاپ کده بهترين سايت کسب در آمد popkade.ir
1 ساعت قبل
adhexa.rozblog.com
جا مايعي و اسکاج فرچه آفتابگردان
1 ساعت قبل
mahshop.rozblog.com
کد پيشواز نوحه همه رفتن کربلا من نرفتم اي خدا
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
آيه‌اي براي ساعت شني عمر انسان +عکس
1 ساعت قبل
morsalen.rozblog.com
لينک کانال 18+ در تلگرام
1 ساعت قبل
cafeazma.rozblog.com
مشکل ما در استان نبود مطالبه گر است
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود مقياس سرسختي روانشناختي اهواز (کيامرثي و همکاران،
1 ساعت قبل
questionnaire2016.rozblog.com
برگزاري مرحله سوم دوره تربيت و تعالي ناحيه اي
1 ساعت قبل
aghidatibaft.rozblog.com
شکايت نامه اي که عاشوري براي جنتي نوشت
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود کتاب تحفه دامادي
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
برگزاري مرحله دوم آزمون پيشرفت تحصيلي باهمکاري اولياي
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود رمان عاشقانه کوچ
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
اولين قسمت امروز پخش ميشه
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
متن آهنگ با تو از ابي + دانلود آهنگ
1 ساعت قبل
xnice.rozblog.com
دانلود کاربرگ تشديد مخصوص کلاس اولي ها
1 ساعت قبل
kif20.rozblog.com
تلگرام 2 خواهر را پس از 34 سال به هم رساند
1 ساعت قبل
yjc-ir.rozblog.com
4 نکته ارتوپدي در خانه تکاني
1 ساعت قبل
yjc-ir.rozblog.com
تبريک روزدرختکاري
1 ساعت قبل
asr90.rozblog.com
دانلود مقاله حذف پاتوژن گياه و بهبود کيفيت خاک
1 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
بازيکن بي انگيزه نمي خواهم! اولتيماتوم برانکو بعد از قهر
1 ساعت قبل
territory.rozblog.com
دانلود فصل اول سريال افسانه هاي فردا Legends of Tomorrow
1 ساعت قبل
atkmusic.rozblog.com
جوک مسافرت
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 1
1 ساعت قبل
proje1.rozblog.com
هرچي سنگ واسه پاي لنگ
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
عکس هاي حميد فرخ نژاد و خانوادش + بيوگرافي کامل
1 ساعت قبل
mestorebuy.rozblog.com
دانلود يوسى بروزر قديمى
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
مي توان يک بار ديگر باز هم بال هاي کودکي را باز کرد؟
1 ساعت قبل
mehdisoltanisarvestani.rozblog.com
دانلود نوحه ازتو ممنونم نکردي جوابم با حاله خرابم
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
قسمت سي و نه : داستان عاشقانه ملودي قلب من
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
آيين دهه ي دوم عزاداري و سوگواري فاطميه با شور عاشورايي
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
چگونه مهارت هاي يادگيري خود را در خانه افزايش دهيم
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود رمان آرامش غربت براي اندرويد
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
فروش لوله واتصالات سوپر پايپ
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد از تن تن و جي اي بنام ما دوتا شديم
1 ساعت قبل
orumseda.rozblog.com
باورهاي غلطي که تصحيح نشده‌اند+تصاوير
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
دانلود سوالات و پاسخنامه آزمون دکتري 95
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
ريش تراش نوساني پاناسونيک مدل ES-LV95
1 ساعت قبل
froshgahmaa.rozblog.com
بعضيا...
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
طرز تهيه خوراک گوجه و سيب زميني (هندي)
1 ساعت قبل
wenaz-patogh.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
توصيه هاي فني سلطان به کفاشيان+عکس
1 ساعت قبل
territory.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
دانلود پرسشنامه استاندارد سرمايه اجتماعي ( ناهاپيت و گوشال
1 ساعت قبل
questionnaire2016.rozblog.com
پروپوزال و روش تحقيق پايان نامه کارشناسي ارشد حسابداري
1 ساعت قبل
thesis-project.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
دنلود آهنگ جديد مهدي عسگري ب نام دلتنگي
1 ساعت قبل
mytehmusic.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
دانلود فيلم ممل امريکايي رايگان با کيفيت عالي
1 ساعت قبل
blogsabzi.rozblog.com
طنز هزينه عمل دماغ
1 ساعت قبل
ilovelorn.rozblog.com
سعيد عيدي خريدار و فروشنده همراه اول تماس 09361020315
1 ساعت قبل
rondsimkart.rozblog.com
 سيستم هاي ارتينگ
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
پاکسازي لکه‌هاي نفتي از آب با اسفنج جديد
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
فروش ويژه قالب زيبا و واکنش گرا فارسي موبايل همراه با(نسخه
1 ساعت قبل
myfilse.rozblog.com
آموزش تغيير سريع اندازه آيکن‏‌ها در ويندوز
1 ساعت قبل
lcsoftware.rozblog.com
آيا مسکن در سال 95 گران ميشود ؟
1 ساعت قبل
newsmihan1com.rozblog.com
ديدار با فرماندار شهرستان آستانه اشرفيه بمناسبت 14 اسفند
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
مجموعه بينظير صدها پروژه و مقاله ي آموزشي کامپيوتر تمام
1 ساعت قبل
myfilse.rozblog.com
اولين مهمان سال تحويل 95 علي ضيا + عکس
1 ساعت قبل
saleh13721372.rozblog.com
دانلود اهنگ تصويري لاو سلنا گومز
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
بررسي دوربين Canon PowerShot G5 X
1 ساعت قبل
asrdigital.rozblog.com
نصيحت هاي پدرانه علي پروين به مهدي طارمي
1 ساعت قبل
linkfreee.rozblog.com
حضور در شانزدهمين بازارچه انجمن خيريه ياس کرمان
1 ساعت قبل
baranam.rozblog.com
الگوي تونيک براي دختر بچه ها
1 ساعت قبل
sewcenter.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد آرش و علي فرد به نام تورو ميخوام
1 ساعت قبل
orumseda.rozblog.com
برنامه اي که سرعت کلش را زياد کند
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
برنامه امتحانات نهايي سال سوم متوسطه 95 - 94
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
عکس مربوط به ورود يک دستگاه فراري 458 اسپايدر به گمرک خرمشهر
1 ساعت قبل
newtec.rozblog.com
تغيير ساعت برگزاري دو مسابقه رفت ديدار نهايي ليگ برتر
1 ساعت قبل
volleyball-forum.rozblog.com
کسب مدال طلا توسط محمد مهدي براتي
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
پشت پرده رستوران هاي بالاشهر چخبر است
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
گياهان روز کوتاه وروز بلند
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
دانلود اهنگ تو کوچه ي که سوت کوره
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
لامپ جادويي Stick N Click
1 ساعت قبل
mahshop.rozblog.com
در حاشيه نشست کتاب‌خوان ويژه هنرمندان پيشکسوت؛ کارگرداني
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
عکس نوشته اسم عارف |ويسگون
1 ساعت قبل
wiisgoon.rozblog.com
آهنگ جديد حميد پانيشر به همراهي علي سادات و تندر با نام
1 ساعت قبل
rapyagap.rozblog.com
خانه کاريکاتور
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
پايان نامه نرم افزار مديريت كاركنان يك اداره
1 ساعت قبل
sproge.rozblog.com
دانلود پاورپوينت چرخه دانش سازماني
1 ساعت قبل
eshopsara.rozblog.com
نرخ ماليات کارمندان دولت در سال94
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
سرويس Milk Music سامسونگ براي هميشه از دسترس خارج مي‌شود
1 ساعت قبل
technologymag.rozblog.com
سلول خورشيدي
1 ساعت قبل
tasisatsakhteman.rozblog.com
دانلوداهنگ شيلا بنام برو بگو عروس وداماد دارن ميان باکيفيت128
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
ست کنترل و لوازم جانبي پمپ
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
قرعه کشي ويژه برندگان ماه هاي قبل
1 ساعت قبل
charge-you.rozblog.com
راهنماي خريد لپ تاپ‌هاي بازار با قيمت زير 1.5 ميليون تومان
1 ساعت قبل
newtec.rozblog.com
جدول مجريان طرح آمايش مشکلات رواني - اجتماعي متوسطه دوم
1 ساعت قبل
ratatoil.rozblog.com
اقامه نماز توسط رهبر معظم انقلاب بر پيکر آيت الله واعظ طبسي
1 ساعت قبل
holoo1.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد احمدرضا شهرياري بنام بي ترديد
1 ساعت قبل
khandedar94.rozblog.com
سخنراني رهبري املشي بعد از انتخابات در مسجد اعظم املش،
1 ساعت قبل
alvin-chipmunks.rozblog.com
جواب پازل هل سنگ توسط اقايe
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
پاورپوينت سازه هاي بنايي
1 ساعت قبل
nbmehr.rozblog.com
اين داستان همچنان ادامه دارد/ FIVB شاهميري را به ليگ جهاني
1 ساعت قبل
volleyball-forum.rozblog.com
زمان وتاريخ دقيق دادن سبد کالا94-95.توزيع يازده ميليون سبد
1 ساعت قبل
linkfreee.rozblog.com
مصرف مشروب در صورت تجويز پزشك !
1 ساعت قبل
isaarscu.rozblog.com
دانلود رمان ببار بارون قسمت3
1 ساعت قبل
sharifmylove.rozblog.com
دانلود فيلم Deadpool 2016
1 ساعت قبل
gharghefilm.rozblog.com
امشب ساعت 20
1 ساعت قبل
sasymusic1.rozblog.com
پاپ کده بهترين سايت کسب در آمد popkade.ir
1 ساعت قبل
adhexa.rozblog.com
جا مايعي و اسکاج فرچه آفتابگردان
1 ساعت قبل
mahshop.rozblog.com
 ويديوي مقايسه‌ي قدرت اتوفوکوس دوربين گلکسي S7 با دوربين
50 دقيقه قبل
newtec.rozblog.com
حاج آقا...خداحافظ!!!
50 دقيقه قبل
sheshtamadnews.rozblog.com
سويوز دونيايا دؤندو
51 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
نتيجه مسابقه بزرگ علمي
51 دقيقه قبل
bdkherameh.rozblog.com
دليل ارادت امام خميني(ره) به آيت‌الله واعظ طبسي+تصاوير
51 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
نميتونه ماشه هيچ تفنگيُ رو بچکونه
51 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
Time To Learn
52 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
وقتي دلم به درد مياد
52 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
زيبايي شهر...
52 دقيقه قبل
sheshtamadnews.rozblog.com
آهنگ جديد مهدي کنزو با نام مادر
53 دقيقه قبل
rapyagap.rozblog.com
دانلود پروژه نصب دوربين مدار بسته
53 دقيقه قبل
eshopsara.rozblog.com
به هم رسيدن خواهران دوقلو پس از 34 سال در تلگرام
53 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
بهترين سلاحهاي روسيه
53 دقيقه قبل
javanehdownload.rozblog.com
متن آهنگ جديد بهزاد پکس بنام پيکاسو + دانلود آهنگ
53 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
خدمات کامپيوتر در محل|تهران-کرج-دماوند|09122341838|تعميرات کامپيوتر
54 دقيقه قبل
iran-novinadver.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 2
54 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
Alliterative Expressions
54 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
عکس انتقاد شديدالحن راننده نيسان از سايپا
54 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
اول هفته و خبرهاي کشتي کج
54 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
سرانه فضاي سبز و درختي مثمر تهران کم است/ کاشت بيش از 15 هزار
55 دقيقه قبل
yjc-ir.rozblog.com
در همه حال شکرگزار خدا باشيم
55 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
بررسي دگرگوني هاي صادرات و اقتصاد كشور
55 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
شهيد رحمتي وعشق به شهادت
55 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد منصور بنام جنون
55 دقيقه قبل
orumseda.rozblog.com
کاشت وپرورش گياهان
55 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
يادواره شهداي دانش آموز در خرامه برگزار شد
56 دقيقه قبل
bdkherameh.rozblog.com
اثرات و عوامل مؤثر بر طلاق در خانواده هاي شهرستان نيشابور
56 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
تبريک روز درختکاري
56 دقيقه قبل
sabzeron.rozblog.com
خريد آنلاين ساعت مچي لاگوست جديد
56 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
تصاويروعکس هاي تشيع مرحوم آيت‌الله واعظ طبسي. تصاويرمراسم
56 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
استقبال رسمي جهانگيري از نخست وزير ترکيه
56 دقيقه قبل
holoo1.rozblog.com
ماهيت و مصاديق ايثار و شهادت
57 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
به مناسبت روز درختکاري
57 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
قالب نايس شاپ2 پرستاشاپ سازگار با 1.6
57 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
موافقت نامه الجزاير1353
57 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
آرزوي آغاز هفته ايي توام با سلامتي و موفقيت
58 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
Forward To The Goal
58 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
بررسي دو عامل فساد مالي و پول شويي در كشورهاي جهان
58 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
متن آهنگ بارونه نادر مسچي و آبتين اچ
58 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
بررسي اثربخشي نمايش عروشکي بر افزايش مهارت هاي اجتماعي
59 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
خريد اينترنتي نسخه کامل نرم افزار Illustrator
59 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
12 روش براي خوش حال زيستن
59 دقيقه قبل
lyketab.rozblog.com
رسانه‌هاي فارسي زبان سعودي از جان ايران چه مي‌خواهند
59 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
تحليل تکنيکال وسينا
59 دقيقه قبل
tahliltak.rozblog.com
امکان ژن‌درماني سرطان با استفاده از نانوحامل‌هاي پليمري
59 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
تهران در نُه قدمي ناسالم شدن است/ فرمانداري شهرري ناسالم
59 دقيقه قبل
yjc-ir.rozblog.com
سيستم هاي ارتينگ
59 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
پاکسازي لکه‌هاي نفتي از آب با اسفنج جديد
1 ساعت 59 دقيقه قبل
ratatoil.rozblog.com
فروش ويژه قالب زيبا و واکنش گرا فارسي موبايل همراه با(نسخه
1 ساعت 59 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
آموزش تغيير سريع اندازه آيکن‏‌ها در ويندوز
1 ساعت 59 دقيقه قبل
lcsoftware.rozblog.com
 نتايج لايو اونت 4 مارس 2016 در مينه پوليس
44 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
10 موضوع گفتگو با عشقتان وقتي حرفي براي گفتن نداريد
44 دقيقه قبل
berooz1391.rozblog.com
دستگاهي که ضايعات پلاستيکي را به قارچ خوراکي تبديل مي کند
44 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
داستان عشق نيلو
44 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
هندبال ساحلي زنان ايران تصاوير
44 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
چرا بيمه مرکزي انعقاد قرارداد با خودروسازان را ممنوع کرد
44 دقيقه قبل
taavon3287.rozblog.com
دانلود آهنگ بارون لا لا از محمد ياوري
45 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
دانلود آهنگ غريبه محمد بيباک
45 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
خبر درگذشت آيت الله واعظ طبسي 14 اسفند 94
45 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
مجموعه بينظير و جامع صدها مقاله آشنايي با تمامي شبکه ها
45 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
2 خواهر دوقلو در بابل بعد از 34 سال از طريق تلگرام يکديگر
45 دقيقه قبل
langrood.rozblog.com
خصوصيات سال ميمون
45 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
دانلودفايل word پايان نامه ذخيره کننده هاي اطلاعات ديجيتالي
45 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
تاثير فعاليت هاي فوق برنامه بر موفقيت تحصيلي دانشجويان
46 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
مدل هاي شيک کت و شلوار زنانه 2016
46 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
قدمگاهي-عباس زاده-مراسم شام شهادت حضرت زهرا(س)94-روايت 75روز-هيئت
46 دقيقه قبل
mahe-gham.rozblog.com
برنامه ريزي هفتگي
46 دقيقه قبل
sfeyzi.rozblog.com
نمايندگي انحصاري فيوره-جيادا
46 دقيقه قبل
fiore.rozblog.com
توليت يعني چه
46 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
مراکز خريد آنتاليا
46 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
مراکز خريد آنتاليا
47 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
قابليت اتصال به اينترنت از جمله ويژگي هاي لامبورگيني جديد
47 دقيقه قبل
technologymag.rozblog.com
وعده جديد حسين هدايتي
47 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
عيد کجا بروم...!؟
47 دقيقه قبل
berooz1391.rozblog.com
رهبر انقلاب بر پيکر آيت‌الله واعظ طبسي نماز مي‌خوانند
47 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
تصاوير برج گالاتاي استانبول
47 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 3
47 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
ارزشيابي پاياني درس فرهنگ وهنر
48 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
هدف هاي صعودي و نزولي "شبندر"
48 دقيقه قبل
sahamnews.rozblog.com
بررسي رابطه شوخ طبعي با سلامت رواني در دانشجويان
48 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
عکس مراسم وداع با پيکر مرحوم آيت‌الله واعظ طبسي
48 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
پرورش تدريجي روان کودک
48 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
برج گالاتاي استانبول
48 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد سينا رضايي بنام روز آخر
48 دقيقه قبل
khandedar94.rozblog.com
ساحل کيپ پانوا پوکت
48 دقيقه قبل
thaitor.rozblog.com
نتيجه مسابقه بزرگ علمي بسيج دانش آموزي
48 دقيقه قبل
bdkherameh.rozblog.com
چه کساني در استيج جمعه 21 اسفند حذف شدند
48 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
دانلود آهنگ مسافر تنهايي از سينا و امير و محمد
48 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
انتخاب ميان دو خودرو در بازار ايران
48 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
جاهاي ديدني آنتاليا
48 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود آهنگ چيزي نمونده بود تا هم نفس بشيم
49 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
روش خانه تکاني بي دردسر قبل از عيد
49 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
مقاله بررسي مفاهيم اقتصادي ارزش از نظر عرضه و تقاضا
49 دقيقه قبل
yekfile.rozblog.com
دانلود بانک شماره موبايل همراه اول کل کشور به تفکيک استان
49 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
انتقال خودروهاي پارک شده در مراکز خريد به پارکينگ
50 دقيقه قبل
yjc-ir.rozblog.com
عکس نوشته اسم عبدالله |ويسگون
50 دقيقه قبل
wiisgoon.rozblog.com
نيشانتاشي استانبول
50 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
توزيع يازده ميليون سبد کالا تا پايان اسفند 94
50 دقيقه قبل
berooz1391.rozblog.com
ويديوي مقايسه‌ي قدرت اتوفوکوس دوربين گلکسي S7 با دوربين
50 دقيقه قبل
newtec.rozblog.com
حاج آقا...خداحافظ!!!
50 دقيقه قبل
sheshtamadnews.rozblog.com
 عکس جديد سولماز حصاري در فيلم سينمايي سايبان
36 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري دبي
36 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
بو شکلات عمرو اوزادير
36 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري استانبول
36 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
کشف جزيره اسرارآميز در قمر زحل
36 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي امنيت در شبکه هاي حسگر بي
37 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
دانلود رايگان نمونه سوالات استخدامي صندوق رفاه دانشجويان
37 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري مالزي
37 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود گزارش کارآموزي آموزش مهارتهاي ژيمناستيک
37 دقيقه قبل
eshopsara.rozblog.com
همسرتان راهل بدهيد
37 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
نوروزي مهيج با گردش، ورزش و تفريح + تصاوير
37 دقيقه قبل
yjc-ir.rozblog.com
متن و شعر درباره درخت
37 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 4
38 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه نيروگاه هاي بادي
38 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
فريال استيج | بيوگرافي “فريال” با عکس
38 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
روند "شاخص کل "
38 دقيقه قبل
sahamnews.rozblog.com
سريال“شوق پرواز”
38 دقيقه قبل
javanehdownload.rozblog.com
عکس چکامه چمن ماه کشف حجاب کرده در فيلم مگنوليا
38 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
پيروزي شيرين و نزديک شاگردان لوزانو /رادوم و روزهاي خوش
38 دقيقه قبل
volley-m.rozblog.com
عکس عروسي رضا قوچان نژاد با سروين بيات خواهر ساره بيات
38 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
علي زمانيان-مراسم ظهر شهادت حضرت زهرا(س)94-روايت 75روز-هيئت
38 دقيقه قبل
mahe-gham.rozblog.com
دانلود آهنگ قديمي و زيبا نگو از نديم
38 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري اسپانيا
38 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
برو عشقم خداحافظ ....
39 دقيقه قبل
mehranalone.rozblog.com
روش خانه تکاني بي دردسر قبل از عيد
39 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
Ehsan Tehranchi - Har Saat
39 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
تصاوير پارک آبي استانبول
39 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
عشق خدا ...
39 دقيقه قبل
shough.rozblog.com
مطلب در مورد روز درختکاري 94
39 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
عکس و بيوگرافي فريال خواننده استيج من و تو
39 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
پارک آبي استانبول
40 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
بررسي لپ تاپ Razer Blade Stealth
40 دقيقه قبل
asrdigital.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي خودروهاي برقي و طراحي و
40 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
مطالعات, خانه ,فرهنگ و هنر ,شهر - رساله طراحي خانه فرهنگ و
40 دقيقه قبل
rnbp.rozblog.com
ميزان کالري مورد نياز بدن
40 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
کارت پستال روز درختکاري
40 دقيقه قبل
mehrmane.rozblog.com
بازار هاي استانبول
41 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
آموزش ضبط‌کننده قدم‌به‌قدم مشکلات در ويندوز
41 دقيقه قبل
lcsoftware.rozblog.com
سخنان موثر
42 دقيقه قبل
sfeyzi.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 4
42 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
هتل مايند ريزورت پاتايا
43 دقيقه قبل
thaitor.rozblog.com
محل دفن آيت الله واعظ طبسي در کجاي حرم مطهر امام رضا(ع)است؟
43 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
معرفي دو نماد متفاوت بازار سرمايه جهت خريد
43 دقيقه قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
لاريجاني براي شرکت در تشييع پيکر واعظ طبسي عازم مشهد شد
43 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
حمايت ملي پوش واليبال ايران از هم تيمي ايتاليايي اش!
43 دقيقه قبل
volley-m.rozblog.com
معرفي دو نماد متفاوت بازار سرمايه جهت خريد
43 دقيقه قبل
tsetm-bourse.rozblog.com
گراميداشت روز درختکاري
43 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
نتايج لايو اونت 4 مارس 2016 در مينه پوليس
44 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
10 موضوع گفتگو با عشقتان وقتي حرفي براي گفتن نداريد
44 دقيقه قبل
berooz1391.rozblog.com
دستگاهي که ضايعات پلاستيکي را به قارچ خوراکي تبديل مي کند
44 دقيقه قبل
dasht-vasi.rozblog.com
 دانلود آهنگ محمد حشمتي خدا چرا عاشق شدم من
31 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
دانلود سريال Humans
31 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
پايان نامه شيوه هاي ساخت و تزئين قلمدان
31 دقيقه قبل
essayiran.rozblog.com
دانلود فيلم Emelie 2015
31 دقيقه قبل
bia2glad.rozblog.com
راي تهران به ليست هاي انگليسي
31 دقيقه قبل
omidzade.rozblog.com
کمپينگ طبيعت گردي ارزان قيمت
31 دقيقه قبل
aftab-cc.rozblog.com
مهندسي معکوس نمايشگر ال سي دي برد الکترونيک
31 دقيقه قبل
efanetbloger4.rozblog.com
بيوگرافي افشين خواننده ايراني همراه با تصاوير
32 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
عکس ديده نشده و جديد شبنم قلي خاني و برادرش
32 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
ايوان راکيتيچ؛ چهارمين گلزن برتر بارسا
32 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
20 توصيه ناب تغذيه‌اي از امام رضا (ع)
32 دقيقه قبل
quransalamat.rozblog.com
جديدترين عکس هاي سيامک انصاري + بيوگرافي سيامک انصاري
32 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد Meghan Trainor به نام No
32 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد علي عباسي بنام باور کن
32 دقيقه قبل
khandedar94.rozblog.com
مدل آرايش چشم سري اول + آموزش آرايش چشم
32 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
فايل ورد(Word) بررسي شبکه هاي بي سيم ، پروتکل هاي مسيريابي
32 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
عيب يابي تلويزيون بردهاي چاپي
32 دقيقه قبل
efanetbloger2.rozblog.com
توهين اصولگرايان به مردم تهران
33 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
کتاب تورنتو نوتز Toronto Notes 2010
33 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
آيا مسکن در سال 95 گران ميشود يا ارزان ميشود؟
33 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
حالت مطالعه در شب مخصوص فايل هاي PDF
33 دقيقه قبل
iranskynet.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 6
33 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
عکس جديد و ديده نشده حسين پاکدل و همسرش
33 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه خانه هوشمند و طراحي سيستم هاي
33 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
پروپوزال، اثر بخشي آموزش مهارت هاي زندگي بر کاهش افسردگي
33 دقيقه قبل
essayiran.rozblog.com
جديدترين عکس هاي مهران مديري + بيوگرافي مهران مديري
34 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
داستان همسر حضرت هود
34 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
عناوين روزنامه هاي ورزشي 14 اسفند 94 + عکس
34 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
دختر 12 ساله جديدترين جلاد داعش
34 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري آنتاليا
34 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي شبکه هاي کامپيوتري سخت افزار
34 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
بيوگرافي افشين خواننده ايراني
34 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
زنان هميشه جوان مي مانند اگر
34 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
سردار سرلشكر پاسدار شهيد مهدي زين‌الدين
35 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
مدل سبزه عيد سال 95
35 دقيقه قبل
fashionlite.rozblog.com
عکس نوشته اسم عطا |ويسگون
35 دقيقه قبل
wiisgoon.rozblog.com
الگو و دوخت لباس چين دار بچه گانه
35 دقيقه قبل
sewcenter.rozblog.com
ائل
35 دقيقه قبل
technologymag.rozblog.com
برنامه دورهمي مهران مديري نوروز 95 پخش از شبکه نسيم
35 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
پارک ملکه سيرکيت بانکوک
35 دقيقه قبل
thaitor.rozblog.com
عکس جديد و ديده نشده اميريل ارجمند و همسرش
35 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
مهندسي معکوس نمايشگرهاي گوناگون برد
35 دقيقه قبل
efanetbloger.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي کارت هاي هوشمند و انواع
35 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
مدل لباس بچه گانه بسيار شيک مناسب نوروز سال 95
35 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد Gnash به نام I Hate You I Love You
35 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
رژيم هاي غذايي ديابت - مرض قند
36 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
عکس جديد سولماز حصاري در فيلم سينمايي سايبان
36 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري دبي
36 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
بو شکلات عمرو اوزادير
36 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
جاذبه هاي گردشگري استانبول
36 دقيقه قبل
newpanjereh.rozblog.com
 مروري بر زندگي آيت الله واعظ طبسي
26 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
عشق نوشته هاي کاربران
26 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 8
26 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
دانلود اجراي امين اهنگ ايران در مسابقه استيج Stage Manoto
26 دقيقه قبل
75dl.rozblog.com
توبه شکستن و ادامه دادن گناه
26 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
Amir Tataloo - Hessesh Kon New
26 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
از اردوگاه اشرف تا اردوگاه پناهندگي(قسمت بيست و نهم)
26 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
چت روم تهران پاتوق آدرس جديد و اصلي چتروم تهران tehranpatoghchat
26 دقيقه قبل
sarajan1394.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد M83 به نام Do It Try It
26 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
رودنيل: داور پنالتي راه آهن را نديد؛ چشمي و يک بازيکن راه
26 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
عکس ديدني و جالب مادر آناهيتا همتي
27 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
دانلود فايل ورد word پروژه بررسي کامل خانه هاي هوشمند
27 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
فرمان براي بيدار ماندن پشت فرمان
27 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
گزارش: حمله ي بارسلونا به رکورد ميلان و يوونتوس
27 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
دانلود آهنگ شبگرد مرتضي اشرفي
27 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
Nima Allameh - Dolate Caricator
27 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد Kygo به نام Carry Me
27 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
دانلود سريال Intelligence
28 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
خدايا شکرت به خاطر همه چي
28 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
MyBackup Pro 4.4.8 دانلود نرم افزار بکاپ و پشتيبان گير اطلاعات اندرويد
28 دقيقه قبل
newapp3.rozblog.com
همسريابي ، يک ساعت صيغه و ازدواج موقت فقط با 50 هزار تومان!
28 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
وات چالونگ پوکت
28 دقيقه قبل
thaitor.rozblog.com
دانلود تيزر آلبوم جديد فرزاد فرزين به نام شخصي
28 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد احسان تهرانچي بنام هر ساعت
28 دقيقه قبل
khandedar94.rozblog.com
خريد پستي لاک حرارتي ناخن اصل
28 دقيقه قبل
gelafshan.rozblog.com
دانلود آهنگ اخراجي ها محمد اصفهاني
28 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
رئاليسم در سبک بنيانگذاران داستان‌نويسي عربي و فارسي (محمود
28 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
ﺩﺭﺑﺎﺭﻩ ﻣﻮﺷﮏ ﻫﺎﯼ ﺳﺎﺧﺖ ﻣﺘﺨﺼﺼﺎﻥ ﺍﯾﺮﺍﻧﯽ
28 دقيقه قبل
sitekhabar.rozblog.com
باربد بابايي مجري شب کوک در کنار غزل حشمت + عکس
28 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
مراحل عيب يابي مانيتور بردهاي الکترونيکي
28 دقيقه قبل
efanetbloger8.rozblog.com
هدف گرفتن شهاب‌سنگ‌ها از فاصله سه ميليون کيلومتري
28 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
عکسي که باعث شد “محمدرضا گلزار” ممنوع التصوير شود + عکسهايي
28 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
Ahmad Solo - Bi Tardid
28 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
عکس جديد ليلا بلوکات در کنار خواهرش
28 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
کتاب جامع عسل درماني
29 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
دانلود رايگان رمان حرف سکوت براي موبايل
29 دقيقه قبل
salad-shirazi.rozblog.com
تعمير مانيتور برد الکترونيک
29 دقيقه قبل
efanetbloger7.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه انواع کمک فنرها و روش طراحي آنها
29 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 7
29 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
گزارش روز: آماده باش مسي به سوارز و رونالدو
29 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي اجزا ماشين و سيستم هاي انتقال
30 دقيقه قبل
myfilse.rozblog.com
مهندسي معکوس نمايشگرهاي گوناگون بردها
30 دقيقه قبل
migrate2canada.rozblog.com
مدل دستکش عروس جديد ست لباس عروس 2016
30 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
شمارش معکوس شروع خندوانه رامبد جوان +عکس
30 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
عکس جديد و ديدني لاله اسکندري در بازار کاشان
30 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
ماس بدني رضا عطاران و همسرش در استراحت مطلق جنجالي شد! +
30 دقيقه قبل
marzfun.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد Years & Years و Tove Lo به نام Desire
30 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
آموزش درست کردن ECU در نهاد هاي عالي با مجهز ترين متد ها
30 دقيقه قبل
efanetbloger6.rozblog.com
مطالب مهم تعميرات ECU در موسسات غير دولتي با جديد ترين متد
30 دقيقه قبل
efanetbloger5.rozblog.com
عکس جالب از کودکي الهام پاوه نژاد
31 دقيقه قبل
mestorebuy.rozblog.com
 لباس مجلسي مادر عروس کلکسيون valerio luna 2016
18 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
درس 72 اصطلاحات فارسي انگليسي
18 دقيقه قبل
bigbox.rozblog.com
تصاوير بازيگران غير علني
19 دقيقه قبل
meshkinchat.rozblog.com
دانلود فيلم Road Games 2015
19 دقيقه قبل
fanfilm.rozblog.com
مدل هاي جديد و بسيار شيک کفش مجلسي زنانه 2016
19 دقيقه قبل
mahstan.rozblog.com
دانلود مقاله خارج از باي بک Buybacks يا بازار بازخريد متقابل
19 دقيقه قبل
technomech.rozblog.com
مطالعات, مجموعه, فرهنگي, تفريحي ,توريستي
20 دقيقه قبل
rnbp.rozblog.com
درب خزانه طلافروشي
20 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
دانلود سريال عصر پاييزي
20 دقيقه قبل
iran2p.rozblog.com
جزوه ي استاتيک دکتر مهدي افتخاري دانشگاه آزاد واحد رشت
20 دقيقه قبل
alm.rozblog.com
دانلود آهنگ کسي جاتو نميگيره پارسا - تکست موزيک
20 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد Bengu به نام Hodri Meydan
20 دقيقه قبل
best22music.rozblog.com
ريشه يابي انواع وسواس ها
20 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
جديدترين عکس هاي مهران مديري
20 دقيقه قبل
mihan1com.rozblog.com
افزودن موتورهاي جستجوي گوگل، ياهو و ويکي‌‏پديا به قسمت
20 دقيقه قبل
lcsoftware.rozblog.com
نا اميدي در رسيدن به هدف
20 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
دانلود سريال iZombie
20 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
راه درمان کينه
20 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
درباره موشک هاي ساخت متخصصان ايراني
21 دقيقه قبل
naziha.rozblog.com
اينفوگرافي از 35 هتريک مسي
21 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
پيام تبريک ثروتي به مردم و منتخبين انتخابات
21 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
علامه سيدجعفرحسيني شيرازي وسعيدحريري اصل
21 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
Mansour - Jonoon
21 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
دانلود آلبوم اورجينال جديد مجيد خراطها دارم ميرم
21 دقيقه قبل
ilam-seda.rozblog.com
توکلي: متن منتشر شده درباره هاشمي‌رفسنجاني را من ننوشته‌ام
22 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
پايان نامه بررسي احکام فقهي زکات از منظر قرآن و تفاسير شيعه
22 دقيقه قبل
essayiran.rozblog.com
آهنگ گنجيشکاي خونه پارسا نوري - تکست موزيک
22 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
عکس نوشته اسم عمران |ويسگون
22 دقيقه قبل
wiisgoon.rozblog.com
برگزاري رقابت انتخابي مسابقات قرآن ارتش ايران و عمان
22 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
گزارش روز: روند توقف ناپذيري MSN به 13 بازي رسيد
22 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
تخصيص ندادن اعتبار به دليل عدم ارائه برنامه ها بهانه جويي
22 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
مدل جديد لباس شب 2016 + جديدترين مدل لباس مجلسي
23 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
- : صفحه نخست مذهبي حديث روز: خوشرويي
23 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
اوز ياريمي خوشلارام
23 دقيقه قبل
nilofari.rozblog.com
توبه شکستن و ادامه دادن گناه
23 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
بهينه ساز رم RAM Manager Pro 6.1.2 اندرويد
23 دقيقه قبل
javanehdownload.rozblog.com
گالري عکس هاي دلتنگي و رمانتيک عاشقانه سال 2016
23 دقيقه قبل
mahstan.rozblog.com
پيام تسليت به خانواده حاج نوروز بالويي
23 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
باز جمعه قلبهاي عاشق رسيد
23 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
خريد پستي ليوان با طرح لنز دوربين عکاسي اصل
23 دقيقه قبل
gelafshan.rozblog.com
دانلود سريال It’s Always Sunny in Philadelphia
24 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
پيشنهاد براي عيد
24 دقيقه قبل
yumatin.rozblog.com
Arash & Ali Fard - Toro Mikham
24 دقيقه قبل
myganjamusic.rozblog.com
آهنگ شبگرد مرتضي اشرفي - تکست موزيک
24 دقيقه قبل
xnice.rozblog.com
آيا ترامپ يک دلقک است؟
25 دقيقه قبل
yjc-ir.rozblog.com
قرآن و بهداشت روان انسان
25 دقيقه قبل
quransalamat.rozblog.com
دعاي ما مستجاب نمي شود
25 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
جزييات وماجراي دعواي امير تتلو و سالومه سيدينا مجري من
25 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
مروري بر زندگي آيت الله واعظ طبسي
25 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
عشق نوشته هاي کاربران
26 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
 دانلود پاورپوينت پزشکي تهيه دارو از زهر مارها
10 دقيقه قبل
dlprojects.rozblog.com
عکسهاي جديد يکتا ناصر
10 دقيقه قبل
khandedar94.rozblog.com
تغيير ساعت فينال ليگ برتر واليبال/جدول پخش شبکه سه برنامه
10 دقيقه قبل
volley-m.rozblog.com
درباره موشک هاي ساخت متخصصان ايراني
10 دقيقه قبل
blogsabz.rozblog.com
انتخاب بهترين لنز براي عکاسي در مسافرت و عکاسي خياباني
10 دقيقه قبل
asrdigital.rozblog.com
شعر مولانا درباره راز و رمز نماز
11 دقيقه قبل
etratkosar.rozblog.com
دانلود کليپ اجراي امين اهنگ ايران در مسابقه استيج Stage Manoto
11 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
اسامي حذف شدگان استيج قسمت هجدهم 18 - قسمت جمعه 14 اسفند 94
11 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
قسمت هجدهم 18 استيج با لينک مستقيم
11 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
رشيد ياسمي
11 دقيقه قبل
bozorgan.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 10
12 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
مقاله تغييرات ناشي از استرس اسمزي در جوانه زني، رشد و قند
12 دقيقه قبل
essayiran.rozblog.com
ژورنال مدل لباس بچه گانه نوروز 95
12 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
کليپ سخنان قاضي زاده نماينده اروميه در مورد زنان
12 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
7عامل بهداشت روان در قرآن کريم
12 دقيقه قبل
quransalamat.rozblog.com
انظباط و وقت شناسي
12 دقيقه قبل
etratkosar.rozblog.com
خريد نقدي ساعت مچي porsche design
12 دقيقه قبل
gelafshan.rozblog.com
کاريکاتور مفهومي روز درختکاري
13 دقيقه قبل
mehrmane.rozblog.com
دوري از گناه
13 دقيقه قبل
etratkosar.rozblog.com
ثبت نام آزمون مدارس تيزهوشان و نمونه دولتي 95-96
13 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
دانلود انيميشن کوتاه آدام و سگ Adam and Dog 2011
13 دقيقه قبل
75dl.rozblog.com
نظافت و بهداشت
13 دقيقه قبل
etratkosar.rozblog.com
دانلود سريال Jane The Virgin
13 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
گاوصندوق ضدسرقت
13 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
دانلود قسمت 25 ديد در شب با حضور محمدجواد ظريف+لينک مستقيم
13 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
دانلود قسمت هجدهم برنامه استيج stage شب جمعه 14 اسفند
14 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
Lightmap HDR Light Studio 5.3 Build 2016.0301
14 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
مقام انسان صابر
14 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
ح اط خانه پدر
14 دقيقه قبل
hot-milk.rozblog.com
نماز موجب ياد خداست
15 دقيقه قبل
etratkosar.rozblog.com
ليگ دسته اول به ايستگاه پاياني رسيد/جدال ليگ برتري ها !
15 دقيقه قبل
volley-m.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 9
15 دقيقه قبل
proje1.rozblog.com
تحقيق تاريخچه و قوانين رشته ورزشي ژيمناستيک
15 دقيقه قبل
khashayars.rozblog.com
دانلود پرسشنامه سنجش عملکرد صادراتي شرکت و انگيزاننده
15 دقيقه قبل
eshopsara.rozblog.com
دانلود رايگان نسخه جديد هک شده کلش رويال
16 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
15 اسفند روز درختکاري مبارک باد
16 دقيقه قبل
bdkherameh.rozblog.com
دانلود Easy Uninstaller Pro – Clean 2.2.8
17 دقيقه قبل
javanehdownload.rozblog.com
دانلود قسمت هجدهم 18 استيج با لينک مستقيم
17 دقيقه قبل
irmatlab.rozblog.com
دانلود سريال Justified
17 دقيقه قبل
bicmovie.rozblog.com
خريد اينترنتي ساعت مچي flower طرح کلاسيک جديد
17 دقيقه قبل
gelafshan.rozblog.com
دانلود عکس نوشته هاي غمگين و احساسي عاشقانه 2016
17 دقيقه قبل
mahstan.rozblog.com
جوانترين ميلياردر جهان
17 دقيقه قبل
fibo24.rozblog.com
رکوردشکني ادامه دارد: 35 بازي بدون شکست
17 دقيقه قبل
only-catalan.rozblog.com
تاريخ و زمان دقيق واريز يارانه فروردين ماه 95
17 دقيقه قبل
linkfreee.rozblog.com
مدل هاي جديد تيشرت اسپرت دخترانه کره اي 2016
17 دقيقه قبل
mahstan.rozblog.com
الگو و آموزش دوخت کيف دخترانه
17 دقيقه قبل
sewcenter.rozblog.com
اثبات وجود خدا با علم ؟
17 دقيقه قبل
tarkastmna.rozblog.com
لباس مجلسي مادر عروس کلکسيون valerio luna 2016
17 دقيقه قبل
saleh13721372.rozblog.com
درس 72 اصطلاحات فارسي انگليسي
17 دقيقه قبل
bigbox.rozblog.com
تصاوير بازيگران غير علني
18 دقيقه قبل
meshkinchat.rozblog.com
 اين جمله از کيست؟افرادي که توانايي لبخندزدن وخنديدن دارن
9 روز قبل
naziha.rozblog.com
دانلود Instagram 7.18.0 - برنامه رسمي اينستاگرام براي اندرويد -
9 روز 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
فرود آمدن عيسى از آسمان پس از ظهور
9 روز 1 دقيقه 9 ثانيه قبل
sabeghoon.rozblog.com
آغوش زن
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
shough.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 12
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
proje1.rozblog.com
دانلود آهنگ جديد وحيد وليزاده ب نام انام
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
mytehmusic.rozblog.com
شرکت گسترش صنعت سراميک
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
تصاوير جديد ياسمينا باهر
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
khandedar94.rozblog.com
پيام تسليت رهبر معظم انقلاب اسلامي درپي درگذشت آيت الله
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
مراسم هفتگي مورخ 13 12 94
9 روز 2 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
Perhaps all is as it should be
9 روز 3 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
جايي براي خود فراموشي
9 روز 3 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
يوزر و پسورد دانشگاه آلبرتا 2016/03/05
9 روز 3 دقيقه 9 ثانيه قبل
maghalehisi.rozblog.com
تولد اولين سال رهايي آقاي فرهاد فدائي
9 روز 3 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه بررسي و شبيه سازي پايدار سازي
9 روز 3 دقيقه 9 ثانيه قبل
myfilse.rozblog.com
تصاوير جديد يکتا ناصر
9 روز 4 دقيقه 9 ثانيه قبل
khandedar94.rozblog.com
ثبت نام کارت ملي هوشمند
9 روز 4 دقيقه 9 ثانيه قبل
web-searcher.rozblog.com
زندگى امام مهدي(ع) در سرداب غيبت
9 روز 4 دقيقه 9 ثانيه قبل
sabeghoon.rozblog.com
دانلود فايل ورد(Word) پروژه تحليل و بررسي انواع اتصالات در
9 روز 4 دقيقه 9 ثانيه قبل
myfilse.rozblog.com
زمان واريز يارانه ها فروردين 95
9 روز 5 دقيقه 9 ثانيه قبل
web-searcher.rozblog.com
آهنگ جديد امين رحيمي بنام بخند
9 روز 5 دقيقه 9 ثانيه قبل
music_r.rozblog.com
لينک دانلود مقالات 11
9 روز 5 دقيقه 9 ثانيه قبل
proje1.rozblog.com
زيتون در قرآن و طب امروز
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
quransalamat.rozblog.com
يا ارحم الراحمين
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
رمان هيچوقت دير نيست
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
baghe-roman.rozblog.com
شيکترين مدل مانتو و پالتوهاي “آزاده صمدي” + تصاوير
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
saleh13721372.rozblog.com
کد رهگيري براي صادرات گوشت مرغ الزامي شد+ فيلم
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
مطالعات مجموعه فرهنگي تفريحي توريستي 2
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
rnbp.rozblog.com
دعاي سلامتي کن
9 روز 6 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
ويرايش و ساخت آيکون با MIKLSOFT M Icon Editor 1.10
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
javanehdownload.rozblog.com
برگزاري سمينار روان شناسي بررسي اختلالات رفتاري رايج در
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
porshe98.rozblog.com
اهدا جوائز به دانش آموزان شرکت کننده در طرح جابربن حيان
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
hot-milk.rozblog.com
خريد کيف کار Massimo Dutti عسلي
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
gelafshan.rozblog.com
نود 32 يکشنبه 16 اسفند 94(بروزترين)
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
hot-milk.rozblog.com
زمان دقيق واريز يارانه ها اسفند 94
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
web-searcher.rozblog.com
آهنگ آرزوم رفت پويا يزداني و نيما عقيلي – تکست موزيک
9 روز 7 دقيقه 9 ثانيه قبل
xnice.rozblog.com
ويژگى ‏هاى جسمى و چهره امام مهدي‏(ع)
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
sabeghoon.rozblog.com
پروژه کارشناسي برق با موضوع اتصال کوتاه ژنراتور آسنکرون
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
dlelectronic.rozblog.com
پايان نامه معماري و شهرسازي با عنوان مطالعات خانه کودک
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
architectprojects.rozblog.com
دانلود سريال Kingdom
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
bicmovie.rozblog.com
دانلود آهنگ دونه دونه برف ميزنه باصداي حامد روستايي
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
music-viki-seda.rozblog.com
دانلود پاورپوينت پزشکي تهيه دارو از زهر مارها
9 روز 8 دقيقه 9 ثانيه قبل
dlprojects.rozblog.com
عکسهاي جديد يکتا ناصر
9 روز 9 دقيقه 9 ثانيه قبل
khandedar94.rozblog.com
تغيير ساعت فينال ليگ برتر واليبال/جدول پخش شبکه سه برنامه
9 روز 9 دقيقه 9 ثانيه قبل
volley-m.rozblog.com
درباره موشک هاي ساخت متخصصان ايراني
9 روز 9 دقيقه 9 ثانيه قبل
blogsabz.rozblog.com
انتخاب بهترين لنز براي عکاسي در مسافرت و عکاسي خياباني
9 روز 9 دقيقه 9 ثانيه قبل
asrdigital.rozblog.com
شعر مولانا درباره راز و رمز نماز
9 روز 10 دقيقه 9 ثانيه قبل
etratkosar.rozblog.com
دانلود کليپ اجراي امين اهنگ ايران در مسابقه استيج Stage Manoto
9 روز 10 دقيقه 9 ثانيه قبل
irmatlab.rozblog.com
اسامي حذف شدگان استيج قسمت هجدهم 18 - قسمت جمعه 14 اسفند 94
9 روز 10 دقيقه 9 ثانيه قبل
irmatlab.rozblog.com
قسمت هجدهم 18 استيج با لينک مستقيم
9 روز 10 دقيقه 9 ثانيه قبل
irmatlab.rozblog.com

۹۴/۱۲/۱۵
۱۲:۵۰

سرپرست معاونت اقتصادي صندوق خبر داد: رشد سرمايه گذاري ها براي افزايش حمايت از مستمري بگيران

خبرگزاري آريا-سرپرست معاونت اقتصادي صندوق بيمه اجتماعي کشاورزان، روستاييان و عشاير از بهبود شرايط سرمايه گذاري هاي صندوق در بازار سرمايه خبر داد .
 به گزارش خبرگزاري آريا ،ياور ميرعباسي با اعلام اين خبر تصريح کرد: پس از به سرانجام رسيدن برجام و اجراي توافق هسته اي، بخش بزرگي از ريسک سيستماتيکي که هراس بازار سرمايه از آينده را به دنبال داشت، کاهش يافت؛ اتفاقي که باعث شد سرمايه گذاران از سرمايه گذاري در بازارهاي کم ريسک به سمت سرمايه گذاري در بازاراهايي که پيش از برجام، پرريسک تلقي مي شد حرکت کنند و همين عامل، منجر به اقبال بيشتر سرمايه گذاران به بازار سرمايه شده است.
سرپرست معاونت اقتصادي صندوق بيمه اجتماعي کشاورزان، روستاييان و عشاير با تاکيد بر اينکه بهبود شرايط سرمايه گذاري هاي خارجي بعد از برداشته شدن تحريم ها، وضعيت بنگاه هاي اقتصادي و صنايع کشور را با بهبود چشمگيري مواجه خواهد کرد گفت: در طول سال هايي که ايران، با تحريم هاي بين المللي مواجه بود، بسياري از صنايع بزرگ کشور از جمله خودرو، بانک، پتروشيمي، نفت و گاز، آسيبي جدي متحمل شدند؛ صنايعي که صنايع مادر و بسيار اساسي به حساب مي آيند. در اين شرايط به سرانجام رسيدن برجام مي تواند، گام بزرگي براي بهبود وضعيت اين صنايع باشد.
ميرعباسي با اشاره به اينکه رفع تحريم ها و برداشته شدن سايه محدوديت هاي بين المللي از سر صنايع کشور، بخش هاي اقتصادي کشور را وارد دنياي جديدي مي کند به برداشته شدن محدوديت ها در بخش سوئيفت تاکيد کرد و گفت: برداشته شدن محدوديت هاي سوئيفت تجارت بين المللي را تسهيل مي کند و از طريق دسترسي به منابع مالي ارزان قيمت تر کسب و کار صنايع را بهبود و تجارت را روان تر خواهد کرد. اتفاقي که تاثيرات منحصربه فردي را در تجارت بين الملل به دنبال خواهد داشت و از سوي ديگر، آنچه به عنوان پول ارزان شناخته مي شود و نيز بخش اعظم که همان پول هاي بلوکه شده در سال هاي گذشته، به کشور باز مي گردد.
وي افزود: ورود اين سرمايه به کشور، مشکل نقدينگي صنايع را کاهش مي دهد و صاحبان صنايع، با خيالي آسوده تر به پشتيباني بانک ها اميدوار مي شوند. از سوي ديگر، ورود اين نقدينگي ها به سيستم بانکي کشور باعث خواهد شد تا از طريق کاهش هزينه پول، نرخ بهره پايين بيايد؛ اتفاقي که باعث مي شود، سپرده گذاري در بانک ها، جذابيت خود را از دست بدهد و سرمايه گذاران در شرايطي که فضا براي سرمايه گذاري در صنايع کشور مناسب تر شده است، اين بخش را به عنوان محلي براي سرمايه گذاري انتخاب کنند.
سرپرست معاونت اقتصادي صندوق بيمه اجتماعي کشاورزان، روستاييان و عشاير در ادامه به سرمايه گذاري هاي اين صندوق و بهبود وضعيت اين سرمايه گذاري ها بعد از رفع تحريم ها اشاره کرد و گفت: افزايش ارزش بازار و بهبود نظام مالي کشور باعث بهبود وضعيت سبد سرمايه گذاري بورسي صندوق شده که در نهايت، عايدات سرمايه اي صندوق با رشد چشم گيري همراه بوده است.
وي افزود: علاوه بر اين افزايش ارزش دارايي ها، پيش بيني مي شود درآمد حاصل از سرمايه گذاري هاي صندوق از محل صنايع نفت، گاز، پتروشيمي و فولاد نيز افزايش يافت و با اين شرايط، فضا براي تامين بخشي از هزينه ها از محل اين درآمدها مساعد شد.
ميرعباسي تاکيد کرد: در سال جاري بيش از 40 درصد درآمدهاي منابع صندوق، از محل درآمدهاي حاصل از سرمايه گذاري ها به دست آمد که بهبود اين روند در آينده، باعث بهبود شرايط مالي صندوق و در نتيجه ايجاد پشتوانه اي مهم براي اجراي تعهدات آتي صندوق در برابر پرداخت مستمري مستمري بگيران خواهد شد.

۹۴/۱۲/۱۵
۱۳:۲۵

آغاز بزرگترين اجتماع سياسي در چين

خبرگزاري آريا-دوازدهمين کنگره ملي خلق چين روز شنبه با حضور «شي جين پينگ» رئيس جمهور اين کشور در ميان تدابير شديد امنيتي در تالار بزرگ خلق در شهر پکن گشايش يافت.
به گزارش خبرگزاري آريا،  در اين نشست که بزرگترين رويداد سياسي مهم سال چين محسوب مي شود، حدود سه هزار نماينده حزب کمونيست و مقام هاي بلندپايه از سراسر کشور حضور دارند.
رياست اين اجلاس را «جانگ دي جيانگ» رئيس کنگره ملي خلق بر عهده دارد و قرار است «لي ککيانگ» نخست وزير اين کشور لحظاتي ديگر گزارش کار دولت را به نمايندگان ارائه دهد.
شي جين پينگ، رئيس جمهور، فرمانده کل قوا و دبيرکل حزب حاکم کمونيست چين به عنوان مهمترين و برجسته ترين شخصيت سياسي کشور نيز از حاضران در اين نشست است.
نوآوري و همکاري هاي اقتصادي، دفاع از محيط زيست و فساد مالي، از جمله موضوعات برنامه بلند پروازانه اي است که دولت چين به کنگره ارائه خواهد داد تا در باره آن تصميم گيري شود.
اين کنگره به مدت 10 روز ادامه دارد.
نشست امسال کنگره در حالي انجام مي شود که دومين اقتصاد برتر دنيا درگير مسائل اقتصادي از جمله کاهش رشد اقتصادي است و بازارهاي اوراق بهادار آن نيز شرايط خوبي ندارد.
اين در حاليست که نوسانات ارزش يوان پول ملي اين کشور نيز مزيد بر علت شده و گفته مي شود، بخش مهمي از موضوعات اجلاس در روزهاي آتي به اين مبحث اختصاص خواهد يافت.

۹۴/۱۲/۱۵
۱۴:۲۰

آخرين وبلاگ هاي بروز بلاگفا؛ blogfa.com

خبرگزاري آريا-آخرين وبلاگ هاي بروز بلاگفا؛ blogfa.com 
فرصت طلايي؛ تبادل لينک سايت ها و وبلاگ ها با يک خبرگزاري رسمي کشور:
خبرگزاري آريا (aryanews.com) به عنوان يکي از خبرگزاري هاي رسمي کشور قصد دارد براي ارتباط بيشتر با مخاطبان خود، با وبلاگ ها و سايت ها تبادل لينک نمايد. براي اين منظور در ابتدا خبرگزاري آريا را در بخش پيوندهاي سايت يا وبلاگ خود لينک نماييد، سپس 10 خبر از اخبار خبرگزاري آريا را باز کنيد و لينک اين 10 خبر را به همراه آدرس سايت يا وبلاگ خود به آدرس ايميل linkaryanews@gmail.com ارسال نماييد  تا تبادل لينک در خبرگزاري آريا صورت بگيرد. ( تبادل لينک خبرگزاري با سايت ها و وبلاگ هايي صورت خواهد گرفت که شئونات اخلاقي و خطوط قرمز را رعايت مي نمايند.)
آموزش و مقالات تکينtakin1.blogfa.comآموزششعرهايمyadb.blogfa.comگيلان جوان معلم rezamazhrereza.blogfa.comشرحي کلي از تمامي نياز هاي معلمين ودانشجويانعطر عاشقي در كوچه باغ انتظارatreashghy1357.blogfa.comحرفه اي هاي ميراثmirasian.blogfa.comو من با ايمان ميرم جلو و من ادامه ميدمثبتي - حقوقيlowadl110.blogfa.comآينده سازان بيناييmaryam1563.blogfa.comاين وبلاگ جهت آشنا ساختن شما عزيزان با انواع گل و گياه است.مديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتoitm.blogfa.comمديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتميهن نامهroydaad.blogfa.comتفسير جهان به جاي تغيير جهانقصه دلها...dana72.blogfa.comپوني کلابmylittlepony.blogfa.comپوني و رينبوراکسورزش بکتاشvarzesh-baktash.blogfa.com اولين وبلاگ ورزشي بکتاش و حومهزندگي به شرط خندهshahreshadi14.blogfa.comالسلام عليک يا اباعبدالله حسين،ثارة اللهemamhossene.blogfa.comبه روياي خيس....haniyejoon.blogfa.comخوش امديدجاهليت آگاهانهbm-samen.blogfa.comانسان شک در معاد ندارد...او مي خواهد آزادانه گناه کند...آيه 5 سوره قيا ...تيم شبکه آرياسيسaryasysnetwork.blogfa.comخدمات شبکه، ديتاسنتر، مشاوره و طراحي شبکه و سيستم هاي کامپيوترينقش برتر پارسnbroya.blogfa.comمعماريوبلاگ روستاي ملامحله molamahaleh.blogfa.comملامحله ديار علم وقرآن-روستاي پاک وسلامت ... من آبي کمرنگم ...zahbaa.blogfa.comپرورش گل و گياهbinaeenoavari.blogfa.comسراي عشق منsarayeshgheman.blogfa.comشاهدخت سرزمين ابديتhanibal1985.blogfa.comيادداشت هاي پراکندهروح سبزroohola2004.blogfa.comبسم اللّه الرّحمن الرّحيم هرچه از دل برآيدad829119.blogfa.comگردآوريهاي دلگيرانجمن خيرين محيط زيست انديمشکanjomanandimeshk.blogfa.comانجمن خيرين محيط زيست شهرستان انديمشکتنهايي هاي غريبانه امmyforyou.blogfa.comبه نام آنکه خودش هم تنهاستمعاونت پرورشي دبيرستان شاهدshahedschool-a.blogfa.comهواشناسي کوهپايهhavashenasikohpaye.blogfa.comمدل روسري و شال و مقنعهmodelshalvaroosari.blogfa.comارائه جديدترين و شيکترين مدلهاي روسري و شال و مقنعهباشگاه پژوهشگران جوان لاهيجانlahijbpj.blogfa.comباشگاه پژوهشگران جوان دانشگاه آزاد اسلامي واحد لاهيجانسردار زمان sardarezaman.blogfa.comنقطه ي روشنbrightpoint.blogfa.comتيرماهي خاصmashgheeshgh13.blogfa.comقصدم اين نيست شکايت بکنم حرفي نيست... عاقبت ميوه نارس به ثمر مي آيدفقط خدا onlygod1381.blogfa.comWUT?idontcurve.blogfa.comنمونه سوال و مطالب علمي براي نوجوان هاnemonesoal7and8.blogfa.comمطالبي براي نوجوان هاي کنجکاوي که دوست دارن همه چي رو بدونن پرورش زنبوروتوليدعسل مرند vardenshahd.blogfa.com پرورش زنبور وتوليد عسل در روستاي عريانتپه مرند دامنه كوههاي كيامكي ...فروشگاه چادر مشکي مجلسيmashhadchador.blogfa.comارائه کننده شيکترين مدلهاي حجاب مجلسي و چادر مشکي زنانه و دخترانه
مدل روسري و شال و مقنعهmodelshalvaroosari.blogfa.comارائه جديدترين و شيکترين مدلهاي روسري و شال و مقنعهباشگاه پژوهشگران جوان لاهيجانlahijbpj.blogfa.comباشگاه پژوهشگران جوان دانشگاه آزاد اسلامي واحد لاهيجانسردار زمان sardarezaman.blogfa.comنقطه ي روشنbrightpoint.blogfa.comتيرماهي خاصmashgheeshgh13.blogfa.comقصدم اين نيست شکايت بکنم حرفي نيست... عاقبت ميوه نارس به ثمر مي آيدفقط خدا onlygod1381.blogfa.comWUT?idontcurve.blogfa.comنمونه سوال و مطالب علمي براي نوجوان هاnemonesoal7and8.blogfa.comمطالبي براي نوجوان هاي کنجکاوي که دوست دارن همه چي رو بدونن پرورش زنبوروتوليدعسل مرند vardenshahd.blogfa.com پرورش زنبور وتوليد عسل در روستاي عريانتپه مرند دامنه كوههاي كيامكي ...فروشگاه چادر مشکي مجلسيmashhadchador.blogfa.comارائه کننده شيکترين مدلهاي حجاب مجلسي و چادر مشکي زنانه و دخترانهاز پروپوزال تا دفاع پايان نامه در شيرازdaneshgostar01.blogfa.comمشاوره و انجام پايان نامه- انجام فصل چهارم پايان نامه به صورت کاملا تخ ...انديشکده ارتباطات اجتماعيttsc.blogfa.comارايه مباني ارتباطات جمعي و مباحثي پيرامون علوم ارتباطات اجتماعي tink ...دختر پسراي کرمانشاهkermanshah-boysgirls.blogfa.comپاتوق دختر پسراي کرمانشاهيزندگي سالمsalamatezendegi.blogfa.com حجاب و بد حجابيکار و فناوريmisagh-farshbaf.blogfa.comشب هاي خيس بارانيshabhayekhisebarani.blogfa.comکوچه اي براي قدم زدن در تنهاييمزون لباس،کيف،کفش،بدليجات... زنانهfashionshowlady.blogfa.comوارد کننده پوشاک لباس زنانه و دخترانه کيف و کفش و ...کميته امداد امام خميني (ره) گلستان emdadgolestan.blogfa.comاخبار و گزارش هاي مربوط به کميته امداد شاعر قصه ي من..nymphet.blogfa.comSo What?!weirdoo.blogfa.comيه آذر ماهي fanteze23.blogfa.comوبلاگ حقوق مشگين شهرmehdiomani.blogfa.comمهدي عمانيدانلود نرم افزارsedayesokooteshab.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزاريادگاري از ي ادم بي معرفتsokoot1394.blogfa.comحرفاي ي ادم بي مع فتوبلاگ فرشته fereshtehzamini94.blogfa.comsardarsardar9414.blogfa.comdarabarye maزيرانگ جوانzirangjavan.blogfa.com~!روزهاي خوب!~roozhayekhoob94.blogfa.comيه دنيا يه هفت مقدسmahin7.blogfa.comاين وبلاگ به پاس زحمات هفت مقدس ايجاد شدهکتابخانه عمومي 22 بهمن شاهرودketabkhaneh1shahrood.blogfa.comاطلاع رساني و آشنايي با مقوله کتاب و کتاب خوانيروزنوشتهpersianaran.blogfa.comنخل بي سرnavayebehbehan.blogfa.comسروده هاي عاشورايي و مذهبي محمدرضا سروريپايگاه اطلاع رساني نويد اچگانachgan.blogfa.comرؤياي خيس ما دو نفر به حقيقت پيوستomidvaramkon.blogfa.comيا الله يا رحمان يا رحيم، يا مقلب القلوب ثبت قلبي علي دينک
رؤياي خيس ما دو نفر به حقيقت پيوستomidvaramkon.blogfa.comيا الله يا رحمان يا رحيم، يا مقلب القلوب ثبت قلبي علي دينک كافه چاي کوفسكيtchaikovsky.blogfa.comسقفي كه بر روي آن كمدي ميبارد و از آن تراژدي چكه ميکندکارو فناوري بيناييbesuyeasman.blogfa.comدانلود نرم افزارheminhajigharnaei.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزار گروه اموزشي زبان انگليسي لرستانwhiteboard92.blogfa.comمربوط به کار هاي اموزشي متوسطه دوم در سال تحصيلي 95-94قرآن و عترتquran-sama-ahvaz.blogfa.comتفسير آيات قرآني و داستان و احاديث ائمه (ع) با ذکر منابع و مستندات آفتاب لب بوم negar-m-74.blogfa.comتا غروب چيزي باقي نمانده استدلنوشته هاي دختري از جنس سکوتmaghzeporharf.blogfa.comمينويسم تا حرفهايم در قلبم ته نشين نشود....عشقولانه هاي منdonya56.blogfa.comسفرستان - safarestansafarestan-shahr.blogfa.comجامع ترين وب سايت خريد بليط هواپيما و هتلسارسولکsutkde.blogfa.comوبلاگ شخصيه. مي خواي وصله بچسبوني؟ بفرما بيرون.كلبه عاشقيkolbehlove51.blogfa.comبانوb69.blogfa.comياارحم الراحميناخبار ورزشي و مطالب عموميandimeskh.blogfa.comجديدترين اخبار ورزشي و مطالب آموزشيدانلود نرم افزارkral-turkan.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارراحت نوشتopsb.blogfa.comراحتم پس هستم... ميفهمي؟! علم براي همهorbital88.blogfa.comبدون كشف آتش جهان ما هرگز نميتوانست به پايه امروز برسدتکامل انسان:لطفا" به آرشيو موضوعي برويدyad-sohrab.blogfa.com يادبگير، سادهترين چيزها را براي آنان كه بخواهند يادبگيرند هرگز دير ...روياي خيس منman1300.blogfa.comورزشي استقلالي miralireza86.blogfa.comمقالات ورزشي-اخبار ورزشي-علمي ورزشي-فرهنگي- سلامت-سرگرمي-هنري-حکايت و ...نگار روزهاي منamir-negar.blogfa.comآموختنsohrab92.blogfa.comآگاهي نيست که زندگي را تعيين ميکند زندگي است که آگاهي را را ميسازد.مرکز توسعه خلاقيت واستعداديابي بوکانsalah3473.blogfa.comدبستان نهال اليگودرزnahal43329081.blogfa.com به دبستان و پيش دبستاني هوشمند نهال خوش آمديد.اداره تبليغات اسلامي شهرستان درميانtebyan-darmian.blogfa.comDarmian Islamic Development Organizationخنده دار091158.blogfa.comخنده دارزنگ تفريحي براي همهbestwam.blogfa.com(به وبلاگ علي مهذب خوش آمديد)alimohazab.blogfa.comعلي مهذبدانلود نرم افزارas77.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارشوق شيداييshoghesheydaee.blogfa.comkanoonparvaresh s&bkanoonsb.blogfa.comبخشنامه -[ فيل سوف ]-mr-rishdar.blogfa.comشرحي ندارد !پسرك ساده دلsetareyeh-man.blogfa.comاز سينما و فستيوال ها تا ورزش و سياست ، عکس ها و نوشته هاي پسرک ساده د ...خنده بازارkhandebazar2.blogfa.comزخم دلzakhmedel.blogfa.com
زخم دلzakhmedel.blogfa.comآموزشگاه زبان پيام آورانpayamavaranzaban.blogfa.comآموزشگاه زبان پيام آورانپست بانک شعبه اقليد2056pb.blogfa.comوب سايت رسمي نويد مهريnmehri70.blogfa.comدخترانه mahdeh1383.blogfa.comهمه ي چيز هاي قشنگ روزهاي طلايي و خاكستريbanafshamin.blogfa.comآرشيو اخبار قرآني کاشانkolbekhabar.blogfa.comخاطرات روزهاي انتظارbanooyebahman.blogfa.comتنهايي قشنگ ترين بهونه زندگي من zendegieman94.blogfa.comS & Mبدون عنوانrahajoon91.blogfa.comبدون شرحيا زهراي مرضيه سalzahra1basij.blogfa.comکتابخانه عمومي شهيد مطهري فولادشهر libmotahari1.blogfa.comفعاليتهاي کتابخانه هاي عمومي EPSnews epsnews.blogfa.comاخبار/ گزارش و تحليل بازار سهام (بورس) درسود نيوز/ قيمت برداشت ذهني مع ...حرفاي دل يه دختر آبيdokhtaraabi.blogfa.comاينجا همه چي پيدا ميشه آموزش و انجام پروژه هاي GIS aliganjipour.blogfa.comمدرس GISجهاد دانشگاهي دانشگاه اميرکبير-امور فرهنگي و ديني شركت آبفاي استان يزدfarhangi-abfayazd.blogfa.comفرهنگ يک جامعه، اساس هويت آن جامعه است. مقام معظم رهبري (مدظله)دانلود نرم افزارgirlsdream1.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارهنرستان کار و دانش دخترانه منطقه 4emamkhomeini4.blogfa.comهنرستان کار و دانش دخترانه منطقه 4دنياي دخملونه و خندهdokhmalooooonehman.blogfa.comخوش باشقطره هايي از دريا...hamehfanharif.blogfa.com"بشارت بده بر بندگاني که همه سخنها را مي شنوند واز بهترين آنها پيروي م ...سايت عاشقانه وحيدntmn.blogfa.comسايت عاشقانه وحيد ،مطالب عاشقانه ، بزرگترين سايت عاشقانه ،عاشقانه ها ...شور زندگيbeautifulthoughts.blogfa.comGood things are going to happenبسيج دانشجويي دانشکده فني ومهندسي مرندb-mofateh92.blogfa.comاجتماعي-سياسي-فرهنگيMr.Khalsemrkhalse.blogfa.comاتحاديه انجمنهاي اسلامي دانش آموزانnaslekavir.blogfa.comاستان سيستان و بلوچستانباشگاه فرهنگي ورزشي شادروان ميرزائي bfv-mirzaee.blogfa.comاين ويلاگ براي ارائه فعاليت ها و تمرين هاي باشگاه شهيد ميرزايي راه اند ...کانون وليعصر مسجد حضرت قائم (عج) خمينkhomeinkanonvaliasr.blogfa.comروستاي سعادتلو هشترودsaadatlu.blogfa.comآخرين اخبار شهرستان هشترود و روستاهاي هشترودکارآفرينان بيناييgole.blogfa.com ايران1404ag2098.blogfa.comشهرستان شهريار نگين غرب استان تهران shahriyart.blogfa.comمامايي آزاد اراکmidwifery-department.blogfa.comاطلاع رساني در خصوص اخبار گروهگلبرگ انديشه هاي باز mnabiakhlaqi008.blogfa.comعلمي، فرهنگي، اجتماعي و سياسيچاپ و تبليغات طراحان سايان sayanprint.blogfa.comداراي مجوز از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامي ( کد : 2027)متفکر بينايي redmaryamred.blogfa.comمديريت تحقيقresearchmanagement59.blogfa.comمديريت تحقيق به شيوه ها و روشهاي مطالعه در حوزه مديريت مي پردازد خدمات آموزش کاشت ناخن |غرب تهران salonnail.blogfa.comبهترين مرکزخدمات کاشت و آموزشهاي کاشت ناخن در غرب تهران0912.700.9256 . ...
مديريت تحقيقresearchmanagement59.blogfa.comمديريت تحقيق به شيوه ها و روشهاي مطالعه در حوزه مديريت مي پردازد خدمات آموزش کاشت ناخن |غرب تهران salonnail.blogfa.comبهترين مرکزخدمات کاشت و آموزشهاي کاشت ناخن در غرب تهران0912.700.9256 . ...اقدام پژوهي محتواي آموزشيpabepa.blogfa.comگرافيک و طراحي عاشق منتظر منم،چشم براهتم بياmahdi-madadi.blogfa.comادبي،مذهبيمرا به نام کوچکم بخوانcolonel95.blogfa.comيادداشتهاي يک همسر/يک نامادري/يک دانشجوي پزشکي/يک زن نيمه دختر يا يک د ...فصل تازهbodonabod.blogfa.comامامتemamat313313.blogfa.comامامت امام زماندانلود نرم افزارasheghanefarhad.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارزير آسمان چوشلchoshale-man.blogfa.comهمه چيز درباره چوشلدهياري و شوراي اسلامي ده حسن dehyarishora4.blogfa.comدهياري و شوراي اسلامي ده حسن - فعاليتهاي دهياري و شوراي اسلامي ده حسن ...KIA..MAHGOL...kia1394.blogfa.com..Where there is great love there are always miracles...آفرينشbasiratdini100100.blogfa.comديني-مذهبيمن واحساسمmehran-ronaldo1.blogfa.comپسري ازماه--(ايني که من دارم ميکشم دردبي توبودن نيست!تاوان باتوبودنه.. ..."دوست داشتني"asheghooneh6471.blogfa.comواسه عشق بي نظيرم "Hamid"دبيرستان فرزانگان دوره اول بروجردmfdb.blogfa.comاستعدادهاي درخشان بروجرددانشجويي و فرهنگي و مذهبي وخبري ورزشيadelamaynews.blogfa.comدر مورد رويداد هايي که اتفاق افتاده استنمايندگي انحصاري چاي دوگلdogoltea.blogfa.comوارد کننده و عرضه کننده مرغوبترين چاي خارج و داخلهمدرسه هوشمندmadrese-hooshmand.blogfa.comپژوهشسراي فرهنگ ورامينpfarhang92.blogfa.comزندگي يعني پژوهش و فهميدن يک مطلب جديدبزرگترين مرجع خريد و فروش ويلا در شمالviladay.blogfa.comخريد و فروش ويلا در شمال وبلاگ ازمايشيiraniansearcher.blogfa.comامام زمان (عج)bigharar.blogfa.comفناوران و کار آفرينان بيناييgolmangol13811386.blogfa.com دخملا پر از لاکاي رنگارنگ sooratiana.blogfa.comمن و دوست جونيموبلاگ رسمي باشگاه خبرنگارانyjc-ir.blogfa.comخبرگزاري باشگاه خبرنگارانتنهايي من...pareparvaz14.blogfa.comيادداشت هاي يک نفر1-nafar.blogfa.comآنقدر تنهايم که حتي قاصدکي هم راه به کلبه ي من گم نمي کند...روزنگارهاي منminitranslator.blogfa.com.zialejion.blogfa.comافضل اطباء العيون في ايرانtoursiranmedical.blogfa.comافضل اطباء العيون في ايرانکارخانه ظروف گياهي يکبار مصرفzoroofsabz.blogfa.comمعرفي و عرضه ظروف يکبار مصرف گياهي محافظ و دوستدار محيط زيستآشناaashenaa.blogfa.comجستجو يي در وراي جستجو _ من نمي دانم تو مي داني بگوSOKUThesamm021.blogfa.comشهيد قلب تاريخ است golzare-shohada.blogfa.comدانلود نرم افزارfarhad7kahkesan.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردلنوشته عاطيdelneveshteatee2015.blogfa.comدلنوشتهتوصا(نماينده گروه صنعتي شايان برق کرمان)shayanbarghkerman.blogfa.comروشنايي ال اي دي، پايه هاي روشنائي ،برج نور،وسايل تندرستيانجمن مديريت تابرانstudenttabaran.blogfa.comانجمن علمي گروه مديريت موسسه غيرانتفاعي تابرانپايگاه مقاومت بسيج ثامن الائمه عemcbasij.blogfa.comمعرفي و شرح فعاليت هاي پايگاه مقاومت بسيج حضرت ثامن الائمه (ع) فروش آپارتمان اداري و مغازه تجاري تهرانramsar-aparteman.blogfa.comفروش آپارتمان اداري و مغازه تجاري در بر خيابان آزادي تهران ، فروش ( پي ...
دل نوشته ها دخترنوجوانasdcxz123.blogfa.comحرفاي خودمونيدانلود نرم افزارebi66.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارمحيط زيست سبزkhishtandar.blogfa.comموضوعات و مسائل محيط زيست استان تهران و ايرانکلبه ي خيس احساسات منaloneangel20.blogfa.comمن همينم که هستم ولي بخدا خيلي خستم.خبرهاي بازار آهنahankhabar.blogfa.comبزرگترين مرکز پخش مستقيم آهن آلات ازکارخانجات داخلي وبنادرپوچpuuch.blogfa.comته تنهايي محض...hagh-moradi.blogfa.comمطالعات معماريnbmir.blogfa.comرسالات معماريدفتر زيارتي ساجدينhajsajedin.blogfa.comبه مديريت حاج زين العابدين ثابت فردخريد لوازم آشپزخانه ارزان و شيکfasay.blogfa.comمرکز پيش دبستاني و مهد کودک سينا(سها)sohasina.blogfa.comتحت نظارت سازمان بهزيستي و اداره آموزش و پرورش" درخت و آب و آتش" neghope.blogfa.comغبار تيره ي تسكيني بر حضور وهن ايسناisnaisfahan.blogfa.comايسنااداره حفاظت محيط زيست شهرستان نطنز zistnatanz.blogfa.comاخبار و دانستني هاي زيست محيطي شهرستان نطنز روز هاي منrezvandiary.blogfa.comيه روز همش خاطره ميشه.*ميخوام سالم باشم و مانکن بشم*.fat88.blogfa.comيادم باشد حرفي نزنم که دلي بلرزد و خطي ننويسم که کسي را آزار دهداموزشي علمي و کاربرديmakhmalbaf1381.blogfa.comآموزش و مقالات تکينtakin1.blogfa.comآموزششعرهايمyadb.blogfa.comگيلان جوان معلم rezamazhrereza.blogfa.comشرحي کلي از تمامي نياز هاي معلمين ودانشجويانعطر عاشقي در كوچه باغ انتظارatreashghy1357.blogfa.comحرفه اي هاي ميراثmirasian.blogfa.comو من با ايمان ميرم جلو و من ادامه ميدمثبتي - حقوقيlowadl110.blogfa.comآينده سازان بيناييmaryam1563.blogfa.comاين وبلاگ جهت آشنا ساختن شما عزيزان با انواع گل و گياه است.مديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتoitm.blogfa.comمديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتميهن نامهroydaad.blogfa.comتفسير جهان به جاي تغيير جهانقصه دلها...dana72.blogfa.comپوني کلابmylittlepony.blogfa.comپوني و رينبوراکسورزش بکتاشvarzesh-baktash.blogfa.com اولين وبلاگ ورزشي بکتاش و حومهزندگي به شرط خندهshahreshadi14.blogfa.comالسلام عليک يا اباعبدالله حسين،ثارة اللهemamhossene.blogfa.comبه روياي خيس....haniyejoon.blogfa.comخوش امديدجاهليت آگاهانهbm-samen.blogfa.comانسان شک در معاد ندارد...او مي خواهد آزادانه گناه کند...آيه 5 سوره قيا ...تيم شبکه آرياسيسaryasysnetwork.blogfa.comخدمات شبکه، ديتاسنتر، مشاوره و طراحي شبکه و سيستم هاي کامپيوترينقش برتر پارسnbroya.blogfa.comمعماريوبلاگ روستاي ملامحله molamahaleh.blogfa.comملامحله ديار علم وقرآن-روستاي پاک وسلامت ... من آبي کمرنگم ...zahbaa.blogfa.comپرورش گل و گياهbinaeenoavari.blogfa.comسراي عشق منsarayeshgheman.blogfa.comشاهدخت سرزمين ابديتhanibal1985.blogfa.comيادداشت هاي پراکنده
وبلاگ رسمي محمد عمادmohammademad.blogfa.comهرزگي هاي ذهنم را به پاکي احساسم ببخشBaziniazbaziniaz.blogfa.comمطالب برتر گيم را در بازي نياز ببينيدآهن گسترآسيا پخش عمده انواع آهن آلات..tejaratahan.blogfa.comفروش آهن الات /انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي..اکبري هاakbariha.blogfa.comسبحان الله يافارج الهم وياکاشف الغم فرج همي ويسرامري وارحم ضعفي وقله ح ...مرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتtajerahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجاتکربلايي محمد صدريmohammadsadri.blogfa.comسرگرميarianashmand.blogfa.comمرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتroozahan.blogfa.comافکار سرگردانafkareh-sargardan.blogfa.comوبلاگ شخصي حمزه خواجهhamzeh-khajeh.blogfa.comوبلاگ برق (هنرآموز رشته برق دير)مرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتistgahahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجات ماه طلاييbestgoldenmoon.blogfa.comاشعار عارف يوسفوند (سكان دار احساسات)arefyousofvand.blogfa.comكاش وره يه كه بچي قصيل وژيشت باور ته مهرد بازرگاني آهن گسترآسيا gostarvarag.blogfa.comمرکز توليد انواع تيرآهن"ميلگرد"انواع ورق گالوانيزه "رنگي"روغني .. هرات سبز (NEPA, Herat)sabzherat.blogfa.comحفظ محيط زيست ، تزريق روح تازه و با نشاط به زندگيست .خط گرم (HOTLINE)hotline20kv.blogfa.comانجام عمليات بر روي شبکه هاي برقدار در خطوط فشار متوسطشبيه معجزهmiracle14.blogfa.comآموزشيkelas-aliakbar.blogfa.comدبستان دخترانه شهيد علائيان کاشانalaeianschool.blogfa.comآموزشيپيشخوان خبر ارتشzeraati-2000.blogfa.comدخترونه هاي منgirly14m.blogfa.comcandy girlاصحاب آخرالزماني سيدالشهدا(ع)aflakian.blogfa.comاولين توليد کننده جوانه هاي ارگانيک pjavaneh.blogfa.comآهن گستر آسيا مرکزفروش انواع آهن الات ..ahanvarag.blogfa.comپخش مستقيم آهن الات "انواع ورق گالوانيزه /تير آهن/پروفيل/ناوداني/نبشي/ ...پايگاه مقاومت حمزه سيدالشهداء گنابادp-hamzeh313.blogfa.comآهن گستر آسيا مرکز پخش انواع آهن الات..ahantak.blogfa.com فروش آهن الات /انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي091 .........mpr62.blogfa.comبزرگ ترين مرکز فروش آهن الاتahanneshan.blogfa.comفروش آهن الات به قيمت کارخانجات 02156114354-5منو توmanoto7879.blogfa.comداستان شعر وادبياتgandomzar2.blogfa.comداسان وشعر و دل نوشته بزرگ ترين مرکز پخش اهن الات ahanjahan.blogfa.comمرکز پخش انواغ اهن الات ،پروفيل ،نبشي،ناوداني 09190588583
داستان شعر وادبياتgandomzar2.blogfa.comداسان وشعر و دل نوشته بزرگ ترين مرکز پخش اهن الات ahanjahan.blogfa.comمرکز پخش انواغ اهن الات ،پروفيل ،نبشي،ناوداني 09190588583مديريت "کليه گرايش ها مقاطع و رشته ها "modiryat1.blogfa.comکارشناسي ارشد و دکتراي مديريت کليه رشته ها و گرايش هاخريد كتاب خارجي با تخفيف ويژهmkhojastehfar.blogfa.com فروش عمده ميلگرد ونبشي ahangostarkhabar.blogfa.comاستعلام قيمت انلاين انواع آهن آلات کتابخانه عمومي شهيد مطهري لردگانshmotaharylordegan.blogfa.com کتابخانه عمومي شهيد مطهري لردگانhttp://SusaT.K.D.comsusatkd.blogfa.comمعجزه قرآن و ادعيه faribaa9999.blogfa.comخواص دعاها و آيات قراني در رفع مشکلات زندگي فاز سنگينk301.blogfa.comپست سنگين پست طنز ، عکس نوشته فاز سنگينسيره رضويsirerazavy.blogfa.comفروش انواع آهن آلات(ورق ،نبشي ميلگرد،.)ahangostarasia.blogfa.comتوليد وفروش انواع ميلگرد وآهن آلات عشق ما دو تاwrite-for-your-love.blogfa.comذهن آبيzehneabi.blogfa.comذهن آبيمطالب ارزشمندsaharnevis.blogfa.comمطالب روز بي همتاbihamta137.blogfa.com_hamid-kral20.blogfa.comمرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتahangostar.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجاتحرفهاي خودمانيmanlili.blogfa.comآنگاه که خود را دوست بداري بدان که خودت را از ديدگان خدا نگريسته اي!دفتر خدمات مسافرتي معراجmerajseyr.blogfa.comMe and the Moonvahid67.blogfa.comWITH OUT Uloveu889.blogfa.comfuture with you just dreamشوبادshobad.blogfa.comوبلاگ رسمي سايت شوبادعاشقsd75.blogfa.comهمه چيز اينجاستsadevalikhas.blogfa.comيک آسمان چند است آقا ؟ cielo.blogfa.comيادداشتهاي آقاي مهر 62mehr62.blogfa.comيادداشتها + نکات آموزنده زندگي + پخش آهنگ + متفرقهدانلود نرم افزارshalvar-jib.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارحال و هواي اقتصادhavayeghtesad.blogfa.comاقتصاد درس نيست. درک گذشته و کشف آينده است. هواي آن را نفس بکشيم. انجمن اسلامي دانشجويان derang90.blogfa.comآهن 10ahan10.blogfa.comخريد و فروش انواع آهن آلاتزندگي عاشقانهkammak.blogfa.comپنجره روبه آفتابkarshenasi903.blogfa.comفعاليت هاي فرهنگي کانون استان مرکزي مدافعان حريمmodafeon-hareem.blogfa.com4mefourme.blogfa.comشخصيتقديم به نفسمnilo-yas.blogfa.comحارسانharesan.blogfa.com HARESAN Informatics Education Blogجيم جيمgimgim.blogfa.comوبلاگ جيمگروه افق بويريofoghgroupboyeri.blogfa.comتفريحي سرگرميدفتر زيارتي هماي حرم - مجتبي معينhomayeharam.blogfa.comحج عمره کربلارستوران ارکيده orkiderestaurant.blogfa.comرستوران ارکيده جغرافيا علمي براي زندگيgeomh.blogfa.com
گروه افق بويريofoghgroupboyeri.blogfa.comتفريحي سرگرميدفتر زيارتي هماي حرم - مجتبي معينhomayeharam.blogfa.comحج عمره کربلارستوران ارکيده orkiderestaurant.blogfa.comرستوران ارکيده جغرافيا علمي براي زندگيgeomh.blogfa.com دفترمحبت daftaremohabbat.blogfa.comچه گنه كرد دلم كز تو چنين دور شدم...بي ربط.r-khatkhati.blogfa.comبه تماشا سوگند، و به آغاز کلام ، و به پرواز کبوتر از ذهن، واژه اي در ق ...دانلود نرم افزارlittlealagrowingup.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارحسابدارmrdb1352.blogfa.comارائه دهنده مطالب حسابداري و حسابرسي و قوانين و مقررات مرتبط و ...مبثاق مسجد امام حسن عسکري(ع) دزفولasgarymisaagh.blogfa.comواحد سمعي و بصري ميثاق مسجد امام حسن عسکري (ع) پايتخت مقاومت ايران دزف ...فروش عمده انواع ورق گالوانيزه 7almasvarag.blogfa.comساختمان و معماريsakhtemansh.blogfa.com(اطلاعات فني و حرفه اي-روش هاي تدريس-نمونه سوالات-طرح درس)کونگ فوتوتايماشماره دوkungfutotayma.blogfa.comکونگ فوتوتايماشماره دواشناترين غريبهtofighronak.blogfa.comتقديم به همه عاشقاني که شکست خوردندزائر شلمچهzaere-shalamcheh.blogfa.com پابرهنه ديار شهيدان زنگ تفريحendetafrih.blogfa.com تفريحيبه سوي تو...به شوق روي تو...nafas-nafasam.blogfa.com***اگرتوراجويم حديث دل گويم***فقط کمي دلتنگي ...bidariha.blogfa.comانحلال takin44.blogfa.comبه نام تک نوازنده گيتار عشقmehditatar.blogfa.comبراي ادم هايي که تو راه زندگي پنچر کردندبيرخانه رايانه نظري شهرستان هاي تهرانrayanehdamavand.blogfa.comرايانه نظريمن نفرين شده امdevilish14.blogfa.comvolley balley ahashtadia.blogfa.comTime Studyieservices.blogfa.comايجاد استانداردزماني يکي از مهمترين عوامل ارتقاي بهره وري است.دانلود نرم افزارroyahayeprincess.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزاريک خانومه خانه دار مينويسد miss-and-mr.blogfa.comکارت پستال عاشقانه.عکس عاشقانهkart92-postal.blogfa.comکارت پستال عاشقانه.کارت پستال غمگين.عکس تنهايي.عکس عاشقانه.پوستر عاشقا ...شهرک بهرام(سگوند)shahrakebahram.blogfa.comشهرک بهراممن و ماهmahomdsh.blogfa.comمن و ماهپزشک دکتر متخصص اهوازahvazdoctor.blogfa.comسايت مديريتadmin25.blogfa.comمطالب جالبزيست شناسيzist-1392.blogfa.comبه آموزش خلاق بينديشيمدرب اتومات - کرکره اتومات - درب شيشه اي rahador.blogfa.comنصب و راه اندازي درب اتومات - کرکره اتومات - درب شيشه اي - تعمير موتور ...هاي هاليديhiholiday.blogfa.comمعرفي خدمات و امکانات سايت هاي هاليدي در زمينه رزرو بليط هواپيما و تور ...دانلود نرم افزارman0o-del.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزار شهيد محمود جديري کهنموئيshahidjodeiry.blogfa.com
دانلود نرم افزارman0o-del.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزار شهيد محمود جديري کهنموئيshahidjodeiry.blogfa.comياس من2258.blogfa.comياس منموسسه حقوقي محمد رضا ايمانيimanilaw.blogfa.comگاهي بايد مردkhatereh96.blogfa.comادبيدختر شيرازيdokhtareshirazi10.blogfa.comرساماشين_دستگاه بسته بندي حبوبات | بسته rasamachine.blogfa.comرساماشين_دستگاه بسته بندي حبوبات | بسته بندي خشکبار | بسته بندي پودر | ...مقالات قانون ثبت شرکت هاtakin33.blogfa.comدست ساخته هاي چرميdastsakhtha.blogfa.comآموزش و دوخت دست ساخته هاي چرمي - طراحي و اجراي تزئينات شب يلدا،سفره ه ...به صرف يک دسر بعد ازمرگ توbestpoemes1.blogfa.comعموميهمه چيز!harchyz.blogfa.comهمه چي!مسافر زندگيtraveler-in-world.blogfa.comبراي سعيدهsamira733.blogfa.comداريان ، کوچولوي مامان و باباdarian-k.blogfa.comاين وبلاگ محلي براي نوشتن خاطرات و قرار دادن عكسهاي منهاشعار بزرگانtansu2003tansu.blogfa.comاشعار ، شعر ، مولوي دانلود نرم افزارred-shot.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارجعبه آتش نشاني پيشروfirebox.blogfa.comرشد و توسعه شرکت بر مبناي رضايت مشتريان و تعهد مانسبت به اهدافمان ميبا ...دانلود.موبايل. كامپيوتر.smsdezfulll.blogfa.comوبلاگ مصطفيsunlevigo.blogfa.comبه دنبال نور درونتان باشيد!دربدر توdarbedarto.blogfa.comبهاي خويشمحيط مذهبيabbasmottaghi.blogfa.comمحبت اهل بيت عصمت و طهارت و (دلنوشته ها)ثبتينهtakin22.blogfa.comزندگيzendgishirinma.blogfa.comزندگي.هاي روزانهذهن و قلمzehnoghalam.blogfa.comصفحه اي براي چيدن تراوشات ذهنيدانلود نرم افزارhejagyan.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزاريک پله تا خداzahra1386.blogfa.com اجتماعي:) damnlifee17.blogfa.comفن آوري و اطلاعات علمي1switch.blogfa.comفن آوري و مخابرات و کامپيوتر مسيرmasir.blogfa.com ...دست نوشت هاي يك اعداميno700.blogfa.comبندگي يا بردگي؟!saeidvatandoust.blogfa.comمطالب اين وبلاگ چاي شما را سرد مي کند...نگاه نوnoordarnoor.blogfa.comنگاهي ديگر به حماسه دفاع مقدسهمراهان دکتر مهدي سلطانيdr-mehdisoltani.blogfa.comوبلاگ نواي نينوائي neynava1393.blogfa.comآموزشگاه تخصصي مداحي ويژه نوجوانان وجونان شهرستان خرم آبادخبريsarvekavir.blogfa.comگزارش- خبري- اطلاع رسانيمرد نفسکmymannavid.blogfa.comخبرت هست که بي روي تو آرامم نيست
اريان بلاگفا areeiiyan.blogfa.comارزوي من نابودي صهيونيسم جهاني و ظهور صاحب الامر ارواحنا له الفدا است.از دست خودم!ordibehesht75.blogfa.comآينده اي خواهم ساخت:که گذشته ام جلويش زانو بزندفرهنگ انتظار و اميد به فرداentezaremosbat.blogfa.comدل غافلajalili1351.blogfa.com به نام آنكه ابري را مي گرياند تا گلي را بخنداندفيلم و کليپimoviedirindiin.blogfa.comياس سفيدteacher231.blogfa.comعلمي فرهنگيمقالات آموزشي ثبت شرکت هاtakin11.blogfa.comدل نوشته ها دخترنوجوانasdcxz123.blogfa.comحرفاي خودمونيدانلود نرم افزارebi66.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارمحيط زيست سبزkhishtandar.blogfa.comموضوعات و مسائل محيط زيست استان تهران و ايرانکلبه ي خيس احساسات منaloneangel20.blogfa.comمن همينم که هستم ولي بخدا خيلي خستم.خبرهاي بازار آهنahankhabar.blogfa.comبزرگترين مرکز پخش مستقيم آهن آلات ازکارخانجات داخلي وبنادرپوچpuuch.blogfa.comته تنهايي محض...hagh-moradi.blogfa.comمطالعات معماريnbmir.blogfa.comرسالات معماريدفتر زيارتي ساجدينhajsajedin.blogfa.comبه مديريت حاج زين العابدين ثابت فردخريد لوازم آشپزخانه ارزان و شيکfasay.blogfa.comمرکز پيش دبستاني و مهد کودک سينا(سها)sohasina.blogfa.comتحت نظارت سازمان بهزيستي و اداره آموزش و پرورش" درخت و آب و آتش" neghope.blogfa.comغبار تيره ي تسكيني بر حضور وهن ايسناisnaisfahan.blogfa.comايسنااداره حفاظت محيط زيست شهرستان نطنز zistnatanz.blogfa.comاخبار و دانستني هاي زيست محيطي شهرستان نطنز روز هاي منrezvandiary.blogfa.comيه روز همش خاطره ميشه.*ميخوام سالم باشم و مانکن بشم*.fat88.blogfa.comيادم باشد حرفي نزنم که دلي بلرزد و خطي ننويسم که کسي را آزار دهداموزشي علمي و کاربرديmakhmalbaf1381.blogfa.comآموزش و مقالات تکينtakin1.blogfa.comآموزششعرهايمyadb.blogfa.comگيلان جوان معلم rezamazhrereza.blogfa.comشرحي کلي از تمامي نياز هاي معلمين ودانشجويانعطر عاشقي در كوچه باغ انتظارatreashghy1357.blogfa.comحرفه اي هاي ميراثmirasian.blogfa.comو من با ايمان ميرم جلو و من ادامه ميدمثبتي - حقوقيlowadl110.blogfa.comآينده سازان بيناييmaryam1563.blogfa.comاين وبلاگ جهت آشنا ساختن شما عزيزان با انواع گل و گياه است.مديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتoitm.blogfa.comمديريت فناوري اطلاعات علوم تحقيقاتميهن نامهroydaad.blogfa.comتفسير جهان به جاي تغيير جهانقصه دلها...dana72.blogfa.comپوني کلابmylittlepony.blogfa.comپوني و رينبوراکسورزش بکتاشvarzesh-baktash.blogfa.com اولين وبلاگ ورزشي بکتاش و حومهزندگي به شرط خندهshahreshadi14.blogfa.comالسلام عليک يا اباعبدالله حسين،ثارة اللهemamhossene.blogfa.com
نسيم اقليد در دفاع مقدسceghlaen.blogfa.comمجموعه خاطرات انقلاب و دفاع مقدس شهرستان اقليدپرورش ماهي نگين قاهان neginfishghahan.blogfa.comپرورش انواع ماهيان سردآبي باجديدترين متدروزدنياعاشقانه هاي منhana65.blogfa.comخاروانا سسيkharvanasasy.blogfa.comاخبار شهرستان ورزقان (اجتماعي، فرهنگي، اقتصادي، سياسي، سلامت، حوادث، و ...نکته اي ديگر براي همهstupsy.blogfa.comدختر ديوانهdalighiz.blogfa.comتکرار غريبانه ي روزهايت چگونه گذشت؟؟!!آهن گستر آسيا فروش مستقيم تيرآهن"ورق..varaggostarasia.blogfa.comآهن گستر اسيا فروش انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي ...اهواز و اهوازيها1ahvazi.blogfa.comموزيک هاي طنز:مش اسمائيل_جعفر_بيب بيب و.bia2tork.blogfa.comجديد ترين آهنگ هاي "جعفر-بيب بيب-مش اسمائيل"و آهنگ هاي تيم تراکتور ساز ......مدافع حريم...sahab73.blogfa.comوبلاگ رسمي محمد عمادmohammademad.blogfa.comهرزگي هاي ذهنم را به پاکي احساسم ببخشBaziniazbaziniaz.blogfa.comمطالب برتر گيم را در بازي نياز ببينيدآهن گسترآسيا پخش عمده انواع آهن آلات..tejaratahan.blogfa.comفروش آهن الات /انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي..اکبري هاakbariha.blogfa.comسبحان الله يافارج الهم وياکاشف الغم فرج همي ويسرامري وارحم ضعفي وقله ح ...مرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتtajerahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجاتکربلايي محمد صدريmohammadsadri.blogfa.comسرگرميarianashmand.blogfa.comمرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتroozahan.blogfa.comافکار سرگردانafkareh-sargardan.blogfa.comوبلاگ شخصي حمزه خواجهhamzeh-khajeh.blogfa.comوبلاگ برق (هنرآموز رشته برق دير)مرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتistgahahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجات ماه طلاييbestgoldenmoon.blogfa.comاشعار عارف يوسفوند (سكان دار احساسات)arefyousofvand.blogfa.comكاش وره يه كه بچي قصيل وژيشت باور ته مهرد بازرگاني آهن گسترآسيا gostarvarag.blogfa.comمرکز توليد انواع تيرآهن"ميلگرد"انواع ورق گالوانيزه "رنگي"روغني .. هرات سبز (NEPA, Herat)sabzherat.blogfa.comحفظ محيط زيست ، تزريق روح تازه و با نشاط به زندگيست .خط گرم (HOTLINE)hotline20kv.blogfa.comانجام عمليات بر روي شبکه هاي برقدار در خطوط فشار متوسطشبيه معجزهmiracle14.blogfa.comآموزشيkelas-aliakbar.blogfa.comدبستان دخترانه شهيد علائيان کاشانalaeianschool.blogfa.comآموزشيپيشخوان خبر ارتشzeraati-2000.blogfa.comدخترونه هاي منgirly14m.blogfa.comcandy girlاصحاب آخرالزماني سيدالشهدا(ع)aflakian.blogfa.com
sport newssiliconforme.blogfa.comاخبار ورزشي بهانه قشنگ زندگي منalirezamaryam.blogfa.comزمزمه هاي دلتنگيقوانين ثبتtakin7.blogfa.comقوانين و مقررات ثبت و انحلالاداره کتابخانه عمومي شهرستان شفتshaftpl.blogfa.comدانلود نرم افزارariyana-diaries.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارحمل گاوصندوق هرکول 88546259//88533570hirkol4411.blogfa.comحمل گاوصنوق توسط دستگاه ليفتراک/چرخ با هر وزن وابعاد کار به شرکت هرکول ...نوشته هاي يک دختر 23 ساله سابق23ndontcare.blogfa.comکتاب ها و سخنراني هاي استاد خانجانيtohiderahmani.blogfa.comکتاب ها و سخنراني ها در باره همه موضوعات انسانيعلمي - فرهنگي - اجتماعي - پزشکيafshinkhosravi.blogfa.comخدا اينجاست در قلب ما انسانهاsongol2.blogfa.comDARIYUSHdariyush80.blogfa.comDARIYUSHپرورش ماهي نگين قاهان neginfishghahan.blogfa.comپرورش انواع ماهيان سردآبي باجديدترين متدروزدنياترنم فرشتهtaranomeangel.blogfa.comخاطرات-شعر-ادبياتيادگار دختر دهه 70yadgar94.blogfa.comمهربوني دليل زندگيه ..:)r00zegar.blogfa.comقصه ي من به سر رسيد دلم به عشقش نرسيدزندگي پر عذابyamorda.blogfa.comداشته ها و نداشته هاي منکلبه ي خيس احساسات منaloneangel20.blogfa.comمن همينم که هستم ولي بخدا خيلي خستم.وبلاگ هواداران رئال مادريدrealmadrid1902-cr7.blogfa.comRealmadrid وبلاگ خبري کتابخانه عمومي امام زمان (عج)irajlib.blogfa.comمطالعات معماريnbmir.blogfa.comرسالات معماريزرافه خوش لباسzarafe88.blogfa.comرنگ به رنگ از تو در توي دلم 22 Bahman mah22-bahman-mah.blogfa.comvaghyeae 22 bahman mahپوچpuuch.blogfa.comجنگ نرم و ترفند هاي دشمن gangnarm1395.blogfa.comفرهنگيدانلود نرم افزارtoranjbanooo.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارثبت علامت تجاريtakin6.blogfa.comمقالات آموزشي درباره ثبت علامت i live for youee-love-mm-8077.blogfa.comکتابخانه انصار جيلان آبادansarlibrary.blogfa.comکتابخانه انصار جيلان آباداداره اوقاف و امور خيريه تفتawqaftaft.blogfa.comبا شهداگروه کارشناسي ارشدو دکتراي برق الکترونيکeearak.blogfa.comگروه کارشناسي ارشدو دکتراي برق الکترونيک دانشگاه آزاد اراکيک فنجان، عاشقي1fenjan-asheghi.blogfa.comعوامل افسردگيhbadizad.blogfa.comمهرباني سرايش شور زندگيzahra-n57.blogfa.comبرنامه نويسي در اتوکدvcad.blogfa.comنرم افزار هاي اتوکد که به زبان ويژوال بيسيک (VBA) نوشته شده اندبازيmasoudgame1383.blogfa.comبازي وبلاگ کلاس دوم شقايق دبستان بهشت آيين dovome-91.blogfa.comاحکام دختر و پسرj-shobhah.blogfa.comشبهه اي داري ؟ مسئله شرعي داري ؟ خب ! بنويس ، مي پرسم و جواب مي دم ...شرکت طراحي داخلي-شرکت ساختماني در اصفهانfaranamaco.blogfa.comشرکت طراحي داخلي-شرکت ساختماني در اصفهان ارائه کننده فعاليت هاي متنوع ...وبلاگ نواي نينوائي neynava1393.blogfa.comآموزشگاه تخصصي مداحي ويژه نوجوانان وجونان شهرستان خرم آبادانجمن علمي حقوق دانشگاه پيام نور شهرضاanjomanehoghogh93.blogfa.comانجمن علمي حقوق ميزان درونيmasoudhaddadi.blogfa.comتنهايي قوت من نيست، بازيگر من است(م.ح)
انجمن علمي حقوق دانشگاه پيام نور شهرضاanjomanehoghogh93.blogfa.comانجمن علمي حقوق ميزان درونيmasoudhaddadi.blogfa.comتنهايي قوت من نيست، بازيگر من است(م.ح)Darya jo0o0o0ndelneveshtedayadel74.blogfa.comدلنوشته تنهايي،عشق،اميد...دانلود نرم افزارmashhadroman.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارثبت اختراعtakin5.blogfa.comمقالات آموزشي درباره ثبت اختراعمرکز پيش دبستاني و مهد کودک سينا(سها)sohasina.blogfa.comتحت نظارت سازمان بهزيستي و اداره آموزش و پرورشوبلاگ حقوقي بهنام خدادادي صفي خانلوbehnamkhodadadi1369.blogfa.comوبلاگ حقوقي بهنام خدادادي صفي خانلو کارشناس ارشد رشته حقوق ثبت اسناد و ...وبلاگ رسمي باشگاه خبرنگارانyjc-ir.blogfa.comخبرگزاري باشگاه خبرنگاراناتوبار باربري تهران شمال88533570otothran11.blogfa.comحمل اثاثيه منزل اداري تجاري شهر تهرانچراغ روشنkhani121.blogfa.comمطالب فرهنگي،اجتماعي و ادبيکلاس خواص مکانيکيmetallurgyclass.blogfa.comهرچه از دل برآيدad829119.blogfa.comگردآوريهاي دلگير دانلود برترين هاي موسيقي ايرانيhonareasemani.blogfa.comسردارسلماسيvarmazyar1.blogfa.comدست نوشته هاوخاطرات سردار عاشورايي خيبرشهيد بايرامعلي ورمزياري دخملونه kianajooooooooon.blogfa.comيه وبلاگ فقط و فقط واسه دخملاانجمن علمي ميان رشته اي آموزش شهرونديcitizenedu.blogfa.comکتابخانه عمومي نه دي خويlibdizajdiz.blogfa.comکتاب زندگيست....شوبادshobad.blogfa.comوبلاگ رسمي سايت شوبادوبلاگ حقوقي عابدين رحيمي پردنجانيpordanjani.blogfa.comنظر بدهيدmp3020mp3020.blogfa.comپارميس هديه اي از بهشتparmisjun.blogfa.comخاطرات لحظات شيريني که دخترم پارميس به ما هديه ميدهد.نمونه سوال و مطالب علمي براي نوجوان هاnemonesoal7and8.blogfa.comمطالبي براي نوجوان هاي کنجکاوي که دوست دارن همه چي رو بدونن ثبت شرکت هاtakin4.blogfa.comمقالات آموزشي درباره ثبت شرکت هاتابلوهاي نقاشيalifadaye.blogfa.comتابلوهاي نقاشيپسرك ساده دلsetareyeh-man.blogfa.comاز سينما و فستيوال ها تا ورزش و سياست ، عکس ها و نوشته هاي پسرک ساده د ...*gwh-uast-ac.blogfa.comدلنوشته هاي ماdelnema.blogfa.comدلنوشته هاي من و همسرم......mpr62.blogfa.comاهواز و اهوازيها1ahvazi.blogfa.comآهن گستر آسيا فروش مستقيم تيرآهن"ورق..varaggostarasia.blogfa.comآهن گستر اسيا فروش انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي ...دخترونه هاي منgirly14m.blogfa.comcandy girlسطرهاي جامانده در من hima-blog.blogfa.comrows left in me / تنها صفحه ي «هيما» در فضاي مجازي . هراسkighili.blogfa.comپرچم اين وبلاگ بايد بالا باشهمشاوره و سيگنال بازارهاي مالي futuresignal.blogfa.comمشاوره و سيگنال بازارهاي مالي گلبرگ انديشه هاي باز mnabiakhlaqi008.blogfa.comعلمي، فرهنگي، اجتماعي و سياسي
مشاوره و سيگنال بازارهاي مالي futuresignal.blogfa.comمشاوره و سيگنال بازارهاي مالي گلبرگ انديشه هاي باز mnabiakhlaqi008.blogfa.comعلمي، فرهنگي، اجتماعي و سياسيکتابخانه هاي عمومي شهرستان رودبار جنوبroodbarpl.blogfa.comوبلاگي براي همه علاقه مندان به کتاب و کتابخوانيکاکتوسcaactus.blogfa.comآهن گسترآسيا پخش عمده انواع آهن آلات..tejaratahan.blogfa.comفروش آهن الات /انواع ورق گالوانيزه رنگي روغني/تيرآهن /ميلگرد/ نبشي..313 عاشق313persons.blogfa.comاللهم عجل لوليک الفرجکد 5 پايه نهم دبيرستان غير دولتي فارابيfarabi-code5.blogfa.comآموزشيدانلود نرم افزارrora1372.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارپژوهشسراي فرهنگ ورامينpfarhang92.blogfa.comزندگي يعني پژوهش و فهميدن يک مطلب جديدمرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتtajerahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجاتvolley balley ahashtadia.blogfa.comعشق 2500.blogfa.comخدا با ما نشسته چاي مينوشه ............مرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتroozahan.blogfa.comزائر شلمچهzaere-shalamcheh.blogfa.com پابرهنه ديار شهيدانثبت ونکtakin3.blogfa.comاموزشيمرکز پخش مستقيم آهن آلات از کارخانجاتistgahahan.blogfa.comتهيه وتوزيع انواع آهن آلات ازدرب کارخانجات:)xcrazygirlx.blogfa.comغرفه هاي نمايشگاهي آنلاينghorfe24.blogfa.comمعرفي مجازي کليه شرکتها و فروشگاه هاسايت جامع اشترينان 91oshtorinan91.blogfa.comحامي اشترينان و اشترينانينقش برتر پارسnbroya.blogfa.comمعماريبازرگاني آهن گسترآسيا gostarvarag.blogfa.comمرکز توليد انواع تيرآهن"ميلگرد"انواع ورق گالوانيزه "رنگي"روغني .. تنهايي هاي غريبانه امmyforyou.blogfa.comبه نام آنکه خودش هم تنهاستراحت نوشتopsb.blogfa.comراحتم پس هستم... ميفهمي؟!بندگي يا بردگي؟!saeidvatandoust.blogfa.comمطالب اين وبلاگ چاي شما را سرد مي کند...خيال پرستdaydreamer.blogfa.comبهترين شعرهايي که خوانده اموبي براي همهweb-for-everyone.blogfa.com in the name of allah /از موضوعات مختلفي براتون پست ميذارمرژ نوشت هاي من...rozhh.blogfa.comبا رژي سرخ رنگ روي ديوار سفيدش نوشته خواهد شد...هيديکاhidik-a.blogfa.comهيديکاخبر روزgafar747.blogfa.comاخبار روز ايزان و جهان + اخبار سياسي و اقتصادي و اجتماعيروابط عمومي کميته امداد املشemdadeamlash.blogfa.comتحقيقات نيکوخصال پيرامون خرافات و بدعاتnikookhesal.blogfa.comنقد تصوف دلنوشتهgolanar133.blogfa.comبي تو من در همه ي شهر غريبمelham22.blogfa.com.bakhshayeshbidar.blogfa.comدانلود نرم افزارkhoramiyekhodemono.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارtanyairkotanyairko.blogfa.comعشق پاکدودشونdodeshon.blogfa.comدودشون اسم يه ظرف سفاليه تو مازندران که خانمها توش از ماست کره ميگيرنمن سفر کردم اما تو رفتي !nooshin1370.blogfa.comاصلا حواست هست که من ديگر نيستم؟
tanyairkotanyairko.blogfa.comعشق پاکدودشونdodeshon.blogfa.comدودشون اسم يه ظرف سفاليه تو مازندران که خانمها توش از ماست کره ميگيرنمن سفر کردم اما تو رفتي !nooshin1370.blogfa.comاصلا حواست هست که من ديگر نيستم؟سايبري پايگاه روح اللهroohollah57.blogfa.comخبرگزاري اگزار (خبرهاي شوش دانيال ع )shoshnews.blogfa.comدر اين وبلاگ خبرهاي مربوط به شهرستان شوش منعکس مي شود.دانلود نرم افزارkapitanabi2.blogfa.comدانلود نرم افزار.دانلود نرم افزاردانلود نرم افزاردانلود نرم افزارفرهنگ و انديشهhashemiha.blogfa.comآزادي در انديشه، منطق در گفتار، قانون در رفتار.بسيج دانشجويي شهرستان سوادکوهbasijdaneshjooeisk.blogfa.comکودکي هاي پارساpali84.blogfa.comوبلاگمbnbgod.blogfa.comوبلاگي واسه هم کلاسي هام همه چيز در باره قصه و داستان mrabbaszadeh2.blogfa.comآموزش و نقد. داستان نويسي.رمانفروش بيسيم واکي تاکي مجاز موتورولاp5bisim1.blogfa.comنماينده رسمي فروش بيسيم موتورولا در ايران نماينده مجاز فروش واکي تاکي ...آيين نگارش و انشاي هشتمensha8.blogfa.comبازتابي از آنچه در كلاس درس انشا مي گذردشعر ahmaddasty70.blogfa.comاحمد دستيديروزنامهreza-pirhayati.blogfa.comشهرک زيتونzeytuncity.blogfa.comشهرک زيتون سرخه حصارنوجوانmohammadhosseinzare.blogfa.comما در اين وبلاک سعي ميکنيم مطالب مربوط به نوجوانان را قرار دهيمگروه رياضي منطقه5riyazifive.blogfa.comآزمايشگاه جداسازي و شناسايي ترکيبات آليchemistry95.blogfa.comهيات پينگ پنگ شهرستان سپيدانsepidanpingpong.blogfa.comفعاليت ها و اخبار ورزش پينگ پنگ سپيدان و موضوعات مرتبط اخباردامپزشکيakhbaredampezeshki.blogfa.comآخرين اخبار ، مقالات و موضوعات علوم دامپزشکي ، محيط زيست و حيات وحشدانشجويان کارشناسي ارشد حسابداريarshad-qom.blogfa.comميعادگاه دانشجويان کارشناسي ارشد حسابداري دانشگاه آزاد اسلامي واحد قمپايگاه بسيج دانشجويي شهيد يحيي فلاحshahidfallahpnupsd.blogfa.comواحد اقامه نماز آموزش و پرورش دورودmedu5435doroudnamaz.blogfa.comاخبار و اطلاعات حوزه كارشناسي اقامه نماز آموزش و پرورش دورودوبلاگ در بلاگفاmojolmahdiii.blogfa.comروزمرگي هاي من و همسرجانanivamilad.blogfa.comخاطرات من وآقامونعاشقتم هانيه جونمasheghetamhani.blogfa.comپيام شهداي لاله آباد بابلfutsal-laleabad.blogfa.comزريبار zrebar1394.blogfa.com قه لاي مه ريوان پاله م پي داوه قه لاکه م رووخا پال به م به کيوه وه آيا روحي اينجا هست؟babanandad.blogfa.comمن،روزها و خاطره هاعشق تو و منlove121.blogfa.com نسيم اقليد در دفاع مقدسceghlaen.blogfa.comمجموعه خاطرات انقلاب و دفاع مقدس شهرستان اقليدعاشقانه هاي منhana65.blogfa.comخاروانا سسيkharvanasasy.blogfa.comاخبار شهرستان ورزقان (اجتماعي، فرهنگي، اقتصادي، سياسي، سلامت، حوادث، و ...نکته اي ديگر براي همهstupsy.blogfa.comدختر ديوانهdalighiz.blogfa.comتکرار غريبانه ي روزهايت چگونه گذشت؟؟!!موزيک هاي طنز:مش اسمائيل_جعفر_بي